2011-11-10 08:30:23yaung

探索創新的無限可能

決戰2012年>>~股票分析及預測 <2559>期2011-11-25>

        台股連破7000,6900點關卡,跌破今年新低6877,收盤重挫近200點,收在最低6806點;市場空頭氣氛瀰漫,恐下探十年線約6700點。

       面板雙虎友達 (2409) 、奇美電 (3481) 盤中均打到跌停,市場信心盡失,創下二年以來新低,技術面弱勢。

        總統大選選情膠著,外資對選舉行情看法轉趨保守,為避免選舉變盤,部分外資法人已在選前減碼退場觀望。

        未來3至6個月兩岸關係難有突破性進展,總體經濟疑慮也拖累金融股表現。選舉是台股的風險不是利多。

        在低利率及低成長環境下,股利殖息率佳且具成長性的個股才能表現超越大盤,明年看好宏達電 (2498) 、遠傳 (4904) 華航 (2610) 中鋼 (2002) 。

       泰國水患打亂全球硬碟供應腳步,僅管目前PC業者尚可靠庫存應急,但硬碟售價已急速上漲,目前在DIY組裝市場,部分3.5吋(桌上型電腦)500G硬碟在2個月漲了近2倍,另外2.5吋(NB用)500G報價漲幅也超過5成,PC品牌廠為反應成本,最快12月就會調漲終端售價。

        泰國為硬碟及馬達、讀寫頭關鍵零組件的生產重鎮,約掌握全球硬碟52%產能,遠高於大陸的30%和馬來西亞的12%,台系PC、主機板廠均已表態,第4季將因缺乏硬碟導致出貨量下滑5~10%不等。

         雖然品牌廠為硬碟廠優先供應的客戶,加上採購量大,價格浮動率不似DIY市場高,但也面臨成本高漲的壓力,先前宏碁即表示,終端產品可能在11月漲價。

           選擇毛利較好的高階機種優先出貨也是PC廠的共識,Brian Gladden指出,戴爾將聚焦在價值較高的產品,宏碁董事長王振堂先前於法說會上也透露,硬碟先供應獲利較高產品,像是Ultrabook S3,並壓低小筆電出貨量。

<LED磊晶廠新世紀(3383)>

<1>新世紀計劃在今年第4季時,在台灣的第3座廠準備要進入量產。

<2>鍾寬仁說,現在LED產業面臨轉變,又遇上不景氣,此時政府適當給予補助,或是進行有效市場推廣,很快地,台灣LED產業在國際LED照明的競爭力便可支撐這個產業的未來。

<3>在TV背光使用燈條使用減少趨勢下,新世紀以大電流藍光LED提供電視背光只要一根燈條的解決方案,該方案讓新世紀順利打入日系電視供應鏈,也因為受惠該新客戶挹注,今年新世紀營運表現優於同業,累計今年前10月合併營收達39.4億元,年增率達69.98%,前3季獲利4.46億元,年增率12.06%。

<4>何以能拿下讓新世紀今年足以優於同業表現的日系客戶訂單?鍾寬仁說,雖新世紀是LED界年輕公司,但一進入產業,便迎接TV背光的時代,在研發資源有限下,決定聚焦在戶外看板的綠光LED、電視及照明應用的大電流藍光LED,聚焦技術及對人才的重視,讓新世紀在晶粒技術精進,獲得日系客戶認同,帶動今年逆勢成長。

<5>新世紀今年第3季仍受到電視背光需求減弱,單季營收較第2季下滑7.7%,所以今年營收較去年的倍數成長表現也就此受影響(新世紀今年上半年合併營收達127%的成長率。)鍾寬仁指出,目前需求雖比較弱,但相信很快地,電視背光需求會回來,但由於晶粒的效能提高、出海口(液晶電視)優勢權在韓系、陸系LED產業鏈,因此台灣未來的成長動能絕對是在LED照明。

<6>新世紀目前營收比重已有逾3成來自LED照明,鍾寬仁強調,照明的市場生態不同於過去LED主要應用的電視、筆電等IT市場、也不同於傳統LED背光市場,所以對擅於且擁有技術的台灣LED產業而言,目前正面臨產業生態轉變,每家公司都有自己不同的利基點,卻都面臨共同的問題-台灣照明市場都還沒LED化,怎麼說服別的國家用我們的LED?

<面板廠友達(2409)、奇美電(3481)>

<1>對上游供應商延遲付款,引發市場疑慮,經建會主委劉憶如下周打算訪問友達,促成與奇美電攜手合作,不過,這趟「說媒」行程來得突然,業者低調不回應。奇美電與友達反應冷淡,內部人員透露,從未討論過與對手合作這個想法。

針對延付貨款的消息曝光,市場憂心面板業的財務問題,外資昨天狠砍友達1.7萬張、奇美電8549張。友達收13.75元,奇美電收13.25元。

<2>經建會主委劉憶如下周二(22日)將與友達董事長李焜耀會面;她也期望安排與奇美電的高層見面,了解奇美電對產業整合看法;並強調這是一個整合時代,但合作模式必須業者自行決定,以經建會立場來說,就是建議政府提供誘因,最大的目的是促進產業發展。

