2011-05-15 09:05:50期指贏家
不要過分迷信交易軟體
不要過分迷信交易軟體
隨著證券市場的火熱，也帶旺了很多關於股票投資的相關產品。股票交易軟體就是其中之一。我們經常可以在各類報紙的版面上看到各種股票交易軟體的大幅廣告。其中不乏一些誇張和不負責任的宣傳。其實，不管在股票，還是在期貨，交易軟體因為其程序化交易、系統採集分析的特點被一些短線投資者廣為應用。
交易軟體應用在股票、期貨市場主要是幾個作用，一個是低端的交易軟體可以幫助投資者進行篩選和處理資訊，幫助對手中的股票或者期貨品種進行評估。中、高端的交易軟體和一些投資者自身設計的交易系統可以幫助在市場中自動尋找和捕捉投機、套利的戰機。此外，當行情處於轉折的關口，可以同時發出平倉信號甚至可以自動進行平倉的處理。
可以說面對不斷發展的證券和期貨市場，大量資訊和資料廣泛的流動對單個人的投資能力和智慧提出了挑戰，採用系統交易的思路或者應用交易軟體確實能給投資者提供的很好的幫助。但是凡事都有度，投資市場也不例外。在投資市場上沒有百戰百勝的交易員和萬能的交易軟體。很多股民聽了一些宣傳介紹後不惜花重金購買交易軟體，以為可以一勞永逸，坐享其成，就陷入誤區了。
事實上股票、期貨交易軟體還存在一些缺陷。首先一些股票交易軟體有名無實。充其量只是一個交易、技術分析平台和輔助工具，很難提供核心的交易參數以及程序化交易進行實戰操作。其次一些投資者或者優秀軟體公司設計的交易軟體，在過濾噪音或者避免誤差方面很難盡善盡美。比如交易軟體發出買入信號，造成大量使用軟體的投資者集中買入，股票價格迅速提高，但由於所在證券公司的跑道速度不同，即使是只有零點幾秒的差別，也會出現有的成交，有的不成交，有的全部成交而有的少量成交的情況。
最後交易軟體還有一個非常嚴重的缺陷。就是一些擁有資金和技術優勢的機構或者個人，可能利用廣為散播的交易軟體進行反向操作，就像股票市場技術分析軟體剛剛普及的時候“莊家”進行“騙線操作”一樣。比如在國外，一些大公司通過同軸光纜將程序化交易系統與交易所聯結起來，有時公司下買單，他們知道這一報價將引發程序化交易者的回應，接著立即取消這一指令並下賣單，這樣可能爭取到更有利的價格或在同樣價格下較大的成交量。這種行為在期貨市場的歷史上並不新鮮。只不過現在的行動更快。...@.@
所以投資者對交易軟體不要過分迷信，要結合自身情況和軟體優勢綜合利用，否則是花了大錢還沒有任何
交易軟體應用在股票、期貨市場主要是幾個作用，一個是低端的交易軟體可以幫助投資者進行篩選和處理資訊，幫助對手中的股票或者期貨品種進行評估。中、高端的交易軟體和一些投資者自身設計的交易系統可以幫助在市場中自動尋找和捕捉投機、套利的戰機。此外，當行情處於轉折的關口，可以同時發出平倉信號甚至可以自動進行平倉的處理。
可以說面對不斷發展的證券和期貨市場，大量資訊和資料廣泛的流動對單個人的投資能力和智慧提出了挑戰，採用系統交易的思路或者應用交易軟體確實能給投資者提供的很好的幫助。但是凡事都有度，投資市場也不例外。在投資市場上沒有百戰百勝的交易員和萬能的交易軟體。很多股民聽了一些宣傳介紹後不惜花重金購買交易軟體，以為可以一勞永逸，坐享其成，就陷入誤區了。
事實上股票、期貨交易軟體還存在一些缺陷。首先一些股票交易軟體有名無實。充其量只是一個交易、技術分析平台和輔助工具，很難提供核心的交易參數以及程序化交易進行實戰操作。其次一些投資者或者優秀軟體公司設計的交易軟體，在過濾噪音或者避免誤差方面很難盡善盡美。比如交易軟體發出買入信號，造成大量使用軟體的投資者集中買入，股票價格迅速提高，但由於所在證券公司的跑道速度不同，即使是只有零點幾秒的差別，也會出現有的成交，有的不成交，有的全部成交而有的少量成交的情況。
最後交易軟體還有一個非常嚴重的缺陷。就是一些擁有資金和技術優勢的機構或者個人，可能利用廣為散播的交易軟體進行反向操作，就像股票市場技術分析軟體剛剛普及的時候“莊家”進行“騙線操作”一樣。比如在國外，一些大公司通過同軸光纜將程序化交易系統與交易所聯結起來，有時公司下買單，他們知道這一報價將引發程序化交易者的回應，接著立即取消這一指令並下賣單，這樣可能爭取到更有利的價格或在同樣價格下較大的成交量。這種行為在期貨市場的歷史上並不新鮮。只不過現在的行動更快。...@.@
所以投資者對交易軟體不要過分迷信，要結合自身情況和軟體優勢綜合利用，否則是花了大錢還沒有任何
交易要有信心,不要有希望
記得前不久在跟期貨界的老前輩交流時，前輩的一句“交易要有信心，但不要有希望！” 讓筆者特別激動。因為這句話正是筆者多年來在實際操盤中的真實體會。猛一看，這句話自相矛盾，但如果認真解讀，相信大多數投資者會認同，尤其是那些久經沙場的老期貨。
交易要有信心
交易要有信心！也許有人會說，信心來自市場，做對了就有信心，做錯了就沒信心。其實，筆者要強調的是，所謂的“交易要有信心”是指投資者對自己的交易計劃要有信心，正所謂不打無把握之戰。既然要做交易，那就說明對自己的交易計劃已經充分肯定了。因此，執行交易計劃時就要充滿信心。我們必須要求自己，只有在最有 信心取勝的時候，才進場做交易。
其實，交易信心體現在對交易計劃的絕對肯定和執行。如果你對自己的交易有信心，那麼你根本沒必要時時盯盤，也不會使交易情緒因為行情的變動而產生較大波折，從而影響操作績效。
交易不要有希望
在交易計劃執行後，市場的客觀變化往往不因我們的主觀意志而轉變。交易計劃是用來追隨市場的，如果市場走勢出現不利變化，我們應該拋棄主觀期望。現實中，我們經常發現，當交易者按照交易計劃進場後，隨著價格的波動，人的主觀意願的增強，進而將自己的希望放在第一位，交易計劃的作用弱化，甚至被棄用！這就是大多數人操作失敗的主因。因此，應該讓市場來檢驗我們的交易計劃，不要讓操作者的主觀希望來替代交易計劃。...@.@
所以，交易不要有希望。
通過美次操作，讀者至少可以發現兩點：
第一，操作是在經過大量分析後，並制定切實可行的完整的交易計劃下才進場執行的。在這種情況下，筆者的交易可以說是很輕鬆的，即便後來有一次被触及止損造成虧損，但對自己的交易仍要保持高度信心並堅定執行計劃，即按計劃又再度進場沽空。這就是所說的“交易要有信心”！
第二，在執行沽空計劃後，應該說這時筆者的主觀期望是希望期價下跌。但沒有因為我做了空，而讓自己的“希望”取代交易計劃。在触及止損價位時，該止損就止損了。也正因為我拋棄自己的主觀“希望”，堅定執行交易計劃，也才有了再度重新進場沽空的情況。這點表現的就是所說的“交易不要有希望”
交易要有信心，但不要有希望
交易要有信心是執行交易計劃的關鍵基礎，而正確的交易計劃是將具體細節定量化，即也剝奪交易者的主觀希望。一旦市場發生不利變化，執行交易計劃的相關應對步驟，即可以最大限度地保護交易者的資金。交易不要有希望，本身即是強調交易計劃的重要性，以保證交易計劃被完全執行。
只要你對自己的交易有信心，你就不會讓自己的主觀“希望”取代客觀市場。同時也會使你的交易更加成熟。“交易要有信心”表現在交易前，而“交易不要有希望”表現在交易計劃執行後！兩者不矛盾，因為只有先對交易有信心，才會在執行後做到“交易不要有希望”。因此，交易要有信心，但不要有希望！看似矛盾，實為互補！
最後要說的是，當你對交易有信心時，你的心情自然會很平靜，對待行情變化也會很冷靜。但信心不應該是盲目的，這需要確實的理由和周密合理的交易計劃。...@.@
交易要有信心
交易要有信心！也許有人會說，信心來自市場，做對了就有信心，做錯了就沒信心。其實，筆者要強調的是，所謂的“交易要有信心”是指投資者對自己的交易計劃要有信心，正所謂不打無把握之戰。既然要做交易，那就說明對自己的交易計劃已經充分肯定了。因此，執行交易計劃時就要充滿信心。我們必須要求自己，只有在最有 信心取勝的時候，才進場做交易。
其實，交易信心體現在對交易計劃的絕對肯定和執行。如果你對自己的交易有信心，那麼你根本沒必要時時盯盤，也不會使交易情緒因為行情的變動而產生較大波折，從而影響操作績效。
交易不要有希望
在交易計劃執行後，市場的客觀變化往往不因我們的主觀意志而轉變。交易計劃是用來追隨市場的，如果市場走勢出現不利變化，我們應該拋棄主觀期望。現實中，我們經常發現，當交易者按照交易計劃進場後，隨著價格的波動，人的主觀意願的增強，進而將自己的希望放在第一位，交易計劃的作用弱化，甚至被棄用！這就是大多數人操作失敗的主因。因此，應該讓市場來檢驗我們的交易計劃，不要讓操作者的主觀希望來替代交易計劃。...@.@
所以，交易不要有希望。
通過美次操作，讀者至少可以發現兩點：
第一，操作是在經過大量分析後，並制定切實可行的完整的交易計劃下才進場執行的。在這種情況下，筆者的交易可以說是很輕鬆的，即便後來有一次被触及止損造成虧損，但對自己的交易仍要保持高度信心並堅定執行計劃，即按計劃又再度進場沽空。這就是所說的“交易要有信心”！
第二，在執行沽空計劃後，應該說這時筆者的主觀期望是希望期價下跌。但沒有因為我做了空，而讓自己的“希望”取代交易計劃。在触及止損價位時，該止損就止損了。也正因為我拋棄自己的主觀“希望”，堅定執行交易計劃，也才有了再度重新進場沽空的情況。這點表現的就是所說的“交易不要有希望”
交易要有信心，但不要有希望
交易要有信心是執行交易計劃的關鍵基礎，而正確的交易計劃是將具體細節定量化，即也剝奪交易者的主觀希望。一旦市場發生不利變化，執行交易計劃的相關應對步驟，即可以最大限度地保護交易者的資金。交易不要有希望，本身即是強調交易計劃的重要性，以保證交易計劃被完全執行。
只要你對自己的交易有信心，你就不會讓自己的主觀“希望”取代客觀市場。同時也會使你的交易更加成熟。“交易要有信心”表現在交易前，而“交易不要有希望”表現在交易計劃執行後！兩者不矛盾，因為只有先對交易有信心，才會在執行後做到“交易不要有希望”。因此，交易要有信心，但不要有希望！看似矛盾，實為互補！
最後要說的是，當你對交易有信心時，你的心情自然會很平靜，對待行情變化也會很冷靜。但信心不應該是盲目的，這需要確實的理由和周密合理的交易計劃。...@.@
貪婪和恐懼要不得
有人認為，在投資領域投資能賺錢，但貪婪和恐懼者一定會輸錢；善於利用市場貪婪和恐懼的人能賺錢，追隨市場者一定會輸錢；堅持投資理念不變者能賺錢，而左右搖擺者一定會輸錢。
著名的投資大師巴非特就是“能賺錢”的典型，而其能賺錢的原因，也在於其投資理念能夠長期堅持，不因市場誘惑而改變。針對巴非特減持中國的中石油，有人批評“巴非特也看走了眼”，其最“充分”的理由是“越減持，中石油股票越漲。”
巴非特果真看走眼了嗎？巴非特的投資理念是“投資要有耐心等待，只有等市場先生犯錯誤，股票被嚴重低估時才買進。”巴非特言行一致，中石油股價在1.20港元凈資產附近時，市場因恐懼而大量拋售中石油股票，有了機會，巴非特才大量買進。因為股價仍然被低估，巴非特才一股未賣。
巴非特賣出中石油股票：一是因為其純利(加上每年分紅)已經高達10倍而獲利了結；二是從國際視野看，中石油H股股票也並不便宜。而巴非特的投資策略是牛市高潮中退出，越漲越賣出，仍然言行一致。
值得一提的，巴非特的“長期投資理念”是有條件的，即所持股票估值處於被低估狀態；否則也需要“見好就收”。他留給我們最主要啟示或許就在於，留一段上漲的空間給別人賺，千萬不要太貪婪；而他備受投資者推崇的另一個原因還在於，“人不入地獄，讓予我；人爭上天堂，送給你。”不戰而屈人之策的投資胸懷。
筆者以為，貪婪和恐懼要不得的原因主要在於，投資者學習巴非特的操作方法而又缺乏堅持估值標準的耐心等待，缺乏堅定拒絕誘惑而不改變買進、賣出的原則。在投資時，投資理念“三心二意”，左右搖擺。再加上其因追隨市場而貪婪，又因追隨市場而恐懼，以致丟失了“投資原則”。...@.@
著名的投資大師巴非特就是“能賺錢”的典型，而其能賺錢的原因，也在於其投資理念能夠長期堅持，不因市場誘惑而改變。針對巴非特減持中國的中石油，有人批評“巴非特也看走了眼”，其最“充分”的理由是“越減持，中石油股票越漲。”
巴非特果真看走眼了嗎？巴非特的投資理念是“投資要有耐心等待，只有等市場先生犯錯誤，股票被嚴重低估時才買進。”巴非特言行一致，中石油股價在1.20港元凈資產附近時，市場因恐懼而大量拋售中石油股票，有了機會，巴非特才大量買進。因為股價仍然被低估，巴非特才一股未賣。
巴非特賣出中石油股票：一是因為其純利(加上每年分紅)已經高達10倍而獲利了結；二是從國際視野看，中石油H股股票也並不便宜。而巴非特的投資策略是牛市高潮中退出，越漲越賣出，仍然言行一致。
值得一提的，巴非特的“長期投資理念”是有條件的，即所持股票估值處於被低估狀態；否則也需要“見好就收”。他留給我們最主要啟示或許就在於，留一段上漲的空間給別人賺，千萬不要太貪婪；而他備受投資者推崇的另一個原因還在於，“人不入地獄，讓予我；人爭上天堂，送給你。”不戰而屈人之策的投資胸懷。
筆者以為，貪婪和恐懼要不得的原因主要在於，投資者學習巴非特的操作方法而又缺乏堅持估值標準的耐心等待，缺乏堅定拒絕誘惑而不改變買進、賣出的原則。在投資時，投資理念“三心二意”，左右搖擺。再加上其因追隨市場而貪婪，又因追隨市場而恐懼，以致丟失了“投資原則”。...@.@
程序化是期貨投資成功的保證
世上的事之所以能被認識，就是因為它和另外的某物或情形相同。沒有同一性就是陌生的，無法認識。之所以能認識，是因為相同的緣故，知一而知二知三。
當一個人經過無數次的交易和學習實踐，就應當建立起一個基本的方式和程序，然後按照這個基本的方式和程序處理各種情況。這時候才真正上了路。前面做期貨好幾年，我都不了解程序和堅守程序的重要性。
程序就是一種概率的保證，是普遍的共性。違反這種共性，就失去了概率的多數。堅守程序，就是堅守以往大多數相同的情形和結果。一致性的重要性就在於，它遵循著通常的情況，站在最大的可能性上。
朝三暮四忽東忽西無疑是大敵。不遵循大多數而臆行未經確證的少數。至於它的結果就正好反過來，大多數的情況會失敗。通常的情況才是我們行事的基礎。我做期貨好幾年無論在看盤技術上還是操作策略上，往往都是臨時起意，不遵循通常的情況或者根本就從來缺少總結，沒有什麼守則，無程序可遵循，無章法可言。
比如日內還是波段，日內價差還是日內趨勢，以趨勢形態為主要依據還是以均線為主要依據，什麼情況對應多少倉等等都從來不明確。好了，依然還是那句話，有些道理不能說的太過具體，基本的道理是建立在所有具體之上的共性。太過於具體化和個別，就容易忽略掉基本。而這個基本才是對我們最有預見價值的。它是所有具體和個別的通常情形，大致的情況：在交易系統上，應當有較為穩定的一套操作依據始終如一，同時分別對應著倉位，譬如季節的時常變換，調整播種量。春天就應當多播種，可能的收獲會很豐富。秋冬不利於作物生長，大量播種有顆粒無收的可能，只宜少播些，應當大部分作為存儲，等到來年春夏再大量播撒。
能夠始終遵守是不容易的，人常常會自作聰明，總想特例。從而缺乏始終一致，無法利用概率來保證成績的穩定性。有了"一般"的基本依據後，需要做的就是等待和執行。有如固定的工作一樣，按照流程操作，既不能早也不能晚。盤面雖然變化萬千，然而這項工作程序卻是固定不變的。成為一項死活。以框框和條文規定了下來，有如法律之於社會，無法則亂。法為立國之本，規則和程序就是期貨成功之本。
期貨裡常常有許多的誘惑使人產生急燥情緒，欲速通常是這項固定程序的大敵，它會使人不去遵循往常的規則。最大的誘惑就是市場經常流傳短時間暴富的話題和各種幻想。其實只需老老實實地按照流程工作就是了，其它的都不是以你的主觀能改變的。...@.@
當一個人經過無數次的交易和學習實踐，就應當建立起一個基本的方式和程序，然後按照這個基本的方式和程序處理各種情況。這時候才真正上了路。前面做期貨好幾年，我都不了解程序和堅守程序的重要性。
程序就是一種概率的保證，是普遍的共性。違反這種共性，就失去了概率的多數。堅守程序，就是堅守以往大多數相同的情形和結果。一致性的重要性就在於，它遵循著通常的情況，站在最大的可能性上。
朝三暮四忽東忽西無疑是大敵。不遵循大多數而臆行未經確證的少數。至於它的結果就正好反過來，大多數的情況會失敗。通常的情況才是我們行事的基礎。我做期貨好幾年無論在看盤技術上還是操作策略上，往往都是臨時起意，不遵循通常的情況或者根本就從來缺少總結，沒有什麼守則，無程序可遵循，無章法可言。
比如日內還是波段，日內價差還是日內趨勢，以趨勢形態為主要依據還是以均線為主要依據，什麼情況對應多少倉等等都從來不明確。好了，依然還是那句話，有些道理不能說的太過具體，基本的道理是建立在所有具體之上的共性。太過於具體化和個別，就容易忽略掉基本。而這個基本才是對我們最有預見價值的。它是所有具體和個別的通常情形，大致的情況：在交易系統上，應當有較為穩定的一套操作依據始終如一，同時分別對應著倉位，譬如季節的時常變換，調整播種量。春天就應當多播種，可能的收獲會很豐富。秋冬不利於作物生長，大量播種有顆粒無收的可能，只宜少播些，應當大部分作為存儲，等到來年春夏再大量播撒。
能夠始終遵守是不容易的，人常常會自作聰明，總想特例。從而缺乏始終一致，無法利用概率來保證成績的穩定性。有了"一般"的基本依據後，需要做的就是等待和執行。有如固定的工作一樣，按照流程操作，既不能早也不能晚。盤面雖然變化萬千，然而這項工作程序卻是固定不變的。成為一項死活。以框框和條文規定了下來，有如法律之於社會，無法則亂。法為立國之本，規則和程序就是期貨成功之本。
期貨裡常常有許多的誘惑使人產生急燥情緒，欲速通常是這項固定程序的大敵，它會使人不去遵循往常的規則。最大的誘惑就是市場經常流傳短時間暴富的話題和各種幻想。其實只需老老實實地按照流程工作就是了，其它的都不是以你的主觀能改變的。...@.@
期貨交易風險三大因素：逆市、重倉和死抱
期貨市場的風險是多種多樣的，與投資者最密切的風險是交易虧損風險。導致期貨交易風險的因素主要有三個，即逆市、重倉和死抱。對於從證券市場轉入期貨市場的投資者來說，重倉和死抱股票是他們的典型特徵，也因為如此，需要對期貨交易風險以及控制交易風險的方法有所認識和了解。
一般來說，期貨交易存在以下幾方面的風險。
後市判斷錯誤的風險
期貨交易有一個重要特點是期貨有做空機制，既期貨無論漲跌都有盈利的機會，前提是我們對後市判斷準確，這裡所指的後市可以是入市後的幾分鐘、幾小時、 幾天、幾周，判斷錯誤導致的後果是資金的虧損。這類風險的發生，主要是投資者對趨勢判斷的錯誤，一般情況下，沒有條件對基本面作深入分析的投資者，應該把握判斷趨勢的指標的應用，主要是均線系統的應用。按照均線系統操作，不會出現大的虧損。
入場時機錯誤的風險
所謂入場時機錯誤的風險，就是說，即使投資者對後期大勢判斷準確，也可能因為入場時機選擇的錯誤而導致入場就虧損，從而對操作心理產生負面的影響。最後的入場時機並不是行情圖表上的最高點和最低點，因為我們很難保證每次操作都在頂底入場，而頂底只有一次，也就是說，在牛市中，你長線拋空的機會只有一次，而做多成功的機會則有N次之多。投資者應該耐心等待圖表上頂底信號或形態的出現。
倉位過重的風險
期貨交易的保證金制度，決定了期貨交易的贏利和虧損都被有效地放大，你用10%的資金購買價值100%的商品期貨合約，贏利和虧損都有可能遠遠的超過你開倉前賬戶上的保證金，這是期貨交易的風險所在，也是期貨交易的魅力所在。倉位過重的風險在建倉早期對投資者傷害相當大。當你判斷行情轉勢上漲時，不要一次重倉介入。可以小單介入持有，以防最後一次打壓對你信心的傷害和打擊。
持倉過夜的風險
商品期貨短期價格波動劇烈，價格連續性較差，常有價格跳空高開或低開的可能，如果您持有的倉位過夜後價格朝你持倉不利的方向運動，將會在開盤瞬間給你造成較大浮動虧損，而此刻你的心理是相當脆弱的，因為看盤後的30分鐘往往形成日內的高點和低點，並且這段期間，多空雙方對日內走勢的方向存在較大差異，波動較大，你若持有虧損的倉位，很難承受虧損繼續擴大的壓力。但當你平倉後，可能你又平在開盤30分鐘內的最高點或最低點。30分鐘後日內走勢的趨勢出來後，你又不敢追了，因為你剛被洗出來。
突發事件造成的風險
國際國內突發的政治，經濟危機，匯率的變化，恐怖襲擊，天氣的異常變化都會在短期內造成商品期貨的劇烈波動。
股指期貨的隔夜風險相對較小，因為各國股市的連動性要小於各國商品期貨之間的連動性，因為商品期貨存在跨市套利的機會，而各國股市之間則少有這樣的套利機會。...@.@
一般來說，期貨交易存在以下幾方面的風險。
後市判斷錯誤的風險
期貨交易有一個重要特點是期貨有做空機制，既期貨無論漲跌都有盈利的機會，前提是我們對後市判斷準確，這裡所指的後市可以是入市後的幾分鐘、幾小時、 幾天、幾周，判斷錯誤導致的後果是資金的虧損。這類風險的發生，主要是投資者對趨勢判斷的錯誤，一般情況下，沒有條件對基本面作深入分析的投資者，應該把握判斷趨勢的指標的應用，主要是均線系統的應用。按照均線系統操作，不會出現大的虧損。
入場時機錯誤的風險
