2006-10-01 11:33:56功課中的歐貓
0930精選全球財經週報
【歐股一週】歐股收高近5年高點 併購案領漲
【亞股一週】美國經濟數據激勵 四週來首見收高
【金屬盤後】金價走低 銅價收高
【日股盤後】日經重返1萬6千點以上 能源股帶漲
〔OPEC：奈及利亞與委內瑞拉週日起減產石油〕
〔美元強外資買匯 新台幣兌美元大貶1.06角〕
〔人行研究報告：預計今年大陸GDP升10.5% CPI升1.5%〕
〔央行升息公債殖利率反彈 下週有撐〕
p.s.新增贖回基金，詳見〔歐貓的投資記錄〕／〔２００６基金投資全記錄〕
圖：北海道小樽運河
【亞股一週】美國經濟數據激勵 四週來首見收高
【金屬盤後】金價走低 銅價收高
【日股盤後】日經重返1萬6千點以上 能源股帶漲
〔OPEC：奈及利亞與委內瑞拉週日起減產石油〕
〔美元強外資買匯 新台幣兌美元大貶1.06角〕
〔人行研究報告：預計今年大陸GDP升10.5% CPI升1.5%〕
〔央行升息公債殖利率反彈 下週有撐〕
p.s.新增贖回基金，詳見〔歐貓的投資記錄〕／〔２００６基金投資全記錄〕
圖：北海道小樽運河
【歐股一週】歐股收高近5年高點 併購案領漲
（中央社台北2006年9月30日電）歐股本週收漲，這一季指數也收在五年來的高點；西班牙Endesa SA和Iberdola SA兩家公司的收購案，在市場引來對於其他併購案的猜測。倫敦千禧投資公司的策略師Roger Nightingale表示：「我對股市很有信心。」「企業的合併與收購活絡了市場，我們還會看到更多例子，這種商業行為將不斷為股價與股市注入活力。」
併購傳言抬高了意法半導體（STMicroelectronicsNV）股價；而法國藥商Schwarz Pharma AG及西班牙地產商Fadesa Inmobiliaria SA在有人出價後，分別帶動製藥及不動產類股上揚。本季除油公司外，表現最差的礦產類股，也在至少三家券商的推薦下，由力拓集團(Rio Tinto Group)領軍上漲。
過去這一週，道瓊Stoxx 600指數五天內上漲1.9%，收341.43點，離五月創下的五年最高點只有三點，該指數三個月來已上漲1.5%；Stoxx 50指數本週上漲1.5%；12個歐元國共同使用的Stoxx 50指數本週上漲2.3%。除了希臘以外的18個西歐國家的股市都上漲，法國的CAC40和德國的DAX指數各上漲2.1%，英國的FTSE 100指數上漲2.3%。
由於投資人堅信還有更多併購，以及油價下跌將使獲利持續成長，Stoxx 600指數從今年6月13日的低點反彈了13%；歐洲最大出口市場美國停止升息，也讓歐洲不再那麼擔心美國會因借貸成本過高而降低需求，減少自歐洲的進口。
（中央社台北2006年9月30日電）歐股本週收漲，這一季指數也收在五年來的高點；西班牙Endesa SA和Iberdola SA兩家公司的收購案，在市場引來對於其他併購案的猜測。倫敦千禧投資公司的策略師Roger Nightingale表示：「我對股市很有信心。」「企業的合併與收購活絡了市場，我們還會看到更多例子，這種商業行為將不斷為股價與股市注入活力。」
併購傳言抬高了意法半導體（STMicroelectronicsNV）股價；而法國藥商Schwarz Pharma AG及西班牙地產商Fadesa Inmobiliaria SA在有人出價後，分別帶動製藥及不動產類股上揚。本季除油公司外，表現最差的礦產類股，也在至少三家券商的推薦下，由力拓集團(Rio Tinto Group)領軍上漲。
過去這一週，道瓊Stoxx 600指數五天內上漲1.9%，收341.43點，離五月創下的五年最高點只有三點，該指數三個月來已上漲1.5%；Stoxx 50指數本週上漲1.5%；12個歐元國共同使用的Stoxx 50指數本週上漲2.3%。除了希臘以外的18個西歐國家的股市都上漲，法國的CAC40和德國的DAX指數各上漲2.1%，英國的FTSE 100指數上漲2.3%。
