身在何方之股市買賣點– 時間框架

一、身在何方？

股市多頭？或是空頭？怎麼看？

    一段期間，自開盤(假設起始日之收盤價)至收盤(假設最終日之收盤價)，比較股價或劃一條線，往上即表示該段期間為多頭；往下即表示該段期間為空頭。而這段期間，也關乎你看投資期間的時間框架。

個案：月K線，10期間。自2014年7月至2024年7月。

討論

壹、判別多空？

圖1  股市多空

    2014年7月收盤=9,315；2024年7月25日收盤=22,871。

如此，22,871-9,315=13,556。或平均每年上漲1,355.6點。

換言之，最近10年為多頭走勢。而且目前為創新高之相對高點。

二、劃分波段 - 相對高點與相對低點；

圖2  相對高點與相對低點 – 波段

    假設股價由相對低點上漲至相對高點，為多頭走勢；股價由相對高點下跌至相對低點，為空頭走勢；此為波段。一般，理想的情境是在相對低點買進，買進持有，至相對高點賣出。然後，在從相對高點下跌時，空手等待至相對低點。如此，找出相對高點與相對低點，劃分波段，至為重要。

    從圖2，相對高點與相對低點。可以計算最大報酬與最大損失。

(一)悲觀情境 – 最大損失

    其中，最大損失之悲觀情境(PessimisticScenario)表示不幸買到相對最高；又不幸賣在相對低點之最大損失。以2019年至2020年3月，COVID為例，股價自12026下跌至8523，跌幅為-30%。

    換言之，當股市指數下跌30%時，社會悲觀，別人恐懼之際，是一個買進點，假設。

(二)樂觀情境 – 最大報酬

    相對地，最大報酬之樂觀情境(OptimisticScenario)表示幸運地買到相對最低；又幸運地賣在相對高點之最大報酬。以此10年間，有+53%或目前之+53%。

小結：

    分析歷史相對高點與相對低點，可以了解「身在何處？」與市場氛圍。有利於操盤心理素質。

3.買賣點 - 月KD黃金交叉與死亡交叉

圖3  月KD值與買賣點

策略：

月KD黃金交叉買進，或低於20%買進；S。

月KD死亡交叉賣出，或高於80%賣出。B。

    但注意指數「高檔鈍化」。圖中，連續紅點，標記黃色處為KD高於80，指數鈍化區，可等KD下降，死亡交叉時賣出。而連續綠點，為月KD低於20%，低檔鈍化。等待月KD黃金交叉買進。

結論

    此例以月K線作為分析。相對時間框架較長，例如3年至5年。一般人操作時間較短，假設1-3個月，則可再縮小時間單位。例如日K線。至於波段，則以周K線分析。

    從長線「保護」短線的角度來看，以周K分析中期波段，再以日K觀察進出買賣點，或許可行。

    身處股市，不必天天買賣。重要的是保留現金，在相對低點買進，至相對高點賣出。

    一般買進賣出，可以考慮分批的觀念。相對高點可以考慮較小的時間單位，比較敏感。在指標出現賣訊時賣出，或是分批賣出。至於買進，空手最大的優勢是可以不買。因此，可以觀望到較多的指標顯示買進訊號時再出手。

    最後，買進的理由確認後買進，不輕易賣出；相對地，賣出的理由確認後，不輕易買回。這個前提是假設經過深思熟慮的判斷，否則很容易被雙巴。畢竟，短期資訊混亂，散戶處於資訊不對稱之弱勢方。相對長期的操作，比較可以減少資訊不對稱的弱勢。但，還是弱勢，切記。