所謂入場時機錯誤的風險，就是說，即使投資者對後期大勢判斷準確，也可能因為入場時機選擇的錯誤而導致入場就虧損，從而對操作心理產生負面的影響。最後的入場時機並不是行情圖表上的最高點和最低點，因為我們很難保證每次操作都在頂底入場，而頂底只有一次，也就是說，在牛市中，你長線拋空的機會只有一次，而做多成功的機會則有N次之多。投資者應該耐心等待圖表上頂底信號或形態的出現。
倉位過重的風險
期貨交易的保證金制度，決定了期貨交易的贏利和虧損都被有效地放大，你用10%的資金購買價值100%的商品期貨合約，贏利和虧損都有可能遠遠的超過你開倉前賬戶上的保證金，這是期貨交易的風險所在，也是期貨交易的魅力所在。倉位過重的風險在建倉早期對投資者傷害相當大。當你判斷行情轉勢上漲時，不要一次重倉介入。可以小單介入持有，以防最後一次打壓對你信心的傷害和打擊。
持倉過夜的風險
商品期貨短期價格波動劇烈，價格連續性較差，常有價格跳空高開或低開的可能，如果您持有的倉位過夜後價格朝你持倉不利的方向運動，將會在開盤瞬間給你造成較大浮動虧損，而此刻你的心理是相當脆弱的，因為看盤後的30分鐘往往形成日內的高點和低點，並且這段期間，多空雙方對日內走勢的方向存在較大差異，波動較大，你若持有虧損的倉位，很難承受虧損繼續擴大的壓力。但當你平倉後，可能你又平在開盤30分鐘內的最高點或最低點。30分鐘後日內走勢的趨勢出來後，你又不敢追了，因為你剛被洗出來。
突發事件造成的風險
國際國內突發的政治，經濟危機，匯率的變化，恐怖襲擊，天氣的異常變化都會在短期內造成商品期貨的劇烈波動。
股指期貨的隔夜風險相對較小，因為各國股市的連動性要小於各國商品期貨之間的連動性，因為商品期貨存在跨市套利的機會，而各國股市之間則少有這樣的套利機會。...@.@
看對行情不如管好資金
做期貨要順勢而為，這是不變的道理。但在投資過程中，可更感受到資金管理的重要性。很多人往往是趨勢判斷對了，但卻很可能虧損離場，而有時候雖然大方向錯了，但只要倉位控制合理，仍舊有獲利離場的可能。
回頭想想，資金管理在交易中至關重要。順勢而為只是把握大勢，但短期內的突發因素很多，如果倉位沒有控制好，往往一個小波段的振盪，就能將資金虧損殆盡。而趨勢的變化涉及到短期趨勢、中期趨勢、長期趨勢，這三者之間又存在著矛盾性，往往長期趨勢是跌勢，而短期趨勢是漲勢。因此要想做到順勢而為，建倉的時機也很重要，只有將建倉的時機和建倉的倉位掌握好，才能展開一個有計劃的交易。
期貨市場是一個零和游戲，這在交易當中得到充分體現，也在行情發展中展現出來。任何基本面的多空都是相對的，短期內的漲跌是無法預測的。多空之間的關係本身就是矛盾的，這種矛盾在交易過程中以背離的方式體現——內外盤的背離、基本面和技術面的背離。
交易失敗，正是由於基本面和技術面出現背離現象，而還自認為期現價格不合理，未能嚴格止損，最終損失慘重。這樣的背離在往後的交易中可能還會出現很多次，因此投資者必須要有相應的處理能力。
首先，要認識到期貨交易的關鍵是商品價格的漲跌，而非供求關係。對價格而言，所謂的合理都是相對的。尤其在一個投機性強的市場，任何價格只要能成交都是合理的。當技術走勢與基本面出現背離，或者國內外市場出現背離，我們首先要看眼前我們所交易品種的價格，當發現自己的交易方向做錯時，最主要的是止損。即使我們做的方向是對的，但是，一旦有背離行情出現，且背離連續兩次出現時，也必須警惕——這往往是轉勢的信號，也就是所謂不合理和合理之間的輪回。
其次，做交易要有計劃性——建倉的時機和倉位要有計劃，止損的價格要有計劃。分析行情有主觀因素，但執行交易計劃則必須客觀，嚴格按照自己的計劃和當時制定的價格去做交易，不能存有任何僥倖心理。判斷行情會有對錯，但只要有相應的計劃，就能把風險控制在第一位，也能為收益的最大化提供保證。
做期貨其實是一個不斷認錯的過程，我們總在不斷地止損，總在向自認為不合理的價格低頭。但我們應避免同樣的錯誤再次發生。應客觀有計劃地去對待自己的每一次交易。...@.@
回頭想想，資金管理在交易中至關重要。順勢而為只是把握大勢，但短期內的突發因素很多，如果倉位沒有控制好，往往一個小波段的振盪，就能將資金虧損殆盡。而趨勢的變化涉及到短期趨勢、中期趨勢、長期趨勢，這三者之間又存在著矛盾性，往往長期趨勢是跌勢，而短期趨勢是漲勢。因此要想做到順勢而為，建倉的時機也很重要，只有將建倉的時機和建倉的倉位掌握好，才能展開一個有計劃的交易。
期貨市場是一個零和游戲，這在交易當中得到充分體現，也在行情發展中展現出來。任何基本面的多空都是相對的，短期內的漲跌是無法預測的。多空之間的關係本身就是矛盾的，這種矛盾在交易過程中以背離的方式體現——內外盤的背離、基本面和技術面的背離。
交易失敗，正是由於基本面和技術面出現背離現象，而還自認為期現價格不合理，未能嚴格止損，最終損失慘重。這樣的背離在往後的交易中可能還會出現很多次，因此投資者必須要有相應的處理能力。
首先，要認識到期貨交易的關鍵是商品價格的漲跌，而非供求關係。對價格而言，所謂的合理都是相對的。尤其在一個投機性強的市場，任何價格只要能成交都是合理的。當技術走勢與基本面出現背離，或者國內外市場出現背離，我們首先要看眼前我們所交易品種的價格，當發現自己的交易方向做錯時，最主要的是止損。即使我們做的方向是對的，但是，一旦有背離行情出現，且背離連續兩次出現時，也必須警惕——這往往是轉勢的信號，也就是所謂不合理和合理之間的輪回。
其次，做交易要有計劃性——建倉的時機和倉位要有計劃，止損的價格要有計劃。分析行情有主觀因素，但執行交易計劃則必須客觀，嚴格按照自己的計劃和當時制定的價格去做交易，不能存有任何僥倖心理。判斷行情會有對錯，但只要有相應的計劃，就能把風險控制在第一位，也能為收益的最大化提供保證。
做期貨其實是一個不斷認錯的過程，我們總在不斷地止損，總在向自認為不合理的價格低頭。但我們應避免同樣的錯誤再次發生。應客觀有計劃地去對待自己的每一次交易。...@.@
期貨如棋：你能想到第幾步？
喜歡下棋，也喜歡觀棋。常常把那些在下棋過程中，僅能看透一兩步棋路的人稱作“初級棋師”，把那些能想通三四步棋路的人稱作“中級棋師”，把那些能夠估算到五六步以上棋路的人稱作“高級棋師”。看“中級棋師”下棋，尤其看“高級棋師”下棋，是一種享受，那是因為對於他們的前一兩步棋，我們常常琢磨不透他們的用意何在。
期貨如棋。那些能夠經常取勝或者大贏的高手常常是些運籌帷幄、決勝千里的人，也就是“中、高級棋師”，他們總是把目光放得很長遠，最終的贏利看似偶然，其實在前一兩步裡已經安排好了伏筆。
放下棋不說，我先說兩個故事。第一個故事是：第二次世界大戰結束後，戰勝國決定在美國紐約成立一個處理世界事務的組織——聯合國。可是在任何一座繁華城市購買建立龐大樓宇的土地都是需要很大一筆資金的，而剛剛起步的聯合國總部的每一分錢都肩負著重任。聯合國對此一籌莫展。洛克菲勒家族聽說了這件事，他們立刻出資870萬美元在紐約買下一塊地皮無條件地捐贈給聯合國。人們驚訝洛克菲勒家族這麼做是不是有點發暈？
第二個故事是：美國宣傳奇才哈利十五六歲時，在一家馬戲團做童工，負責在場內叫賣小食品。但每次觀看的人不多，買東西吃的人更少，尤其是飲料，很少有人問津。有一天，哈利的腦瓜裡誕生了一個想法：向每一個買票的人贈送一包花生，借以吸引觀眾，但老板不同意這個“荒唐的想法”。哈利用自己微薄的工資作擔保，懇求老板讓他試一試，並承諾說，如果賠錢就從工資裡扣。於是，以後的馬戲團演出場地外就多了一個聲音：“來看馬戲，買一張票送一包好吃的花生！”哈利的想法到底會不會成功呢？
往下看，精彩妙棋在後面呢！
先說說洛克菲勒家族的幾步棋是怎樣走的。他們在買下捐贈給聯合國的那塊地皮時，也買下了與這塊地皮毗連的全部地皮。等到聯合國大樓建起來後，四周的地價立即飆昇起來。現在，已經沒有人能夠計算出洛克菲勒家族憑借毗連聯合國的地皮獲得了多少個870萬美元。
另一個棋子又是怎樣繼續走下去的呢？小哈利在贈送的花生裡加了少量的鹽，這樣花生味道更香，而顧客則會越吃越口乾。當演出開始後，哈利就開始叫賣起檸檬冰等飲料來。大多數觀眾在吃完花生後，由於覺得口乾都會買上一杯飲料。這樣，一場馬戲下來，營業額比以往增加了十幾倍。
洛克菲勒家族和小哈利走出這步棋，並且有了結果後，我們已經不再對他們的舉動感到不可理解了，而是拍手叫絕。他們的收獲，緣自走出了幾步好棋，而他們的前一兩步棋，不少人是猜不到用意何在的。
1989年7月，當美國吉列公司陷入財務困境時，世界頂級投資大師巴菲特購買了6億美元的吉列公司可轉換優先股。巴菲特為何要出巨資投資一家有危機的公司呢？他的棋法又是如何呢？——“每當我在入睡之前，想到明天會有25億男士不得不剃須的時候，我的心頭就會涌出一絲喜悅；而且，長期來看這個數字將呈不斷遞增的趨勢。”吉列公司很快走上了正軌並以強勁的速度增長，巴菲特也一直持有該公司的股票，並獲得了巨大的收益。
如果你是一個期貨投資者，在你進行期貨交易時，請問，你是哪一個級別的棋師？你在籌劃自己的操盤計劃時，能想到第幾步？...@.@
期貨如棋。那些能夠經常取勝或者大贏的高手常常是些運籌帷幄、決勝千里的人，也就是“中、高級棋師”，他們總是把目光放得很長遠，最終的贏利看似偶然，其實在前一兩步裡已經安排好了伏筆。
放下棋不說，我先說兩個故事。第一個故事是：第二次世界大戰結束後，戰勝國決定在美國紐約成立一個處理世界事務的組織——聯合國。可是在任何一座繁華城市購買建立龐大樓宇的土地都是需要很大一筆資金的，而剛剛起步的聯合國總部的每一分錢都肩負著重任。聯合國對此一籌莫展。洛克菲勒家族聽說了這件事，他們立刻出資870萬美元在紐約買下一塊地皮無條件地捐贈給聯合國。人們驚訝洛克菲勒家族這麼做是不是有點發暈？
第二個故事是：美國宣傳奇才哈利十五六歲時，在一家馬戲團做童工，負責在場內叫賣小食品。但每次觀看的人不多，買東西吃的人更少，尤其是飲料，很少有人問津。有一天，哈利的腦瓜裡誕生了一個想法：向每一個買票的人贈送一包花生，借以吸引觀眾，但老板不同意這個“荒唐的想法”。哈利用自己微薄的工資作擔保，懇求老板讓他試一試，並承諾說，如果賠錢就從工資裡扣。於是，以後的馬戲團演出場地外就多了一個聲音：“來看馬戲，買一張票送一包好吃的花生！”哈利的想法到底會不會成功呢？
往下看，精彩妙棋在後面呢！
先說說洛克菲勒家族的幾步棋是怎樣走的。他們在買下捐贈給聯合國的那塊地皮時，也買下了與這塊地皮毗連的全部地皮。等到聯合國大樓建起來後，四周的地價立即飆昇起來。現在，已經沒有人能夠計算出洛克菲勒家族憑借毗連聯合國的地皮獲得了多少個870萬美元。
另一個棋子又是怎樣繼續走下去的呢？小哈利在贈送的花生裡加了少量的鹽，這樣花生味道更香，而顧客則會越吃越口乾。當演出開始後，哈利就開始叫賣起檸檬冰等飲料來。大多數觀眾在吃完花生後，由於覺得口乾都會買上一杯飲料。這樣，一場馬戲下來，營業額比以往增加了十幾倍。
洛克菲勒家族和小哈利走出這步棋，並且有了結果後，我們已經不再對他們的舉動感到不可理解了，而是拍手叫絕。他們的收獲，緣自走出了幾步好棋，而他們的前一兩步棋，不少人是猜不到用意何在的。
1989年7月，當美國吉列公司陷入財務困境時，世界頂級投資大師巴菲特購買了6億美元的吉列公司可轉換優先股。巴菲特為何要出巨資投資一家有危機的公司呢？他的棋法又是如何呢？——“每當我在入睡之前，想到明天會有25億男士不得不剃須的時候，我的心頭就會涌出一絲喜悅；而且，長期來看這個數字將呈不斷遞增的趨勢。”吉列公司很快走上了正軌並以強勁的速度增長，巴菲特也一直持有該公司的股票，並獲得了巨大的收益。
如果你是一個期貨投資者，在你進行期貨交易時，請問，你是哪一個級別的棋師？你在籌劃自己的操盤計劃時，能想到第幾步？...@.@
理性對待期市的機會和風險
期貨投資成敗的關鍵之一，是對市場機會與市場風險的把握能力。每一筆期貨交易既是一次賺錢的機會，也是一次冒險。期貨投資者必須時時刻刻面對每一次市場機會和每一次交易風險，選擇有利的交易，放棄不利的交易。把握市場機會，同時控制交易風險，是做好期貨投資的根本。
一、機會與風險並存是市場的客觀現象
期貨交易中，機會和風險並存是客觀現象，不以人的意志為轉移。但是，很多投資者對這一客觀現象並不熟知。例如，一些投資者在入市之前並不重視期貨交易的風險，而熱衷於期貨交易“以小博大”的市場機制，淡化了期貨投資的巨大風險。因此，他們入市的目的是為賺大錢而來，沒有虧錢的思想準備，所以不能理性地對待市場機會和市場風險。
為什麼在期貨交易中，交易機會和交易風險是並存呢？首先，期貨交易是一一對應的零和規則，即市場存在多少買方合約就存在多少賣方合約。如果市場中持有合約的買方賺了錢，那麼持有合約的賣方也就賠了錢；反過來，如果持有合約的買方虧了很多錢，那麼持有合約的賣方也就賺了很多錢。投資者在每一次交易中，不是充當買方就是賣方，其交易結果不外是賺錢或賠錢(如果把交易成本考慮在內，不賠不賺的情況幾乎不存在)。由此可見，期貨交易的結果是，買賣雙方必有一方賺錢，一方賠錢，這是機會和風險並存的客觀原因。所以，投資者的每一筆交易不但存在賺錢的可能性，同時也存在虧錢的可能性。
其次，市場價格的不確定性是產生投資風險的主要原因。一般而言，投資者對每一筆期貨交易都有一定的準備，有的甚至是胸有成竹。比如，看好價格上漲就採取買進行動，看好價格下跌就採取賣出行動。但是，市場價格往往是走出來以後才成為客觀事實，在價格未走出來之前，任何分析結果都只是對市場價格的預測，因為價格預測具有概率性質，所以預測結果存在與市場價格偏移的可能性，這將導致投資者的交易方向可能與市場價格方向相反，從而產生投資風險。
總之，期貨交易的零和規則，導致期貨市場的投資機會與投資風險並存。市場價格昇跌產生的投資機會是客觀的，但價格預測提供的機會資訊具有一定的不確定性。投資者在依據預測提供的入市機會進行交易時存在交易風險，如果預測正確，就會獲得滿意的投資收益，如果預測錯誤，就會出現投資風險。
二、投資收益是把握機會和控制風險的報酬
每個投資者參與期貨投資的目的都是一致的，都追求投資收益。但是投資收益與投資機會的把握和投資風險的控制密切相關。換句話說，把握機會是獲取收益的前提，控制風險是獲取收益的保證。可見，投資收益實際上是把握投資機會和控制投資風險的報酬。
期貨市場的投資機會是什麼？是買賣期貨合約的獲利機會，是低位買進、高位賣出平倉的獲利機會或高位賣出低位買進平倉的獲利機會。若按大小劃分，市場機會可分為大機會、中機會、小機會；按時間長短可劃分為長線機會、中線機會、短線機會。雖然市場機會的把握是投資成功的第一要務，但是機會是市場預期、分析判斷的產物，存在不確定性，也就是說，機會與風險密切相關，有機會就會有風險，必須在把握機會之前對可能出現的風險進行評估和採取必要的控制策略。
期貨投資的基礎是資本，通過資本投入，獲取資本收益。控制風險的任務就是保證資本的安全，保證有足夠的資本來把握市場機會。在期貨交易過程中，控制風險包括風險度評估、風險承受力評估和風險控制操作等內容。風險度評估可用期望收益率與風險率之比率來衡量，風險承受力的評估可用在每一次交易中投資人可以承受的資本損失率來度量，風險控制操作則體現在止損計劃和執行計劃過程中。...@.@
三、理性對待機會和風險
面對市場機會和市場風險，不同投資者有不同的偏好和選擇。在投資者當中，理性和非理性投資者對機會和風險的處理態度也迥然不同，其結果反差很大。期貨市場的投資者隊伍中，在對待市場機會和市場風險方面，一般表現為以下幾類群體：
理性群體：有相當的期貨市場閱曆，從理論到實踐對期貨市場都有比較深刻的認識，對風險投資和資產管理也有相當的認識和實踐經驗；個性比較內向、沉穩，面對市場機會和市場風險頭腦很清醒，習慣從風險的角度來考察和選擇市場機會，一般選擇風險與收益率比小的市場機會出擊，放棄風險與收益率比大的市場機會，而且每一次交易都經過分析、計划、執行、總結等步驟，交易風格以中長線交易為主，短線交易為輔。這類投資者常常獲得穩定的投資收益，是期貨市場的成熟群體。
非理性群體：期貨市場閱歷不深，對期貨交易的風險認識不到位，對風險投資缺乏理論認識和實踐，最重要的是，性格比較張狂，賭博心理濃重；對待市場機會的態度是不顧風險大小，見漲就買，見跌就賣，甚至進行“回頭交易”，即一旦出錯，就立即砍單，同時反手交易，習慣過度交易，追求抓住所有的市場機會；沒有交易計劃，熱衷於短線交易和滿倉交易；一般沒有分析，不相信市場可以分析，只憑感覺或盤感；沒有止損概念，讓虧損任意擴大。這類投資群體是期貨市場的犧牲族。
過度理性群體：有一定的市場閱歷和實踐，但對市場的認識和理解還不深刻，也缺乏風險投資理論和資產管理的理論知識和經驗；性格懦弱，缺乏自信，害怕市場風險，交易過於謹小慎為是最突出的特點；也有分析、有計劃，但沒有執行計劃的紀律；當市場機會來了，往往是“一慢，二看，三通過”，放掉很多好的市場機會，大機會在他們面前就像是過山車，一次次後悔是他們的習慣。這類投資群體在期貨市場只能碌碌無為。
分析上述三種投資群體對待市場機會和風險的態度，以及各自在市場中的作為，讓我們得到感悟：理性對待市場機會和風險是取得成功的關鍵。...@.@
偶然間聽朋友講起酒起源的故事，初聽起來覺得故事有演義、編造的嫌疑，但之後慢慢體會覺得寓意深刻，受益匪淺。
三國時期掌管糧食的杜康在糧倉附近聞到一種奇異的香味，他被這種香味深深吸引。經過查詢杜康發現，這種香味是雨滴落在糧食上經過一段時間的發酵所產生出來的，他忍不住嘗了嘗這種散發奇異醇香的液體，剛入口時覺得苦澀，漸漸身體有火熱之感。杜康對這種神奇的液體大感疑惑，百思不解，直到在夢中遇到一位老者，老者告訴杜康，在酉時取三個人的鮮血與這種奇異的液體混合就可以造出人間第一佳釀。醒來後，杜康對老者的話深信不疑。第二天，杜康順利採到了兩個人的血，第一個人是一位教書的先生，另一位是回家探親的武士。眼看酉時將過，始終不見第三個人的影蹤，杜康非常著急。這時他看到樹下有一瘋子正在昏睡，杜康靈機一動採到了最後一個人的血，三個人的血與奇異醇香的液體混合造出了人間第一佳釀。由於這種東西是在酉時用三個人的鮮血做成，杜康為其起名“酒”。此後大凡飲酒之人都容易經歷三個階段，第一個階段是文質彬彬，相互禮讓，這是文人的血在起作用；第二個階段是觥酬交錯，豪氣沖天，這是武士的血在起作用；第三階段語無倫次，神魂顛倒，這大概是瘋子的血在起作用吧。
我們無從對故事的真實性進行考證，故事只是一個傳說而已，但故事本身卻真切反映出飲酒者所經歷的狀態和古時根深蒂固的酒文化。古代與文人墨客最有緣的就是酒，從屈原到嵇康，從阮籍到陶淵明，無不是狂飲之輩。唐代大詩人李白在其《將進酒》中寫下“自古聖賢皆寂寞，惟有飲者留其名”的詩句，反映出詩人為“酒”獨尊，飲酒是生活中至高無上的快樂。杜甫的詩中也曾這樣寫道：“李白斗酒詩百篇，長安市上酒家眠”，很顯然飲酒給詩人帶來了無限的靈感和創作激情，通過飲酒，詩人可以毫無顧及地抒發自己的情懷。
酒的文化根深蒂固一脈相承，自古就有無酒不成席的說法，無論是月下小酌，詩意濃濃，還是高朋滿座，歡聚一堂，酒都給我們增添了無盡的快樂。為什麼飲酒可以抒發情懷？為什麼飲酒可以增進了解、促進溝通？為什麼飲酒可以使我們心情愉悅？因為我們利用了酒、我們駕馭了酒，酒在為一切美好的事情服務。一些時候由於過量飲酒讓我們中傷他人、意志消沉甚至釀成災禍，這是因為我們失去了控制酒的能力，酒精開始控制、主宰我們的神經和行為。
而期貨也如美酒，濃香而醇厚，我們為她的芳香誘人、沁人心脾感到振奮，更為她柔中帶剛、棉裡藏針感到敬畏。期貨交易就如同飲酒，行情的波動每天都在影響著我們的思維和行動，猶如酒精作用於我們的身體，帶給我們不同的反映。智者可以做到善飲而不酒醉，他們完全知道自己的耐受程度和酒精攝入的狀態，讓自己時刻保持在酒精刺激下的高度興奮狀態。愚人則往往嗜酒如命，逢喝必醉，身體在酒精的刺激下失去理智，無所顧及。他們也許知道自己的承受能力，但他們往往找尋的是另一種“快樂”，這種“快樂”是在酒精刺激下產生的，是讓身體成為了酒的附屬品，他們無力承受挫折，只能讓酒精帶給他們暫時性的遺忘和短暫的逃避。當酒氣退去，回到現實，他們將身陷於更大的痛苦之中。這也就是為什麼相同一段行情，有人清醒、有人迷茫，相同的美酒帶給智者的是快樂，帶給愚人的是悲傷。但願如同美酒的期貨市場帶給我們的都是快樂沒有憂傷，但願我們都不會成為貢獻“第三滴”血的人。 ...@.@
期貨投資成敗的關鍵之一，是對市場機會與市場風險的把握能力。每一筆期貨交易既是一次賺錢的機會，也是一次冒險。期貨投資者必須時時刻刻面對每一次市場機會和每一次交易風險，選擇有利的交易，放棄不利的交易。把握市場機會，同時控制交易風險，是做好期貨投資的根本。
一、機會與風險並存是市場的客觀現象
期貨交易中，機會和風險並存是客觀現象，不以人的意志為轉移。但是，很多投資者對這一客觀現象並不熟知。例如，一些投資者在入市之前並不重視期貨交易的風險，而熱衷於期貨交易“以小博大”的市場機制，淡化了期貨投資的巨大風險。因此，他們入市的目的是為賺大錢而來，沒有虧錢的思想準備，所以不能理性地對待市場機會和市場風險。