由於投資人堅信還有更多併購，以及油價下跌將使獲利持續成長，Stoxx 600指數從今年6月13日的低點反彈了13%；歐洲最大出口市場美國停止升息，也讓歐洲不再那麼擔心美國會因借貸成本過高而降低需求，減少自歐洲的進口。
【亞股一週】美國經濟數據激勵 四週來首見收高
（中央社台北2006年9月30日電）根據彭博社報導，因美國經濟數據顯示消費者支出持續上升，受此激勵，亞股由Toyota Motor Corp.和Samsung Electronics Co.等領漲，為四週以來首見收高。
東京T&D Asset Management Co.經理人HisakazuAmano指出，『耶誕假期接近，對美國消費者而言，這是最重要時期，很高興知道他們將消費過節』，他說，『汽車和電子產品製造商將因此獲益。』
摩根士丹利資本國際亞太指數 (Morgan StanleyCapital International Asia-Pacific Index)(MSCI)本週上漲1.3%至128.48點。日股Nikkei 225Stocks Average指數本週上漲3.2%收16,127.58點，使本季漲幅達4%，澳洲股市S&P/ASX200指數上漲3.4%。
美國商務部公佈報告指出，今年8月新屋銷售成長4.1%至年率105萬戶，高於經濟分析師預期的增加104萬戶。此外，美國經濟研究聯合會（The ConferenceBoard）指出，9月消費者信心指數上升至104.5，相較於8月的100.2。消費者支出佔美國經濟總值約三分之二。
Grand Cathay Securities Investment Trust Co.基金經理人Sam Hsieh表示，『美國經濟已顯現靈活性，讓亞洲出口商對未來有較佳預期。』在個股表現方面，全球市值最高汽車製造商Toyota本週上漲2.4%，全球最大電腦記憶晶片生產商SamsungElectronics上漲1.5%。世界數位相機業龍頭Canon Inc.上揚4.8%，新加坡消費電子製造商Venture Corp.上漲9.6%。受油價回升影響，能源股反彈，其中日本最大石油出口商Inpex上漲5.3%，澳洲第二大石油和天然氣生產商Woodside上揚5.8%。
（中央社台北2006年9月30日電）根據彭博社報導，因美國經濟數據顯示消費者支出持續上升，受此激勵，亞股由Toyota Motor Corp.和Samsung Electronics Co.等領漲，為四週以來首見收高。
東京T&D Asset Management Co.經理人HisakazuAmano指出，『耶誕假期接近，對美國消費者而言，這是最重要時期，很高興知道他們將消費過節』，他說，『汽車和電子產品製造商將因此獲益。』
摩根士丹利資本國際亞太指數 (Morgan StanleyCapital International Asia-Pacific Index)(MSCI)本週上漲1.3%至128.48點。日股Nikkei 225Stocks Average指數本週上漲3.2%收16,127.58點，使本季漲幅達4%，澳洲股市S&P/ASX200指數上漲3.4%。
美國商務部公佈報告指出，今年8月新屋銷售成長4.1%至年率105萬戶，高於經濟分析師預期的增加104萬戶。此外，美國經濟研究聯合會（The ConferenceBoard）指出，9月消費者信心指數上升至104.5，相較於8月的100.2。消費者支出佔美國經濟總值約三分之二。
