BNPL：先買後付
BNPL：先買後付
1990年到美國讀書的時候，有機會購買汽車。耗了大半天跟dealer殺價。期間，我說我用現金(cash)付款，你可不可以再降價？dealer一點也沒有受到感動。他還真是希望我採用分期付款的。現金！Who care？我估算了，當時與車商合作的分期付款計算，利率約13%。因此，我還是用現金付款了。不過，dealer的反應真傷害了我！
幾年前，1688聲稱消費者利用他的網路購物歷程，可以提出貸款申請。其中，最聳動字詞就是「當你按下申請書的送出鍵，您申請的金額立即存入您的帳戶。」不過，好像就10,000RMB的額度左右。這個額度與信用卡的額度相比，並沒有吸引我。
在鼓勵消費為先的美國，財務公司(finance company)分期付款制度周全，實在輪不到先買後付(Buy Now Pay Later, BNPL)猖狂。但是，瑞典金融創新公司Klarna將BNPL導入電商支付，加上疫情肆虐，BNPL竟然一時蔚為風潮。
從商業模式來看，這似乎免利息的BNPL，其實就是美化的商品。我從美國finance company的經驗來看，如果你是業者，你是拿甚麼付給你的員工啊？所以真的不要太天真。信用邊緣人付比較高的利率，是不得已的。合約細字(fine print)絕對要看清楚，儘量避免隱藏的機會成本。
BNPL關注重點
[Klarna] BNPL先驅
[AFRM] Affirm
Holding
[PYPL] (略)
[SQ] Square，2022改名Block。
表1 BNPL商業模式
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項目 |
說明 |
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目標顧客 |
1.沒有信用、沒有工作紀錄的年輕人(金融小白)、家庭主婦等 2.信用不佳，收入不穩定的人 3.Z世代(1997-2012) |
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競爭產品 |
1.現金 2.電子錢包(applePay等) 3.電子票證(悠遊卡等) 4.行動支付(LinePay等) |
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獲利來源 |
1.逾期繳款利息 2.電商平台業者繳納服務費 3.消費者大數據的潛在商業模式。 |
表2 主要BNPL公司
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國家 |
BNPL |
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瑞典 |
Klarna |
首家將BNPL導入電商支付 |
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美國 |
Bill me later |
被eBay併購 |
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Greensky |
被高盛以22.4億美元併購 |
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美國 |
Apple |
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美國 |
Affirm |
與Amazon合作 |
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澳洲 |
AfterPay |
被Square併購，29$ billion |
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日本 |
Paidy |
被Paypal併購，$2.7 billion |
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日本 |
AFTEE |
2018年進入台灣市場 |
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新加坡 |
Atome |
2021年進入台灣市場 |
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印度 |
Simpl |
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台灣 |
中信融資 |
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台灣 |
21世紀數位 |
被PCHome併購 結合支付連、Pi錢包功能 |
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台灣 |
台灣大哥大 |
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表3 BNPL概念股
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公司 |
NASDAQ |
Note |
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Affirm Holding |
AFRM |
2012年成立。 2017年推出BNPL app。 2021年在NASDAQ上市。 |
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PayPal Holding |
PYPL |
1998年由馬斯克等人成立 2002年被eBay以15億美元收購。 |
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Square |
SQ |
2009年成立。 2020年收購Credit Karma Tax 20221年以290億美元收購澳洲AfterPay |
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Amazon |
AMZN |
1994年，貝佐斯創立。 |
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Target |
TGT |
1902年創立，2000年改為Target。 |
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American Airlines |
AAL |
2013年，由美國航空(AMR)與全美航空合併而成。 |
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