為什麼在期貨交易中，交易機會和交易風險是並存呢？首先，期貨交易是一一對應的零和規則，即市場存在多少買方合約就存在多少賣方合約。如果市場中持有合約的買方賺了錢，那麼持有合約的賣方也就賠了錢；反過來，如果持有合約的買方虧了很多錢，那麼持有合約的賣方也就賺了很多錢。投資者在每一次交易中，不是充當買方就是賣方，其交易結果不外是賺錢或賠錢(如果把交易成本考慮在內，不賠不賺的情況幾乎不存在)。由此可見，期貨交易的結果是，買賣雙方必有一方賺錢，一方賠錢，這是機會和風險並存的客觀原因。所以，投資者的每一筆交易不但存在賺錢的可能性，同時也存在虧錢的可能性。
其次，市場價格的不確定性是產生投資風險的主要原因。一般而言，投資者對每一筆期貨交易都有一定的準備，有的甚至是胸有成竹。比如，看好價格上漲就採取買進行動，看好價格下跌就採取賣出行動。但是，市場價格往往是走出來以後才成為客觀事實，在價格未走出來之前，任何分析結果都只是對市場價格的預測，因為價格預測具有概率性質，所以預測結果存在與市場價格偏移的可能性，這將導致投資者的交易方向可能與市場價格方向相反，從而產生投資風險。
總之，期貨交易的零和規則，導致期貨市場的投資機會與投資風險並存。市場價格昇跌產生的投資機會是客觀的，但價格預測提供的機會資訊具有一定的不確定性。投資者在依據預測提供的入市機會進行交易時存在交易風險，如果預測正確，就會獲得滿意的投資收益，如果預測錯誤，就會出現投資風險。
二、投資收益是把握機會和控制風險的報酬
每個投資者參與期貨投資的目的都是一致的，都追求投資收益。但是投資收益與投資機會的把握和投資風險的控制密切相關。換句話說，把握機會是獲取收益的前提，控制風險是獲取收益的保證。可見，投資收益實際上是把握投資機會和控制投資風險的報酬。
期貨市場的投資機會是什麼？是買賣期貨合約的獲利機會，是低位買進、高位賣出平倉的獲利機會或高位賣出低位買進平倉的獲利機會。若按大小劃分，市場機會可分為大機會、中機會、小機會；按時間長短可劃分為長線機會、中線機會、短線機會。雖然市場機會的把握是投資成功的第一要務，但是機會是市場預期、分析判斷的產物，存在不確定性，也就是說，機會與風險密切相關，有機會就會有風險，必須在把握機會之前對可能出現的風險進行評估和採取必要的控制策略。
期貨投資的基礎是資本，通過資本投入，獲取資本收益。控制風險的任務就是保證資本的安全，保證有足夠的資本來把握市場機會。在期貨交易過程中，控制風險包括風險度評估、風險承受力評估和風險控制操作等內容。風險度評估可用期望收益率與風險率之比率來衡量，風險承受力的評估可用在每一次交易中投資人可以承受的資本損失率來度量，風險控制操作則體現在止損計劃和執行計劃過程中。...@.@
三、理性對待機會和風險
面對市場機會和市場風險，不同投資者有不同的偏好和選擇。在投資者當中，理性和非理性投資者對機會和風險的處理態度也迥然不同，其結果反差很大。期貨市場的投資者隊伍中，在對待市場機會和市場風險方面，一般表現為以下幾類群體：
理性群體：有相當的期貨市場閱曆，從理論到實踐對期貨市場都有比較深刻的認識，對風險投資和資產管理也有相當的認識和實踐經驗；個性比較內向、沉穩，面對市場機會和市場風險頭腦很清醒，習慣從風險的角度來考察和選擇市場機會，一般選擇風險與收益率比小的市場機會出擊，放棄風險與收益率比大的市場機會，而且每一次交易都經過分析、計划、執行、總結等步驟，交易風格以中長線交易為主，短線交易為輔。這類投資者常常獲得穩定的投資收益，是期貨市場的成熟群體。
非理性群體：期貨市場閱歷不深，對期貨交易的風險認識不到位，對風險投資缺乏理論認識和實踐，最重要的是，性格比較張狂，賭博心理濃重；對待市場機會的態度是不顧風險大小，見漲就買，見跌就賣，甚至進行“回頭交易”，即一旦出錯，就立即砍單，同時反手交易，習慣過度交易，追求抓住所有的市場機會；沒有交易計劃，熱衷於短線交易和滿倉交易；一般沒有分析，不相信市場可以分析，只憑感覺或盤感；沒有止損概念，讓虧損任意擴大。這類投資群體是期貨市場的犧牲族。
過度理性群體：有一定的市場閱歷和實踐，但對市場的認識和理解還不深刻，也缺乏風險投資理論和資產管理的理論知識和經驗；性格懦弱，缺乏自信，害怕市場風險，交易過於謹小慎為是最突出的特點；也有分析、有計劃，但沒有執行計劃的紀律；當市場機會來了，往往是“一慢，二看，三通過”，放掉很多好的市場機會，大機會在他們面前就像是過山車，一次次後悔是他們的習慣。這類投資群體在期貨市場只能碌碌無為。
分析上述三種投資群體對待市場機會和風險的態度，以及各自在市場中的作為，讓我們得到感悟：理性對待市場機會和風險是取得成功的關鍵。...@.@
童話中的期貨寓意
小馬過河：一匹小馬，需要到河對岸運送麥子。它走到小河邊，看見河水擋在前邊嘩啦嘩啦地響著，心裡有點害怕。大象說：“水很淺，還不到我的小腿，怎麼不能過去？”松鼠說：“小馬，這裡水很深，一下水就會被淹死！昨天，我們的一個同伴過河，就給大水沖跑了。"小馬該聽誰的？
這是兒時大家都看過的童話，期貨市場就像一條洶涌湍急的河流，要想安全地渡過，就要有正確的理念、技術與實力。期貨交易中，在落單的一剎那，有多少松鼠的叫喊讓我們猶豫，跳動的數字、紅綠的K線、大筆的成交，令我們眼花繚亂。再看看大象，依然邁著堅定的步伐前進著，其實，大象也怕激流與風浪，它也是在對河的構造有了深入的了解之後才敢過河。而小馬是否也能找到更安全的途徑走到河的彼岸，要看它自己的判斷了。
盲人摸象：故事裡，六位盲人分別摸到了大象的一部分，分別宣稱大象是一堵墻、一支矛、一條蛇、一棵樹、一把扇子和一根繩索。他們爭論不休，卻永遠無法達成一致的意見。
其實，六位盲人都沒有說錯，他們只是了解了局部而沒有了解整體。大象就是大象，允許有突起和溝壑，而期貨市場，每一天都是整體中的局部，所有的局部匯集成市場的整體，只有充分理解局部走勢，才能對市場的價格波動與行情變化有整體的把握。
猴子吃西瓜：猴王找到了一個大西瓜，從來也沒有吃過，怎麼吃呢？小毛猴眨巴眨巴眼睛，撓了撓腮說：“我知道，吃西瓜是吃瓤！”老禿尾巴猴跳了起來：“我吃過甜瓜，吃甜瓜就是吃皮。我想，這甜瓜也是瓜，西瓜也是瓜，吃西瓜嘛，當然也是吃皮咯。”大伙爭執起來。最後，猴王決定採納老猴子的答案，它站起身來，說道：“對，吃西瓜是吃皮。哼！就小毛猴一個人說吃西瓜吃瓤，那就讓他一個人吃吧，咱們大伙都吃西瓜皮。”
故事中，吃皮吃瓤實在不好決定，但憑想像的臆斷得到的也許正好是錯誤的答案。在期貨市場中，對行情漲跌的判斷也是如此，吃皮的決定，來自於對年長者的信賴，但專家並不一定事事通曉，在操作時，還是要學會用自己的大腦去思考才能吃到美味的瓜瓤。...@.@
這是兒時大家都看過的童話，期貨市場就像一條洶涌湍急的河流，要想安全地渡過，就要有正確的理念、技術與實力。期貨交易中，在落單的一剎那，有多少松鼠的叫喊讓我們猶豫，跳動的數字、紅綠的K線、大筆的成交，令我們眼花繚亂。再看看大象，依然邁著堅定的步伐前進著，其實，大象也怕激流與風浪，它也是在對河的構造有了深入的了解之後才敢過河。而小馬是否也能找到更安全的途徑走到河的彼岸，要看它自己的判斷了。
盲人摸象：故事裡，六位盲人分別摸到了大象的一部分，分別宣稱大象是一堵墻、一支矛、一條蛇、一棵樹、一把扇子和一根繩索。他們爭論不休，卻永遠無法達成一致的意見。
其實，六位盲人都沒有說錯，他們只是了解了局部而沒有了解整體。大象就是大象，允許有突起和溝壑，而期貨市場，每一天都是整體中的局部，所有的局部匯集成市場的整體，只有充分理解局部走勢，才能對市場的價格波動與行情變化有整體的把握。
猴子吃西瓜：猴王找到了一個大西瓜，從來也沒有吃過，怎麼吃呢？小毛猴眨巴眨巴眼睛，撓了撓腮說：“我知道，吃西瓜是吃瓤！”老禿尾巴猴跳了起來：“我吃過甜瓜，吃甜瓜就是吃皮。我想，這甜瓜也是瓜，西瓜也是瓜，吃西瓜嘛，當然也是吃皮咯。”大伙爭執起來。最後，猴王決定採納老猴子的答案，它站起身來，說道：“對，吃西瓜是吃皮。哼！就小毛猴一個人說吃西瓜吃瓤，那就讓他一個人吃吧，咱們大伙都吃西瓜皮。”
故事中，吃皮吃瓤實在不好決定，但憑想像的臆斷得到的也許正好是錯誤的答案。在期貨市場中，對行情漲跌的判斷也是如此，吃皮的決定，來自於對年長者的信賴，但專家並不一定事事通曉，在操作時，還是要學會用自己的大腦去思考才能吃到美味的瓜瓤。...@.@
期貨如美酒 做善飲不醉的智者
偶然間聽朋友講起酒起源的故事，初聽起來覺得故事有演義、編造的嫌疑，但之後慢慢體會覺得寓意深刻，受益匪淺。
三國時期掌管糧食的杜康在糧倉附近聞到一種奇異的香味，他被這種香味深深吸引。經過查詢杜康發現，這種香味是雨滴落在糧食上經過一段時間的發酵所產生出來的，他忍不住嘗了嘗這種散發奇異醇香的液體，剛入口時覺得苦澀，漸漸身體有火熱之感。杜康對這種神奇的液體大感疑惑，百思不解，直到在夢中遇到一位老者，老者告訴杜康，在酉時取三個人的鮮血與這種奇異的液體混合就可以造出人間第一佳釀。醒來後，杜康對老者的話深信不疑。第二天，杜康順利採到了兩個人的血，第一個人是一位教書的先生，另一位是回家探親的武士。眼看酉時將過，始終不見第三個人的影蹤，杜康非常著急。這時他看到樹下有一瘋子正在昏睡，杜康靈機一動採到了最後一個人的血，三個人的血與奇異醇香的液體混合造出了人間第一佳釀。由於這種東西是在酉時用三個人的鮮血做成，杜康為其起名“酒”。此後大凡飲酒之人都容易經歷三個階段，第一個階段是文質彬彬，相互禮讓，這是文人的血在起作用；第二個階段是觥酬交錯，豪氣沖天，這是武士的血在起作用；第三階段語無倫次，神魂顛倒，這大概是瘋子的血在起作用吧。
我們無從對故事的真實性進行考證，故事只是一個傳說而已，但故事本身卻真切反映出飲酒者所經歷的狀態和古時根深蒂固的酒文化。古代與文人墨客最有緣的就是酒，從屈原到嵇康，從阮籍到陶淵明，無不是狂飲之輩。唐代大詩人李白在其《將進酒》中寫下“自古聖賢皆寂寞，惟有飲者留其名”的詩句，反映出詩人為“酒”獨尊，飲酒是生活中至高無上的快樂。杜甫的詩中也曾這樣寫道：“李白斗酒詩百篇，長安市上酒家眠”，很顯然飲酒給詩人帶來了無限的靈感和創作激情，通過飲酒，詩人可以毫無顧及地抒發自己的情懷。
酒的文化根深蒂固一脈相承，自古就有無酒不成席的說法，無論是月下小酌，詩意濃濃，還是高朋滿座，歡聚一堂，酒都給我們增添了無盡的快樂。為什麼飲酒可以抒發情懷？為什麼飲酒可以增進了解、促進溝通？為什麼飲酒可以使我們心情愉悅？因為我們利用了酒、我們駕馭了酒，酒在為一切美好的事情服務。一些時候由於過量飲酒讓我們中傷他人、意志消沉甚至釀成災禍，這是因為我們失去了控制酒的能力，酒精開始控制、主宰我們的神經和行為。
而期貨也如美酒，濃香而醇厚，我們為她的芳香誘人、沁人心脾感到振奮，更為她柔中帶剛、棉裡藏針感到敬畏。期貨交易就如同飲酒，行情的波動每天都在影響著我們的思維和行動，猶如酒精作用於我們的身體，帶給我們不同的反映。智者可以做到善飲而不酒醉，他們完全知道自己的耐受程度和酒精攝入的狀態，讓自己時刻保持在酒精刺激下的高度興奮狀態。愚人則往往嗜酒如命，逢喝必醉，身體在酒精的刺激下失去理智，無所顧及。他們也許知道自己的承受能力，但他們往往找尋的是另一種“快樂”，這種“快樂”是在酒精刺激下產生的，是讓身體成為了酒的附屬品，他們無力承受挫折，只能讓酒精帶給他們暫時性的遺忘和短暫的逃避。當酒氣退去，回到現實，他們將身陷於更大的痛苦之中。這也就是為什麼相同一段行情，有人清醒、有人迷茫，相同的美酒帶給智者的是快樂，帶給愚人的是悲傷。但願如同美酒的期貨市場帶給我們的都是快樂沒有憂傷，但願我們都不會成為貢獻“第三滴”血的人。 ...@.@
人是最大的風險
有科學家說，人類的大腦其實就是制造偏見的機器。這話聽起來有一定的道理，在期貨投資道路上帶著偏見一條路走到黑的人絕不罕見，對他們來說，風險大的不是期貨市場，而是自己。
在一個網路上的社群裡，有兩個朋友就基本面分析和技術分析孰優孰劣進行了激烈爭論。兩人各執一端，先是做研發的朋友表達了對技術分析不屑一顧的態度：做技術分析的有幾個成功？他還進一步說，自己對於技術分析不懂、不知道，也不想懂、不想知道。只重技術分析的那位朋友則針鋒相對：長期而言，搞基本面分析的又有幾個成功？你搞基本面研究，我們認可你付出的辛苦，但是行情走勢你看對過幾回？如果單憑基本面分析就能夠賺錢，那麼那些大型機構還不把整個市場的資金都給吸走了？
技術分析與基本面分析各有優點，但純技術分析或純基本面分析都很容易讓人們帶著偏見在期市中“一條道走到黑”，使自己對市場的走勢看走眼。把兩種分析方法結合起來，而不是對立起來，用兩只眼睛看路，才會更有利於取得長期的成功。從適應市場的角度來講，技術分析所占的權重或許應該更大一些。
期貨市場的漲漲跌跌就是一個謎，有時候僅靠基本面分析是不夠的。期貨市場大幅動盪的走勢告訴我們，僅僅依靠基本面分析是難以在市場中取得長期成功的，在期市這個充滿變數的世界裡，基本面分析所提供的資訊並不全是正確的。美國農業部的月度供需報告，各月度之間尚有較大的修正，一般的機構或個人又如何能更準確地把握基本面呢。其實，整個期貨投資過程中，我們都應當以蒙田的座右銘“余何所知哉？”來作為投資的警語，以應對市場的不測風雲。
市場的走勢是有規律可循的，不能因為自己不懂就簡單地加以否定。表面上隨機無規則的運動，實際上有著自身的發展規律。極端偏執的看法很容易使自己對市場的走勢產生錯誤的判斷。既然期貨市場多少年來就一直存在基本面分析和技術分析，那麼就有其存在的理由，用蒲柏的話說就是“凡存在都合理”。
“橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同”，山沒有變化，變化的僅僅是人們觀察它的方式和視角。把技術分析和基本面分析結合起來，才更有利於認清市場的面目並能更好地把握市場。
期貨投機，謹慎即大勇。期貨市場存在諸多的不確定性，對這個市場了解愈多的人，也最清楚自己知之甚少。期貨投資要經常進行意外情況設想，像巴非特一樣去思考“我還有什麼不知道卻必須知道的東西”。巴非特還說，投資要學好兩門課：一是如何評估企業的價值，二是如何思考市場的價格。實際上期貨投資也要做到這兩點：如何評估基本面，如何思考市場的價格。...@.@
有見於此，無見於彼”或者“蔽於此而不知彼”，人們看問題容易出現這些片面性的錯誤，所以荀子就提醒人們要“解蔽”，在斷定某事物為“非”之時，要注意審察其是否掩蔽著“是”的一面；在斷定其為“是”時，要注意其是否掩蔽著“非”的一面。荀子說：“天下有二，非察是，是察非”。無論是注重基本面分析或是技術分析，都不該對另一種方法給予簡單的否定，非時要察其是，這樣更有利於對市場有深入的理解。持有期貨頭寸時，對於市場的判斷更要時刻有這兩種思考。
只有對市場的運行規律有了清楚的認識，才能更好地把握未來的機會。通過技術分析，我們可以更好地認識市場的運行規律：短期市場往往呈現隨機運動的走勢，而長期來看則有非常明顯的規律可循。理論上搞清楚了，投機思路才會更清晰，實踐才能有真正的突破，各種投資理念也才會真正派上用場。
智慧的“標誌”是什麼？大詩人荷馬的答案是：審時度勢，擇機行事。期貨投機需要的就是這種智慧。那麼我們該怎麼來做呢？通過基本面分析和技術分析相結合來審時度勢，主要依靠基本面把握大勢，依靠技術分析擇機行事，然後尋找投機市場中那些容易取勝的投資機會。
期貨市場的行情波動是風險更是機會，期貨投資以小博大，適者生存，能者輻輳，不肖者瓦解。期貨市場充滿機會，能否成功關鍵在人，人對風險和資金的管理以及對進出場時機的選擇等等方是真正的風險所在。是否對市場運行規律有深刻的認識，是否有正確的投資理念，是否有切實可行的投資方法，是決定輸贏的關鍵所在。
刻舟求劍、畫地為牢、掩耳盜鈴，這些小孩子都知道不好的做法，期貨市場並不少見，待久了，你就會感受到。多年來我時常感慨：為什麼會有那麼多的投資者都表現出如此形而上學、封閉和欺騙自己的行為，尤其還是在期貨這個不確定的瞬息萬變的期貨市場。
人的偏見、固執、走極端等做法，是大多數人在期貨市場不成功的重要原因，不看路的盲人騎瞎馬風險自然大，所以從這個角度來講，所謂的期貨風險大，不在於市場，而在於人。人，才是最大的風險。...@.@
在一個網路上的社群裡，有兩個朋友就基本面分析和技術分析孰優孰劣進行了激烈爭論。兩人各執一端，先是做研發的朋友表達了對技術分析不屑一顧的態度：做技術分析的有幾個成功？他還進一步說，自己對於技術分析不懂、不知道，也不想懂、不想知道。只重技術分析的那位朋友則針鋒相對：長期而言，搞基本面分析的又有幾個成功？你搞基本面研究，我們認可你付出的辛苦，但是行情走勢你看對過幾回？如果單憑基本面分析就能夠賺錢，那麼那些大型機構還不把整個市場的資金都給吸走了？
技術分析與基本面分析各有優點，但純技術分析或純基本面分析都很容易讓人們帶著偏見在期市中“一條道走到黑”，使自己對市場的走勢看走眼。把兩種分析方法結合起來，而不是對立起來，用兩只眼睛看路，才會更有利於取得長期的成功。從適應市場的角度來講，技術分析所占的權重或許應該更大一些。
期貨市場的漲漲跌跌就是一個謎，有時候僅靠基本面分析是不夠的。期貨市場大幅動盪的走勢告訴我們，僅僅依靠基本面分析是難以在市場中取得長期成功的，在期市這個充滿變數的世界裡，基本面分析所提供的資訊並不全是正確的。美國農業部的月度供需報告，各月度之間尚有較大的修正，一般的機構或個人又如何能更準確地把握基本面呢。其實，整個期貨投資過程中，我們都應當以蒙田的座右銘“余何所知哉？”來作為投資的警語，以應對市場的不測風雲。
市場的走勢是有規律可循的，不能因為自己不懂就簡單地加以否定。表面上隨機無規則的運動，實際上有著自身的發展規律。極端偏執的看法很容易使自己對市場的走勢產生錯誤的判斷。既然期貨市場多少年來就一直存在基本面分析和技術分析，那麼就有其存在的理由，用蒲柏的話說就是“凡存在都合理”。
“橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同”，山沒有變化，變化的僅僅是人們觀察它的方式和視角。把技術分析和基本面分析結合起來，才更有利於認清市場的面目並能更好地把握市場。
期貨投機，謹慎即大勇。期貨市場存在諸多的不確定性，對這個市場了解愈多的人，也最清楚自己知之甚少。期貨投資要經常進行意外情況設想，像巴非特一樣去思考“我還有什麼不知道卻必須知道的東西”。巴非特還說，投資要學好兩門課：一是如何評估企業的價值，二是如何思考市場的價格。實際上期貨投資也要做到這兩點：如何評估基本面，如何思考市場的價格。...@.@
有見於此，無見於彼”或者“蔽於此而不知彼”，人們看問題容易出現這些片面性的錯誤，所以荀子就提醒人們要“解蔽”，在斷定某事物為“非”之時，要注意審察其是否掩蔽著“是”的一面；在斷定其為“是”時，要注意其是否掩蔽著“非”的一面。荀子說：“天下有二，非察是，是察非”。無論是注重基本面分析或是技術分析，都不該對另一種方法給予簡單的否定，非時要察其是，這樣更有利於對市場有深入的理解。持有期貨頭寸時，對於市場的判斷更要時刻有這兩種思考。
只有對市場的運行規律有了清楚的認識，才能更好地把握未來的機會。通過技術分析，我們可以更好地認識市場的運行規律：短期市場往往呈現隨機運動的走勢，而長期來看則有非常明顯的規律可循。理論上搞清楚了，投機思路才會更清晰，實踐才能有真正的突破，各種投資理念也才會真正派上用場。
智慧的“標誌”是什麼？大詩人荷馬的答案是：審時度勢，擇機行事。期貨投機需要的就是這種智慧。那麼我們該怎麼來做呢？通過基本面分析和技術分析相結合來審時度勢，主要依靠基本面把握大勢，依靠技術分析擇機行事，然後尋找投機市場中那些容易取勝的投資機會。
期貨市場的行情波動是風險更是機會，期貨投資以小博大，適者生存，能者輻輳，不肖者瓦解。期貨市場充滿機會，能否成功關鍵在人，人對風險和資金的管理以及對進出場時機的選擇等等方是真正的風險所在。是否對市場運行規律有深刻的認識，是否有正確的投資理念，是否有切實可行的投資方法，是決定輸贏的關鍵所在。
刻舟求劍、畫地為牢、掩耳盜鈴，這些小孩子都知道不好的做法，期貨市場並不少見，待久了，你就會感受到。多年來我時常感慨：為什麼會有那麼多的投資者都表現出如此形而上學、封閉和欺騙自己的行為，尤其還是在期貨這個不確定的瞬息萬變的期貨市場。
人的偏見、固執、走極端等做法，是大多數人在期貨市場不成功的重要原因，不看路的盲人騎瞎馬風險自然大，所以從這個角度來講，所謂的期貨風險大，不在於市場，而在於人。人，才是最大的風險。...@.@
期貨其實需要一些穿著拖鞋出走的心情
穿著拖鞋出走的故事來源於捷克詩人塞布爾筆下的人物保爾·魏爾倫。故事說，魏爾倫的妻子患病了，他就到附近的藥店買藥。那時，他穿著拖鞋，完全沒有遠行的準備。在途中，他遇到詩人韓波，韓波沒費什麼口舌就說服了魏爾倫，他們徑直去比利時旅行了。
看到這個故事的時候有些感動，一直喜歡一句歌詞：讓我唱讓我忘，在我還未白發蒼蒼時流浪。或許流浪的情結在我們這一代人身上或多或少都會有些，那樣自由自在地在天地間游走，從一個城市到達另一個城市，永遠都有未知的誘惑在下一個轉角等著我們。
