國泰集團～大王子25年 興落告白
消失的首富
國泰集團～大王子25年 興落告白
如果，人生是一張損益表，到頭來，該如何結算盈虧？
得與失之間，其實很難用具體的財富數字來衡量。是擁有千億元的首富比較快樂？
還是平凡如市井小民，可以自在地到市場買菜的人生比較恬適踏實？
從台灣首富到回歸平凡，其中的況味，全台灣只有一人可以回答。
■曾是第一家族接班人學習大隱隱於市的智慧
「今天螃蟹看起來不錯喔！」一大清早的濱江市場，人聲鼎沸，一個熟悉的身影
站在海鮮攤前，和老闆討論著魚貨的品質。
二十五年前，他根本不可能有時間親自上市場買菜。鎮日奔波在眾多事業體之間
，從銀行、壽險、建設、塑膠、百貨到飯店，事業體幾乎橫跨食衣住行各個產業
，當時、他一日之內調度的資金，可以高達百億元。在台灣的富豪們，還未開啟
收藏藝術品風氣時，他的藝品收藏已經多到必須設立一家美術館，才足以收藏。
他，曾是台灣第一家族接班人。但、一個踉蹌，讓他從雲端重重摔下；從走到哪
裡都是眾人簇擁的大公子，一夕之間，家垮了、弟弟死了，個人負債一百多億元
，還成為許多人眼中的爭議人物。
但就在一年多前，從債權銀行手上、買下最後一筆七十餘億元的不良債權，所有
的負債全數結清，算一算，整整花了二十五年時間還債。
二十五年，是一個人的人生最精華時光，他連本帶利，總共償還給銀行一九二億
元，清償本金大約一百餘億元的負債。從那一刻起，過往的漫天風浪歸零，人生
重回原點。這一年，他七十歲，但人生卻有了新的起點。
他，是大名鼎鼎國泰集團創辦人蔡萬春的長子，昔日的首富之子，也是如今國泰
金控董事長~蔡宏圖、富邦金控董事長~蔡明忠的大堂哥。他是～蔡辰男。
■失落的國泰集團嫡長子
「好久不見，蔡辰男！」
不高的身形、略微胖碩的體態依舊，皮膚光亮，歲月似乎沒有在他臉上留下太多痕跡
；笑口常開的開朗性格，走在市場裡與菜販打招呼的身影，就像是尋常的鄰家伯伯，
難以想像，在四分之一世紀之前，他是台灣首富的長公子，幾乎執掌台灣金融鎖鑰的
國泰集團。早已沒有當年首富的身段，但更令人意外的是，這位當年國泰大王子，似
乎已放下所有世俗的眼光與牽絆。他一口答應我們的請求，坦然帶著《今周刊》一行
人，走進他每周必到訪的台北市濱江市場。
在人聲鼎沸的市集中，蔡辰男親手提菜，彎身挑魚，對各種食材的熟稔與掌握，完全
不在專業廚師之下。只有當他從口袋中掏出一疊厚厚的鈔票付錢時，小心解開用錦帶
以「十字結的方式牢牢繫住的鈔票，才讓人又想起他當年的樣子。
對許多「七○後」的新世代而言，多半已對「蔡辰男」感到陌生。但在二十五年前，
當媒體的報導提到「國泰蔡家」，指的不是如今的國泰金控蔡宏圖，也不是富邦金控
蔡明忠，而是手上握有資產高達八四二億元的「蔡辰男」。
■首富人生金碧輝煌 董事長頭銜之多 一張名片印不完
當時「蔡辰男」三個字，就如同今日媒體形容郭台銘一樣，甚至，猶有甚之。
嚴格說來，他不僅是首富之子，也是台灣首富，他的父親蔡萬春，與如今國泰金控
已故的掌門人蔡萬霖，還有富邦集團創辦人蔡萬才，兄弟一同建立了富可敵國的國
泰王朝。而當時這個幾乎可以撼動台灣經濟半邊天的超級大集團，又以身為兄長的
蔡萬春為首。
當年台灣的經濟體系有兩大集團，一是台塑集團，另一就是國泰集團。但相對台塑
的專注本業發展，國泰集團則分枝散葉，事業體橫跨了國泰信託、十信、國信租賃