<3>金融海嘯當年,政府曾想出手整合DRAM產業,最後徒勞無功,如今再度當起面板媒人,業界並不看好。目前友達手中的現金,遠大過一年內到期的債務,反觀奇美電壓力沉重,短期負債高達803億元,已申請400億元聯貸,可是背後有鴻海集團,這兩家若要談「合」,誰為主、誰為輔,很難「喬」。

<4>面板雙虎已有志一同,向上游供應商延遲付款。應付帳款由原先平均的120天,延至150天。奇美電表示,因應景氣嚴峻,希望上游共體時艱。友達表示,只是跟進同業,要求相同付款條件。

<1>Dell(戴爾電腦)第三季財報商用NB出貨量可望較上季提升,將嘉惠仁寶,而Dell轉至高階消費型NB則將嘉惠廣達。

<2>Dell展望全年營收較上年成長1-5%,若假設年營收成長1%,預期Dell第四季營收將季增5%。

<華航 (2610)> <長榮航 (2618)>

<1>大中華區航空業者皆積極擠身全球大型航空聯盟以增強競爭力,航空策略聯盟的競爭模式持續白熱化。亞洲地區除台灣的華航外、中國東方航空、中國南方航空、韓國的大韓航空以及越南的越南航空皆為天合聯盟成員之一,再加上即將加入的廈門航空,光亞洲地區就有6個會員,占總會員數15個比重4成。

<2>而國內另一大航空業者長榮航 (2618) 則積極爭取加入另一大航空聯盟─星空聯盟(Star Alliance),據了解,明年上半年就有結果出爐。

<3>台灣繼與日本協定「開放天空」後,與南韓也正式對「台北松山-首爾金浦」航線達成協議,從明(2012)年3月夏季班表起,雙方指定航空公司每週可以飛行7班往返,華航 (2610) 及長榮航 (2618) 具長期經營南韓航線經驗,復航 (6702) 也宣布積極加入戰局搶市。

<4>華航 看好明年空運市場將回春,認為可以擺脫今年行業衰退的包袱,加上今年新增的兩岸航線開始貢獻獲利,明年獲利預估將會逾50億元。另外,華航今年第4季全季,估計可維持小有獲利狀況。

華航營運在今年上半年因澳洲水災、紐西蘭大地震,加上非洲與中東茉莉花革命而大受影響,但最嚴重的是日本311大地震,讓今年日本櫻花季旅遊消失,造成華航上半年爆出6.61億元的虧損。第3季是空運市場最大旺季,華航原本估計單季可以有超過30億元的獲利,但因美債、歐債問題相繼爆發,貨運市場貨載量萎縮,貨量較去年同期少了19.42%,全季獲利僅達8.75億元。

         明年1月總統選舉,泛綠存有雙贏總統大選及立委選舉的可能性,台股尚未反應民進黨可能勝選的風險,為選情及台股投下震撼彈。抱股過選舉有風險,在農曆年休市11天之前只有3個交易日(1/16-1/18),如此風險太大以致於不願在那麼短的交易期間加碼台股,加上如果選舉結果出現負面意外的話,那將會湧出大量賣壓。

         歐債危機,歹戲拖棚,義大利苟延殘喘,德國想退出歐元區不玩了。  

<宏達電 (2498)>

<1> 董事長王雪紅出席APEC企業領袖高峰會,對智慧型手機前景表示樂觀,有外資分析師喊出1200元的目標價,激勵股價攻上漲停,來到新台幣688元。

<2>宏達電快速竄出,全球市占率為14%,超越行動研究公司(Research In Motion),與諾基亞(Nokia)並列全球第3,近逼蘋果與三星。「宏達電獲利成長率如此快速,沒道理本益比只有8倍。宏達電正快速提升品牌價值,已被認定為科技領導廠商,目前股價是令人難以置信的便宜」。

           印度的網際網路用戶,首次突破一億。預料,兩年之內將超過美國。

          Google董事長艾瑞克˙施密特(EricSchmit)「探索創新的無限可能」強調,廠商不該將視野侷限於生態系統(Ecosystem)中的毛利率,而是設法擴大市場成長,以相互競合的方式,激盪出各種不同的火花,創造更新、更實用的產品,滿足生活需求。

  像是Google、Apple、AMAZON(亞馬遜),甚至是Facebook等四大平台,都將有別於過去的「純競爭」,走向既合作又競爭的「競合關係。

         台灣目前寬頻普及率已高達95%,網路速度排名世界第九;智慧型手機的滲透率則有26%,其中一半的人更採用行動上網。

          歐債風暴短期內無法改善,需要長期結構性修正,故明年全球景氣仍不明朗。

          行政院經濟建設委員會主委劉憶如表示,金融海嘯後,歐美經濟復甦需假以時日,台灣不能再像過去一樣過度依賴出口,成長動能須轉型為「內需」、「出口」雙引擎的經濟成長模式。

          目前國際經貿情勢不穩,歐債、美國財政危機等挑戰接踵而來,值此亞洲崛起的「關鍵時刻」,運用日本技術、台灣的布局經驗,中國大陸的市場,可創造「東亞三贏、全球多贏」的局面。