對我而言，喜歡期貨或許也跟這種情結有關。超越人際的束縛，超越現實的羈絆，期貨展示了一種可以很自我的生活方式，而且這種生活還充滿了冒險，每天都有新鮮的感覺，每天都有未知的誘惑。
然而，身陷其中才知其味，正像一本書中所言，當我們以自由的名義投身其中，卻發現受到的約束越來越多。市場有它自己的軌跡，個人不過是這滔滔洪流中的一顆小石子，在漸次的流水沖刷中，失去了棱角。
於是我們變得戰戰兢兢了，悲喜全不由自己。每日困在漲跌中，在人際與現實之外，接受另一種折磨。有人說，期貨是人生的魔界，讓你不停地在成就感與挫敗感之間搖擺，一年之內經歷一生的傳奇，天上人間不過是瞬間而已。期貨，讓我們更深地理解了勝負的含義、人生的無常、大千世界的變化多端。期貨，也讓我們忘記了自己，忘記了初衷。
然而，當生活只剩下漲跌的時候，生活的意義又在哪裡呢？
或許生活永遠都在別處，在現實之外，心靈也需要一個家，這裡安寧、平靜、風景優美、陽光和煦。重新拾起穿著拖鞋出走的心情，拋下現實的羈絆，讓靈魂出發，去感受更多的悲苦與歡樂，或許才能更深地理解生命本身。
而期貨，其實也需要一些穿著拖鞋出走的心情。超脫其外，才能更好地看清其實質。期貨不是押大小，期貨不是一夜暴富。期貨濃縮人生，卻也是人生。如其他工作一樣，期貨只是經營人生的一種方式。人類用其偉大的智慧創造了分工的合作方式，期貨就是這分工中的一種。期貨人無需顧影自憐，無需孤芳自賞，或許更多地融入這社會中，才能看到期貨更廣大的發展空間。
而對於期貨操作，或許也具有相同的意義。穿著拖鞋出走，是一種對自我的認可，是一種一無所有卻又擁有整個世界的氣概，充滿自信，充滿激情。用這樣的胸懷來應對期貨操作中的失利，我們 還有什麼放不下的呢？
當鞋子合適的時候，腳被忘卻了。當期貨如身邊的一杯水一樣自然的時候，我想我們可以更從容地面對它。
穿著拖鞋出走，用更灑脫的心情面對生活，面對期貨。...@.@
看到這個故事的時候有些感動，一直喜歡一句歌詞：讓我唱讓我忘，在我還未白發蒼蒼時流浪。或許流浪的情結在我們這一代人身上或多或少都會有些，那樣自由自在地在天地間游走，從一個城市到達另一個城市，永遠都有未知的誘惑在下一個轉角等著我們。
對我而言，喜歡期貨或許也跟這種情結有關。超越人際的束縛，超越現實的羈絆，期貨展示了一種可以很自我的生活方式，而且這種生活還充滿了冒險，每天都有新鮮的感覺，每天都有未知的誘惑。
然而，身陷其中才知其味，正像一本書中所言，當我們以自由的名義投身其中，卻發現受到的約束越來越多。市場有它自己的軌跡，個人不過是這滔滔洪流中的一顆小石子，在漸次的流水沖刷中，失去了棱角。
於是我們變得戰戰兢兢了，悲喜全不由自己。每日困在漲跌中，在人際與現實之外，接受另一種折磨。有人說，期貨是人生的魔界，讓你不停地在成就感與挫敗感之間搖擺，一年之內經歷一生的傳奇，天上人間不過是瞬間而已。期貨，讓我們更深地理解了勝負的含義、人生的無常、大千世界的變化多端。期貨，也讓我們忘記了自己，忘記了初衷。
然而，當生活只剩下漲跌的時候，生活的意義又在哪裡呢？
或許生活永遠都在別處，在現實之外，心靈也需要一個家，這裡安寧、平靜、風景優美、陽光和煦。重新拾起穿著拖鞋出走的心情，拋下現實的羈絆，讓靈魂出發，去感受更多的悲苦與歡樂，或許才能更深地理解生命本身。
而期貨，其實也需要一些穿著拖鞋出走的心情。超脫其外，才能更好地看清其實質。期貨不是押大小，期貨不是一夜暴富。期貨濃縮人生，卻也是人生。如其他工作一樣，期貨只是經營人生的一種方式。人類用其偉大的智慧創造了分工的合作方式，期貨就是這分工中的一種。期貨人無需顧影自憐，無需孤芳自賞，或許更多地融入這社會中，才能看到期貨更廣大的發展空間。
而對於期貨操作，或許也具有相同的意義。穿著拖鞋出走，是一種對自我的認可，是一種一無所有卻又擁有整個世界的氣概，充滿自信，充滿激情。用這樣的胸懷來應對期貨操作中的失利，我們 還有什麼放不下的呢？
當鞋子合適的時候，腳被忘卻了。當期貨如身邊的一杯水一樣自然的時候，我想我們可以更從容地面對它。
穿著拖鞋出走，用更灑脫的心情面對生活，面對期貨。...@.@
享受期貨投資的快樂
快樂源於對比。沒有對比，怎麼會知道差別？沒有痛苦，怎麼來感受快樂？ 因為有了盲目投資的痛苦，有了失敗的不堪回首的經歷，才能擁有成功的喜悅，才會慢慢感覺價值投資的樂趣。
投資的樂趣，價值投資的樂趣，財富的增加只是其一，更多的在於享受這個過程。
這是一個什麼樣的過程？當你發現了一個令你亢奮的目標後，就會有不顧一切千方百計奪取這個目標的沖動或想法。經歷多少坎坷，多少起落，勝利一朝在手，你不是筋疲力盡，不是九死一生，而是風平浪靜、氣定神閑。
在學習投資中，我走了很多彎路，但不斷學習也讓我收獲頗豐，特別是找到適合自己的投資理念時，經常會遭遇一些意想不到的驚喜：因為讀了有價值的文章就有進步的喜悅，有發自內心的認同與激情迸發，就會在看書學習中常不由自主微微一笑，這種被人認同、認同別人的感覺，簡單是妙不可言。
發現，與被發現，同樣是令人驚喜的。
勝利的最簡單結果是財富的增加。這種結果的對比會讓你有喜悅，但得到這個結果的過程才是讓你享受幸福的源泉。結果與過程相比，顯得如此微不足道、蒼白無力；過程與結果相比，卻是如此豐富多彩，回味無窮。
主動投資，積極投資，做個快樂的投資人，才能享受到投資的快樂。...@.@
投資的樂趣，價值投資的樂趣，財富的增加只是其一，更多的在於享受這個過程。
這是一個什麼樣的過程？當你發現了一個令你亢奮的目標後，就會有不顧一切千方百計奪取這個目標的沖動或想法。經歷多少坎坷，多少起落，勝利一朝在手，你不是筋疲力盡，不是九死一生，而是風平浪靜、氣定神閑。
在學習投資中，我走了很多彎路，但不斷學習也讓我收獲頗豐，特別是找到適合自己的投資理念時，經常會遭遇一些意想不到的驚喜：因為讀了有價值的文章就有進步的喜悅，有發自內心的認同與激情迸發，就會在看書學習中常不由自主微微一笑，這種被人認同、認同別人的感覺，簡單是妙不可言。
發現，與被發現，同樣是令人驚喜的。
勝利的最簡單結果是財富的增加。這種結果的對比會讓你有喜悅，但得到這個結果的過程才是讓你享受幸福的源泉。結果與過程相比，顯得如此微不足道、蒼白無力；過程與結果相比，卻是如此豐富多彩，回味無窮。
主動投資，積極投資，做個快樂的投資人，才能享受到投資的快樂。...@.@
投身投資行業需要思考的8個問題
投資這個行業很平常，很普通，和其他行業比根本沒有什麼特別的。不要光看到股票甚至期貨所謂的速度和爆發力，而忽略取得成功的努力的艱難。其實和其他行業一樣，沒有人能隨隨便便成功。天才和好運氣永遠永遠很少，但是努力和勤奮要比你想的更加的艱難。股票以及期貨、黃金、期權等其他金融衍生品獲利的投資道理是相通的。你能否獲得長久的生存並成功，取決與你有沒有想好並做到幾點：
1、在你準備投資某個市場或者某個品種的時候，是否只想到巨大的收益的誘惑，而沒有做好面對起伏動盪長期堅持、艱苦努力的準備呢？
2、你有沒有獨立持續判斷市場或者品種的研究分析能力？你能保持這種分析能力嗎？
3、如果你沒有這種能力或者暫時做不到，那你會收集並整理資訊嗎？你能獨立的分析並客觀的得到資訊最後的結論嗎？
4、你了解技術分析嗎？你會判斷周期嗎？你能總結出自己在不同周期、不同戰場的操作策略嗎？
5、你作好投資前家庭安全保障的防備了嗎？
6、你有執行計劃的紀律和堅韌的意志嗎？如果沒有，你能不停的鍛煉並加強嗎？
7、你能保持好心態嗎？尤其是面對貪婪、恐懼、幻想和懶惰的時候。
8、你真正了解財富對你的意義嗎？你能確定財富怎麼使用嗎？
這些問題，沒有人會給你直接的答案。前人的著作裡有，但你必須自己去思考，去變成你自己的領悟。只有當你真正經過反復實踐和努力提高，真正做好準備之後，習慣了接受謀事在人、成事在天的結局，習慣了花開花謝、寵辱不驚的體驗，堅持不以物喜、不以己悲的態度，你也許會發現你獲得了投資的真正的體驗。沒有人可以為你打造未來，只有你才知道怎樣去掌握。對於準備長期堅持投資事業的投資者，在面對市場機遇誘惑的時候，需要問問自己：你真的做好準備了嗎？...@.@
1、在你準備投資某個市場或者某個品種的時候，是否只想到巨大的收益的誘惑，而沒有做好面對起伏動盪長期堅持、艱苦努力的準備呢？
2、你有沒有獨立持續判斷市場或者品種的研究分析能力？你能保持這種分析能力嗎？
3、如果你沒有這種能力或者暫時做不到，那你會收集並整理資訊嗎？你能獨立的分析並客觀的得到資訊最後的結論嗎？
4、你了解技術分析嗎？你會判斷周期嗎？你能總結出自己在不同周期、不同戰場的操作策略嗎？
5、你作好投資前家庭安全保障的防備了嗎？
6、你有執行計劃的紀律和堅韌的意志嗎？如果沒有，你能不停的鍛煉並加強嗎？
7、你能保持好心態嗎？尤其是面對貪婪、恐懼、幻想和懶惰的時候。
8、你真正了解財富對你的意義嗎？你能確定財富怎麼使用嗎？
這些問題，沒有人會給你直接的答案。前人的著作裡有，但你必須自己去思考，去變成你自己的領悟。只有當你真正經過反復實踐和努力提高，真正做好準備之後，習慣了接受謀事在人、成事在天的結局，習慣了花開花謝、寵辱不驚的體驗，堅持不以物喜、不以己悲的態度，你也許會發現你獲得了投資的真正的體驗。沒有人可以為你打造未來，只有你才知道怎樣去掌握。對於準備長期堅持投資事業的投資者，在面對市場機遇誘惑的時候，需要問問自己：你真的做好準備了嗎？...@.@
正視失敗
正視失敗 正視自己 做一個成功的交易者
一些期貨投資者，在交易出現問題時，總習慣於在自身之外尋找原因，比如，怪投資顧問的市場建議錯了，怪他人干擾了他的交易，怪親戚朋友給他造成了壓力，怪期貨公司沒有及時提供資訊，等等。
這種主次混淆的處事哲學，在期貨交易中十分有害。
“外部因素”不過是顏面的遮醜布
在期貨交易中有過失敗教訓的投資者都清楚，之所以失敗是因為自己的交易在某個環節出錯了，比如，本來就是新手，缺乏交易經驗，所以失敗，或者養成了某種不良的交易習慣。例如，沒有作好市場分析工作，愛打聽和輕信小道消息；重價不重勢，逆勢交易；沒有制定交易計划或不能嚴格執行交易計划；沒有做好資金管理；沒有控制風險的觀念和行動；染上了恐懼和貪心的陋習，等等。然而，在失敗面前，一些投資者產生了不正確的認識和採取了不當的處理方法，往往人為地掩蓋失敗的真相，千方百計地為自己找理由，證明自己沒有錯。
從心理角度看，這些人內心空虛，思維片面，沒有把握住對待失敗的真諦。他們不知道失敗不僅僅是坏事，還是一種不可多得的經驗和財富。在他們看來，失敗是件丟人的事，怕人看不起，所以極力強調外部因素的作用，把“外部因素”作為面子的遮醜布。
筆者就曾遇到過一個典型的外號叫“鐵鎖頭”的交易者。“鐵鎖頭”這個外號是因為他做交易時愛鎖單而得到的封號。“鐵鎖頭”做期貨也有好多年了，對市場分析理論、方法講得頭頭是道，與他初接觸，你一定會認為他是個內行或專家。不錯，如果從期貨培訓、市場宣傳、業務咨詢等方面講，“鐵鎖頭”還真稱得上行家，可是他最大的弱點是沒有找到適合自己的交易方法，尤其是交易心理差，面對市場風險容易產生恐懼。看看“鐵鎖頭”的交易記錄，就知道恐懼心理對他有多麼大的影響，比如，他交易的最大特點是鎖倉，不是鎖虧損就是鎖利潤，看不出交易計划和執行交易計划的影子。但是每次跟他溝通時，他都極力否定沒有恐懼心理，回答你的是一串串這樣的話：“是誰、誰、誰影響了我，誰、誰、誰干擾了我，我一點錯都沒有。”
“鐵鎖頭”之所以這樣，根子就在於對自己的失敗不能正確地認識。交易失敗本來是很正常的事，是每一個投資者都要經曆的事，與丟不丟人沒有任何關係。但“鐵鎖頭”偏不這樣認識，認為做交易虧了就是無能，就是丟面子的事，所以不從自身尋找失敗的原因，反而找一些外部因素給自己的顏面“遮醜”。
只有正視失敗才能走向成功
“失敗是成功之母”，沒有失敗的經歷和磨難，就不可能產生成功的感悟。
期貨交易是要求很高的投資操作，縱觀全球，還沒有人不曾在期貨交易中失敗過，大名鼎鼎的量子基金掌門人索羅斯、譽滿全球的“股神”巴菲特等投資大師，他們是成功者，但他們也曾翻過“船”。美國著名的交易大師邁克爾·馬科斯的成功經歷更是“失敗為成功之母”的典範。邁克爾·馬科斯1969年進入期貨市場，開始時由於是新手，缺乏交易經驗，先後遭到多次全軍覆沒。他親口對記者說，他的頭8次交易全部輸光，後來他遇到一個名師艾德·西柯塔，教他如何順勢而為、如何止損、如何賺足利潤等方法，同時，他認真總結了過去的失敗教訓，徹底改掉了逆勢交易、過量交易的習慣，才開始朝成功邁進，在做交易員期間，他管理的賬戶10年間增值2500倍。
大師們成功的共同特點是，都曾經歷過慘痛的失敗，而且後來的成功多數都是建立在先前失敗的經歷之上的。...@.@
在期貨交易過程中，失敗並不可怕，可怕的是不能正確地對待失敗。對待失敗一般有兩種態度：一種是正視失敗，從自身找出失敗的真正原因，並著力解決這些問題；另一種是強調外部因素，掩蓋自身的錯誤，一輩子不能從失敗中走出來。兩種態度，代表著成功和失敗兩類人。
成功的人就是正視失敗的人，他們在每次交易失敗後，都能夠客觀地分析自身失敗的原因，克服自己在交易中存在的問題。比如，如果認定是資金管理出了問題，就在資金管理上做文章；如果是逆市交易問題，就改變這種錯誤的交易方法，堅持順勢交易原則；如果是隨意交易的結果，就著力培養計划交易的習慣……只要在長期的交易實踐中，養成正視失敗的習慣，不斷地提煉自我，完善自我，就會從生手到熟手， 從開始的失敗逐步走向成功的彼岸。
失敗的人就是無視和掩蓋失敗的人，“鐵鎖頭”就是這類人的典型代表。這類人不能正視失敗，每當一筆交易出現虧損，他們惶惶不安，甚至歇斯底里，東怪西責，但唯獨不從自身找原因。投資者進行期貨交易是一種自主行為，沒有任何人能替代了，旁人提供的建議或資訊只是參考而已。自己的行動出錯，不怪自己反賴別人，就好比自己不帶傘偏怪天下雨，吃飯被噎住不怪自己怪廚娘，這是毫無道理的，也是不可取的。
願所有的期貨投資者謹慎理性地對待自己的每一次交易，勇敢地正視失敗，深刻、細致地從自己身上分析失敗的原因，而不要找別的理由縱容失敗。只有正視失敗才能從失敗中走出來，才能走向成功。...@.@
投資與減肥，風馬牛不相及。然而，美國乃至全球首屈一指的投資專家，麥哲倫基金的基金經理彼得·林奇卻有一句格言：“股票投資和減肥一樣，決定最終結果的是耐心，而不是頭腦。”而且，成功者必定是孤獨的減肥者。
他舉例道，20世紀50年代，新英格蘭州的一名普通消防員注意到，這幾年來當地的一家塔姆布蘭茨公司(後更名為Tampax)下屬的工廠正以非常驚人的速度擴張。但當這位消防員向投資專家咨詢時，他得到的建議是：別關注這種冷門股，把錢投向機構競相購買的熱門股票。但消防員只相信自己的判斷，他想，除非塔姆布蘭茨公司的發展前景一定非常好，否則發展速度不會如此驚人。基於這種想法，他投資2000美元買入這家不知名公司的股票，第一年雖然沒帶來太多的收成，但他堅持在隨後五年裡每年追加投資2000美元。然而，到了1972年，他投資1.2萬元卻增長到了100多萬元，讓他成為了百萬富翁。
我的投資我作主，人云亦云注定要失敗。記得2004年羅杰斯去中國舉辦演講時，現場有一位業內資深人士嘉賓提問中國股市的走向問題。羅杰斯告誡回答說：“這方面你誰的話也不能聽。”那位嘉賓也很自然地說：“當然，但你是羅杰斯，我願意聽一回。”哄堂大笑之後，羅杰斯答說：“就是羅杰斯的話，你也不能聽。”
說到這，突然想起華爾街流傳的一個故事。上世紀初，一位已經死去活來很多次的期貨大王，在他已經聲名鼎盛、有別墅有游艇之際，見到了一位他一直崇拜的偶像級業內人物。那人開口就看空棉花，於是，他想都沒想就開始大肆賣空棉花，而棉價一直漲，他一直加倉賣空到自己的被子裡都快沒了棉花才如夢方醒，認賠出場。
確實，投資沒有百發百中，哪怕投資大王，哪怕羅杰斯，但只有一個人例外，那就是巴菲特。因為，他獨立思考，他有足夠的耐心。
在最近的一二年裡，我們常常會聽到熟悉或不熟悉的人嘆惜道：“這些牛股，我都買過，可惜……”當然，具體的情形遠非“可惜”兩個字那麼簡單，牛市行情照樣大起大落，折磨著人的意志，絕大多數中小投資者會因一時一事的微觀變化而人云亦云地放棄原有的投資計划，從而錯失了一只又一只的大牛股。但是，如果能學著巴菲特離開行情機，離股市遠一點，再遠一點，這些曾經的驚濤駭浪就會變成了浪花一朵，投資者的眼光也會越過浪花看得更遠些！而離股市遠一些，也就遠離了消息滿天飛，遠離了人云亦云，從而贏得了獨立思考的空間。
總之，投資是考驗智力和耐力的長跑運動，像金礦的探尋者一樣，注定艱難，注定孤獨。...@.@
期貨交易的槓桿作用，不僅放大了投資者的收益和虧損，而且放大了投資者的交易心理所產生的影響，這種影響會進一步放大投資者的虧損，而很難放大投資者的收益。原因是心理學家的研究顯示，交易者對盈利單有更大的套現沖動，而對虧損單有更大的忍耐性，或者說麻木性，人的這種交易心理從長期看，會導致投資者的交易趨於失敗，只有極少數的人能夠超越市場，戰勝市場。
從深層的層次看，導致這種交易結果是因為人性有著本能的弱點，其中貪婪和恐懼是投資者的大敵。在瞬息萬變的期貨市場中，投資者往往會短時間內反復經歷成功與失敗，如果不能保持正常平和的心態，讓貪婪和恐懼占據了上風，就會帶來不良的後果。
有些投資者做得順手時，眼中已沒有風險概念，而只充滿了對賺錢的貪慾，妄想把錢賺夠，把一波行情賺足，讓貪婪蒙住了雙眼，讓感性代替了理智，似乎要把全世界的錢都裝進自己的口袋才心甘，其結果往往是先贏後輸，最後慘敗收場。
有些投資者經歷幾次失敗後變得畏手畏足，讓恐懼取代自信，以逃避來面對現實。人的恐懼是一種複雜心理，表現為害怕、擔憂、恐慌等。在期貨交易中，人們總是存在著各種恐懼心理。沒有持倉害怕錯過行情，這樣的人總是使自己處於不斷的交易中；一旦持有合約又害怕頭寸遭受損失，止損過於頻繁。
失敗的投資者永遠處在這兩種恐懼中。投資者只有克服了這兩個缺陷，成功才能真正降臨。要想做到這一點，最重要的是淡化期貨的暴利情結，將期貨投資當作一項長期的工作來進行，不要急於求成，心急吃不了熱豆腐，積小盈也能成大勝。在期貨市場中真正考驗大家的並不是比誰看對次數多，而是比誰犯的錯誤少。在這個市場中投資者只要形成了正確的交易理念，不論失敗過多少次都可以在市場中重新站立起來。因為沒有任何市場，像期貨市場一樣，能在短時間內為失敗者創造那麼多重新崛起的機會，但前提是你必須還有重新搏擊的資本，如果你像賭徒一樣把錢輸個精光，即便是你能大徹大悟也是空談。
克服貪婪心理僅僅靠人性修養的提高和完善是不夠的，還需要提高自身的技術水準。及時落袋為安有可能錯失更大的一段行情，平倉後再追若出現振盪洗盤，投資者的心態將變壞，從而難以作出正確的決策，造成投資失誤。克服恐懼並非如夜晚獨行吹著哨子就能夠壯膽，恐懼是因為你對行情的趨勢失去了判斷的能力，是因為你對上漲和下跌的因素沒有理清。期貨市場上能夠獲得長期成功的投資者在心理和技術上一般都達到了較高的水平，兩者缺一不可。...@.@
一些期貨投資者，在交易出現問題時，總習慣於在自身之外尋找原因，比如，怪投資顧問的市場建議錯了，怪他人干擾了他的交易，怪親戚朋友給他造成了壓力，怪期貨公司沒有及時提供資訊，等等。
這種主次混淆的處事哲學，在期貨交易中十分有害。
“外部因素”不過是顏面的遮醜布
在期貨交易中有過失敗教訓的投資者都清楚，之所以失敗是因為自己的交易在某個環節出錯了，比如，本來就是新手，缺乏交易經驗，所以失敗，或者養成了某種不良的交易習慣。例如，沒有作好市場分析工作，愛打聽和輕信小道消息；重價不重勢，逆勢交易；沒有制定交易計划或不能嚴格執行交易計划；沒有做好資金管理；沒有控制風險的觀念和行動；染上了恐懼和貪心的陋習，等等。然而，在失敗面前，一些投資者產生了不正確的認識和採取了不當的處理方法，往往人為地掩蓋失敗的真相，千方百計地為自己找理由，證明自己沒有錯。
從心理角度看，這些人內心空虛，思維片面，沒有把握住對待失敗的真諦。他們不知道失敗不僅僅是坏事，還是一種不可多得的經驗和財富。在他們看來，失敗是件丟人的事，怕人看不起，所以極力強調外部因素的作用，把“外部因素”作為面子的遮醜布。
筆者就曾遇到過一個典型的外號叫“鐵鎖頭”的交易者。“鐵鎖頭”這個外號是因為他做交易時愛鎖單而得到的封號。“鐵鎖頭”做期貨也有好多年了，對市場分析理論、方法講得頭頭是道，與他初接觸，你一定會認為他是個內行或專家。不錯，如果從期貨培訓、市場宣傳、業務咨詢等方面講，“鐵鎖頭”還真稱得上行家，可是他最大的弱點是沒有找到適合自己的交易方法，尤其是交易心理差，面對市場風險容易產生恐懼。看看“鐵鎖頭”的交易記錄，就知道恐懼心理對他有多麼大的影響，比如，他交易的最大特點是鎖倉，不是鎖虧損就是鎖利潤，看不出交易計划和執行交易計划的影子。但是每次跟他溝通時，他都極力否定沒有恐懼心理，回答你的是一串串這樣的話：“是誰、誰、誰影響了我，誰、誰、誰干擾了我，我一點錯都沒有。”