Grand Cathay Securities Investment Trust Co.基金經理人Sam Hsieh表示，『美國經濟已顯現靈活性，讓亞洲出口商對未來有較佳預期。』在個股表現方面，全球市值最高汽車製造商Toyota本週上漲2.4%，全球最大電腦記憶晶片生產商SamsungElectronics上漲1.5%。世界數位相機業龍頭Canon Inc.上揚4.8%，新加坡消費電子製造商Venture Corp.上漲9.6%。受油價回升影響，能源股反彈，其中日本最大石油出口商Inpex上漲5.3%，澳洲第二大石油和天然氣生產商Woodside上揚5.8%。
【金屬盤後】金價走低 銅價收高
（中央社台北2006年 9月30日電）受到國際油價走跌，美元匯價上漲的負面因素牽制，國際金價週五創下一週以來最大下跌幅度；銅價則因又傳罷工而收高。油價下跌化解市場對通膨物價上升風險的憂慮，自然降低利用黃金躲避通膨的需求，週五油價反應美經濟成長減緩而下跌，美元匯價對歐元以及日原則竄升至兩週以來高點。
貴金屬分析師表示，金價與油價有高度的正向走勢相關係數，而金價與美元匯價走勢則處於負向關係，在兩大因素皆不利金價走勢下，金價遭遇賣壓不小。12月期金收市下跌6.70美元或1.1%成為604.20美元，現貨黃金下跌1.80美元或0.3%成為599.50美元。
銅價因有消息指位於加拿大的高地峽谷礦區可能出現罷工潮，週五銅價上漲，讓季線呈現連續第九季上漲記錄。除非在十月一日之前與Teck Cominco資方達成薪資協商，否則無可避免將進行大規模罷工，累計本季銅價上漲3.1%，其中很多漲幅便是由亞洲以及南美洲礦場罷工所貢獻。
不過今年一至八月份智利銅礦產量成長1.9%，即使遭遇 BHP Billiton公司位於Escondida礦場進行四周罷工，也無損整體產量之增長，顯見除了智利以外的主要銅礦生產國也都大幅提升產量。倫敦三個月遠期銅價上漲75美元或1.0%成為7545美元，紐約12月期銅上漲3.25美分成為3.4605美元。
（中央社台北2006年 9月30日電）受到國際油價走跌，美元匯價上漲的負面因素牽制，國際金價週五創下一週以來最大下跌幅度；銅價則因又傳罷工而收高。油價下跌化解市場對通膨物價上升風險的憂慮，自然降低利用黃金躲避通膨的需求，週五油價反應美經濟成長減緩而下跌，美元匯價對歐元以及日原則竄升至兩週以來高點。
貴金屬分析師表示，金價與油價有高度的正向走勢相關係數，而金價與美元匯價走勢則處於負向關係，在兩大因素皆不利金價走勢下，金價遭遇賣壓不小。12月期金收市下跌6.70美元或1.1%成為604.20美元，現貨黃金下跌1.80美元或0.3%成為599.50美元。
銅價因有消息指位於加拿大的高地峽谷礦區可能出現罷工潮，週五銅價上漲，讓季線呈現連續第九季上漲記錄。除非在十月一日之前與Teck Cominco資方達成薪資協商，否則無可避免將進行大規模罷工，累計本季銅價上漲3.1%，其中很多漲幅便是由亞洲以及南美洲礦場罷工所貢獻。
不過今年一至八月份智利銅礦產量成長1.9%，即使遭遇 BHP Billiton公司位於Escondida礦場進行四周罷工，也無損整體產量之增長，顯見除了智利以外的主要銅礦生產國也都大幅提升產量。倫敦三個月遠期銅價上漲75美元或1.0%成為7545美元，紐約12月期銅上漲3.25美分成為3.4605美元。
〔OPEC：奈及利亞與委內瑞拉週日起減產石油〕
（中央社倫敦2006年 9月29日法新電）石油輸出國家組織（OPEC）發言人安明今天說，OPEC成員國奈及利亞與委內瑞拉週日起減產石油，總計每天減產17萬桶。安明告訴法新社，兩國自願做出減產決定，並堅稱兩國並未受到石油輸出國家組織強迫減產。
安明說：「委內瑞拉已正式通知石油輸出國家組織，十月一日起每天將自願減產 5萬桶。」他說：「奈及利亞將減產5%，每天約12萬桶。這些均為自願減產，並非組織造成的減產。」外界認為，石油產量減低目的在於支撐市場交易油價；由於供應疑慮減緩，近幾週原油價格重跌約二成。