<<>>國內面板廠史上最長寒冬來襲

        友達、奇美電等大廠除勒緊褲帶、緊縮成本外,驚傳對供應鏈延後付款。

        面板大廠延後付款期間,供應鏈廠商則是挫咧等。一家背光模組廠透露,背光模組的關鍵零件光學膜、機構材料等得向3M或其他廠購買,要自己先付貨款;當支付貨款與對面板廠的應收帳款無法銜接,供應廠會倒在面板廠之前。

       友達已連虧四季、奇美電連虧五季,這慘況比○八年金融風暴時更糟。面板廠重談付款條件是預期中的事。當面板廠開始拖欠貨款,一線供應鏈廠商或許還可撐到明年上半年,但二線供應鏈恐在農曆年前就會出現倒風;如果景氣還不見底,面板產業鏈恐出現連鎖倒閉危機。

        友達坦承,大環境不好,要有過冬準備,現在的確在與供應商一一重談付款條件,其中材料支出占面板成本比重高,會是這一波的重點,目的是希望降低成本。奇美電也說,不景氣時間拖長,對供應鏈重談付款條件的力道也會加重。

        力晶、南科、華亞科等三大DRAM廠前三季合計虧損破五六○億元,台塑集團為填補旗下南科、華亞科錢坑,明年集團合計得掏出近兩百億元參與現增,才能讓兩家公司有熬過景氣寒冬的機會;集團總裁王文淵還是堅持不放棄,說「這才能看到春燕來的那一天」。

        南科、華亞科有「富爸爸」撐腰。截至第三季底,友達合併報表上約當現金還有八三四億元,短期借款與一年到期長期負債合計約四三七億元;奇美電合併報表尚未出爐,但以第二季的合併報表來看,手頭上現金部位還有七○八億元。短期借款加上一年內到期長期負債近一三○○億元,因此奇美電正積極與銀行團洽談聯貸。

        某公股行庫主管透露,相較銀行紛紛針對茂德提列額外呆帳準備,且對DRAM廠放款金額早就限縮,未來若發生違約,僅為一次性影響,衝擊應相對有限。反觀面板產業負債比率近四季持續走高,利息費用上升,獲利卻下滑,加上銀行大多尚未提列額外呆帳準備,假如面板業未來發生違約,銀行曝險風險恐比DRAM高。

        展望第四季有來自中國電視大廠因應存貨回補的面板急單,將有助於大尺寸面板需求,第四季中小尺寸面板可能因季節性因素較上季下滑,但行動電話需求仍佳,台灣面板廠皆致力於發展智慧手機及平板電腦的高階面板解決方案,瀚宇彩晶 (6116) 及華映 (2475) 的中小尺寸面板出貨已超越大尺寸面板。

     預估第三季將是台灣面板廠最壞的時候,且股價已反映今年及明年的大幅虧損。

        廣達全年筆電出貨量成長10%,將順利達成年度目標,且在雲端運算及平板電腦等新領域均有斬獲,表現比筆電代工二哥仁寶穩定許多。

      林百里說,由於全球仍有歐債危機等難以掌控的變數,現階段談景氣還太早,經濟像股票市場一樣高高低低,但整體消費者使用行為沒有改變,後PC時代平板不會取代筆電。

      林百里指出,桃園廠人力削減是個案,反觀台灣總部的研發業務,研發人員吃緊,想放假還不行。林百里表示,自己每天帶著幹部跑生意,忙得要死,「趕快讓我放假,有薪水的喔!」,對於無薪假,林百里認為,只要合法,且勞資雙方同意就好。他也直言,大概是因為今年要選舉,才會出現這麼多爭議。他樂觀看待科技業景氣,對全球發出雲端運算人才徵求令。預期2015年廣達非NB占營收比重將從明年的30%衝高到50%。

       廣達帳上現金不少,確定2013~2015年雲端運算市場成長,廣達就會大投資人才以及新設備。

       廣達將擴編雲端相關人才,目前廣達在美國設有研發單位,因應雲端運算在地化的需求,因此不排除到當地設立研發,下一步希望在加拿大,主要是雲端業務要配合當地的支援,廣達將在台灣及國外延攬相關研發人才及業務人才,全面國際化。

       廣達董事長林百里指出「破壞性創新」具有影響力,可創造商機與價值。創新與民族性有關,比如美國很鼓勵創新,造就許多成功產品與商業模式,相對的華人社會包袱比較多。至於英特爾力拱的超薄筆電(UltraBook),在林百里看來,只是「改革式創新」,不足以用來打敗蘋果。

       林百里推崇的是破壞性創新,亦即「取代式」的創新。他舉例說,隨身聽最早用的是錄音帶,之後由CD取代,而蘋果iPod上市之後,音樂轉為硬碟存取,也造就線上音樂服務的興盛,不只是技術、產品出現變革,同時推動商業模式的轉變,具有極大的影響力,創造龐大商機。

       林百里說,許多東西有其價值,但價值未必能換取利益,像Google、Facebook與Twitter這些網站,都具有很高價值,可是如何發展商業模式,是需要思考的方向。

       在筆電代工方面,廣達副董梁次震指出,全球硬碟有三分之一產能設在泰國,此次水患大部份供應鏈都受到影響,由於有庫存支撐,預計11月中旬筆電出貨不至於受影響,但關鍵在全球另外三分之二的硬碟產能要如何配置,目前還在跟客戶溝通。