“鐵鎖頭”之所以這樣，根子就在於對自己的失敗不能正確地認識。交易失敗本來是很正常的事，是每一個投資者都要經曆的事，與丟不丟人沒有任何關係。但“鐵鎖頭”偏不這樣認識，認為做交易虧了就是無能，就是丟面子的事，所以不從自身尋找失敗的原因，反而找一些外部因素給自己的顏面“遮醜”。
只有正視失敗才能走向成功
“失敗是成功之母”，沒有失敗的經歷和磨難，就不可能產生成功的感悟。
期貨交易是要求很高的投資操作，縱觀全球，還沒有人不曾在期貨交易中失敗過，大名鼎鼎的量子基金掌門人索羅斯、譽滿全球的“股神”巴菲特等投資大師，他們是成功者，但他們也曾翻過“船”。美國著名的交易大師邁克爾·馬科斯的成功經歷更是“失敗為成功之母”的典範。邁克爾·馬科斯1969年進入期貨市場，開始時由於是新手，缺乏交易經驗，先後遭到多次全軍覆沒。他親口對記者說，他的頭8次交易全部輸光，後來他遇到一個名師艾德·西柯塔，教他如何順勢而為、如何止損、如何賺足利潤等方法，同時，他認真總結了過去的失敗教訓，徹底改掉了逆勢交易、過量交易的習慣，才開始朝成功邁進，在做交易員期間，他管理的賬戶10年間增值2500倍。
大師們成功的共同特點是，都曾經歷過慘痛的失敗，而且後來的成功多數都是建立在先前失敗的經歷之上的。...@.@
在期貨交易過程中，失敗並不可怕，可怕的是不能正確地對待失敗。對待失敗一般有兩種態度：一種是正視失敗，從自身找出失敗的真正原因，並著力解決這些問題；另一種是強調外部因素，掩蓋自身的錯誤，一輩子不能從失敗中走出來。兩種態度，代表著成功和失敗兩類人。
成功的人就是正視失敗的人，他們在每次交易失敗後，都能夠客觀地分析自身失敗的原因，克服自己在交易中存在的問題。比如，如果認定是資金管理出了問題，就在資金管理上做文章；如果是逆市交易問題，就改變這種錯誤的交易方法，堅持順勢交易原則；如果是隨意交易的結果，就著力培養計划交易的習慣……只要在長期的交易實踐中，養成正視失敗的習慣，不斷地提煉自我，完善自我，就會從生手到熟手， 從開始的失敗逐步走向成功的彼岸。
失敗的人就是無視和掩蓋失敗的人，“鐵鎖頭”就是這類人的典型代表。這類人不能正視失敗，每當一筆交易出現虧損，他們惶惶不安，甚至歇斯底里，東怪西責，但唯獨不從自身找原因。投資者進行期貨交易是一種自主行為，沒有任何人能替代了，旁人提供的建議或資訊只是參考而已。自己的行動出錯，不怪自己反賴別人，就好比自己不帶傘偏怪天下雨，吃飯被噎住不怪自己怪廚娘，這是毫無道理的，也是不可取的。
願所有的期貨投資者謹慎理性地對待自己的每一次交易，勇敢地正視失敗，深刻、細致地從自己身上分析失敗的原因，而不要找別的理由縱容失敗。只有正視失敗才能從失敗中走出來，才能走向成功。...@.@
保持成功更難 學做最後的贏家
曾經有個期貨投資者，在期貨市場摸爬滾打十幾年，起起伏伏，三上三下。每次都是從10多萬元本金起步，隨後經過努力做到幾百萬的資本，但是很快又被一兩次風浪所吞沒，然後不得不從頭再來。
其實不管是在股票市場，還是在期貨市場，取得一點小的成功或者比較好的積累還不算很困難。只要你努力鑽研市場，琢磨出一些合適自己的投資策略，認清市場風險，還是有希望作到的。但是一旦成功之後，如果不想離開這個市場，還想繼續投資獲得更大的成功，這個時候原有的投資經驗就不一定能幫助你了，而你能否不斷學習並提高自己，將成為能否保持成功的關鍵。比如怎麼面對不斷變化的市場，怎麼處理好外力和自身的關係，還有怎麼處理好投資與生活的關係等等。
我們可以來看一下歷史上一些比較有名氣的投資家的經驗教訓，從他們身上也許能找到好的啟迪。第一個例子是美國早期市場的魯德，他曾經通過投資市場贏得1300萬美元，但是他最後又全部回吐了財富。他失敗的很大原因在於他的自私和吝嗇。他不信任他的助手，仍然完全依靠自己，而且不管任何人就管自己賺錢。但是市場在改變，而且資本到了一定階段不可能還按照單打獨鬥的模式。但他拒絕改變自己，最後還是倒在強大的市場面前。與此非常類似的是托馬斯，他一度擁有5億美元，盡管成功的路上有不少標準石油的朋友們幫助，但是他背叛了他的朋友們，最終也間接導致自己的失敗。所以在成功之後，如果保持自己對市場的認識不落伍，不退步，如何保證在新的資本規模下進行新模式操作的探索和定型，特別是在舊有的操作模式已經不適應新的資本規模下，要善於利用別人的幫助，不管是助手還是朋友。要善於吸收有用的資訊而不是盲目主觀自大。此外，做人做事要有信譽，不能把利益看得高於一切。
除了上面的例子外，還有其他案例值得總結。比如蘇利，他在1902年前後就在棉花市場賺得到1000萬到1500萬美元的資本。盡管他已經對棉花市場非常熟悉，但是他不滿足於現有的成功，開始進行其他一些股票和商品期貨的交易。這樣就分散了他的注意力，使得他不能專心研究棉花的趨勢。而且最不利的是當分散交易後，不同品種有贏利的，有虧損的，但是他將賺錢的商品期貨的頭寸或者股票頭寸撤出來去彌補虧損的品種頭寸，拒絕遵守客觀規律和聽從他人意見，這樣終於被棉花的暴跌趨勢所淹沒。
所以正如俗話說的：創業難，守業更難。投資市場也如此，上述所舉的例子遠不可能概括了保持成功的所有的經驗和教訓。“他山之石，可以攻玉。”對其他人特別是曾經獲得成功者失敗的原因分析是一堂有益的課程。尤其是在自身獲得一些成功之後，切不可飄飄然，一定要小心謹慎，在沒有離開投資市場之前，還不需要談論最後的成功。...@.@
其實不管是在股票市場，還是在期貨市場，取得一點小的成功或者比較好的積累還不算很困難。只要你努力鑽研市場，琢磨出一些合適自己的投資策略，認清市場風險，還是有希望作到的。但是一旦成功之後，如果不想離開這個市場，還想繼續投資獲得更大的成功，這個時候原有的投資經驗就不一定能幫助你了，而你能否不斷學習並提高自己，將成為能否保持成功的關鍵。比如怎麼面對不斷變化的市場，怎麼處理好外力和自身的關係，還有怎麼處理好投資與生活的關係等等。
我們可以來看一下歷史上一些比較有名氣的投資家的經驗教訓，從他們身上也許能找到好的啟迪。第一個例子是美國早期市場的魯德，他曾經通過投資市場贏得1300萬美元，但是他最後又全部回吐了財富。他失敗的很大原因在於他的自私和吝嗇。他不信任他的助手，仍然完全依靠自己，而且不管任何人就管自己賺錢。但是市場在改變，而且資本到了一定階段不可能還按照單打獨鬥的模式。但他拒絕改變自己，最後還是倒在強大的市場面前。與此非常類似的是托馬斯，他一度擁有5億美元，盡管成功的路上有不少標準石油的朋友們幫助，但是他背叛了他的朋友們，最終也間接導致自己的失敗。所以在成功之後，如果保持自己對市場的認識不落伍，不退步，如何保證在新的資本規模下進行新模式操作的探索和定型，特別是在舊有的操作模式已經不適應新的資本規模下，要善於利用別人的幫助，不管是助手還是朋友。要善於吸收有用的資訊而不是盲目主觀自大。此外，做人做事要有信譽，不能把利益看得高於一切。
除了上面的例子外，還有其他案例值得總結。比如蘇利，他在1902年前後就在棉花市場賺得到1000萬到1500萬美元的資本。盡管他已經對棉花市場非常熟悉，但是他不滿足於現有的成功，開始進行其他一些股票和商品期貨的交易。這樣就分散了他的注意力，使得他不能專心研究棉花的趨勢。而且最不利的是當分散交易後，不同品種有贏利的，有虧損的，但是他將賺錢的商品期貨的頭寸或者股票頭寸撤出來去彌補虧損的品種頭寸，拒絕遵守客觀規律和聽從他人意見，這樣終於被棉花的暴跌趨勢所淹沒。
所以正如俗話說的：創業難，守業更難。投資市場也如此，上述所舉的例子遠不可能概括了保持成功的所有的經驗和教訓。“他山之石，可以攻玉。”對其他人特別是曾經獲得成功者失敗的原因分析是一堂有益的課程。尤其是在自身獲得一些成功之後，切不可飄飄然，一定要小心謹慎，在沒有離開投資市場之前，還不需要談論最後的成功。...@.@
投資是孤獨的減肥
投資與減肥，風馬牛不相及。然而，美國乃至全球首屈一指的投資專家，麥哲倫基金的基金經理彼得·林奇卻有一句格言：“股票投資和減肥一樣，決定最終結果的是耐心，而不是頭腦。”而且，成功者必定是孤獨的減肥者。
他舉例道，20世紀50年代，新英格蘭州的一名普通消防員注意到，這幾年來當地的一家塔姆布蘭茨公司(後更名為Tampax)下屬的工廠正以非常驚人的速度擴張。但當這位消防員向投資專家咨詢時，他得到的建議是：別關注這種冷門股，把錢投向機構競相購買的熱門股票。但消防員只相信自己的判斷，他想，除非塔姆布蘭茨公司的發展前景一定非常好，否則發展速度不會如此驚人。基於這種想法，他投資2000美元買入這家不知名公司的股票，第一年雖然沒帶來太多的收成，但他堅持在隨後五年裡每年追加投資2000美元。然而，到了1972年，他投資1.2萬元卻增長到了100多萬元，讓他成為了百萬富翁。
我的投資我作主，人云亦云注定要失敗。記得2004年羅杰斯去中國舉辦演講時，現場有一位業內資深人士嘉賓提問中國股市的走向問題。羅杰斯告誡回答說：“這方面你誰的話也不能聽。”那位嘉賓也很自然地說：“當然，但你是羅杰斯，我願意聽一回。”哄堂大笑之後，羅杰斯答說：“就是羅杰斯的話，你也不能聽。”
說到這，突然想起華爾街流傳的一個故事。上世紀初，一位已經死去活來很多次的期貨大王，在他已經聲名鼎盛、有別墅有游艇之際，見到了一位他一直崇拜的偶像級業內人物。那人開口就看空棉花，於是，他想都沒想就開始大肆賣空棉花，而棉價一直漲，他一直加倉賣空到自己的被子裡都快沒了棉花才如夢方醒，認賠出場。
確實，投資沒有百發百中，哪怕投資大王，哪怕羅杰斯，但只有一個人例外，那就是巴菲特。因為，他獨立思考，他有足夠的耐心。
在最近的一二年裡，我們常常會聽到熟悉或不熟悉的人嘆惜道：“這些牛股，我都買過，可惜……”當然，具體的情形遠非“可惜”兩個字那麼簡單，牛市行情照樣大起大落，折磨著人的意志，絕大多數中小投資者會因一時一事的微觀變化而人云亦云地放棄原有的投資計划，從而錯失了一只又一只的大牛股。但是，如果能學著巴菲特離開行情機，離股市遠一點，再遠一點，這些曾經的驚濤駭浪就會變成了浪花一朵，投資者的眼光也會越過浪花看得更遠些！而離股市遠一些，也就遠離了消息滿天飛，遠離了人云亦云，從而贏得了獨立思考的空間。
總之，投資是考驗智力和耐力的長跑運動，像金礦的探尋者一樣，注定艱難，注定孤獨。...@.@
期貨投資經典理念一百句
1．許多期貨投資人交易時沒有計劃。交易前，他們既不設定風險限度，也不設定盈利目標。即使是制定了計劃，他們總是“半路出家”，並不堅持既定的計劃，尤其是在出現虧損的情況下。結果往往是過量操作，把自己逼在一條死路上，最終被迫斬倉出局。通常是，他們平掉好的頭寸，留下了不好的頭寸。
2．許多投資人並沒有意識到，他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已被市場消化了。
3．幾次獲利之後，許多投機客沾沾自喜，狂妄自大。他們不再根據實實在在的基本面情況，也不考慮技術上的理性，而是基於預感或者是大膽的臆想去做單；更有甚者孤注一擲，認為“不會輸!”。
4．交易者常常是資金少，頭寸大，入市頻繁，賺錢艱難。
5．一些交易者盡力去“打贏市場”，猛烈進行當天的短線交易。他們急功近利，貪得無厭。
6．許多交易者不預設風險，為虧損頭寸補倉，不設止損。
7．交易者經常在方向上持一種偏見，比如常常是抱著多頭思路去做單。
8．由於缺乏市場經驗，許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易，而且不願意或者不能止損。他們也許是不能承認自己已經錯了，或者是對市場的看法太過短淺。
9．過量操作。
10．許多交易者不能(或不願)去接受較小的虧損。他們常常是持有虧損頭寸，直到已經傷筋動骨了，才被迫斬倉出局。這是沒有節律的胡作非為，一個投資人應該研究出一套自己的交易體系並堅持不懈。
11．許多投資人掌握到基本面的一個消息，死盯著不放，即使是市場技術走勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之。兩者必須保持節奏的合拍。
12．許多投資人違背一個基本的原則：盡早了結虧損，盡力放足盈餘。
13．許多投資人是用心而不是用大腦去交易。逆境(或成功)會扭曲他們對市場的判斷。這就是應該定好計劃，然後必須堅持按計劃行事的原因。
14．交易者常常是踏不上節奏，而且沒有足夠的資金來應付期市的動盪。
15．許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波動直接反應基本面的變化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關係，往往會遭至虧損。
16．不遵守預先制定的交易規則，其結果是賠大錢，賺小利。許多投資者在入市初期不設定進攻和防禦計劃。
17．情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接受小額虧損，獲取更大的利潤。
18．太多的投資人滿倉操作，在市場出現巨大波幅時，被迫斬倉出局。
19．一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間，最終使得手中的盈利頭寸轉化為虧損，這實在是缺少節律。由於貪婪，一些投資人會一次性下注，滿倉入市。
20．投資市道清淡的市場是危險的。
21．冒大風險去搶蠅頭小利，注定是要踏上虧損之路。
22．許多投資人虧損是因為沒有按照自己的帳面資金去止損。
23．常見的問題是：投資人沒有意識到交易市場同趨勢市場的區別。
24．缺乏節律是主要的弱點。缺乏節律包括很少的幾項：如缺乏耐心，行動遲緩等等。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。
25．逆趨勢交易，尤其是不設定合理的止損，滿倉操作，資金管理不當，是造成期貨交易巨額虧損的主要原因。不過，資金充足並不能保證你成功。
26．過量交易是危險的，過量交易常常源於缺乏計劃。
27．交易投機性較大的商品是常見的錯誤。
28．守住已經獲利的頭寸也很難。這是期貨市場中非常突出的一個問題。多數投資者容易見利就走，這樣就會舍大逐小，撿了芝麻丟了西瓜。另一個問題就是資金不足，戶頭太小很難變通，也不能有效利用止損。
29．一些投資人剛愎自用，聽不得別人的意見；他們總是一意孤行，自作自受。
30．許多投資人在出現虧損時，習慣於拖拖拉拉，優柔寡斷；對於獲利的頭寸又是淺嘗則止。聽起來容易，但是做起來就需要節律，正確行事，不管你手頭的頭寸是虧是盈，做到這一點很難。許多投資人過量操作他們戶頭的資金。
31．期貨交易人傾向於沒有節律、無計劃、缺乏耐心。他們過量操作，等不得市場的良機。相反，他們似乎天生喜歡交易每一個謠言。
32．交易者根據自己掌握的一些資訊(更可怕的是根據直覺！)去判斷：正在惡化的市場只是一個短暫的過程，這樣會遭至巨額虧損。
33．交易時不留風險資金，這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時出現的萬一，也就不能雄居市場。
34．一些投機客沒有接受小虧損的脾性，也沒有守住獲利頭寸的耐心。
35．貪婪，如常見的搶頂或者搶底，這樣的錯誤屨見不鮮。...@.@
36．沒有交易計劃就會導致資金管理混亂。這樣，當過多的自我侵入期貨交易中去的時候，結果就是情緒性交易。
37．多數情況下，投資人只是根據當地的情況去判斷市場，而不考慮周邊市場究竟怎麼樣。
38．當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候，投機者會讓情緒戰勝理智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防禦點(止損)。
39．一些交易人不願意相信價格起伏的意義，所以就逆市操作。
40．許多投機者只做一種商品。
41．對正在上漲的商品出手太早，對虧損的頭寸又把持太久，結果是有虧無贏。
42．逆市操作是常見的錯誤。過量交易、過於頻繁的日交易、資金不足，期貨交易中資金管理不當會造成上述失誤。
43．常見的現象是，一些投資人看了早報的一條消息就貿然殺進去；市場常常是早已消化了該消息。
44．投資人或者經紀人缺乏自律會造成虧損。
期貨投資人善於做一些不當的研究。
45．投資人不能清晰判別並遵守一些風險指標，如止損。
46．多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分貧乏的資訊就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出，結果導致保證金虧蝕；之後，他們又不願意接受小額虧損。
47．許多投資人慣用“傳統的智慧”，要麼是固守一隅，要麼是抱著市場中的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出，卻把更大的贏利空間讓給別人；而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間、下功夫苦研市場，分析自己的情緒狀況。
48．很少投資人去運用資金管理技術。他們沒有節律，沒有計劃。許多投資者甚至在市場已經背離自己的情況下，仍是痴心死守，不去止損。
49．許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下，他們仍不能靈活轉動腦筋。他們沒有完好的戰鬥計劃，也沒有勇氣堅持按計劃去執行。
50．不要聽信內部消息去交易。這不合法，而且內部消息往往是錯誤的。...@.@
1．計劃你的交易，交易你的計劃。
2．記錄交易結果，多多總結經驗。
3．不管虧損多少，都要保持旺盛的鬥志。
4．收市便休兵，回家好休息。
5．循序漸進，精益求精
6．利好便賣，利空便買，成功人士，多善此舉。
7．追漲殺跌，何懼之有？
8．苦心孤詣，深研市場。
9．市場聒噪，亂我心事。
10．要不斷培養耐心、堅韌、果斷、理智的優良品質。
11．止損要牢記，虧損可減持。
12．止損既設，萬不可悔。
13．下單止損緊跟隨。
14．莫因寂寞難耐的等待而入市。
15．避免頻繁入市。
16．虧損可以使人謙虛，盈利可以使人驕傲。失敗是成功的搖籃。
17．投機難，不在預期，而在於自我控制。成功的期貨投資從來都是艱苦的較量。“你”是成功的關鍵。
18．事前須三思，臨陣要嚴格按照計劃行事。
19．牛市三個月積聚起來的在熊市一個月便可功潰一旦。
20．絕不要讓到手的肥魚白白溜走。盈利後，當市場背離你而行，搶掉了利潤的20％，要及時撤身。
21．必須制定一套程序，必須明白你的程序，必須遵循你的程序。
22．要估計到虧損，要自然地接受虧損。死守虧損頭寸，失去的往往是一次機會———很可能是一次獲利的機會。
23．將利潤留一半給自己，不要將利潤的50%再冒險投向市場。
24．投資成功之處在於有自知之明，知道投資的輕重。
25．成功和失敗的區別不在於個人能力大小，而在於能否遵循避免錯誤的戒律。
26．交易如同擊劍，只有敏捷迅即者才能獲勝；反之只有死路一條
27．說話是銀，沉默是金。勝者從不輕易談論其成功。
28．鴻圖巨制，夢想成真。很少有人將目標定的太高。你想什麼什麼就是你。
29．接受失敗等於向成功邁出了一步。
30．失手過嗎？馬上忘掉它！得手過嗎？更快忘掉吧！不要讓自我和貪婪擠兌掉清晰的思維和艱苦的工作。
31．過去屬於死神。當一扇門關上的時候，另一扇門打開了。更大的機會總是潛藏在打開的一扇門中。
32．交易者最大的祕決就是要服從市場的意志。市場是真理，因為市場包容和反映一切。只要他認識到了這一點，他就安全了。當他忽視了這一點，他很難有準頭，會要遭殃的。
33．進場容易出場難。
34．當市場走勢並不如願時，趁早離場。
35．頭寸龐大可以左右你的情緒。不要大筆大筆地進場。有節奏地分批入市總是一個好主意。
36．絕對不要加死碼。
37．搶頂和搶底要當心。
38．想要在期貨市場混下去，必須自信，要相信自己的判斷。
39．市場窄幅波動時，沒有必要去急切判斷市場會上行還是下跌。
40．出現虧損時，就果斷了結。這事隔夜就忘了。相反，做單錯誤而不及時抽身，不僅要錢包受損，靈魂也會受到折磨。
41．好為人師要不得。自吹自擂要不得。
42．在投機大錯中，沒有比剛剛盈利就出手，出現虧損而痴守的更糟糕了。
43．觀望也是持倉。
44．觀注市場對新事件的反應比消息本身更有意義。
45．如果你不知道你是誰，市場會因此而讓你付出更加昂貴的代價。
46．期貨市場是一個金錢世界，充斥著各種人類行為。沒有人能確知未來會發生什麼。注意：沒有人！之所以這樣，成功的投資人不會根據自己對未來的推測去做單，而是根據市場對已發事件的反應去交易。
47．除了特殊情況，要養成快速獲利了結的習慣。即使之後市場出現繼續有利於你頭寸的走勢也不要懊悔——你應該感到幸運的是假如它有背於你——如果出現這樣的走勢，你要想想平時早出早收，稍一遲疑，往往是轉勝為敗，這樣一想，心理就平衡了。
48．當船體開始下沉時，不要祈禱了——快跳吧!