、國信食品、大西洋飲料、太平洋實業、國泰建設、新來建設、國泰人壽、國泰醫
院、來來飯店等各行各業。
彼時、蔡萬春名片一拿出來，各家集團董事長頭銜，多到一張名片擠不下，很多公
司頭銜甚至印不進名片裡；而且每家公司幾乎都是那個行業的翹楚。國泰集團對台
灣經濟的影響力，恐怕猶在台塑之上，稱之為台灣第一大財團，絕不為過。
但可惜的是，六十三歲的一場中風，提早結束了蔡萬春的商場生涯，也讓身為長子
的蔡辰男提早接班。那一年，蔡辰男才三十九歲。
蔡辰男自嘲「我才是貨真價實的富二代」；因為從一出生，蔡萬春的生意已經頗具
規模，蔡辰男不諱言自己是「含著金湯匙出生」的富家公子，當時、台灣第一輛的
黃包車是他們家的，就停放在總統府前，家裡滿滿的一屋子的「龍銀」（大清帝國
銀幣），富可敵國。
從小、他過著富裕的生活，出國留學，一路順遂，直到從生病的父親手上接下重擔
，幾乎不知「挫折」為何物。四十歲不到，已經在商場上見多識廣，呼風喚雨，與
許多父執輩的競爭對手平起平坐，執掌的企業體實力又如此驚人，當年、媒體曾以
「智慧過人，口齒伶俐，深得父親傳承的經營三昧，卻不披任何政治色彩」來形容
當時蔡辰男的八面玲瓏。
但、好日子很難持續永恆，
，一場堪稱台灣金融史上最重大的金融風暴，完全震垮了這個全台第一家族。
二十五年後，蔡辰男首度開口談起這場重創台灣金融體系，也讓他的家族生命就此
急轉彎的颶風「十信風暴」。但、話未說出口，卻見他眼眶一紅，一陣哽咽，說不
出話；他摘下眼鏡，拿出手帕拭淚，約莫停頓了幾分鐘，才淡然地說：「過度槓桿
舉債，是崩盤的關鍵。」
十信風暴，許多人也許還記憶猶新。當時，蔡辰男的弟弟蔡辰洲主導的台北市第十
信用合作社，大舉起用人頭進行關係人貸款，並將違法貸出的資金，全都壓在房地
產；卻因地產景氣遲遲不見好轉，最後終於撐不住了，像核彈一樣爆發開來。當時
的總統～蔣經國直接下令接管，第一家族就此風雲變色。
當時、蔡辰男雖然已經和弟弟分家，出事的是蔡辰洲主導的十信，而非蔡辰男，但
彼此資金往來，還是不免被牽累。蔡辰洲最終鬱死獄中，蔡辰男則一手背負一百多
億元債務，另一手交出許多公司的經營權。從此、曾在市場上喊水會結凍的蔡萬春
一脈，繁華落盡，從雲端掉入地獄，並且慢慢退出眾人的記憶；現在，提起國泰，
沒人會再聯想到他們。
而蔡辰男這位大公子，從此收起雪茄、辭退所有的傭人、司機，金碧輝煌的上半段
人生就此結束，一個和高額負債長相左右的下半回合，從此展開。
■負債人生天崩地裂 法院、銀行封條塵封名利頭銜
「出事前，我們家在台北市仁愛路圓環、現在潤泰（潤泰敦峰現址）那裡，
，有私人游泳池、手球、籃球場；一夜之間，全家十一口人被迫搬到岳母家
的房子，比起很多人也許還是不錯，但我永遠記得有一次，半夜起床上廁所，空間
侷促到不小心踢到睡在隔壁的家人。那種心酸，我一輩子都不會忘記。」
蔡辰男首次在媒體提起這段不堪回首的前塵往事，傷痛彷彿還是昨天的事。
一夕之間，家毀了，什麼都沒了，連出門都有調查局四組共三十六人跟監，以防他
落跑，那種天堂到地獄的經歷，沒幾人嘗過；即使天生血液裡有樂觀的因子，但還
是整整吃了三個月的安眠藥，日子才勉強過得下去。
「所以我常說啦，只有我懂阿扁的感受。」事過境遷，蔡辰男竟然能夠自嘲。
■人生智慧第一則：不舉債，不求人
家被查封，債權銀行合作金庫與法院人員一起進到蔡家大宅貼封條，那種恐懼與
