資金控管 - money

    3M：Mind, Money, and Method

    3M彼此牽連。但，有時候，我們卻沒有弄清楚問題的根源！原來，資金控管，也是風險控制重要關鍵。

表1  資金控制

一、閒錢

    總資產配置在房地產、基金(長期持有)、定存之外的閒錢。假設購買房地產，則薪資收入繳交房貸，日常生活費用，之後的剩餘款，算是閒錢。可以儲蓄或做為股市投資資金。

    閒錢，用聳動的話語說，就是「賠光光也沒有關係的錢！」。實務上，投資人要把閒錢賠光光，也需要極大的技術！一檔股票，從100元跌到0元，需要多大的「運氣」？萬中選一啊！

二、現金部位

    現金為王。當一切大好的時候，總是恨不得所有的資金都投入，日夜賺錢。「睡覺的時候，都在幫你賺錢！」但，最近幾次股災級大跌，就說明了「all in」的可怕。忘卻股價上漲沒有賺足的得失心；自然可以換取股價下跌的安穩。

    如果all in，當股價下跌20%，從100下跌到80的時候，要再漲回100，需要上漲25%。如果保留20%的現金，當發生股災級大跌的時候，相對有回補的資金，回本的價位也較低。這是以「上漲少賺來換取下跌少賠啊」。

三、停損停利 – 設置小金庫

    以非專職投資人的角度來看，3至5檔算是合理的檔數。太多檔，備多力分，反而影響操盤品質。「不要把雞蛋放在同一個籃子」但也不要把雞蛋放在每個口袋啊！常常見到雜貨店投資人，30檔股票，每檔1張，或30股。

    股票組合的用意，就是分散分險。但，少少的風險，用大大的組合，有點小題大作。特別是，留下的都是賠錢的老弱殘兵。賺錢的，都是在前往飆股的路上，被扼殺。一檔上漲50%的股票，往往在上漲10%的時候被賣出，而一檔下跌50%的股票，卻可能留在組合內，天天相看兩不厭，變成百貨公司。有些投資者還會以「沒有賣就沒有賠」來自我安慰。如果如此，2022年升息，債券價格下跌，就不會造成持有債券的保險公司倒閉了。

    設置「小金庫」的用意，就是克服「認錯認賠的心理障礙」。常人認賺很簡單，100元的股價，賺3%就跑。但跌的時候，要認錯認賠卻是自我否定的艱難。如此，常常會「小賺大賠」。設置「小金庫」的用意，就是把小賺的錢，統計累積。萬一有賠錢時需要認賠的時候，從「小金庫」扣除。如果「小金庫」扣光光，表示操作績效有改進的空間。那就建議「休息一下！」。

    當然，設置移動停利點。當股價上漲的時候，抱牢。直到移動停利的條件出現的時候，再賣出。儘量朝「大賺小賠」邁進。

個案：跌破年線的老牌股。

    空頭的路上，沒有賣就沒有賠？