活泉茶館740-運籌帷幄
2023年10月29日
上回提到有人叫怪老子「不要出來害人。」怪老子有沒有錯呢?
若說有錯,就在於他激動了「證券玩家」起來「偷雞」(註一),畢竟證券玩家不是投機家,並不全然具備投機家應具備的兩件事:「物質條件和個人性格。」或者說,他們的想法只有「賺」,並沒有「虧」這回事,一旦面對虧損,就亂了陣腳!
俗語說:「運籌帷幄之中,決勝千里之外」。聖經說:「你們哪一個要蓋一座樓,不先坐下算計花費,能蓋成不能呢?恐怕安了地基,不能成功,看見的人都笑話他,說:這個人開了工,卻不能完工。」(註二)
《【台積法說太好 明天要噴! 但我的美債ETF 居然馬上賠100萬!】2023.10.19(字幕版) - YouTube》《狂人砸3千萬買美債ETF!專家:踏著他的血前進 報酬率有望飆34% (yahoo.com) 》投資長出師不利,才剛「投機」3000萬買美債ETF,沒幾天馬上就賠了80萬,上回提到科斯托蘭尼說:「投機者有想法,不管正不正確,畢竟是個想法。這是投機家和證券玩家的基本差異。」我們再看一下《【哲哲又砸3000萬進場! 到底看好哪檔ETF? 代表台股要噴了嗎?】2023.10.16(字幕版) - YouTube》,看一看投資長是如何「運籌帷幄」的,順便聊聊他的「想法」:
「因為升息到盡頭,因為我做過研究了」「這6年來買不論是00687B還是00679B,都是傻B,全部賠錢,放了6年還賠15%。」「因為到5%,他唯一的風險是什麼,漲到7%、漲到8%,那到時候,你再買一次就好了。」投資長要讓你知道他的進場點有多漂亮,就算這個點買錯了,等利率真的漲到7%、8%,再買一次就好了。「可是我覺得機率不高,為什麼機率不高,這一次是需求推動的通膨,不是供給推動的通膨……。」看來他認為低點已到,如果這裡真的是低點,就應該all in,但80年老經驗的科斯托蘭尼說:「證券交易所里,沒有十拿九穩的勝仗。」所以投資長採用《活泉茶館685-左側交易-加碼之戰》。
貨比三家不吃虧,購買前先做比較,投資長不想多花冤枉錢去買溢價1.7%的00679B,想想看,買三千萬,溢價1.7%,就多花了51萬元(三千萬x1.7%=51萬);美債20年目前的殖利率大約4%,一個投機者當然不是想賺這屈屈4%的年報酬率,他想的是要賺降息時的價差。從「存續期間」就可算出殖利率每降1%,就可獲得大約16%的價差,此乃「證券玩家」看怪老子的影片就立刻去買美債20年ETF的原因-這麼好賺!但他們萬萬沒有想到,如果殖利率不是從4%降到3%,而是從4%升到5%會怎麼樣-也是大約會跌16%。
專家說要用閒錢買美債20年ETF,關於「閒錢」,很多人都搞不太清楚,投資長在這裡使用「機會成本」(註三)來解釋:「我不建議你從股票錢去買美債ETF,因為他可能要放2年,那這2年來,如果一個智原漲到500塊,你不是少賺嗎?」「我強烈建議你有那些美元儲蓄險的、美元保單的,他其實還不是扣一大堆你的手續費成本,你還不如直接去買什麼ETF,直接去買美債ETF,或者你有美金去買TLT也可以,就是類似那種美債ETF,還不會有匯兌損失耶。」
市場先生說:「所謂的機會,指的是不同的選項。而不同選項的效益有時是因人而異的。」投資長不建議從股票錢去買美債ETF,這是針對投資長自己講的,如果你是股市常敗軍,倒不如拿股票錢去買美債20年ETF;至於美元儲蓄險的、美元保單的,都控制在別人手中,績效並不會因人而異,又是屬於低報酬的族類,當然可以拿來買美債20年ETF。
市場先生說:「當然,這是經過數年後事後看才知道的變化,如果回到當時的時間點看,當年1萬枚比特幣,當下的確就只值41美元。」「雖然某個投資預期獲利2萬,但實際上經過一年後,結果不如預期,沒有賺到2萬,而是沒賺沒賠,有些人也許鬆了一口氣,覺得沒賺沒關係,至少沒賠就好。沒賺沒賠看似沒有損失?但實際上如果考慮機會成本,這段時間是損失了得到2000元定存利息的機會。」