茫然，蔡辰男談來依舊歷歷在目。封條從值錢的金庫、保險箱一路貼到沙發，連
冰箱都沒放過；所有的光鮮亮麗，頭銜啦、名利啦，也一起被塵封。
再度談起十信風暴，對許多台灣人而言，也許只剩下記憶裡一個小小的縮影，甚
至、只是大學金融系課堂一個必讀的案例而已。但對蔡辰男而言，從此深刻烙在
心底最深層的印記是：「不舉債」。後來、蔡辰男帶著這個不變的信念，遠離台
灣這個傷心地。
一九九二年，十信風暴爆發整整七年後，他帶著五千萬美元西進中國，到大連、
另起爐灶，當時被媒體稱之為「大連王」，在大連火車站前打造一座地下四層、
地上六層的「勝利廣場」購物中心。 如今，這座占地約
總面積約
幾乎天天報到的重要購物廣場。這座購物中心，每天進出人次高達二十五萬人次
，比台北SOGO百貨忠孝館每年周年慶湧進的人潮還要多，如今看來、風光極了
。其實、蔡辰男一開始、手頭資金根本不夠，初期、他向中國當地銀行借了八億
元人民幣。早期、中國的銀行利率比台灣高很多，為了軋平資金，蔡辰男忍痛把
勝利廣場一間間的小店拿出來賣；朋友勸他別這麼傻，大連的房地產五年翻兩番
，這樣等於在賣「未來的財富」，還不如從台灣向友人調資金，撐過這幾年的高
利率。腦筋精細如蔡辰男，焉有不知的道理，但他等到沒有閒雜人在場的時候，
才輕聲告訴我們：「走過從前，我現在唯一的原則就是不求人；除了和銀行往來
，我不再向朋友借錢，凡事靠自己。」一字一句，是二十五年看盡人生起落後的
生命真諦。當年、那位叼著雪茄的大公子，到如今成為凡事不求人的經營者；
外形其實沒改變太多，但心中的踏實感，也許是最大的不同。
■人生智慧第二則：淺嘗則止，何必求多？
出事後，蔡辰男戒掉雪茄，但偶爾難免還是想抽菸。他從口袋拿出香菸，剪成二
公分長的小段，塞進以往抽水菸時的菸斗裡，想抽時哈一口，不須一次抽一整根
，省錢又健康。「我現在當然不是買不起菸，只是要規範自己，不要貪多，淺嘗
也好…。很多事喔，有就好，不一定多要。」抽菸如此，看待財富的心情亦如此
，經歷這一切之後，他變得更豁達。
從煙霧中看去，當年的公子哥兒，如今彷彿成了入世的生活哲人；一字一句，
都是經過生命淬煉後的精髓，再三咀嚼，甘而有味。
大連的生意步入正軌，資金壓力逐漸減輕，加上有了穩定的現金流入，蔡辰男的
經濟實力漸漸穩住，心頭當然也安定不少。
親身經歷樓起樓塌，對於財富的追逐與累積，蔡辰男現在有了不同的注解「有錢
當然很好啊，但要有多少錢才算有錢？在我看來，吃好、住好，無憂無慮就很好
，安居樂業，平安是福。」蔡辰男打趣道，前陣子遇到堂弟、也就是 國泰金控
董事長蔡宏圖，蔡宏圖還向他抱怨說媒體老冠給他「首富」稱號。「我是首富沒
錯，但卻是『負債』的『負』，我是負債最多的人。」這位名滿台灣的堂弟向他
抱怨道。（編按，不久前，蔡宏圖與弟弟蔡鎮宇分家，蔡宏圖向銀行高額舉債八
百億元，從蔡鎮宇手上買下國泰金近一五％股權。）
■人生智慧第三則：富有還是負債？得失之間，存乎一心
談起蔡宏圖這位首富堂弟，蔡辰男透露「蔡宏圖幾乎不花錢，每天只有上下班，
但國泰金的決策完全看他一個人，你說壓力大不大？但我每天可以恣意安排自己
的生活，和朋友吃飯聊天，出國去玩，也很好啊！」
眼前、蔡辰男這位「前首富」轉述「現任首富」蔡宏圖的說法，一時讓人有一種
時光錯置的迷惘。在歷史的大滾輪面前，對映人生的高潮起伏，誰才是真富有？
「財富」之於人生的定義，此時、似乎有了截然不同的詮釋。