49．觀點可以錯，做單不能錯。
50．自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。...@.@
2．許多投資人並沒有意識到，他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已被市場消化了。
3．幾次獲利之後，許多投機客沾沾自喜，狂妄自大。他們不再根據實實在在的基本面情況，也不考慮技術上的理性，而是基於預感或者是大膽的臆想去做單；更有甚者孤注一擲，認為“不會輸!”。
4．交易者常常是資金少，頭寸大，入市頻繁，賺錢艱難。
5．一些交易者盡力去“打贏市場”，猛烈進行當天的短線交易。他們急功近利，貪得無厭。
6．許多交易者不預設風險，為虧損頭寸補倉，不設止損。
7．交易者經常在方向上持一種偏見，比如常常是抱著多頭思路去做單。
8．由於缺乏市場經驗，許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易，而且不願意或者不能止損。他們也許是不能承認自己已經錯了，或者是對市場的看法太過短淺。
9．過量操作。
10．許多交易者不能(或不願)去接受較小的虧損。他們常常是持有虧損頭寸，直到已經傷筋動骨了，才被迫斬倉出局。這是沒有節律的胡作非為，一個投資人應該研究出一套自己的交易體系並堅持不懈。
11．許多投資人掌握到基本面的一個消息，死盯著不放，即使是市場技術走勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之。兩者必須保持節奏的合拍。
12．許多投資人違背一個基本的原則：盡早了結虧損，盡力放足盈餘。
13．許多投資人是用心而不是用大腦去交易。逆境(或成功)會扭曲他們對市場的判斷。這就是應該定好計劃，然後必須堅持按計劃行事的原因。
14．交易者常常是踏不上節奏，而且沒有足夠的資金來應付期市的動盪。
15．許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波動直接反應基本面的變化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關係，往往會遭至虧損。
16．不遵守預先制定的交易規則，其結果是賠大錢，賺小利。許多投資者在入市初期不設定進攻和防禦計劃。
17．情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接受小額虧損，獲取更大的利潤。
18．太多的投資人滿倉操作，在市場出現巨大波幅時，被迫斬倉出局。
19．一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間，最終使得手中的盈利頭寸轉化為虧損，這實在是缺少節律。由於貪婪，一些投資人會一次性下注，滿倉入市。
20．投資市道清淡的市場是危險的。
21．冒大風險去搶蠅頭小利，注定是要踏上虧損之路。
22．許多投資人虧損是因為沒有按照自己的帳面資金去止損。
23．常見的問題是：投資人沒有意識到交易市場同趨勢市場的區別。
24．缺乏節律是主要的弱點。缺乏節律包括很少的幾項：如缺乏耐心，行動遲緩等等。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。
25．逆趨勢交易，尤其是不設定合理的止損，滿倉操作，資金管理不當，是造成期貨交易巨額虧損的主要原因。不過，資金充足並不能保證你成功。
26．過量交易是危險的，過量交易常常源於缺乏計劃。
27．交易投機性較大的商品是常見的錯誤。
28．守住已經獲利的頭寸也很難。這是期貨市場中非常突出的一個問題。多數投資者容易見利就走，這樣就會舍大逐小，撿了芝麻丟了西瓜。另一個問題就是資金不足，戶頭太小很難變通，也不能有效利用止損。
29．一些投資人剛愎自用，聽不得別人的意見；他們總是一意孤行，自作自受。
30．許多投資人在出現虧損時，習慣於拖拖拉拉，優柔寡斷；對於獲利的頭寸又是淺嘗則止。聽起來容易，但是做起來就需要節律，正確行事，不管你手頭的頭寸是虧是盈，做到這一點很難。許多投資人過量操作他們戶頭的資金。
31．期貨交易人傾向於沒有節律、無計劃、缺乏耐心。他們過量操作，等不得市場的良機。相反，他們似乎天生喜歡交易每一個謠言。
32．交易者根據自己掌握的一些資訊(更可怕的是根據直覺！)去判斷：正在惡化的市場只是一個短暫的過程，這樣會遭至巨額虧損。
33．交易時不留風險資金，這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時出現的萬一，也就不能雄居市場。
34．一些投機客沒有接受小虧損的脾性，也沒有守住獲利頭寸的耐心。
35．貪婪，如常見的搶頂或者搶底，這樣的錯誤屨見不鮮。...@.@
36．沒有交易計劃就會導致資金管理混亂。這樣，當過多的自我侵入期貨交易中去的時候，結果就是情緒性交易。
37．多數情況下，投資人只是根據當地的情況去判斷市場，而不考慮周邊市場究竟怎麼樣。
38．當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候，投機者會讓情緒戰勝理智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防禦點(止損)。
39．一些交易人不願意相信價格起伏的意義，所以就逆市操作。
40．許多投機者只做一種商品。
41．對正在上漲的商品出手太早，對虧損的頭寸又把持太久，結果是有虧無贏。
42．逆市操作是常見的錯誤。過量交易、過於頻繁的日交易、資金不足，期貨交易中資金管理不當會造成上述失誤。
43．常見的現象是，一些投資人看了早報的一條消息就貿然殺進去；市場常常是早已消化了該消息。
44．投資人或者經紀人缺乏自律會造成虧損。
期貨投資人善於做一些不當的研究。
45．投資人不能清晰判別並遵守一些風險指標，如止損。
46．多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分貧乏的資訊就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出，結果導致保證金虧蝕；之後，他們又不願意接受小額虧損。
47．許多投資人慣用“傳統的智慧”，要麼是固守一隅，要麼是抱著市場中的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出，卻把更大的贏利空間讓給別人；而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間、下功夫苦研市場，分析自己的情緒狀況。
48．很少投資人去運用資金管理技術。他們沒有節律，沒有計劃。許多投資者甚至在市場已經背離自己的情況下，仍是痴心死守，不去止損。
49．許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下，他們仍不能靈活轉動腦筋。他們沒有完好的戰鬥計劃，也沒有勇氣堅持按計劃去執行。
50．不要聽信內部消息去交易。這不合法，而且內部消息往往是錯誤的。...@.@
1．計劃你的交易，交易你的計劃。
2．記錄交易結果，多多總結經驗。
3．不管虧損多少，都要保持旺盛的鬥志。
4．收市便休兵，回家好休息。
5．循序漸進，精益求精
6．利好便賣，利空便買，成功人士，多善此舉。
7．追漲殺跌，何懼之有？
8．苦心孤詣，深研市場。
9．市場聒噪，亂我心事。
10．要不斷培養耐心、堅韌、果斷、理智的優良品質。
11．止損要牢記，虧損可減持。
12．止損既設，萬不可悔。
13．下單止損緊跟隨。
14．莫因寂寞難耐的等待而入市。
15．避免頻繁入市。
16．虧損可以使人謙虛，盈利可以使人驕傲。失敗是成功的搖籃。
17．投機難，不在預期，而在於自我控制。成功的期貨投資從來都是艱苦的較量。“你”是成功的關鍵。
18．事前須三思，臨陣要嚴格按照計劃行事。
19．牛市三個月積聚起來的在熊市一個月便可功潰一旦。
20．絕不要讓到手的肥魚白白溜走。盈利後，當市場背離你而行，搶掉了利潤的20％，要及時撤身。
21．必須制定一套程序，必須明白你的程序，必須遵循你的程序。
22．要估計到虧損，要自然地接受虧損。死守虧損頭寸，失去的往往是一次機會———很可能是一次獲利的機會。
23．將利潤留一半給自己，不要將利潤的50%再冒險投向市場。
24．投資成功之處在於有自知之明，知道投資的輕重。
25．成功和失敗的區別不在於個人能力大小，而在於能否遵循避免錯誤的戒律。
26．交易如同擊劍，只有敏捷迅即者才能獲勝；反之只有死路一條
27．說話是銀，沉默是金。勝者從不輕易談論其成功。
28．鴻圖巨制，夢想成真。很少有人將目標定的太高。你想什麼什麼就是你。
29．接受失敗等於向成功邁出了一步。
30．失手過嗎？馬上忘掉它！得手過嗎？更快忘掉吧！不要讓自我和貪婪擠兌掉清晰的思維和艱苦的工作。
31．過去屬於死神。當一扇門關上的時候，另一扇門打開了。更大的機會總是潛藏在打開的一扇門中。
32．交易者最大的祕決就是要服從市場的意志。市場是真理，因為市場包容和反映一切。只要他認識到了這一點，他就安全了。當他忽視了這一點，他很難有準頭，會要遭殃的。
33．進場容易出場難。
34．當市場走勢並不如願時，趁早離場。
35．頭寸龐大可以左右你的情緒。不要大筆大筆地進場。有節奏地分批入市總是一個好主意。
36．絕對不要加死碼。
37．搶頂和搶底要當心。
38．想要在期貨市場混下去，必須自信，要相信自己的判斷。
39．市場窄幅波動時，沒有必要去急切判斷市場會上行還是下跌。
40．出現虧損時，就果斷了結。這事隔夜就忘了。相反，做單錯誤而不及時抽身，不僅要錢包受損，靈魂也會受到折磨。
41．好為人師要不得。自吹自擂要不得。
42．在投機大錯中，沒有比剛剛盈利就出手，出現虧損而痴守的更糟糕了。
43．觀望也是持倉。
44．觀注市場對新事件的反應比消息本身更有意義。
45．如果你不知道你是誰，市場會因此而讓你付出更加昂貴的代價。
46．期貨市場是一個金錢世界，充斥著各種人類行為。沒有人能確知未來會發生什麼。注意：沒有人！之所以這樣，成功的投資人不會根據自己對未來的推測去做單，而是根據市場對已發事件的反應去交易。
47．除了特殊情況，要養成快速獲利了結的習慣。即使之後市場出現繼續有利於你頭寸的走勢也不要懊悔——你應該感到幸運的是假如它有背於你——如果出現這樣的走勢，你要想想平時早出早收，稍一遲疑，往往是轉勝為敗，這樣一想，心理就平衡了。
48．當船體開始下沉時，不要祈禱了——快跳吧!
49．觀點可以錯，做單不能錯。
50．自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。...@.@
成功交易的背後是什麼
———兼評《帝納波利點位交易法》
並不簡單的帝納波利
江恩這個名字對很多證券投資者來說應該很熟悉，但聽過喬爾•帝納波利這個名字的未必有幾個。我們先來看看江恩是怎麼評價帝納波利的：“喬爾，這麼多年來我認識的所有真正賺錢的成功交易者都學習過你的課程。”可見這麼一個對國內投資者而言比較陌生的名字其實並不簡單。
事實上，在美國，甚至在全世界很多地方，帝納波利可謂是聲名顯赫。只不過因為種種原因，帝納波利的交易方法和技術遲遲未能得到有效傳播。這一方面是因為帝納波利早期並不希望他的交易方法過分傳播，這大概會影響到他和客戶的投資收益；另外一方面是因為他撰寫的著作並不是很多，更多的是一些培訓的小冊子等。筆者以為，更重要的一個原因是帝納波利的點位交易法對技術要求很高，另外，點位交易法更多地要結合他設計的交易軟體來使用，而且費用不菲。也許大家還不清楚《帝納波利點位交易法》這本書在美國的售價——162美元，更何況他的交易軟體售價了。
不能機械地運用指標
但是，當《帝納波利點位交易法》這本書真正面世的時候，以上的推測和評判好像都不存在了。帝納波利點位交易法並不是那麼高深莫測，帝納波利最擅長的領域還有斐波納契分析和黃金率結點等。即便是最普通的隨機指標、移動平均線、擺動指標等，帝納波利都有獨到而精深的研究。事實上，在全書的前八章裡，他基本未提及點位交易法。為什麼他要用一半的篇幅來講這些與點位交易法不太相干的基礎技術分析呢？我們認真看一下他的講述也許可以明白一點他的良苦用心。
在很多交易者心中有一些根深蒂固的東西，比如技術指標中的所謂“金叉”、“死叉”，大家都想當然地認為這些東西近乎真理，無需質疑其本來面目和有效性。可也正是這些所謂的真理，讓我們一次次在交易中栽跟頭，除了抱怨自己學藝不精外，極少有人反思這些技術指標或者方法是否有問題。而帝納波利就尖銳地指出了這種機械運用指標、方法的惡習。比如趨勢，對於這個名詞大家都再熟悉不過了，但很少有人會問到某一趨勢是在什麼時間周期內的。如果不先確定時間周期，談趨勢又有何意義？再比如，雙重頂、隨機指標、MACD、相對強弱指標等都是我們耳熟能詳的，用起來也似乎得心應手，但為什麼每每失敗呢？因為我們不知道這些指標在哪種情況下是有效或者無效的。這些也正是帝納波利想為廣大投資者廓清的誤區，所以不惜用半本書的篇幅來強調進入市場的基本技能。
做綜合判斷式交易者
雖然帝納波利發明了世界聞名的點位交易法，但他還是強調自己是綜合判斷式交易者，並非完全的非判斷式交易者。非判斷式交易完全依賴電腦交易系統提供的買賣信號，這在帝納波利看來是非常危險的，隨著市場的變化，失敗的可能性也越來越大。也就是說，我們更需要依賴自己的大腦來對市場作出綜合分析判斷，而不是機械地運用技術指標發出的信號來進行交易，這樣的成功率才更高些。因此，帝納波利甚至建議狀態不好的投資者放下交易去旅行，道理也正在這裡。
不過，《帝納波利點位交易法》一書的重點理所當然地還是在點位交易法。其原理其實並不複雜，它來源於大家熟知的斐波納契分析，或者說是黃金率，跟艾略特波浪理論也有很深的淵源。這也是為什麼帝納波利被稱為當今全球運用斐波納契分析最好的人。難能可貴的是，帝納波利並不一味地講成功的例子，也舉出了很多失敗的例子，提醒交易者少犯錯誤。這也是他與很多證券投資教育者不同的地方。要想真正掌握帝納波利點位交易法，還需認真閱讀他的著作，即《帝納波利點位交易法》。如果有幸能親自聆聽他的現場講授，那當然是再好不過的事。要知道學習一種新的交易理念不容易，要成功地運用到實戰當中去就更不容易了。這需要投資者百分百地全心地投入。正如帝納波利在書中所開的玩笑，如果你老婆在你交易時把孩子塞到你手裡，你要麼跟她離婚，要麼趁早離開市場，否則你的霉運就來了。...@.@
並不簡單的帝納波利
江恩這個名字對很多證券投資者來說應該很熟悉，但聽過喬爾•帝納波利這個名字的未必有幾個。我們先來看看江恩是怎麼評價帝納波利的：“喬爾，這麼多年來我認識的所有真正賺錢的成功交易者都學習過你的課程。”可見這麼一個對國內投資者而言比較陌生的名字其實並不簡單。
事實上，在美國，甚至在全世界很多地方，帝納波利可謂是聲名顯赫。只不過因為種種原因，帝納波利的交易方法和技術遲遲未能得到有效傳播。這一方面是因為帝納波利早期並不希望他的交易方法過分傳播，這大概會影響到他和客戶的投資收益；另外一方面是因為他撰寫的著作並不是很多，更多的是一些培訓的小冊子等。筆者以為，更重要的一個原因是帝納波利的點位交易法對技術要求很高，另外，點位交易法更多地要結合他設計的交易軟體來使用，而且費用不菲。也許大家還不清楚《帝納波利點位交易法》這本書在美國的售價——162美元，更何況他的交易軟體售價了。
不能機械地運用指標
但是，當《帝納波利點位交易法》這本書真正面世的時候，以上的推測和評判好像都不存在了。帝納波利點位交易法並不是那麼高深莫測，帝納波利最擅長的領域還有斐波納契分析和黃金率結點等。即便是最普通的隨機指標、移動平均線、擺動指標等，帝納波利都有獨到而精深的研究。事實上，在全書的前八章裡，他基本未提及點位交易法。為什麼他要用一半的篇幅來講這些與點位交易法不太相干的基礎技術分析呢？我們認真看一下他的講述也許可以明白一點他的良苦用心。
在很多交易者心中有一些根深蒂固的東西，比如技術指標中的所謂“金叉”、“死叉”，大家都想當然地認為這些東西近乎真理，無需質疑其本來面目和有效性。可也正是這些所謂的真理，讓我們一次次在交易中栽跟頭，除了抱怨自己學藝不精外，極少有人反思這些技術指標或者方法是否有問題。而帝納波利就尖銳地指出了這種機械運用指標、方法的惡習。比如趨勢，對於這個名詞大家都再熟悉不過了，但很少有人會問到某一趨勢是在什麼時間周期內的。如果不先確定時間周期，談趨勢又有何意義？再比如，雙重頂、隨機指標、MACD、相對強弱指標等都是我們耳熟能詳的，用起來也似乎得心應手，但為什麼每每失敗呢？因為我們不知道這些指標在哪種情況下是有效或者無效的。這些也正是帝納波利想為廣大投資者廓清的誤區，所以不惜用半本書的篇幅來強調進入市場的基本技能。
做綜合判斷式交易者
雖然帝納波利發明了世界聞名的點位交易法，但他還是強調自己是綜合判斷式交易者，並非完全的非判斷式交易者。非判斷式交易完全依賴電腦交易系統提供的買賣信號，這在帝納波利看來是非常危險的，隨著市場的變化，失敗的可能性也越來越大。也就是說，我們更需要依賴自己的大腦來對市場作出綜合分析判斷，而不是機械地運用技術指標發出的信號來進行交易，這樣的成功率才更高些。因此，帝納波利甚至建議狀態不好的投資者放下交易去旅行，道理也正在這裡。
不過，《帝納波利點位交易法》一書的重點理所當然地還是在點位交易法。其原理其實並不複雜，它來源於大家熟知的斐波納契分析，或者說是黃金率，跟艾略特波浪理論也有很深的淵源。這也是為什麼帝納波利被稱為當今全球運用斐波納契分析最好的人。難能可貴的是，帝納波利並不一味地講成功的例子，也舉出了很多失敗的例子，提醒交易者少犯錯誤。這也是他與很多證券投資教育者不同的地方。要想真正掌握帝納波利點位交易法，還需認真閱讀他的著作，即《帝納波利點位交易法》。如果有幸能親自聆聽他的現場講授，那當然是再好不過的事。要知道學習一種新的交易理念不容易，要成功地運用到實戰當中去就更不容易了。這需要投資者百分百地全心地投入。正如帝納波利在書中所開的玩笑，如果你老婆在你交易時把孩子塞到你手裡，你要麼跟她離婚，要麼趁早離開市場，否則你的霉運就來了。...@.@
貪婪和恐懼是期貨投資大敵
期貨交易的槓桿作用，不僅放大了投資者的收益和虧損，而且放大了投資者的交易心理所產生的影響，這種影響會進一步放大投資者的虧損，而很難放大投資者的收益。原因是心理學家的研究顯示，交易者對盈利單有更大的套現沖動，而對虧損單有更大的忍耐性，或者說麻木性，人的這種交易心理從長期看，會導致投資者的交易趨於失敗，只有極少數的人能夠超越市場，戰勝市場。
從深層的層次看，導致這種交易結果是因為人性有著本能的弱點，其中貪婪和恐懼是投資者的大敵。在瞬息萬變的期貨市場中，投資者往往會短時間內反復經歷成功與失敗，如果不能保持正常平和的心態，讓貪婪和恐懼占據了上風，就會帶來不良的後果。
有些投資者做得順手時，眼中已沒有風險概念，而只充滿了對賺錢的貪慾，妄想把錢賺夠，把一波行情賺足，讓貪婪蒙住了雙眼，讓感性代替了理智，似乎要把全世界的錢都裝進自己的口袋才心甘，其結果往往是先贏後輸，最後慘敗收場。
有些投資者經歷幾次失敗後變得畏手畏足，讓恐懼取代自信，以逃避來面對現實。人的恐懼是一種複雜心理，表現為害怕、擔憂、恐慌等。在期貨交易中，人們總是存在著各種恐懼心理。沒有持倉害怕錯過行情，這樣的人總是使自己處於不斷的交易中；一旦持有合約又害怕頭寸遭受損失，止損過於頻繁。
