活泉茶館

2021-04-07 23:33:39Sam

活泉茶館537－應用(2)-區間操作

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2020年12月24日

在「活泉茶館496－事後諸葛」中提到「今年3月31日有館友本來預計在80元左右買進美利達，可是3月23日創85.5元低點後，卻一路漲到113元，問我接下來會怎樣？我說在新冠肺炎肆虐之下，未來會怎樣，我也不知道，我能做的建議就是現在先買一些，留一些錢等跌下來再買，若是股價不回頭，也有股票可以賣，在157元和85.5元中間做區間操作，那就萬無一失了。」

以前區間操作我都是應用在ETF上，到了今年6月，台股指數已經來到11000點，離12682的歷史高點已相當近，大家都很怕套在最高點，但指數好像沒有要下來的樣子，於是我就照著我建議館友的方式，把區間操作運用在個股上，低點就設在今年3月19日的8523點，做到現在，發現會有三種狀況：

一、雖然指數已從11000點漲到現在的14000點了，但此個股不漲反跌。

2801彰銀
買	賣	成本
15.0	10.0	15020
15.3	16.8	15327
15.6	17.2	15639
15.9	17.5	15958
16.3	17.9	16284
16.6	18.3	16616
16.9	18.6	16956
17.3	19.0	17302
17.6	19.4	17655
18.0	19.8	18015
18.4	20.2	18383
18.7	20.6	18758
19.1	21.0	19141
19.5	21.5	19531
19.9	21.9	19930

		260514

彰化銀行，預計從15元做到21.9元，每跌2%就買一張，每漲10%(或1元)就賣一張，預計需要26萬元的資金。

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/6/12	19.5		1	19529	240471	1	19451	259922	-78
2020/6/12	19.5		1	19529	220942	2	38903	259844	-156
2020/6/29	19.1		1	19129	201813	3	57157	258970	-1030
2020/7/28	18.7		1	18728	183085	4	74613	257698	-2302
2020/8/11	18.4		1	18428	164657	5	91770	256427	-3573
2020/9/2	18		1	18027	146630	6	107730	254360	-5640
2020/9/22	17.6		1	17626	129004	7	122892	251896	-8104
2020/9/24	17.3		1	17326	111678	8	138054	249732	-10268
2020/9/24	16.9		1	16925	94753	9	151720	246472	-13528
2020/12/24		17.3		0	94753	9	155311	250063	-9937

從2020/6/12買進之後就江河日下，雖然指數頻創新高，但以2020年12月24日的收盤價來看，彰化銀行讓我虧了大約9937元。

二、雖然指數已從11000點漲到現在的14000點了，但此個股卻不動如山。

5512力麒
買	賣	成本
7.0	8.0	7010
7.3	8.3	7302
7.6	8.6	7606
7.9	8.9	7923
8.2	9.2	8254
8.6	9.6	8597
8.9	9.9	8956
9.3	10.3	9329
9.7	10.7	9717
10.1	11.1	10122
10.5	11.6	10544
11.0	12.1	10983
11.4	12.6	11441
11.9	13.1	11918

		129704

力麒建設，預計從7元做到13.1元，每跌4%就買一張，每漲10%(或1元)就賣一張，預計需要13萬元的資金。

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/6/22	10.3		4	41262	88738	4	41097	129835	-165
2020/6/23	10.1		1	10115	78623	5	50374	128997	-1003
2020/7/16	9.63		1	9644	68979	6	57636	126614	-3386
2020/7/27	9.3		1	9314	59665	7	64937	124602	-5398
2020/10/14		10.3	-1	-10274	69939	6	61646	131584	1584
2020/10/16		10.7	-1	-10673	80612	5	53366	133978	3978
2020/10/16		11.1	-1	-11072	91684	4	44289	135973	5973
2020/7/27	10.1		1	10115	81569	5	50374	131943	1943
2020/11/27		11.1	-1	-11072	92642	4	44289	136931	6931
2020/12/8	10.1		1	10115	82526	5	50374	132900	2900
2020/12/24		10.1	0	0	82526	5	50374	132900	2900

從2020/6/22買進之後波動很小，雖然指數創新高，但以2020年12月24日的收盤價來看，力麒建設只讓我小賺大約2900元。

三、與指數同步。

9934成霖
買	賣	成本
9.1	10.0	9131
9.5	10.4	9511
9.9	10.9	9908
10.3	11.3	10320
10.7	11.8	10750
11.2	12.3	11198
11.6	12.8	11665
12.1	13.3	12151
12.6	13.9	12657
13.2	14.5	13185
13.7	15.1	13734
14.3	15.7	14306
14.9	16.4	14902
15.5	17.1	15523