        廣達第3季合併營收2,833億元,毛利率3.65%,比第2季的3.45%微幅提升,前季稅後純益54.45億元,EPS1.42元。累積前三季EPS為4.31元。

        奇美電(3481)公布前三季財報,稅後虧損共444.48億元,友達(2409)前三季虧損405.88億元,華映(2475)與瀚宇彩晶(6116)前三季各虧損約90.65億與55.99億元,合計虧損幅度達997億元。由於第四季面板業前景仍不佳,今年4面板廠虧損幅度總計至少上千億元。

        面板市場明顯供過於求,加上價格持續低迷,導致面板業虧損連連。雖然業者持續提高中小尺寸產品的比重,不過隨著市況調降產能利用率,使得面板業虧損幅度再擴大。

       友達代理總經理鄭煒順更指出,面板景氣在未來的一到兩季,沒跡象顯示會馬上改善。

        除了本業慘淡經營,面板業似乎也一直逃脫不了反托拉斯法律的糾纏困境。近期南韓公平會以壟斷為由,裁罰我4家面板廠共近8.4億元的罰金。

        台積電 (2330) 張忠謀再度下修今年全球半導體產值成長率至1%,但預期明年半導體產值可望較今年成長3%至5%,對28奈米製程產品出貨看法樂觀,預期明年公司業績成長可優於平均水準。

         台積電 (2330) 因第三季產能利用率下滑,毛利率由第二季的46%降至42%,稅後純益單季每股稅後盈餘為1.17元。

         晶圓代工廠聯電 (2303) 第3季每股純益新台幣0.16元,優於多數法人預期。聯電第4季主要受惠聯發科 (2454) 3G手機晶片MT6573急單帶動,產品平均銷售價格得以拉升5%。

         聯發科新一代3G手機晶片MT6575將在明年第1季轉往台積電 (2330) 下單,聯電明年第1季晶圓出貨量及產品平均銷售價格恐將滑落。

         全球工業馬達市佔率前三的東元電機 (1504) 持續深耕綠能市場,斥資千萬美元增資旗下電控大廠台科(無錫)有限公司。

         台科是東元拓展節能商機的重要佈局之一,於2000年先行於無錫成立,今看重節能市場龐大需求,另增建新廠,以年產量992萬件的產能規模,整體年產值上看新台幣60億元。應用範圍更涵蓋傳統工業甚至是風力發電,是世界級機電與工控產品的首選品牌,佐以東元集團完整的全球行銷通路和實力,除了深植中國,海外市場更遍及歐美、澳洲、中東、東南亞、以及潛力新興國家如巴西、印度、土耳其等。

       東元投入風電與車電等新能源市場,綠能版圖佈局鏈更形完整,前景可期。

        泰國水患可能缺貨,「鐵嘴」仁寶總座陳瑞聰也認同產業大老張忠謀的「無春燕」看法,他說「第4季景氣的確不好」估計第四季出貨將出現單季下滑5~10%,明年第1季因適逢農曆年工作日較少,因此也保守看待,雖然歐洲希臘債務看起來有解,但大家都還看不準,所以對於明年經濟展望、以及PC、平板、電視的市場需求都傾向保守。仁寶三度下修今年NB出貨目標,相較於年初的出貨目標數字,足足下修27%。

        品牌PC廠這一端,華碩執行長沈振來表示,原本預期第4季合併營收可望與第3季持平,但泰國水患影響硬碟機供貨,11月華碩硬碟庫存開始吃緊,估計,硬碟缺貨將對第4季筆電出貨量有5~10%影響數,而對桌上型電腦影響又會大於筆電。

        智慧型機大廠宏達電也指出,受到總體經濟不確定影響,加上其他競爭對手的產品快速出籠,該公司4G手機對於營收貢獻度也可能會較預期晚一點出現,宏達電第4季的營收目標約下滑8%,這是宏達電掛牌以來,罕見對第四季接單持保守立場。

       下游LED產業方面,億光董事長葉寅夫說,LED第四季與第三季差不多,預期要到明年下半年才會轉好。但光寶執行長滕光中坦言,第四季「會比第三季差」。他認為,LED的狀況應該是今年到谷底,明年不會差,主要是還有很多新應用,但對於外界預估LED照明有機會來到「甜蜜點」,滕光中斬釘截鐵的指出「不可能」,主要是各家廠商投入太多的資金。他指出,LED產業從今年8、9月就已經開始進入體質調整期,一般調整都是半年時間,因此到明年3月左右,體質好的業者可以度過,體質不好的就很難撐。

        LED龍頭廠晶電 (2448) 在大陸的下游客戶眾多,日前頻傳大陸LED市場多家廠商出現倒閉,市場擔心台灣上游LED廠是否會受到波及曝露倒帳風險,發言人張世賢表示,晶電對大陸客戶那邊的收款方式採現金及銀行匯票兩種,因此呆帳風險甚小。

       晶電與亞洲最大節能燈製造商陽光照明有合作關係,將LED照明市場向下游延伸,使得晶電的LED不再只單純於生產LED晶元,而是與設計鏈連接,有助於提高毛利率,陽光照明子公司陽光恩耐新廠明年將在廈門落成,晶電將與陽光共同開發LED照明晶元,且也會採用晶電的LED晶元,除此之外,廈門火炬科學園區LED路燈試點,台達電 (2308) 列入獲得訂單名單內,台達電與晶電亦有合作,晶電也能因此受惠。

