中小投資者在金融投資(如股市、期市、匯市)中經常使用各種技術指標來對價格走勢進行分析判斷，並且倚重的程度不小。但任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD對震蕩走勢的盲區，KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區，寶塔線對頂底的盲區，均線的壓力支撐 是否有效調整到位的盲區，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用KDJ，CDP來彌補輔助MACD系統； CCI，DMI來彌補KDJ系統；KDJ，RSI來彌補均線系統；KDJ，RSI背離來彌補寶塔線系統；股價高低位及K線均線等來彌補換手率的盲區等等， 當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。

　　1， KDJ指標的構成

　　KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。

　　隨機指標設計的思路與計算公式都起源於威廉(W%R)理論，但比W%R指標更具使用價值，W%R指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現象， 而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；它是波動於0-100之間的超買超賣指標，由K、D、J三條曲線組成，在設計中綜合了動 量指標、強弱指數和移動平均線的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關係，即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的 真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強弱指標RSI 敏感，總之KDJ是一個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對於把握中短期的行情走勢十分敏感。

　　2， J值的秘密

　　J指標是個輔助指標，最早的KDJ指標只有兩條線，即K線和D線，指標也被稱為KD指標，

　　隨著股市分析技術的發展，KD指標逐漸演變成KDJ指標，從而提高了KDJ指標分析行情的能力。

　　期貨看盤軟體(以文華財經為例)中的J值一般處於0--100之間，而股票看盤分析軟體的J值則可能處於0值以下或者100值以上，這裡主要以期貨分析為主。

　　一般投資者使用該指標時，更常用的是KD指標而不是KDJ指標，經常忽略J值，沒有對J值進行深入的分析。事實上J值是一個值得重視的指標，它處於0與100時的變化是非常微妙的，能對行情的判斷起到重要的引導作用。這裡主要從2個方面進行說明。

　　(1)多空轉向變化指示

　　當J值從低於30的數值直接變化到高於70的數值時，說明行情將由空轉多；

　　當J值從高於70的數值直接變化到低於30的數值時，說明行情將由多轉空；

　　數值變化幅度越大，說明多空變化越強烈。

　　(2)多空趨勢強化指示

　　當KDJ指標繼續上行，而J值步入100值時，隨後若持續處於100的數值，則說明多頭力量正在加強，多頭力量正在強化，價格將繼續上漲；

　　當KDJ指標繼續下行，而J值步入0值時時，隨後若持續處於0的數值，則說明空頭力量正在加強，空頭力量正在強化，價格將繼續下跌；

　　3，解決單一指標缺陷的辦法--結合K線進行分析

　　任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區使得許多投資者要麼錯過進一步的行情，要麼過早地去做反向的交易。KDJ指標是研判行情經常使用的一種技術指標，它的優點是對價格的未來走向變動比較敏感，KDJ指標的反應敏感又是它不足的地方。解決單一指標所產生的缺陷的辦法有很多，筆者認為結合K線來判斷能更大限度地提高判斷的正確率。具體使用方法如下：

　　指標發生金叉(或死叉)時的K線為中大陽線(或中大陰線)時，且此時的J值高於70(或低於30)，買入(或賣出)的可靠性比較強。

　　另外KDJ的使用方法還有許多種，如背離法、放大法、形態法、數浪法和趨勢線法等，這裡不進一步作分析。事實上最重要的是應該要結合K線的來分析，因為其他絕大部分指標都是依據K線的四個價格(收盤、開盤、最高和最低價)來計算的。