		168942

成霖企業，預計從9.1元做到17.1元，每跌4%就買一張，每漲10%(或1元)就賣一張，預計需要17萬元的資金。

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/6/22	13.45		4	53881	116119	4	53666	169785	-215
2020/6/29	13.2		1	13220	102900	5	65835	168735	-1266
2020/7/24	12.6		1	12619	90281	6	75411	165692	-4308
2020/7/27	12.1		1	12118	78162	7	84488	162651	-7349
2020/8/11		13.3	-1	-13267	91429	6	79601	171030	1030
2020/8/24		13.9	-1	-13865	105294	5	69326	174621	4621
2020/9/1		14.5	-1	-14464	119758	4	57855	177613	7613
2020/9/2		15.1	-1	-15062	134820	3	45187	180007	10007
2020/9/9		15.7	-1	-15661	150481	2	31322	181803	11803
2020/9/23	14.3		1	14321	136160	3	42793	178953	8952
2020/10/23		15.7	-1	-15661	151821	2	31322	183142	13142
2020/12/24		15.05	0	0	151821	2	30025	181845	11845

從2020/6/22買進之後隨指數向上，以2020年12月24日的收盤價來看，成霖企業讓我小賺大約11845元。

因為做個股和做指數不一樣，有可能賺了指數卻賠了差價，如果只做彰化銀行，現在可是恨得牙癢癢的；就算做到了成霖企業，也不過賺了7%(11845/170000=0.07)，但總比不做而放在定存好。

我們現在來回溯做元大台灣50會有怎樣的報酬率：

0050元大台灣50
買	賣	成本
67.7	74.4	67775
69.1	76.0	69159
70.5	77.5	70570
71.9	79.1	72010
73.4	80.7	73480
74.9	82.4	74979
76.4	84.0	76510
78.0	85.7	78071
79.5	87.5	79664
81.2	89.3	81290
82.8	91.1	82949
84.5	93.0	84642
86.2	94.9	86369
88.0	96.8	88132

		1085601

元大台灣50，預計從67.7元做到前波高點96.8元，每跌2%就買一張，每漲10%就賣一張，預計需要109萬元的資金。

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/6/12	87.3		1	87431	1002569	1	87082	1089651	-349
2020/7/15		96.8	-1	-96558	1099127	0	0	1099127	9127
2020/12/24		118.8	0	0	1099127	0	0	1099127	9127

從2020/6/12買進之後指數履創新高，以2020年12月24日的收盤價來看，元大台灣50只能賺到9127元，區間操作在前波高點附近介入，績效實在是有限。那如果在中間點82.25[(67.7+96.8)/2=82.25]開始的話呢？

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/4/20	82.8		4	331697	758303	4	330372	1088675	-1325
2020/4/21	81.2		1	81322	676981	5	404985	1081966	-8034
2020/4/22	79.5		1	79619	597362	6	475808	1073170	-16830
2020/6/4		87.5	-1	-87281	684643	5	436406	1121050	31050
2020/6/8		89.3	-1	-89077	773720	4	356307	1130027	40027
2020/7/2		91.1	-1	-90872	864592	3	272617	1137209	47209
2020/7/6		93	-1	-92768	957360	2	185535	1142895	52895
2020/7/7		94.9	-1	-94663	1052023	1	94663	1146685	56685
2020/7/15		96.8	-1	-96558	1148581	0	0	1148581	58581
2020/12/24		118.8	0	0	1148581	0	0	1148581	58581

從2020/4/20買進之後指數屢創新高，以2020年12月24日的收盤價來看，元大台灣50賺到58581元，看起來很多，但以109萬本金來算，也不過賺了5.4%(58581/1090000=0.054)，所以如果能慎選有題材的個股，區間操作應用在個股上，有很大的機會可以超越ETF。譬如我在10月13日看到一則新聞「燁輝壯大綠能大聯盟參與太陽能展搶商機」(註一)，便決定以區間操作買進燁輝鋼鐵：

2023燁輝
買	賣	成本
7.6	8.6	7658
8.0	9.0	7977
8.3	9.3	8310
8.6	9.6	8656
9.0	10.0	9016
9.4	10.4	9392
9.8	10.8	9783
10.2	11.2	10191
10.6	11.7	10616
11.0	12.1	11058
11.5	12.7	11519
12.0	13.2	11999
12.5	13.7	12499
13.0	14.3	13020