        資訊科技(IT)品牌廠如台達電積極切入LED照明產業,已於今年推出燈具,並預計2012年第3季將推出低於現行售價50%的LED燈泡,這對激發2013年照明市場需求極為有利,預計照明市場2012年將明顯回溫。

       不過近來LED產業利空不斷,第3季財報公佈普遍表現不佳,大陸市場又正面臨激烈洗牌,台LED上游廠蒙上可能被客戶倒帳的風險,而近期又傳出LED磊晶廠廣鎵 (8199) 確定實施無薪假,LED股價幾乎一面倒,預估LED需求明年才能回穩,近期恐怕難見好轉。

      科學園區內一半導體代工廠,8月份要求員工加班,不配合的就會被扣500到1千元的福利薪資,但現在卻傳出吹起放假風,短短2個月急轉直下。未來半年內,將有4.9%的上班族面臨「非自願性休假」(無薪假)壓力,甚至有3.7%的上班族表示,正面臨裁員危機。

      這波全球裁員危機比之2008年金融海嘯更甚。裁員之風也刮到了中國。許多中國僱員被裁員時,都表現得比國外僱員更為情緒化。多半表現在「憑什麼是我」和「我能得到多少補償」?

      2010年諾貝爾經濟學獎得主摩坦森表示,歐洲主權債務危機在未來的一年內若無有效解決,經濟可能陷入衰退。歐美都面臨著經濟困境;調降聯邦資金利率至歷史低點,所有政策工具均用了! 

      產業大老對於景氣趨於保守,市場也開始擔心無薪假狀況是否將捲土重來?聯電和佳世達等知名廠商都開始鼓勵員工休假「度小月。

       張忠謀日前曾經為了匯率問題而槓上央行總裁彭淮南,台積電的主要對手Intel三星都獲得美韓政府的支持,台積電有90%的投資、80%的員工都在台灣,也希望政府能多珍惜本土的產業。台積電經過廿年的努力,如今成為世界半導體產業的三強之一,也讓台灣從沒沒無聞,成為資訊世界中必需的國家,未來也一定會做得更好。不過台積電的主要對手韓國三星、美國Intel都獲得美韓政府的珍惜,希望政府和國家也能珍惜本土的產業。

      台積電28奈米製程拿下5大廠商的訂單,張忠謀透露,28奈米製程,明年會是台積電「非常非常重要的產品」。

        微軟公司最近發表了一段短片,試圖勾勒出在科技進步神速的時代,未來人類的生活方式,人手一機的智慧手機,變得和紙一樣薄,語音聲控和多點觸控的螢幕,將取代現有電腦,科技大躍進,不但提高工作效率,也增加人與人之間的互動。

      「歡迎來到約翰尼斯堡國際機場,請往前到路邊,開啟個人的接送區。」

        夢想中的未來世界,會是什麼模樣?出差女子上了車子,對著手機凌空畫了一顆愛心,傳送到家中廚房的電子牆,抬頭往車窗外一看,遠方大樓標示出,這裡就是明天的開會地點,再用手機做Check-in,飯店馬上告知房間和鑰匙準備好了,飯店門口也早有人等著迎賓。

         飯店人員拿出超薄的電子卡片,客人的資料和喜好一清二楚。

         看到牆上的慈善廣告螢幕,想要立即捐款,用手機對準,手指頭一按,20元港幣馬上捐出去。

        以現有科技為基礎,進化成未來的高科技生活,在超薄的平板電腦上,準備簡報資料,多點觸控和語音聲控,操作更便利。 隔空視訊,天涯若比鄰,辦公室裡的同事,馬上透過桌上的3D投影銀幕接收訊息,進行三方對談,遠端合作如此方便,大幅提升工作效率。 未來世界裡,觸控螢幕似乎無所不在,深入日常生活的每個角落。

       未來世界,科技始終來自於人性,發揮無窮無盡的潛力,為人類打造便利生活,帶來以人為本的感動。

        全球最大晶片廠Intel Corp (英特爾) ( (US-INTC) ) 希望明年底電腦產業可以熱烈歡迎其最新超薄筆電標準,但這想法面臨到一大障礙:價格。

        英特爾目標將40%的消費性筆電轉換成新版本,具備超薄設計、即時開機和可持續整日的電池續航力。英特爾的想法是讓Windows筆電更像智慧型手機和平板電腦─或至少貼近蘋果( (US-AAPL) )的暢銷超薄筆電MacBook Air。

        英特爾並不自產超薄筆電,而是開創出規格,交給製造夥伴生產,例如Acer Inc(宏碁) (2353) 和Lenovo Group Ltd(聯想) (HK-00992) 等,先前曾推出宏碁Aspire S3、聯想IdeaPad U300和華碩Zenbook等,都是低於3磅、類似MacBook Air的超薄筆電。