失敗的投資者永遠處在這兩種恐懼中。投資者只有克服了這兩個缺陷，成功才能真正降臨。要想做到這一點，最重要的是淡化期貨的暴利情結，將期貨投資當作一項長期的工作來進行，不要急於求成，心急吃不了熱豆腐，積小盈也能成大勝。在期貨市場中真正考驗大家的並不是比誰看對次數多，而是比誰犯的錯誤少。在這個市場中投資者只要形成了正確的交易理念，不論失敗過多少次都可以在市場中重新站立起來。因為沒有任何市場，像期貨市場一樣，能在短時間內為失敗者創造那麼多重新崛起的機會，但前提是你必須還有重新搏擊的資本，如果你像賭徒一樣把錢輸個精光，即便是你能大徹大悟也是空談。
克服貪婪心理僅僅靠人性修養的提高和完善是不夠的，還需要提高自身的技術水準。及時落袋為安有可能錯失更大的一段行情，平倉後再追若出現振盪洗盤，投資者的心態將變壞，從而難以作出正確的決策，造成投資失誤。克服恐懼並非如夜晚獨行吹著哨子就能夠壯膽，恐懼是因為你對行情的趨勢失去了判斷的能力，是因為你對上漲和下跌的因素沒有理清。期貨市場上能夠獲得長期成功的投資者在心理和技術上一般都達到了較高的水平，兩者缺一不可。...@.@
期貨市場投資格言
△期貨想做好，先學會思考，風險早知道，時機要選好。
△大趨勢、小趨勢，賺錢必須順趨勢。
△技術分析的價值，在於先人一步的應用。
△人的時間是有限的，讀書要讀有用的。
△知道容易做到難，學懂容易學好難。
△行情是市場運行的自然結果，不是你計劃、計算出來的。
△看盤關鍵要會解盤，解好盤才能下好單。
△利潤是追隨趨勢的保證，利潤才是你持倉的最好理由。
△只有利潤才能為你化解交易的風險，利潤是不可替代的。
△市場變化駕馭供求關係，信不信由你。
△好的入市點位在市場中不會停留很長時間，因此，決定必須果斷，機不可失，時不再來。
△市場運轉靠大家，交易賺錢靠自己。
△放大止損只是在拖延自己的錯誤。
△放大止損不會改變市場方向，及時退出才是正確的選擇。
△捨棄是一種重新開始。學會捨棄，才善於選擇。
△把風險留在市場，讓利潤常伴自己。
△讓優秀成為一種習慣，從點滴做起，不斷提高自己的操作水準。
△自律是一個成功者不可缺少的優秀品質。
△市場演繹圖表形態，而不是圖表形態決定市場。
△創造性的思維比複雜的分析更為重要。
△大眾都能看到的機會，最好不要參與。與眾不同才能讓你走向成功。
△交易要學會等待，但必須知道你在等待什麼。
△耐心是技術的延伸，而不是傻傻的不動。
△市場在不斷地創造歷史，只要有可能發生的，就能夠發生。
△評論可以看，但不要輕信，只有市場告訴你的才是最真實的。
△期貨交易在參照歷史的基礎上，要懂得“變”是最重要的。
△好的交易一開始就會顯示利潤。
△讓交易成為提昇自己的機會——理念的提昇，策略的提昇，才會有利潤的提昇。...@.@
△大趨勢、小趨勢，賺錢必須順趨勢。
△技術分析的價值，在於先人一步的應用。
△人的時間是有限的，讀書要讀有用的。
△知道容易做到難，學懂容易學好難。
△行情是市場運行的自然結果，不是你計劃、計算出來的。
△看盤關鍵要會解盤，解好盤才能下好單。
△利潤是追隨趨勢的保證，利潤才是你持倉的最好理由。
△只有利潤才能為你化解交易的風險，利潤是不可替代的。
△市場變化駕馭供求關係，信不信由你。
△好的入市點位在市場中不會停留很長時間，因此，決定必須果斷，機不可失，時不再來。
△市場運轉靠大家，交易賺錢靠自己。
△放大止損只是在拖延自己的錯誤。
△放大止損不會改變市場方向，及時退出才是正確的選擇。
△捨棄是一種重新開始。學會捨棄，才善於選擇。
△把風險留在市場，讓利潤常伴自己。
△讓優秀成為一種習慣，從點滴做起，不斷提高自己的操作水準。
△自律是一個成功者不可缺少的優秀品質。
△市場演繹圖表形態，而不是圖表形態決定市場。
△創造性的思維比複雜的分析更為重要。
△大眾都能看到的機會，最好不要參與。與眾不同才能讓你走向成功。
△交易要學會等待，但必須知道你在等待什麼。
△耐心是技術的延伸，而不是傻傻的不動。
△市場在不斷地創造歷史，只要有可能發生的，就能夠發生。
△評論可以看，但不要輕信，只有市場告訴你的才是最真實的。
△期貨交易在參照歷史的基礎上，要懂得“變”是最重要的。
△好的交易一開始就會顯示利潤。
△讓交易成為提昇自己的機會——理念的提昇，策略的提昇，才會有利潤的提昇。...@.@
"懂得放棄，學會選擇"
期貨行業中的生存，則必須擁有超過常人的隱忍與豁達，必須付出更多的艱辛。
在期貨行業呆久了，就會看到太多神話的誕生和幻滅，神經也鍛煉的異常堅韌。由於期貨交易採取保證金制度，這大大加劇了市場的波動，往往彈指之間，要不灰飛煙滅，要不芝麻開花節節高，快樂與失落的感覺在期貨市場都會得到放大的體驗。
期貨市場10人9賠1賺的比例不僅沒有讓投資者退而觀之，反而讓更多的人帶著飛蛾撲火般的執著與決絕參與進來。仔細觀察期貨經紀公司新增資金中的開戶資金與追補資金就會發現，後者的比例遠遠高於前者，正是期貨市場給投資者提供了無限的盈利機會，誘惑著投資者將資金源源不斷地注入到期貨市場。將期貨市場作為咸魚翻身的工具，乃至提款機的投機者大有人在，其實，仔細觀察在期貨市場上獲得成功的投資者，他們最大的特點不是他們掌握了多高深的投資理論，也不在於他們對期貨品種的期現市場有多麼透徹全面的了解，而是戰勝了自己“恐懼”和“貪婪”這兩大敵人，深諳“放棄”與“選擇”的真諦。
“恐懼”和“貪婪”是投資兩大忌，看似相對，實則如孿生兄弟般不分彼此。當期價上漲了，我們就希望它再漲一點，即使是過度上漲也不及時平倉落袋為安，貪婪占據了上風，結果價格沖高回落，到手的鴨子又飛了，空歡喜一場。相反，如果看對方向，卻因恐懼而畏手畏腳，經不起行情的合理振盪，惶惶不可終日，稍有風吹草動就趕緊平倉，結果明明看對方向卻只賺了點蠅頭小利就被甩了出來，留下了懊惱和遺憾。因此，大多數投資者都因賺小錢賠大錢而被迫出局，嗚呼哀哉。
“懂得放棄，學會選擇”
正如世界上不存在兩片完全相同的葉子一樣，每個投資者擁有不同的教育背景和從業經歷，具有或凌厲或穩健的操作策略，有人擅長做空，有人精於做多，有人善於短線操作快進快出，有人則選擇波段操作，因此，必須學會因人而宜，放棄那些自己不擅長的操作方法，選擇自己最擅長的手段。正如士兵打仗必須選擇最稱手的兵器一樣，才能揚長避短，有效攻擊，不要妄想通曉一切，將期價上漲和下跌的所有利潤都賺到手，這是貪婪的表現，永遠也不可能實現。每個人的操作系統中，指標不能太多，否則就容易出現手表效應，即一個人有一支手錶時，可以知道現在是幾點鐘，當他同時擁有兩支手錶時，卻無法確定時間了。兩支手錶並不能告訴一個人更準確的時間，反而會讓看表的人失去判斷準確時間的信心。
在期貨交易中，價格瞬息萬變，看錯方向並不可恥，最關鍵的是要及時止損，保存實力，以便再次入市，這就是有選擇的放棄。然後，審時度勢，揚長避短，把握時機，尋找下一個投資機會，明智的放棄遠勝於盲目的執著。
操作中要順勢而為，這不但是投資者生存下去的重要準則，而且是獲取利潤的絕好時機。古人云，勢強而潮漲，勢盡而潮落，順勢而為，戰無不勝。趨勢一旦確認，就要堅定地沿著趨勢的方向，把握最好的交易機會。當價格處於上漲時期，就應在價格回調到支撐區時買進，而當價格處於下跌時期，則應在價格反彈到阻力區時賣出，這就是冷靜的選擇。
懂得放棄，放棄那些你不需要的，不屬於你的東西，你就可以將悲傷、失敗等不好的東西歸零，輕裝上陣。正如果樹為結出飽滿的果實，就必須放棄自己美麗的花朵；要享受燦爛的陽光，就必須舍棄雨水的滋潤。只有放棄了過高的奢望，放棄了不可能實現的夢想，放棄了無法收拾的殘局，才能腳踏實地，重新開始，才能拓展出一片新天地。
我們要活的開心，一定要學會善待自己，該執著時執著，該放棄時放棄，權衡利弊，知己知彼，才能有的放矢，才能活的坦然和瀟洒。我們放棄了苦惱，就會與快樂同行。那就讓我們從現在做起，給自己一個微笑吧！...@.@
在期貨行業呆久了，就會看到太多神話的誕生和幻滅，神經也鍛煉的異常堅韌。由於期貨交易採取保證金制度，這大大加劇了市場的波動，往往彈指之間，要不灰飛煙滅，要不芝麻開花節節高，快樂與失落的感覺在期貨市場都會得到放大的體驗。
期貨市場10人9賠1賺的比例不僅沒有讓投資者退而觀之，反而讓更多的人帶著飛蛾撲火般的執著與決絕參與進來。仔細觀察期貨經紀公司新增資金中的開戶資金與追補資金就會發現，後者的比例遠遠高於前者，正是期貨市場給投資者提供了無限的盈利機會，誘惑著投資者將資金源源不斷地注入到期貨市場。將期貨市場作為咸魚翻身的工具，乃至提款機的投機者大有人在，其實，仔細觀察在期貨市場上獲得成功的投資者，他們最大的特點不是他們掌握了多高深的投資理論，也不在於他們對期貨品種的期現市場有多麼透徹全面的了解，而是戰勝了自己“恐懼”和“貪婪”這兩大敵人，深諳“放棄”與“選擇”的真諦。
“恐懼”和“貪婪”是投資兩大忌，看似相對，實則如孿生兄弟般不分彼此。當期價上漲了，我們就希望它再漲一點，即使是過度上漲也不及時平倉落袋為安，貪婪占據了上風，結果價格沖高回落，到手的鴨子又飛了，空歡喜一場。相反，如果看對方向，卻因恐懼而畏手畏腳，經不起行情的合理振盪，惶惶不可終日，稍有風吹草動就趕緊平倉，結果明明看對方向卻只賺了點蠅頭小利就被甩了出來，留下了懊惱和遺憾。因此，大多數投資者都因賺小錢賠大錢而被迫出局，嗚呼哀哉。
“懂得放棄，學會選擇”
正如世界上不存在兩片完全相同的葉子一樣，每個投資者擁有不同的教育背景和從業經歷，具有或凌厲或穩健的操作策略，有人擅長做空，有人精於做多，有人善於短線操作快進快出，有人則選擇波段操作，因此，必須學會因人而宜，放棄那些自己不擅長的操作方法，選擇自己最擅長的手段。正如士兵打仗必須選擇最稱手的兵器一樣，才能揚長避短，有效攻擊，不要妄想通曉一切，將期價上漲和下跌的所有利潤都賺到手，這是貪婪的表現，永遠也不可能實現。每個人的操作系統中，指標不能太多，否則就容易出現手表效應，即一個人有一支手錶時，可以知道現在是幾點鐘，當他同時擁有兩支手錶時，卻無法確定時間了。兩支手錶並不能告訴一個人更準確的時間，反而會讓看表的人失去判斷準確時間的信心。
在期貨交易中，價格瞬息萬變，看錯方向並不可恥，最關鍵的是要及時止損，保存實力，以便再次入市，這就是有選擇的放棄。然後，審時度勢，揚長避短，把握時機，尋找下一個投資機會，明智的放棄遠勝於盲目的執著。
操作中要順勢而為，這不但是投資者生存下去的重要準則，而且是獲取利潤的絕好時機。古人云，勢強而潮漲，勢盡而潮落，順勢而為，戰無不勝。趨勢一旦確認，就要堅定地沿著趨勢的方向，把握最好的交易機會。當價格處於上漲時期，就應在價格回調到支撐區時買進，而當價格處於下跌時期，則應在價格反彈到阻力區時賣出，這就是冷靜的選擇。
懂得放棄，放棄那些你不需要的，不屬於你的東西，你就可以將悲傷、失敗等不好的東西歸零，輕裝上陣。正如果樹為結出飽滿的果實，就必須放棄自己美麗的花朵；要享受燦爛的陽光，就必須舍棄雨水的滋潤。只有放棄了過高的奢望，放棄了不可能實現的夢想，放棄了無法收拾的殘局，才能腳踏實地，重新開始，才能拓展出一片新天地。
我們要活的開心，一定要學會善待自己，該執著時執著，該放棄時放棄，權衡利弊，知己知彼，才能有的放矢，才能活的坦然和瀟洒。我們放棄了苦惱，就會與快樂同行。那就讓我們從現在做起，給自己一個微笑吧！...@.@
良好心態為期貨投資奠定成功基礎
在期貨投資或交易中，投資者交易心理的變化以及投資者對自己心理的控制能力，是期貨交易能否獲得成功的重要影響因素之一。期貨投資的魅力在於，它可以給你提供任何其他行業都無法提供的快速致富的機會，但是，如果你的技術和心理沒有修煉到一定的程度，在資金管理上又毫無章法，人生歷程中又懶於學習和總結經驗，期貨也是載著你駛向貧民窟的車費昂貴的特快列車。
期貨從本質上說不過是一種金融投資而已，但卻決非一般的金融投資，它與股票投資和債券投資相比，在風險上存在著巨大的差別。實際上，世界上任何投資都有風險，但其他投資行業風險的降臨，都不會像期貨行業那樣來得如此之快，一個房地產項目投資周期可能要3年才知道結果，一個股票組合資產的投資周期可能要至少一個季度才能看出與其他組合的風險和收益的區別，但期貨投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時候只需要幾分鐘你已經“死去”，不得不黯然退出這個市場，雖然時時含淚回望，但卻再無力踏入期貨之門。也因為如此，期貨行業是一個需要不斷開發客戶的行業，是一個需要對客戶的經營投入更多精力的行業。
當你在期貨市場看盤的時候，沒有單感覺很無聊，但有單的時候你更著急，總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜裡探索，在無助中期盼。期貨人是很孤獨的，其痛苦與喜悅無法與人分享。就刺激性而言，沒有什麼行業像期貨市場，一年之內，會讓你經歷一生的傳奇，經歷人生的大喜和大悲。也許只有醫生這個職業可以與“期貨人”相比擬，早上接生一個新生命，下午又送走一個到太平間。天上人間只是瞬間而已。
期貨會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，充滿夢想，憧憬著幾年後自己成為“索羅斯”時的感覺。輸的時候你又會感到自己是傻瓜，信心盡失，甚至懷疑自己前生造孽，今世得到了報應，一種宿命的感覺襲上心頭，使靈魂時時受著煎熬，心靈所受的震撼是你做任何行業也體會不到的。
期貨還是一個充滿夢想和傳奇的行業，在這裡，你每天早上帶著夢想而來，夕陽西下的時候，腦海裡又載著白天聽到的傳奇而去。日復一日，年復一年，但成功者的概率始終保持不變，永遠只有10%左右的人在這個市場是贏利的，而且10%中的人也並非固定不變，年年都在發生著變化，你要想成為其中永久之一員談何容易。但是，對有限成功者的研究表明，他們的成功除了技術和資金管理方面勝人一籌外，良好的投資心理也為他們的成功奠定了堅實的基礎。因此，心態的歷練是期貨人的必修
期貨從本質上說不過是一種金融投資而已，但卻決非一般的金融投資，它與股票投資和債券投資相比，在風險上存在著巨大的差別。實際上，世界上任何投資都有風險，但其他投資行業風險的降臨，都不會像期貨行業那樣來得如此之快，一個房地產項目投資周期可能要3年才知道結果，一個股票組合資產的投資周期可能要至少一個季度才能看出與其他組合的風險和收益的區別，但期貨投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時候只需要幾分鐘你已經“死去”，不得不黯然退出這個市場，雖然時時含淚回望，但卻再無力踏入期貨之門。也因為如此，期貨行業是一個需要不斷開發客戶的行業，是一個需要對客戶的經營投入更多精力的行業。
當你在期貨市場看盤的時候，沒有單感覺很無聊，但有單的時候你更著急，總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜裡探索，在無助中期盼。期貨人是很孤獨的，其痛苦與喜悅無法與人分享。就刺激性而言，沒有什麼行業像期貨市場，一年之內，會讓你經歷一生的傳奇，經歷人生的大喜和大悲。也許只有醫生這個職業可以與“期貨人”相比擬，早上接生一個新生命，下午又送走一個到太平間。天上人間只是瞬間而已。
期貨會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，充滿夢想，憧憬著幾年後自己成為“索羅斯”時的感覺。輸的時候你又會感到自己是傻瓜，信心盡失，甚至懷疑自己前生造孽，今世得到了報應，一種宿命的感覺襲上心頭，使靈魂時時受著煎熬，心靈所受的震撼是你做任何行業也體會不到的。
期貨還是一個充滿夢想和傳奇的行業，在這裡，你每天早上帶著夢想而來，夕陽西下的時候，腦海裡又載著白天聽到的傳奇而去。日復一日，年復一年，但成功者的概率始終保持不變，永遠只有10%左右的人在這個市場是贏利的，而且10%中的人也並非固定不變，年年都在發生著變化，你要想成為其中永久之一員談何容易。但是，對有限成功者的研究表明，他們的成功除了技術和資金管理方面勝人一籌外，良好的投資心理也為他們的成功奠定了堅實的基礎。因此，心態的歷練是期貨人的必修
新手經常出現的重虧損問題原因及其它
期貨交易本來就是九死一生的游戲,作為新手還是低調一點好好學習為好,整天在這裡高喊自己交易有多賺錢,這種人是絕對在年底見不到的,年年都是如此,作為2008更不會太多意外.
1.重倉死亡法.
這將是死得最快的那批人常見的方法,期貨交易本來就是用風險換收益的游戲,你想得到多大的收益就需要首先做好多大虧損的心理準備,但最近整天在這裡高喊重倉,滿倉的人根本沒有做好心理準備.記住一點.
從20萬到100萬可能需要幾百次,而從20萬到0蛋只需要1次.
2.幻想--逆市反扛死亡法.
就像行情在走多頭時,都在運行明確的中長期多頭行情中,但是每天看到那麼多人不斷的看空,看空,繼續看空/做空.問其緣由,僅僅因為感覺價格漲的太高需要下跌而已.客觀是客觀,想像是想像.一般人也許人不清兩者的區別也就罷了,不過在交易這行,客觀現實就是一切,偏向感情用事與喜歡用幻想替代現實的人每年都在被大批量淘汰,這是赤裸裸的利益和現實的行業,而絕對不是依靠想像力或者心理滿足率而存在的行業.
某些人選錯行了.
3.頻繁交易--砍倉死亡法.
當你的心被市場波動而調動的時候,距離被市場釣出水的時間已經不遠.有句話:
你打你的,我打我的.打得贏就打,打不贏就跑.
不知道有幾個人真正可以往心裡去.
缺乏自己的主見,盲目的跟隨市場跑來跑去,並且奉行錯了就砍(美其名曰:不讓虧損咬住)的方式,最終的結局也僅僅是把自己有限的保證金砍光為止.
交易有攻守,看準時機,知進知退,此為長期生存下去的方式,盲目進退只能導致快速的死亡.
人生的幾個基本階段,對於交易也一樣:
生存---發展---追求卓越.
作為游戲的新參與者來說,還是把目標頂低一些認認真真做好自己的每次交易,不斷的記錄並且反思自己過去錯誤的根源好一下些.也許多數人是因為聽說這行非常容易發財而來,但是現實遠非如此,他們僅僅是代宰的羔羊而已.賭場上,不是比誰一局賺的最大,而是比最終的耐力持久性.
對於生存來說,真正的兩個關鍵點:
1.資金管理與風險控制.
2.交易者自身的心理控制.
畢竟從很多程度來說交易根本就是一種概率游戲,它更需要的是心理對抗與自我控制.而不是一般人想像中的技術技巧的高低.市場永遠是活的,從死的技巧去應對活的市場,也許一時半會還有點作用,但長期生存下去的可能性趨向於零,時間越長越將如此.
交易如人生,人生如交易.
行萬里路的作用遠遠比讀萬卷書對於交易作用更大.
什麼時候把拋棄自己作為交易員的虛榮和驕傲,真正把這行當成自己可能要長期面對的工作去進行,那麼距離長期賺錢的路也許會近那麼一點點.
平凡的行業,但不要平凡的人生.
-------------------------------------
最後的話,也許看文的感覺是只務虛不務實,不過當你也把某個行業做了超過10年的話,也會說出一些遠遠超越技巧本身的話.
坐而論之,謂之三公.
論而行之,謂之士大夫.
游戲就是人生.我們在這裡的作用很大程度上是不斷的發現自己人性缺陷並且不斷完善的過程,不僅僅是行業之內,甚至遠遠是行業之外的種種思想.
跳出自己小小的牢籠,你將發現一個真正廣博,抽象,趨向本質的世界...@.@
期貨交易本來就是九死一生的游戲,作為新手還是低調一點好好學習為好,整天在這裡高喊自己交易有多賺錢,這種人是絕對在年底見不到的,年年都是如此,作為2008更不會太多意外.
1.重倉死亡法.