（中央社倫敦2006年 9月29日法新電）石油輸出國家組織（OPEC）發言人安明今天說，OPEC成員國奈及利亞與委內瑞拉週日起減產石油，總計每天減產17萬桶。安明告訴法新社，兩國自願做出減產決定，並堅稱兩國並未受到石油輸出國家組織強迫減產。
安明說：「委內瑞拉已正式通知石油輸出國家組織，十月一日起每天將自願減產 5萬桶。」他說：「奈及利亞將減產5%，每天約12萬桶。這些均為自願減產，並非組織造成的減產。」外界認為，石油產量減低目的在於支撐市場交易油價；由於供應疑慮減緩，近幾週原油價格重跌約二成。
【日股盤後】日經重返1萬6千點以上 能源股帶漲
（中央社台北2006年9月28日電）日本股市日經225指數收盤上漲76.98點或0.48%報16024.85點，連續第2天收紅。根據彭博社報導，紐約原油期貨昨天創下半年來的最大漲幅，激勵能源股強力彈升。
Fukoku Capital Management經理人TomokatsuMori說：「油價跌勢不可能沒完沒了，能源股今天隨著油價一起反彈。」東証一部指數 (Topix)收漲11.53點或0.72%報1602.57點。數據顯示日本8月零售銷售增幅優於預期，消費支出可望穩定復甦，零售、銀行、不動產等內需類股應聲走高。
紐約期油價格昨天收漲3.2%報62.96美元，創下3月23日以來的最大漲幅，今天亞洲盤中續升至63.16美元的水位。油價曾在25日觸及半年以來的低點59.52美元。日本探油業龍頭Inpex (1605)尾盤漲1.3萬日圓或1.41%報93.4萬日圓，Japex (1662)漲250日圓或3.62%報7160日圓。
日本經產省表示，經季度調整的8月商店與超市銷售較7月增加2%，7月則是減少1.6%。經濟家原先預估8月銷售增加1.1%。與去年同期相比，今年8月銷售成長1.3%。經濟家認為，日本雨季結束，失業率也逼近8年以來的低點，員工薪資步步高升，可望刺激消費支出復甦。Pension Fund Association經理人Taku Yamamoto亦表示，內需股近期跌幅過大，與其盈餘前景不符。
（中央社台北2006年9月28日電）日本股市日經225指數收盤上漲76.98點或0.48%報16024.85點，連續第2天收紅。根據彭博社報導，紐約原油期貨昨天創下半年來的最大漲幅，激勵能源股強力彈升。
Fukoku Capital Management經理人TomokatsuMori說：「油價跌勢不可能沒完沒了，能源股今天隨著油價一起反彈。」東証一部指數 (Topix)收漲11.53點或0.72%報1602.57點。數據顯示日本8月零售銷售增幅優於預期，消費支出可望穩定復甦，零售、銀行、不動產等內需類股應聲走高。
紐約期油價格昨天收漲3.2%報62.96美元，創下3月23日以來的最大漲幅，今天亞洲盤中續升至63.16美元的水位。油價曾在25日觸及半年以來的低點59.52美元。日本探油業龍頭Inpex (1605)尾盤漲1.3萬日圓或1.41%報93.4萬日圓，Japex (1662)漲250日圓或3.62%報7160日圓。
日本經產省表示，經季度調整的8月商店與超市銷售較7月增加2%，7月則是減少1.6%。經濟家原先預估8月銷售增加1.1%。與去年同期相比，今年8月銷售成長1.3%。經濟家認為，日本雨季結束，失業率也逼近8年以來的低點，員工薪資步步高升，可望刺激消費支出復甦。Pension Fund Association經理人Taku Yamamoto亦表示，內需股近期跌幅過大，與其盈餘前景不符。
〔美元強外資買匯 新台幣兌美元大貶1.06角〕