<<>>大陸的網民已經突破了五億人,網路的普及率接近40%。

平板電腦戰局又多了一個來勢洶洶的對手,全美最大網路零售商亞馬遜,7吋的Kindle Fire平板電腦,價格只有199美元,顯然是要用低價策略,挑戰蘋果iPad的獨霸地位。它的規格一如預期:7吋觸控螢幕,雙核心處理器,8G的儲存空間,不同的是,這台Kindle Fire只要199美元,不到iPad的一半。它只有wifi版本、沒有3G,也沒有相機和麥克風,8G的儲存空間也略嫌小,還好這點可以靠雲端彌補。Fire預定11月中出貨,配合平板,亞馬遜還發表另外2款電子閱讀器,一是只有79美元、約台幣2400的Kindle,以及台幣約3000元的全觸控Kindle Touch。

          亞馬遜自2007年推出Amazon MP3服務及電子書閱讀器,其後又推出Amazon Windowshop應用程式,今年4月推出Kindle with Special Offers,亞馬遜已走在數位化、行動化及媒體化道路上。

<<>>國圖集團公司和中國48家主要出版機構已建立了亞馬遜「中國書店」合作項目聯席會議機制,以確保所需的圖書選擇和供應,預計半年後上架書籍可達5萬種、1年後可達10萬種。陸新聞出版總署署長柳斌杰指出,該署於去年底啟動中國出版物國際營銷渠道拓展工程,亞馬遜網路書店的合作,正是實現中國圖書全球網路銷售的計畫之一。

(<<>>經濟部次長黃重球表示,「綠色能源產業旭升方案」的目標是2015年總體產值達新台幣1兆1580億元,將帶動民間超過2千億元的投資與11萬個就業機會。

根據經濟部報告指出,台灣綠能產業已具全球競爭力,太陽電池99年產量3GW(Giga Watt,10億瓦),已超越日本的2.5GW,成為全球第2;LED光源產量為全球第1,產值第2;在完成國產第1台2MW(Mega Watt,百萬瓦)風力機機艙組裝後,台灣已成為全球第8個大型風力機設備製造國。

台灣綠能產業99年總產值為3800億元,較97年成長1.3倍,綠能產業99年底就業人數達5.59萬人,較97年就業人數1.6萬人增加3.99萬人,累計97年至99年底總投資額達1384億元。



本福島核災發生後,各界要求提升再生能源占比,經濟部已研擬「陽光屋頂百萬座」及「千架海陸風力機」計畫,擴大國內再生能源開發利用。

       目前全國紅綠燈已經全部都換成LED,接下來,路燈也要逐步更換,並會鼓勵家戶改換LED照明。當時「再生能源發展條例」通過時,當時目標是20年內(2030年)達成6500MW推廣目標量,目前的規劃則是希望在2025年前,能達到6500MW,2030年目標達1萬2502MW。

      隨著311福島核災而來的節電措施,日本因考量全球暖化日趨嚴重以及自然能源較缺乏等因素,決定自2012年起禁止生產和使用低效率的白熾燈泡。

      預估日本LED照明市場將從2011年領先其他國家,率先進入成長期,到2015年,日本LED照明市場滲透率可能超過70%。

     台灣廠商去年開始積極投入LED照明產業,日本LED照明發展領先全球,台灣廠商無不積極搶食大餅,其中包括台達電、新世紀、華興等廠都已與日系大廠合作,是最大受惠者。

      現階段封裝及應用大廠中包括台達電子及億光電子都以自有品牌、代工雙軌模式並進,台達電從去年開始陸續接獲日系及歐系大廠LED燈泡代工大單。從上游磊晶廠跨足到下游照明模組的新世紀,於去年5月宣布與日本JFE 控股集團旗下JFE工程公司合作,將以日本企業及地方政府為對象,行銷由新世紀光電製造的LED照明燈,搶攻日本LED照明市場。未來雙方合作,主要銷售市場鎖定工廠、辦公大樓、車站、道路用照明等。

      王雪紅的威盛(2388)集團透過IC通路商全達(8068)轉投資LED照明驅動IC公司廣鵬,挺入LED照明。看上LED照明驅動IC前景的科技老闆還包括光寶科(2301)董事長宋恭源、鈺創(5351)董事長盧超群以及友達(2409)集團董事長李焜耀。

       2011年被視為LED照明元年,接著2012年LED照明市場更將因各國白熾燈停用政策可見快速起飛,也讓LED照明驅動IC受到關注,科技集團切入發展的公司也逐步浮出檯面。

       本身已在下游LED照明展開發展的光寶科及友達集團,亦跨入LED驅動IC設計公司投資,宋恭源以光寶集團旗下半導體公司敦南轉投資LED照明驅動IC公司昂寶(4947),強調團隊來自美國德儀(TI),在成立之初即完成專利申請,保護傘建立完整,未來與光寶科LED封裝、敦南照明市場串連,以集團之力進軍LED照明。

        友達集團則透旗下威力盟(3080)轉投資LED驅動IC公司寰磁(後改名為威力磁),除了發展LED照明自有品牌的威力盟,旗下隆達目前LED照明已占營收4成,亦是威力磁發展的出海口之一。

