8109博大 by mingda 2018.4.12
8109博大 by mingda 2018.4.12
1. 博大1992年成立,2005年上市,股本6.6億,董監持股25.3%,400張以上股東佔53.56%。廖董家持股約18%,另有陳聯興持股10%列董事、蔡政達5%列監查人。
2. 2016年董、監、經理人酬金共佔稅後純益4.61%。2015年佔4.45%。
3. 2017Q4財務數字流動比183%~速動比141%~負債比51%~。
4. ROE:2017ROE為22.38%,2012為17.97%,其餘2013-2016年皆在25%以上,算是很不錯。
5. 2017年賺4.41元,配息4元,配息率90%,殖利率5.7%。
6. 營業比重:電源供應器99.50%、其他0.50% (2016年) 。69%佔歐洲,亞洲佔17%,9%佔美國,內銷4%。107Q1累計營收增加9.7%,近1成
7. 106Q4財報:
資產負債表內現金17.9億元佔66%,現金太多!負債51%,短債8.4億元佔負債33%,16%是應負帳款,!
損益表內毛利率52%,營業淨利率39%,與105年相當,匯損1.28億元,對於小股本公司頗傷的,不然經營上滿穩定的!
8. 市場佔有率:0.1%,真是奈米級市佔。顯示這公司採利基型產品,年報顯示往高階的電源供應器發展,軍用、醫療、高階工業電腦、航太、鐵道及車用等運輸類電源供應器,客製化高,不與大廠拼資訊類產品的量大的電源供應器!
9. 研發費用約佔營收淨額5.41%。
10. 相關新聞:
2018.3
https://money.udn.com/money/story/11074/3031343
https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=ca20dc1e-21f8-4a73-8b4b-17593455ba41
11. 總結
a.a.除廖董家族外,另有陳及蔡有比較多的股權,主要應該就是廖及陳這兩位是公司靈魂人物,董監及經理人酬勞算合理。
b.b.現金有點多,看如何更善加利用。
c.c.ROE維持的相當好,去年匯損影響不小,除去匯損這因素,其實毛利及淨利率滿穩定。
d.d.利基型的小公司,主要往高階及客製化發展,今年第1季營收增加近10%,算不錯。