（中央社台北2006年 9月29日電）美元續強，日圓兌1美元貶破118日圓，新台幣兌美元今天一開盤就貶破33元，由於外資積極回補美元，新台幣匯率貶值幅度擴大，終場收33.098元，貶值1.06角；台北和元太外匯經紀公司總成交量14.18億美元。
美元持續走強，影響亞洲貨幣、歐元相對表現不佳。匯銀人士指出，美股最近表現不錯，匯市交易員預期外資可能轉進美元資產，帶動美元升值，日圓疲軟。台北匯市收盤時，1美元兌118.06日圓，兌946.2韓元；1歐元則兌1.2658美元。
匯銀人士表示，受美元升值影響，台股缺乏續攻力道，外資在匯市大舉買入美元，油商也有美元買盤，新台幣兌美元匯率走貶，開盤就貶破33元，由於日圓兌美元匯率下午貶破118日圓兌 1美元，新台幣更貶值逾1角收盤。
除了反映日圓貶值外，匯銀人士表示，海外無本金交割遠期外匯（NDF）折價點數縮減，顯示海外法人看貶新台幣匯率，一個星期轉為正數，意味一星期後新台幣兌美元匯率不再看升；日圓下午貶破118日圓兌1美元，以致新台幣貶幅擴大。匯銀人士說，國內政治不確定因素尚未平息，加上國際美元走強，新台幣匯率近期走勢恐怕仍偏弱，下週一週新台幣匯率預期約落在32.9元到33.2元之間。
台北外匯經紀公司新台幣兌美元今天開33.012元，最低33.100元，最高32.790元，終場收33.098元，貶值1.06角，成交量10.46億美元。元太外匯經紀公司新台幣兌美元開32.980元，最低33.100元，最高32.980元，終場收33.098元，貶值1.03角，成交量3.72億美元。
（中央社台北2006年 9月29日電）美元續強，日圓兌1美元貶破118日圓，新台幣兌美元今天一開盤就貶破33元，由於外資積極回補美元，新台幣匯率貶值幅度擴大，終場收33.098元，貶值1.06角；台北和元太外匯經紀公司總成交量14.18億美元。
美元持續走強，影響亞洲貨幣、歐元相對表現不佳。匯銀人士指出，美股最近表現不錯，匯市交易員預期外資可能轉進美元資產，帶動美元升值，日圓疲軟。台北匯市收盤時，1美元兌118.06日圓，兌946.2韓元；1歐元則兌1.2658美元。
匯銀人士表示，受美元升值影響，台股缺乏續攻力道，外資在匯市大舉買入美元，油商也有美元買盤，新台幣兌美元匯率走貶，開盤就貶破33元，由於日圓兌美元匯率下午貶破118日圓兌 1美元，新台幣更貶值逾1角收盤。
除了反映日圓貶值外，匯銀人士表示，海外無本金交割遠期外匯（NDF）折價點數縮減，顯示海外法人看貶新台幣匯率，一個星期轉為正數，意味一星期後新台幣兌美元匯率不再看升；日圓下午貶破118日圓兌1美元，以致新台幣貶幅擴大。匯銀人士說，國內政治不確定因素尚未平息，加上國際美元走強，新台幣匯率近期走勢恐怕仍偏弱，下週一週新台幣匯率預期約落在32.9元到33.2元之間。
台北外匯經紀公司新台幣兌美元今天開33.012元，最低33.100元，最高32.790元，終場收33.098元，貶值1.06角，成交量10.46億美元。元太外匯經紀公司新台幣兌美元開32.980元，最低33.100元，最高32.980元，終場收33.098元，貶值1.03角，成交量3.72億美元。
〔人行研究報告：預計今年大陸GDP升10.5% CPI升1.5%〕
中國人民銀行研究局專題課題組日前發佈研究報告 《當前價格走勢與未來趨勢分析》預計，2006年全年大 陸GDP增長率為10.5%，居民消費價格指數 CPI則按年上 漲1.5%。
報告預測2007年上半年GDP增長率為9.5%，CPI漲幅 則在1.8%左右。報告認為，雖然目前國際原油價格有所 回落、內地貨幣供應增速逐步放緩、價格漲勢總體趨緩 ，但大陸仍面臨通脹壓力，未來物價仍將呈現小幅上漲 態勢。
報告表示，物價上漲推動因素包括：高位運行的國 際原油和有色金屬價格、資源性產品價格改革、加強土 地調控可能導致的土地價格上漲，企業成本上升和畜禽 產品價格回升等；拉動價格水平向下因素則包括：投資 增速回落、出口退稅政策調整、部分消費品與生產資料 產能過剩等。