       LED照明取代傳統照明的潛在商機,讓多家投入的IC設計公司正式進入百家爭鳴時代。

       億光董事長葉寅夫,一場捐款給母校北科大的儀式,而且還是北科大有史以來單筆最高金額一億元的捐款,因無薪假言論,惹來風波。

       葉寅夫出身苗栗農家,從北科大的前身台北工專畢業,投入LED後,於一九八三年時創立億光。葉寅夫希望有一天能挑戰飛利浦、歐司朗,打造出從台灣發跡的世界性LED品牌。

       無薪假傳聞不斷,已有廣鎵開一槍在先;適逢總統大選敏感時刻,葉寅夫在此時、此場合,面對媒體詢問,直言不諱釋出下月起放無薪假的消息。結果捐款的好意瞬間被掩蓋,高額捐款與規劃無薪假的極大反差,即使有個人名義捐款與公司作為有差別,甚至億光企業今年前三季均有獲利,以致億光換得滿頭包。

      億光決定從善如流,在顧及社會觀感與配合政府政策下,取消無薪假規劃及表達歉意,展現緊急危機處理能力。

     倫敦台灣貿易中心集結台灣LED燈廠商舉辦特展,優良品質與精美設計獲得英國業者好評,隨著LED燈日趨普遍及市場節能趨勢,台灣LED燈商品後市看俏。

      這項LED燈特展共展出包括Navitas、基立得光電公司(G-LED)、佳世達科技公司(Qisda Corporation)、陽泰電子公司(Yantouch Corporation)及北極光電公司(Lumineco Technology)等公司數十種室內室外、強調功能性及具備裝飾性的商品。

      台灣是全球第2大LED燈製造國,希望到2015年可以成為世界第1,台灣的LED燈不僅有創意而且設計精良,價格也很有競爭力,有很大發展潛力。

       英國的燈具市場每年約值20億英鎊,市場規模很大,LED燈是未來的趨勢,市占率逐漸提高,但僅占整體市場的一小部份,未來發展的潛力很大。

       目前在歐洲及英國市場的最大LED燈製造商是荷商飛利浦,「打進市場不易,致勝的關鍵是產品的品質,省電功能及價格」。

       2007年在英國成立的台灣Navitas公司,強調綠色能源,專門生產LED燈,資深經理高偉淙(David Kao)表示,公司的設計團隊在英國掌握歐洲人喜好的設計、功能及通路,並有光學及散熱科技方面的專業人員,再結合台灣高品質的代工製造,以英國與台灣的雙邊優勢推動LED燈產品。

<<>>利多:

<1>遠傳與廣達雲端結盟後,雙方合作觸角將從2,300萬人的台灣市場、放大至大陸13億人口

<2>台股目前本益比約10倍,遠低於十年來平均本益比24倍。

<<>>利空:

<1>美國經濟數據疲弱。 宏達電在一三○○元及一二八五元留下M頭的形態。是變盤訊號。

<2>希臘

困。

<3>明年經濟展望,市場需求都傾向保守,外資續賣。市場信心不足。

<4>中國經濟成長趨緩的隱憂。

<5>新興經濟體的中產階級人數大幅增加,民眾的平均所得不增反減,富有階級卻變得更有錢,這種貧富差距在金融海嘯之後越發明顯,越來越多中產階級消失,貧窮階級擴大。

<6>股市拉大貧富差距。好處多半落入富有階級的口袋。

<7>大陸國務院副總理王岐山表示,長期世界經濟衰退肯定會到來,大陸必須將重心放在國內問題。

         王岐山指出,「全球籠罩在經濟不確定性之際,我們唯一能確定的是,國際金融危機引發的世界經濟衰退將長期化。」

         大陸於2008年底實施高達4兆人民幣的大規模財政刺激措施,以求免於全球金融危機帶來的嚴重衝擊。 王岐山這次並未談及重大政策改變,但他重申,銀行借貸給農業和小型企業應更有彈性。

          王岐山提及出口時表示:「我們的國家高度依賴外部需求,因此我們須認清形勢,並做好份內之事。」

          大陸中央銀行上週表示已做好準備,如果有必要將微調貨幣政策。

<NB代工仁寶 (2324) >

<1>今年出貨動能雖因大客戶宏碁 (2353) 營運調整而走緩,但明年在品牌客戶的代工布局上卻有大幅進展,除了與聯想合資成立新公司藉此加深兩邊合作關係外,市場近期也傳戴爾( (US-DELL) )明年多數消費性機種的代工也將委託仁寶負責,雙利多激勵市場看好仁寶明年出貨動能。

<2>仁寶今年受宏碁營運調整拖累,出貨量較去年大幅修正,不過顯然仁寶今年雖然營運沉潛,但明年接單狀況卻明顯朝正面發展。

<3>聯想今年至第 3 季為止,最大代工廠仍是緯創 (3231) 。

<4>仁寶 (2324) 分散客戶比重策略奏效,繼掌握戴爾、聯想後,又拿下惠普(HP)首發Ultrabook Folio訂單,相關零組件供應商將在11月底小量出貨。以往惠普佔仁寶出貨比重不到10%,此次拿下Ultrabook訂單,可望加深後續合作。

<5>仁寶及聯想合資設立合肥廠,躍居聯想明年最大代工廠,戴爾部分又從商務機種擴大到消費機種,因此明年聯想和戴爾佔比將拉高至2~3成。

(<<>>NB代工廠緯創 (3231)