		141693

燁輝鋼鐵，預計從7.6元做到14.3元，每跌4%就買一張，每漲10%(或1元)就賣一張，預計需要14萬元的資金。

日期	買進價格	賣出價格	張數	金額	現金餘額	庫存張數	股票市值	合計	盈虧
2020/10/13	10		7	70105	69895	7	69825	139720	-280
2020/10/13	9.8		1	9815	60080	8	78204	138284	-1716
2020/10/14		10.7	-1	-10673	70754	7	74713	145466	5466
2020/10/15		11.2	-1	-11172	81926	6	67032	148958	8958
2020/10/22	10.2		1	10215	71710	7	71222	142932	2932
2020/11/23		11.2	-1	-11172	82882	6	67032	149914	9914
2020/11/23		11.7	-1	-11671	94553	5	58354	152907	12907
2020/11/30		12.1	-1	-12070	106623	4	48279	154902	14902
2020/12/10		12.7	-1	-12668	119291	3	38005	157296	17296
2020/12/15		13.2	-1	-13167	132458	2	26334	158792	18792
2020/12/15		13.7	-1	-13666	146124	1	13666	159790	19790
2020/12/21		14.3	-1	-14264	160388	0	0	160388	20388

在10月13日以10元買進7張，當天又下殺到9.8元再進1張，一直操作到12月21日全數賣光，獲利大約20388元，不到三個月報酬率14%，還算不錯。

如果用技術分析來操作，在10月13日已是頭頭低，不適合買進。

一直到10月27日看起來已有頭頭高、底底高的架勢，當天爆量長紅上5均，執行拉回買上漲，若14萬資金買在收盤價10.85元，共可買進大約13張，花費大約141251元。

到了10月30日行情不如預期，以收盤價10.15元停損賣出，扣除手續費和稅金，大概拿回131366元。

盤了很久，看到11月23日爆大量創新高，只要價格不跌破這根長紅線的底部，又可以再一次執行拉回買上漲。

11月27日看起來是不錯的買點，買在收盤價11.8元，因為上次停損，錢變少了，而且股價墊高，這次只能買到11張，還剩大約1382元。

12月2日又跌破5均，以收盤價11.75賣出，又虧錢了！雖然只虧了0.05元，但被手續費和交易稅吃掉不少錢，賣出金額大約128678元，加上之前剩下的1382元，本金只剩130060元。

12月10日又再一次爆量長紅過5均，經過前二次的失敗，不知道你是否還有信心呢？假設你是一個守紀律的人，買在收盤價12.35元，這一次買更高了，所以只能買10張，花了123676元，還剩6384元。

12月22日又跌破5日均線，賣在收盤價13.3元，這次總算賺錢了，賣了132411元再加上之前剩下的6384元，總共是138795元，到目前為止算是小虧，做到這支算是倒霉。

東和紡織我在10月27日看漲幅排行榜時，已經是多頭走勢，並且爆量長紅創高，才拉回一天而已又再次大漲，算是很強的股票，假設我們同樣以14萬元買進，買在10月29日的收盤價11.3元，可以買12張，剩下4207元。

這次可是搭上了順風車，股價持續上漲，直到11月12日才跌破5均，賣在收盤價15.35元，賣到183385元加上之前剩的4207元，總共187592元，賺了47592元。

11月17日再一次執行拉回買上漲，14萬元可買到17.05元的東和8張，剩下3406元。

11月20破5均停損16元賣出，賣價127434元加上3406元共130840，這一回合虧了9161元。

之後東和就一落千丈，所以這次只操作2回合，第一回合賺了47592元，第二回合虧了9161元，所以這波總計賺了38431元，報酬率27%。

技術分析的奧妙在於大賺小賠，但當中的凌遲可是會讓人很難受的，聖經說：「你們哪一個要蓋一座樓，不先坐下算計花費，能蓋成不能呢？」(註二)我算了一下，我目前是屬於不能蓋成的那一類，所以還是用我的區間操作，小賺就好！

**********

註一：

《鋼鐵股》燁輝壯大綠能大聯盟 參與太陽能展搶商機

2020‎年‎10月‎13‎日·3 分鐘 (閱讀時間)

【時報記者沈培華台北報導】鍍面大廠燁輝(2023)持續布局綠能產業，繼今年發表太陽能光電支架後，由燁輝籌組的光輝綠能大聯盟持續擴增成員，水面型太陽能光電發電系統也正式上路，並在今年太陽光電展中展出，搶攻商機……。

https://tw.stock.yahoo.com/news/鋼鐵股-燁輝壯大綠能大聯盟-參與太陽能展搶商機-083704226.html

註二：

你們哪一個要蓋一座樓，不先坐下算計花費，能蓋成不能呢？恐怕安了地基，不能成功，看見的人都笑話他，說：這個人開了工，卻不能完工。或是一個王出去和別的王打仗，豈不先坐下酌量，能用一萬兵去敵那領二萬兵來攻打他的嗎？若是不能，就趁敵人還遠的時候，派使者去求和息的條款。(路14:28~32)

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活泉茶館537－應用(2)-區間操作

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