在經濟壓力舒緩之後，蔡辰男重拾自己生命中的最愛~美食。蔡辰男不只愛吃，
而且會煮。以前在美國讀書時，以蔡辰男的經濟能力，大可以過著茶來伸手、
飯來張口的生活；但他為了一頓好晚餐，利用中午時間趕回宿舍，只為了把晚餐
的食材先準備好~該切的切、該醃的醃，等到傍晚一下課，衝回宿舍，好菜很快
就上桌。當時還是女友的太太蔡陳保枝，是蔡辰男在美國的同學，蔡辰男回憶，
「她就是來我宿舍打開我的冰箱一看，想說以後即使再窮，起碼應該有口飯吃，
不會餓到，才決定嫁給我。」
後來回國之後，一頭栽入龐大企業體的經營，再也沒時間重拾鍋鏟。 十信事件
之後，儘管時間一下子多了出來，卻難有心力，直到經濟逐漸回穩，一九九八年
，蔡辰男終於動念，到上海開了第一家餐廳~「蔡家食譜」。談起美食，蔡辰男
的眼神就發光。從醬料的調配、餡料的比例，到每道菜色的擺盤，蔡辰男都不假
他人之手。他先在自己家裡的廚房試了又試，再拿到上海餐廳廚房讓員工反覆試
做，才能上桌。但、這只是做菜，餐廳的經營又是完全另一回事。他的上海餐廳
開開關關，開二家、關一家，進進退退了好幾年。
直到2010年，終於摸索到獲利的營運模式，總共二千五百個座位的規模也整頓
成形，他才敢把
的「蔡家食譜」，將大展鴻圖一番。
事業慢慢恢復元氣了，但真實的世界還是很殘酷。當年十信事件之後，蔡辰男
名下欠下的一百餘億元，還是得還。
這些年來，蔡辰男陸續變賣手上值錢、能夠變現的資產還債，「我自己都不知道
還了多少錢。」一直到慶豐銀行被接管後，清查才知道已經還給銀行一九二億元
，可見負債連本帶利多驚人~餘債還是未清。
終於，一九○九年 五月，兆豐銀行把蔡辰男最後一筆大約七十億元的債務，打成
不良債權出售，蔡辰男請友人出面以十幾億元買了下來。至此、所有銀行債務全
部結清，所有的糾葛，告一段落。問他還清債務之後，當下的感受是什麼？
「沒有慶祝啦，人生就這樣，欠錢還錢，我只是做完該做的事。」蔡辰男說得淡
然。但五月生的蔡辰男這時剛好滿七十歲，兩位弟弟蔡辰洋、蔡辰威，在自家的
喜來登飯店，幫這位大哥舉辦了一場盛大的慶生宴。
■人生智慧第四則：關了這扇門，會有另一扇門打開
在這場宴席上，沒人提起「還債」一事，但三兄弟心裡很清楚，這場慶生宴真的
是「慶祝重生」。債還清，從此抬頭挺胸、理直氣壯。另一方面，事業也上軌道
。但、蔡辰男心裡當然很清楚，相對從前經手的企業規模，如今無論是大連勝利
廣場也好，上海餐廳也罷，也都無法與之比擬，然而蔡辰男的臉上，卻盡是溫煦
陽光的愉快與自信。「人生就是這樣，關了這扇門，總會想辦法開啟另一扇門，
捨與得之間，你不要無奈，就能坦然接受。」在往濱江市場的路上，他這樣說。
這一天，蔡辰男打算到市場採買事先預訂的螃蟹，他要做拿手的「嗆蟹」，分送
給許多好友。事實上，很多朋友都喜歡他的美食，例如華南金控董事長林明成，
連出國都隨身帶上蔡辰男親手調製的麻辣醬；幾十年的好友~國票金控董事長洪
三雄、陳玲玉夫婦，常跟著蔡辰男的腳步，全世界走透透去尋訪美食。
洪三雄最愛蔡辰男親手煮的四神湯，「這是我吃過最棒的四神湯」，因為裡頭有
友情、有愛，還有走過幽谷後的人生歷練，化成一碗淺淺的清湯，喝入口~淡而
有味。
如果有一天，你在市場裡看到一個微胖的身影，踩著敏捷的步伐在市場裡採買，
不要懷疑，他是二十五年前的台灣首富，如今，輕鬆適意地做回自己。
他是~蔡辰男。