<1>董事長林憲銘表示,今年整體表現沒有太好,但明年除了電視(TV)組裝外,包含NB等其他各項產品線都可望有20%以上的成長力道。

<2>今年第4季沒有太大變化,與第3季相當,NB、手持式裝置、桌上型電腦及液晶面板都持續成長態勢,電視則會再下滑,預估電視全年出貨量在800萬台左右。

<3>NB成長幅度優於產業個位數的成長,主要受惠新訂單挹注拉高整體市占率。手持式裝置也在新客戶加入出貨挹注下,也有機會呈現20%以上成長。

<4>緯創今年平板電腦出貨量不多,全年目標僅100萬台,但明年則預期可以有3到4倍成長。

<5>重慶與成都廠還沒量產,且緯創沒蓋廠,是租的,所以整體資本支出的金額不大,小心做產能調整,試著將簡單大量生產機種放在西部,降低營業費用,複雜的在華東做,預估明年年底前有40%產能從中國西部生產出貨。

<6>第3季財報,單季每股稅後盈餘(EPS)為1.06元,累計前3季稅後盈餘為新台幣67.03億元,EPS為3.23元。

<7>緯創董事會通過增資緯潤高新材料(昆山)1200萬美元,以發展中國的綠資源事業。

<8>硬碟缺貨拉警報,緯創 (3231) 總經理黃柏漙指出,硬碟供應吃緊對桌上型電腦影響較大,筆電則視客戶備料狀況。此外,黃柏漙也表示,傳統硬碟缺貨,對SSD(固態硬碟)機種銷售會有幫助。目前主打SSD機種的廠商包括華碩、宏碁、聯想、東芝。

黃柏漙表示,除了協助顧客找料,緯創備有一些後續服務客戶的硬碟庫存,也拿出來支援客戶需求,不過數量有限。緯創董事長林憲銘日前預期,12月中下旬硬碟吃緊狀況恐會浮上檯面。硬碟缺貨,傳出報價一日一漲,水患以來,漲幅超過4成。至於明年第1季的衝擊,要保守看待明年第1季市況。

<<>>遠東百貨 (2903) 、遠傳電信 (4904) 、遠東商銀 (2845)
<1>遠東集團整合集團資源,推出百貨週年慶美妝APP,遠傳 (4904) 預估11月底前線上交易達千萬元。

<2>遠傳總經理李彬透露,由5大電信業、悠遊卡公司合作推出信託服務管理(TSM,Trust ServiceManager)行動支付服務,明年將正式上路,也帶動遠傳股價上揚。

★未來2年20支潛力股票: 仁寶 (2324)  3231緯創  遠 傳 (4904)

☆股市變化多端,分分秒秒變動,本資料僅供參考,切勿盲信。

☆股市瞬息萬變,本資料著重精準,45年來的股市起落,一再證明它是股市中預測最準確的專業雜誌。

 ★ ●這20支潛力股票,未來可能飛黃騰達。因為未來變數極大,是不確定的。 但在它變化之前,是有能量規跡可尋的,掌握先機,知所進退,就是智慧。

 ●凡事都得冒險,但冒險之前,要考慮自己的能力,自己的底線在那裡?勝敗兵家常事,輸了就輸了!要經得起輸贏,而且要從谷底、從低潮中站起來。

 ●錯過了上一波,沒有關係,千萬別錯過下一波。

 ●真正的股市專業專家,用45年的專業經驗,告訴你手上應該握有20支潛力股票。

全台首座「全規格電動車充電站暨智慧電動車工程驗證平台」,在彰濱工業區車輛中心正式啟用。

電動車零組件產業都以全球外銷為導向,政府在支持產業產品研發時,須進行全面考量,以因應世界不同的充電規格。充電站有完善的充電測試設施,且規格上也與歐美各國接軌,未來將提供給國內業者各式產品的驗證環境,成為台灣發展電動車的強力後盾。

車輛中心表示,除了全規格充電站之外,也發展出智慧電動車工程驗證平台,平台整合台灣的ICT智慧科技,藉由雲端網路,車主可以獲得各項有關電動車的資訊、最近充電站位置以及使用狀態等資訊。 

 資料來源:新聞來源:中央社記者黃旭昇 時報記者沈培華 中央社記者韓婷婷 時報記者任珮云 工商時報─記者林憲祥 時報記者莊丙農  聯合新聞網記者方巧文/工商時報記者崔慈悌/中央社記者曹宇帆布魯塞爾11日專電  中央社記者張建中 記者趙曉慧    自由時報記者王珮華/中央社記者羅秀文 中國時報陳文和  中央社記者田裕斌  中央社記者張良知    工商時報記者譚淑珍記者呂俊儀 中國時報【沈婉玉/】工商時報記者潘臆涵 自由時報記者卓怡君  時報記者沈培華記者莊丙農   時報記者何美如 鉅亨網 記者陳俐妏 中央社記者韓婷婷 時報記者王淑以 時報記者張漢綺 自由時報記者高嘉和/〔編譯劉千郁/綜合報導〕中央社記者許湘欣 工商時報─記者王中一 鉅亨網 記者張欽發 工商時報─記者楊玟欣  工商時報─記者陳美君、王曉伯/ 中央社記者潘智義 中央社記者楊淑閔 工商時報──記者沈美幸/記者涂志豪 

威爾剛 2019-12-27 17:19:17

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