報告預計，大陸消費將繼續保持較快增長勢頭; 投 資增速將有所回落，但速度仍然會較快；另外受全球經 濟增速放緩等因素影響，出口增速將逐步回落，凈出口 會減少，經濟總體上仍將持續較快增長，但增長速度會 放緩。
中國人民銀行研究局專題課題組日前發佈研究報告 《當前價格走勢與未來趨勢分析》預計，2006年全年大 陸GDP增長率為10.5%，居民消費價格指數 CPI則按年上 漲1.5%。
報告預測2007年上半年GDP增長率為9.5%，CPI漲幅 則在1.8%左右。報告認為，雖然目前國際原油價格有所 回落、內地貨幣供應增速逐步放緩、價格漲勢總體趨緩 ，但大陸仍面臨通脹壓力，未來物價仍將呈現小幅上漲 態勢。
報告表示，物價上漲推動因素包括：高位運行的國 際原油和有色金屬價格、資源性產品價格改革、加強土 地調控可能導致的土地價格上漲，企業成本上升和畜禽 產品價格回升等；拉動價格水平向下因素則包括：投資 增速回落、出口退稅政策調整、部分消費品與生產資料 產能過剩等。
報告預計，大陸消費將繼續保持較快增長勢頭; 投 資增速將有所回落，但速度仍然會較快；另外受全球經 濟增速放緩等因素影響，出口增速將逐步回落，凈出口 會減少，經濟總體上仍將持續較快增長，但增長速度會 放緩。
〔央行升息公債殖利率反彈 下週有撐〕
（中央社記者林憬屏台北2006年 9月30日電）中央銀行28日宣布升息半碼（ 0.125個百分點），公債殖利率隔天大幅反彈，債券業者認為，央行升息利空預期會延續到下週，不過當10年主流公債殖利率漲破1.98%附近，預期將有買盤進場，殖利率應有支撐。
央行召開第三季理監事會議前，市場對央行升息與否看法分歧，因此央行宣布升息後，影響公債殖利率反彈，10年主流公債昨天收1.9665%，反彈將近4個基本點。
債券業者指出，央行升息後，會後聲明對未來的貨幣政策走勢並未清楚說明，央行總裁彭淮南僅說，每升息一次，距離中性水準就接近一步，透露第四季再升息的可能性不能完全排除，不利公債行情。美債最近表現也不如預期，從最近公布的經濟數據顯示，聯準會沒有必要在未來幾個月內調降利率，美債殖利率反彈。
債券業者認為，美債表現不佳，央行升息的效應將持續衝擊台北公債市場，不過，因這次央行集會前，也有部分看法認為央行會再升息，因此10年公債殖利率應不至衝破前波高1.992%，應在1.98%附近即有買盤進場，讓公債行情有所支撐，接下來以盤整走勢機率較高。
（中央社記者林憬屏台北2006年 9月30日電）中央銀行28日宣布升息半碼（ 0.125個百分點），公債殖利率隔天大幅反彈，債券業者認為，央行升息利空預期會延續到下週，不過當10年主流公債殖利率漲破1.98%附近，預期將有買盤進場，殖利率應有支撐。
央行召開第三季理監事會議前，市場對央行升息與否看法分歧，因此央行宣布升息後，影響公債殖利率反彈，10年主流公債昨天收1.9665%，反彈將近4個基本點。
債券業者指出，央行升息後，會後聲明對未來的貨幣政策走勢並未清楚說明，央行總裁彭淮南僅說，每升息一次，距離中性水準就接近一步，透露第四季再升息的可能性不能完全排除，不利公債行情。美債最近表現也不如預期，從最近公布的經濟數據顯示，聯準會沒有必要在未來幾個月內調降利率，美債殖利率反彈。
債券業者認為，美債表現不佳，央行升息的效應將持續衝擊台北公債市場，不過，因這次央行集會前，也有部分看法認為央行會再升息，因此10年公債殖利率應不至衝破前波高1.992%，應在1.98%附近即有買盤進場，讓公債行情有所支撐，接下來以盤整走勢機率較高。
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