三大方法判斷期價頂部
一般地,如果期價所處的位置屬於相對低位時,其所表現出來的K線一般波動幅度都很小,主要表現為小陰K線、小陽K線和較多的十字星K線。一個階段的期價波動幅度也不大。當然有一種特殊情況,那就是極端暴跌下所形成的見底行情,這個階段的K線很可能是連續加速的大陰K線。
而當期價所處位置屬於相對的階段性高位時,則其所表現出來的K線一般波動幅度都很大,主要表現為大陰K線或大陽K線,而且伴隨著某日K線高低點可能是漲跌停板的價格。
而當期價所處位置屬於上升或下跌中繼階段,或者是可上可下的橫盤階段位置時,其所表現的K線一般都呈陰陽K線相間,K線波動幅度適中。
一般地,如果一段時間的K線表現為較大比重的陰線,則此階段空頭力量正在積蓄,後期期價一般面臨回落或暴跌行情。
另外,如果經過一段時間的上漲行情後,期價開始表現出較多的陰K線,特別是大陰K線,那麼就表明該位置空頭的力量非常大,形成階段性頂部的可能性也很大。
總之,判斷一個商品價格頂部的方法很多,但要「因人而異」、對症下藥。在不同的情況下,要使用不同的分析方法,方能達到較好的效果。如果使用了許多方法仍未能判斷出該品種出現階段性頂部信號時,則說明該品種期價還沒見頂。
通過輔助工具識別頭部
4.K線形態及市場心態變化
K線是最基本的技術分析手段,當行情發展到漲勢的末期,人氣亢奮、做多始終賺錢,這時行情會出現連續跳空收陽,甚至連續漲停板的現象。我們知道,上漲行情是需要資金每天進場推動的,當老多開始平倉,多頭人氣開始分化時,劇烈的振盪也就開始出現了。
在頭部階段,K線形態多會出現超長的影線與超大的實體,這也是識別頂部的重要參考。
綜合來說,判定頂部遠比判定底部更加困難。雖然在正確識別頭部之後進行拋空能夠帶來的巨大盈利,但與之相伴隨的也是巨大的風險。所以對於大多數投資者來說,識別頂部的意義在於如何更有利地讓多單出場,而並不是冒著猜頂的風險去拋空。
在這裡介紹的如何判定頭部,只是經驗性的介紹了一些輔助方法,對於頭部拋空這樣的操作,我們並不推薦,只希望投資者能夠在頭部來臨之時,及時見好就收,保護做多的勝利果實。
空中樓閣理論
穩固基礎理論
穩固基礎理論認為每一種投資工具,無論是一種普通股股票還是一塊不動產,均有某種"內在價值"的穩固基礎內在價值時,就會出現一個買進(或賣出)的機會,因為這一價格波動最終將被糾正--該理論是這樣說的。這樣,進行投資就成為某物的實際價格與其穩固基礎價值進行比較的一種單調而易做的事。
很難把穩固基礎理論的創立歸功於某一人。S.埃利奧特.吉爾德經常被給予此榮譽,但這一技術的最初發展,特別是它所涉及的一些細微差別都是約翰.B.威廉斯作出的。【BINGO收集整理】
在《投資價值理論》一書中,威廉斯提出一個求出股票內在價值的實際公式。威廉斯以股息收入為其方法的基礎,力圖非常巧妙地使事情不致簡單化。他將"貼現"概念放進這一方法,貼現基本上就是從未來到現在的反向考察收入,不是查看明年你將得到多少錢(比如說1.05美元的收益是你按5%的利率將1美元存入某一儲蓄銀行),而是一考察一下未來可得的錢並查看一下它現在值多少(即明年的1美元今天只值約95美分,可按5%的收益率投資,到那時就獲得1美元)。
實際上,威廉斯對此是認真對待的。他繼續論證,一種股票的內在價值等於其未來的全部股息的現在值(或貼戲N擔謔撬蟯蹲收囈ㄒ槎勻蘸蠡竦玫那羆壑滌?quot;貼現"。由於多數人不理解這個術語,於是它就流行了起來,現在"貼現"已在投資者間被廣泛使用,特別在杰出的經濟學家和投資家耶魯大學的歐文.費雪教授的支持下,這一概念受到了進一步的推崇。
穩固基礎理論的邏輯是相當不錯的,用普通股股票可以作出最好的說明。該理論強調指出一種股票的價值應根據一家公司將來能以股息形式所發放的收益的總和。顯然,現時股息及其遞增率越大,該股票的價值就越高,這是合乎情理的。由此,收益增長率的差異就成為股票估價的一個主要因素,於是悄悄地進行考慮的是需小心對待的次要因素,即對未來的預期。證券分析家不僅必須估計長期增長率而且還必須預測某一大幅度增長能保持多久。當股票市場過分熱中於增長能持續到什麼程度時,華爾街人士即普遍認?quot;股票不僅是對將來,而且也是對將來的將來貼現"。問題在於這種穩固基礎理論依賴的是對未來增長的程度及持續時間作出的某些不可靠的預測。所以,內在價值的基礎就不像所聲稱的那樣可靠了。
穩固基礎理論並不只限於經濟學家運用,由於格雷厄姆和多德的一本很有影響的著作《證券分析》的出現,整整一代華爾街分析家變成了這一理論的信徒,而開業分析家所學到的正確的投資管理只不過是購買那些其價格暫時低於內在價值的證券和出售那些其價格暫時很高的證券,就此而已。當然,求出內在價值的說明是現成的,並且任何一個勝任的分析家只需用計算器或小型電腦的幾個開關就可將其計算出來。
概率論與技術分析
辯證法有一個經典理論,即規律的普遍性和特殊性。這是從定性上說,如從定量上說就是概率論。
技術分析(主要指圖形分析)實際上是經驗分析,就是對事物普遍性規律的總結。
股票市場上沒有絕對的,在技術上,任何一類圖形都沒有完全走好的,也沒有完全走坏的,但有相對性,即有大多數走好,或者大多數走坏之別。從概率論上講就是,百販N嗌僮吆茫蛘甙俜種嗌僮呋怠?
我個人認為,如果某類圖形走好的概率是:
90%,大膽地滿倉操作;
70%,可1/2以上倉位操作;【BINGO收集整理】
60%,可選擇情況,具體分析後,適量參與;
50%及以下,絕不參與。
所謂90%,即10支股票裡面有9支走好,賺錢;1支走壞,賠錢。我可以用1支股票的利潤來彌補另1支股票的虧損,即使1支不夠,用2支完全可以了吧,這樣還有7到8支是純利潤,堅持下去,一年下來,利潤將相當可觀。
所謂50%,即10支股票裡面有5支賺錢,5支賠錢,贏虧相抵,零和游戲,止損點如果控制不好,反而會虧損。這種情況我從不做。
有的圖形非常特殊,即使有1支漲得非常好,哪怕翻幾番,但同類的其它圖形,可能有9支都失敗了,這種圖形沒有普遍性,根本說明不了問題,即使賺錢也是靠運氣。當然,這種計算方法只是從個股數量上計算,沒有考慮漲幅和跌幅,如果考慮漲跌幅,利潤就相當可觀了。如果我們以10%為止損點,跌破10%算失敗,但漲幅卻沒有上限,既然是黑馬,漲幅就不會只有10%了。
以上文原引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!CFLHjQ.QGRke8mQGbV5kClZ21w--/archive?l=f&id=5
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