最近投資長又把他「投機」00687B的原因整理了一下:《為何我投入三千萬在00687B?是因為美債ETF能賺100%嗎?【台股報報爆】 - YouTube》《買美債居然有這個風險?獨家傳授無風險套利方法 讓你每年穩賺180萬!?【台股報報爆】 - YouTube》,當然,也有人持反對意見:《第3次巨變(Sea Change)已經開始! 美聯儲將會加息到7%! 40年的低息環境已經終結! 投資大師霍華德馬克思(Howard Marks)對投資者的建議! 2024如何投資?【艾財說083】 - YouTube》《注意風險:20分鐘了解美債風暴,真會來嗎?還能借下去? - YouTube》
看一下掃地僧的影片《【震撼】跟美國富豪們去了中國,賺錢真噁心?貿易戰沒那麼簡單!連中國人都不敢接盤買房,我卻大手投資房地產?為什麼美國升息,中國卻要降息?這裡面到底有什麼賺錢機會?(附中文字幕)|90後創業家掃地僧 - YouTube》,他確實是一個有想法的投機家!
很久以前我曾讀到一篇文章,是關於上帝的運籌:
聖經創世記3:15提到「我又要叫你和女人彼此為仇,你的後裔和女人的後裔,也彼此為仇;女人的後裔要傷你的頭,你要傷他的腳跟。」(註四)這是撒旦引誘夏娃犯罪後,上帝對兩造的一項宣判,那上帝後來如何成就這項宣判呢?
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註一:
https://www.youtube.com/watch?v=fG8kxYEH3oQ
觀看次數:160,880次 首播日期:2023年5月5日
https://www.youtube.com/watch?v=eP-vRDO3k74
觀看次數:273,712次 2022年11月8日
仔細觀察,你會發現投資級公司債跌幅比美債20年少,因為存續期間,元大美債20年是17.05,而元大資級公司債只有13.24,果然理論和實際是貼近的。
註二:
http://bbsd.goodjob.tw/New%20Testament/42Luke/42CT14.htm
【路十四28】「你們那一個要蓋一座樓,不先坐下算計花費,能蓋成不能呢?」
﹝文意註解﹞「先坐下算計花費,」主耶穌不要人糊裏糊塗的跟從祂,正如蓋房子的人必須先計算花費,人在委身跟從主之前,也必須先考慮主對跟隨祂的人有何要求。
【路十四29】「恐怕安了地基,不能成功,看見的人都笑話他,」
﹝話中之光﹞(一)不要以為我們跟從主,成不成功與別人沒有關係;因為我們早已成了一臺戲,供世人和天使觀看(參林前四9;來十33)。
(二)作基督徒最羞辱的一件事,就是讓不信的世人「笑話」我們。
【路十四30】「說:“這個人開了工,卻不能完工。”」
﹝話中之光﹞世人都會鄙視半心半意的基督徒;這種基督徒,熱得很快,冷得也很快;開始時轟轟烈烈,不到半途就慘淡收場。
註三:
https://rich01.com/what-is-opportunity-cost/
註四:
http://bbsd.goodjob.tw/Old%20Testament/01Gen/01CT03.htm
【創三15】「我又要叫你和女人彼此為仇,你的後裔和女人的後裔,也彼此為仇;女人的後裔要傷你的頭,你要傷他的腳跟。」
﹝文意註解﹞「女人的後裔」原文是單數的,指一個人,或一個集體的人類。
﹝靈意註解﹞「女人的後裔」豫表基督耶穌為童女所生。
「要傷你的頭」指主在地上已給予魔鬼致命傷(來二14;約壹三8)。
「你要傷他的腳跟」指魔鬼頂多只能殺死主的肉身,卻不能阻止祂的復活。