這將是死得最快的那批人常見的方法,期貨交易本來就是用風險換收益的游戲,你想得到多大的收益就需要首先做好多大虧損的心理準備,但最近整天在這裡高喊重倉,滿倉的人根本沒有做好心理準備.記住一點.
從20萬到100萬可能需要幾百次,而從20萬到0蛋只需要1次.
2.幻想--逆市反扛死亡法.
就像行情在走多頭時,都在運行明確的中長期多頭行情中,但是每天看到那麼多人不斷的看空,看空,繼續看空/做空.問其緣由,僅僅因為感覺價格漲的太高需要下跌而已.客觀是客觀,想像是想像.一般人也許人不清兩者的區別也就罷了,不過在交易這行,客觀現實就是一切,偏向感情用事與喜歡用幻想替代現實的人每年都在被大批量淘汰,這是赤裸裸的利益和現實的行業,而絕對不是依靠想像力或者心理滿足率而存在的行業.
某些人選錯行了.
3.頻繁交易--砍倉死亡法.
當你的心被市場波動而調動的時候,距離被市場釣出水的時間已經不遠.有句話:
你打你的,我打我的.打得贏就打,打不贏就跑.
不知道有幾個人真正可以往心裡去.
缺乏自己的主見,盲目的跟隨市場跑來跑去,並且奉行錯了就砍(美其名曰:不讓虧損咬住)的方式,最終的結局也僅僅是把自己有限的保證金砍光為止.
交易有攻守,看準時機,知進知退,此為長期生存下去的方式,盲目進退只能導致快速的死亡.
人生的幾個基本階段,對於交易也一樣:
生存---發展---追求卓越.
作為游戲的新參與者來說,還是把目標頂低一些認認真真做好自己的每次交易,不斷的記錄並且反思自己過去錯誤的根源好一下些.也許多數人是因為聽說這行非常容易發財而來,但是現實遠非如此,他們僅僅是代宰的羔羊而已.賭場上,不是比誰一局賺的最大,而是比最終的耐力持久性.
對於生存來說,真正的兩個關鍵點:
1.資金管理與風險控制.
2.交易者自身的心理控制.
畢竟從很多程度來說交易根本就是一種概率游戲,它更需要的是心理對抗與自我控制.而不是一般人想像中的技術技巧的高低.市場永遠是活的,從死的技巧去應對活的市場,也許一時半會還有點作用,但長期生存下去的可能性趨向於零,時間越長越將如此.
交易如人生,人生如交易.
行萬里路的作用遠遠比讀萬卷書對於交易作用更大.
什麼時候把拋棄自己作為交易員的虛榮和驕傲,真正把這行當成自己可能要長期面對的工作去進行,那麼距離長期賺錢的路也許會近那麼一點點.
平凡的行業,但不要平凡的人生.
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最後的話,也許看文的感覺是只務虛不務實,不過當你也把某個行業做了超過10年的話,也會說出一些遠遠超越技巧本身的話.
坐而論之,謂之三公.
論而行之,謂之士大夫.
游戲就是人生.我們在這裡的作用很大程度上是不斷的發現自己人性缺陷並且不斷完善的過程,不僅僅是行業之內,甚至遠遠是行業之外的種種思想.
跳出自己小小的牢籠,你將發現一個真正廣博,抽象,趨向本質的世界...@.@
威斯坦的七大戒律
威斯坦最初任職地產經紀，其後轉職業炒家，經過一次慘痛的敗仗之後，發憤學習炒賣技巧終於踏上成功之路，投機範圍包括股票，股票期權，股票指數期貨，外匯及各種商品期貨。在芝加哥商品期貨市場的一次期權買賣競賽，它成功地在三個月之內將十萬美元變成九十萬美元，沒有依賴金字塔式的加碼方法。純粹以投資技巧取勝成績驕人，經過多年的投機買賣，威斯坦綜合實戰經驗，定下七條買賣戒律:
一:時刻做好功課。
二:切勿妄自尊大。
三:了解個人可能遇到的各項限制。
四:要有獨立的意見(群眾永遠是錯的)。
五:伺機出擊。
六:買賣策略必須富有彈性，見機行事。
七:連打勝仗之後更加小心防範出錯。
上述清談基本上沒有新意，可以說是老生常談，但細分析實際上是投機必備的條件，再三重復也不會令人生厭。另一方面，威斯坦認為要在投機市場立足，學會如何取得勝利固然重要，如何面對挫折也是關鍵性的學問。接受失敗，盡早斬倉離場，減低損失才可在獲利時有風使盡帆。...@.@
一:時刻做好功課。
二:切勿妄自尊大。
三:了解個人可能遇到的各項限制。
四:要有獨立的意見(群眾永遠是錯的)。
五:伺機出擊。
六:買賣策略必須富有彈性，見機行事。
七:連打勝仗之後更加小心防範出錯。
上述清談基本上沒有新意，可以說是老生常談，但細分析實際上是投機必備的條件，再三重復也不會令人生厭。另一方面，威斯坦認為要在投機市場立足，學會如何取得勝利固然重要，如何面對挫折也是關鍵性的學問。接受失敗，盡早斬倉離場，減低損失才可在獲利時有風使盡帆。...@.@
掌握市場為何對大多數人來說如此困難
金融投資市場是個博奕市場，這就決定了市場資金相互掠奪的殘酷性；它又是個資金實力分布不均情況下對戰的市場，這就決定了大部分散戶終要“犧牲”的現實；另外它又是個高槓杆操作的市場，這就決定了高風險高收益、快速暴富又可能快速“死亡”的現象經常發生。
投資者來到金融投資市場，為的就是獲利，而獲利的基礎在於你能了解市場、掌握市場。但大多數人在浸淫金融投資市場較長一段時間後，總會發現：掌握這個市場實在是太難太難。它時而有跡可尋，時而反復無常。而同時投資者的投資收益一樣是此起彼伏。掌握市場為何對大多數人來說如此困難？筆者主要從以下幾方面進行分析。
1， 大中小級別趨勢相互矛盾混淆和刺激著大多數人的心理
趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢等不同級別趨勢，不同級別的趨勢，其漲跌方向並不一致。大趨勢上漲，次級趨勢可能做回抽確認，而日內趨勢更是可能反覆無常。一般投資者由於期貨的十倍槓杆作用，容易別小小波動所誘惑，因此容易想去抓小(次級)趨勢，結果頻繁交易中就可能幾次陷入“陷阱”，此時又帶著不良交易心態，從而被市場無情吞噬。
一般的投資者總是喜歡對短期波動行情做預測，然後忙於短期波動的交易，這樣做只能撿些芝麻而不能捧回大西瓜。投資者應該克服並抵制短期波動的誘惑，從大的形勢去分析，把握大趨勢，才能從根本上做對行情。
2，市場充斥著多空兩面“滿天飛”的消息影響著人們的判斷
在當今的資訊時代，資訊的傳遞不論是在速度、還是在廣度，已是今非昔比。投資博弈市場中多空消息經常是並存的。而同樣一則消息，在不同投資者眼中，則可能被理解為不同的利多或者利空。對於一般散戶投資者來說，由於其研發能力的弱勢，以及資訊依賴程度的關係，投資者經常被大量的消息(資訊)所迷惑，不能做出理性而正確的判斷。由此而產生投資上的失誤。
3，主力手法經常變幻使得散戶節奏老是踏錯
由於走勢是曲折的，那麼主力就會經常利用陷阱來欺騙技術分析者，包括假突破、夾板、大單對敲制造假象等手法。在市場轉好的初期，主力資金經常利用利空消息來反復打壓價格，並在技術上做出種種看空的欺騙信號，從而誘使投資者繼續做空；而在市場特別火暴，價格也已經出現大幅上漲的階段，主力資金則利用利好消息，加大派發力度，甚至反向做空。如此以來，散戶投資者往往是經常踏錯節奏，買在最高，賣在最低。
同樣，在價格形態構造過程中，主力資金也經常使用與理論相反的手法。比如經常利用假雙底來構造假突破，最後卻反向運做，連創新低；或者改造短期的假圓頂，最後卻向上突破，並屢創新高。因此投資者在技術分析時，應結合關鍵位置的買賣盤力量，來判斷形態的真假突破與構造，這樣才能減少踏入陷阱的次數，從而提高分析的正確率。
掌握市場，特別是掌握市場短期時時的波動，對大多數人來說是十分困難的。投資者不應該被短期反復的波動所誘惑和迷惑，應該立足長遠，從基本面上下更大的工夫，才能“看”清市場將來的真正走勢。只有結合資金管理、心態控制等方面的有組織有計劃性鍛煉，投資者才能更好的把握市場。...@.@
投資者來到金融投資市場，為的就是獲利，而獲利的基礎在於你能了解市場、掌握市場。但大多數人在浸淫金融投資市場較長一段時間後，總會發現：掌握這個市場實在是太難太難。它時而有跡可尋，時而反復無常。而同時投資者的投資收益一樣是此起彼伏。掌握市場為何對大多數人來說如此困難？筆者主要從以下幾方面進行分析。
1， 大中小級別趨勢相互矛盾混淆和刺激著大多數人的心理
趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢等不同級別趨勢，不同級別的趨勢，其漲跌方向並不一致。大趨勢上漲，次級趨勢可能做回抽確認，而日內趨勢更是可能反覆無常。一般投資者由於期貨的十倍槓杆作用，容易別小小波動所誘惑，因此容易想去抓小(次級)趨勢，結果頻繁交易中就可能幾次陷入“陷阱”，此時又帶著不良交易心態，從而被市場無情吞噬。
一般的投資者總是喜歡對短期波動行情做預測，然後忙於短期波動的交易，這樣做只能撿些芝麻而不能捧回大西瓜。投資者應該克服並抵制短期波動的誘惑，從大的形勢去分析，把握大趨勢，才能從根本上做對行情。
2，市場充斥著多空兩面“滿天飛”的消息影響著人們的判斷
在當今的資訊時代，資訊的傳遞不論是在速度、還是在廣度，已是今非昔比。投資博弈市場中多空消息經常是並存的。而同樣一則消息，在不同投資者眼中，則可能被理解為不同的利多或者利空。對於一般散戶投資者來說，由於其研發能力的弱勢，以及資訊依賴程度的關係，投資者經常被大量的消息(資訊)所迷惑，不能做出理性而正確的判斷。由此而產生投資上的失誤。
3，主力手法經常變幻使得散戶節奏老是踏錯
由於走勢是曲折的，那麼主力就會經常利用陷阱來欺騙技術分析者，包括假突破、夾板、大單對敲制造假象等手法。在市場轉好的初期，主力資金經常利用利空消息來反復打壓價格，並在技術上做出種種看空的欺騙信號，從而誘使投資者繼續做空；而在市場特別火暴，價格也已經出現大幅上漲的階段，主力資金則利用利好消息，加大派發力度，甚至反向做空。如此以來，散戶投資者往往是經常踏錯節奏，買在最高，賣在最低。
同樣，在價格形態構造過程中，主力資金也經常使用與理論相反的手法。比如經常利用假雙底來構造假突破，最後卻反向運做，連創新低；或者改造短期的假圓頂，最後卻向上突破，並屢創新高。因此投資者在技術分析時，應結合關鍵位置的買賣盤力量，來判斷形態的真假突破與構造，這樣才能減少踏入陷阱的次數，從而提高分析的正確率。
掌握市場，特別是掌握市場短期時時的波動，對大多數人來說是十分困難的。投資者不應該被短期反復的波動所誘惑和迷惑，應該立足長遠，從基本面上下更大的工夫，才能“看”清市場將來的真正走勢。只有結合資金管理、心態控制等方面的有組織有計劃性鍛煉，投資者才能更好的把握市場。...@.@
期貨交易亦有＂道＂
期貨交易，就其過程而言，並不是一個買賣雙方互相博弈的過程，而是一個相互滿足、實現自我意識的過程。買方心中的理想價位，由賣方的慈悲來實現，而賣方心中的理想價格亦由買方的慈悲來實現。
期貨價格以自然方式在演進，其結果往往會出乎交易一方的意料。有時令賣方傷心，有時買方絕望。究其原因，是因為所謂買方心中的理想價位或賣方心中的理想價位並不是市場的理想價位，只是交易者自我意識的猜度結果，也就是我執。
壇經云：色類自有道，各不相妨惱。期貨市場也一樣，具有自己的“道”。“離道別覓道，終身不見道”。在期貨交易中，交易者尋求的是期貨價格演進的“道”，而不是自我認定的“道”。所以，期貨交易最大的敵人既不是對手，也不是市場，而是交易個體心中的自我意思的存在，即我相和法相。
由於我相的存在，恐懼、貪婪則附蛆而行。若無我相，自然也就沒有恐懼、貪婪。正如心經所說：“故心無掛礙，無掛礙，故無有恐怖，遠離顛到夢想，究竟涅磐。”
如果沒有了我執與法執，而是順著價格演進的方式，就能依照市場給出的信號，該買 則買，該賣則賣，該觀望就觀望，該入市就入市，該出市就出市，該持倉就持倉，和諧如同溪澗清泉，自然流暢，通徹無滯。
法執，本質上源於我執。一般來說，市場總會遵循一定的變化規律來運行，也就是前面所說的“色類自有道”，這既是我們認識市場的基礎，也是我們進行交易希冀獲利的本錢。然而市場不總會沿已有的規律運動，總會出現突兀其來的變化。無法執，就是當面對這些決料之外的變化時，不執著於原有的規則，而是勇於求變，一切依形勢的變化而變化。
什麼是正確的交易心態？心中常念“不希冀獲利，只守住虧損”，就可能有一個較好的心態。不希冀獲利，就能消除貪婪。只守住虧損，就能克服恐懼。只有懂得了市場的佛性，交易才會有人性，交易者才不會有貪婪恐懼，才能真正地認清 “獲利是市場給的，虧損是自己能控制”的般若智慧，就能以平靜的心態，接受市場出現的任何波動。這就是正確的交易心態。
什麼是正確的交易行為？無外乎戒、定、慧三寶。何為戒？戒就是自己經過無數次失敗總結出來的一整套的交易規則。何為定？定就是不折不扣地執行，不懷疑，不猶疑。何為慧？慧就是變通。當市場出現有異於規則的變化時，能靈活地應對，不墨守成規，不生搬硬套。等待守戒，執行守定，遇惑守慧，這就是正確的交易行為。
何時守定？何時守慧？當要採取行動、改變目前的交易策略前，最後問一下自己，市場出現了變化嗎？市場給出了信號了嗎？若回答是否定的，則應放棄改變策略的想法，繼續耐心地等待，即為守定。若回答是肯定的，則馬上行動，即為守慧。不過，大家千萬不要定慧各別，將定慧分開，其實定慧本為一體。市場不可能完全重復昨天的故事，沒有哪一天的走勢能完全在今日的交易中找到他的克隆體。說市場沒出現變化，只是說市場沒有出現質的變化，但量變則無時無刻不在發生之中。面對量變漸進過程的變化，需要守定守慧。正如《壇經》所云：即慧之時，定在慧中。而定之時，定在慧中。
對業已出現的交易結果，應心平氣和地接受和輕輕鬆鬆地放下。《金剛經》云：過去心不可得，現在心不可得，未來心不可得。意思是，過去的事情結束了也就結束了，經驗教訓總結後就不應再掛在心中，真正做到“應無所住而生其心”。
若持有如此般若思想，期貨交易其實可以被認定為一個程序化的過程。信號出來就入市，信號壞了就出市。在交易信號出來前，千萬不要嚇自己；在交易信號出來後，千萬不要騙自己。安然持倉，決然平倉。...@.@
期貨價格以自然方式在演進，其結果往往會出乎交易一方的意料。有時令賣方傷心，有時買方絕望。究其原因，是因為所謂買方心中的理想價位或賣方心中的理想價位並不是市場的理想價位，只是交易者自我意識的猜度結果，也就是我執。
壇經云：色類自有道，各不相妨惱。期貨市場也一樣，具有自己的“道”。“離道別覓道，終身不見道”。在期貨交易中，交易者尋求的是期貨價格演進的“道”，而不是自我認定的“道”。所以，期貨交易最大的敵人既不是對手，也不是市場，而是交易個體心中的自我意思的存在，即我相和法相。
由於我相的存在，恐懼、貪婪則附蛆而行。若無我相，自然也就沒有恐懼、貪婪。正如心經所說：“故心無掛礙，無掛礙，故無有恐怖，遠離顛到夢想，究竟涅磐。”
如果沒有了我執與法執，而是順著價格演進的方式，就能依照市場給出的信號，該買 則買，該賣則賣，該觀望就觀望，該入市就入市，該出市就出市，該持倉就持倉，和諧如同溪澗清泉，自然流暢，通徹無滯。
法執，本質上源於我執。一般來說，市場總會遵循一定的變化規律來運行，也就是前面所說的“色類自有道”，這既是我們認識市場的基礎，也是我們進行交易希冀獲利的本錢。然而市場不總會沿已有的規律運動，總會出現突兀其來的變化。無法執，就是當面對這些決料之外的變化時，不執著於原有的規則，而是勇於求變，一切依形勢的變化而變化。
什麼是正確的交易心態？心中常念“不希冀獲利，只守住虧損”，就可能有一個較好的心態。不希冀獲利，就能消除貪婪。只守住虧損，就能克服恐懼。只有懂得了市場的佛性，交易才會有人性，交易者才不會有貪婪恐懼，才能真正地認清 “獲利是市場給的，虧損是自己能控制”的般若智慧，就能以平靜的心態，接受市場出現的任何波動。這就是正確的交易心態。
什麼是正確的交易行為？無外乎戒、定、慧三寶。何為戒？戒就是自己經過無數次失敗總結出來的一整套的交易規則。何為定？定就是不折不扣地執行，不懷疑，不猶疑。何為慧？慧就是變通。當市場出現有異於規則的變化時，能靈活地應對，不墨守成規，不生搬硬套。等待守戒，執行守定，遇惑守慧，這就是正確的交易行為。
何時守定？何時守慧？當要採取行動、改變目前的交易策略前，最後問一下自己，市場出現了變化嗎？市場給出了信號了嗎？若回答是否定的，則應放棄改變策略的想法，繼續耐心地等待，即為守定。若回答是肯定的，則馬上行動，即為守慧。不過，大家千萬不要定慧各別，將定慧分開，其實定慧本為一體。市場不可能完全重復昨天的故事，沒有哪一天的走勢能完全在今日的交易中找到他的克隆體。說市場沒出現變化，只是說市場沒有出現質的變化，但量變則無時無刻不在發生之中。面對量變漸進過程的變化，需要守定守慧。正如《壇經》所云：即慧之時，定在慧中。而定之時，定在慧中。
對業已出現的交易結果，應心平氣和地接受和輕輕鬆鬆地放下。《金剛經》云：過去心不可得，現在心不可得，未來心不可得。意思是，過去的事情結束了也就結束了，經驗教訓總結後就不應再掛在心中，真正做到“應無所住而生其心”。
若持有如此般若思想，期貨交易其實可以被認定為一個程序化的過程。信號出來就入市，信號壞了就出市。在交易信號出來前，千萬不要嚇自己；在交易信號出來後，千萬不要騙自己。安然持倉，決然平倉。...@.@
成功的期貨投機者四大特徵
師傅引進門，修行靠自身。
期貨投機不是一門科學，也不是一個純粹的智力游戲，而是一個主體的實踐操作過程。這裡面既有說得清楚的關於市場理解、交易原則、策略工具等方面的知識，就像書中所寫的；又有許多涉及投機者個體性格、心理、意志、品質等方面人性的因素。
前一方面解決的是一個市場交易的基本思路問題；後一方面強調的是一個投機者應該具備的基本交易態度、心理素質問題。我以為，市場交易的成敗，投機者在金融領域的最終命運，深層次的原因更多還是取決於投機者的心理、精神、人生態度等主觀方面。
市場交易基本思路的確立是投機交易成功的基礎。如果一個投機者在理論上都解決不了如何在期貨交易中贏利，那在實際操作中，又怎麼可能有出色的表現呢？
在期貨交易中，大多數市場參與者沒有穩定的思維和行為模式，投機者對於同一個品種，一會看多買進，一會看空賣出。缺乏明確一致的標準和依據。從一個旁觀者的立場，你很難判斷某個人下一步會做什麼方向的交易。賺得稀里糊塗，虧得莫名其妙。顯然這種混亂無序、漫無章法的操作手法，注定了任何一次交易結果的好壞必然被運氣所支配，具有很大的偶然性。
而一個交易經驗豐富、市場理解深刻的投機者，在經歷了長期的摸索和嘗試以後，往往能夠建立起自己的交易模式、套路，具有明確的交易思路和交易風格。其思維和行為方式具有邏輯性和前後一致性。在市場出現重大變化時，他可能採取什麼行動，怎樣操作，一定程度上是可以預測得到的。
例如，某人，他的進出場模式是根據趨勢——突破的法則設計的。每當市場價格出現重大的波動時，我可以事先猜到他今天可能會做什麼交易，而且十有八九事後都能得到印證。
市場價格的未來變化有不確定的一面，我們不是神仙，所以，我們不可以說——市場的未來是一本打開的書。而對於一個具有明確的交易思路、交易風格的人來說，在沒有開始操作以前，他就有統計上的勝算和優勢，總的交易結果贏利帶有一定程度的必然性，這一點我們可以事先確定。
十多年的期貨投機生涯中，一直有個狂妄的設想，希望能把成功交易的基本思路、原則、方法講清楚，形成一套系統的從理論到實踐的投機操作套路。曾經和一個朋友戲言：這個問題弄不明白，這輩子炒期貨最終 “賠了夫人又折兵”， 死的不明不白， 那真是人生的悲劇。
根據我的淺見，一個成功操盤手至少應該具備下面幾個方面的特徵：
1、擁有一套相對穩定的，有優勢、有勝算的交易模式。
期貨市場是一個充滿誘惑力的地方，每天都有數不勝數的機會。而機會和陷阱始終是一對孿生兄弟。很多市場參與者長線做，短線也做，順勢做，逆勢也做，每天在市場中忙進忙出，無意中想要包打天下，抓住所有市場波動的利潤，結果卻往往是水中撈月，滿懷希望而去，充滿絕望而歸。我們必須勒住自我欲望的韁繩，捨棄十八般武藝樣樣精通，企圖打敗市場的非份之想，永遠只追求屬於自己的利潤，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心態和境界。
一個成熟的操盤手往往能夠從表面上看來不確定、隨機的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機會。知道什麼時候交易對投機者最有利、什麼時候投機者應該退避三舍，靜觀其變等等。市場就像一個大海，可以容納包括套保、套利、投機者在內的各種各樣的人。所以，成功的交易並沒有固定的標準答案。但是，為了在凶險的交易世界裡不被消滅，每一個市場參與者必須找到適合自己的生存方式。
“觸目橫斜千萬朵，賞心只有兩三枝”。
只有確定了交易模式，投機者才能明確知道自己在市場中關注什麼，尋找什麼，哪些變化是非常重要的，哪些變化對自己是沒有意義的，以及什麼時候應該採取行動等等。我之所以提出投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易這一套理論，就是想強調投機者擁有一套相對穩定的，有優勢、有勝算的交易模式的重要性。
2、交易策略和風險控制的始終一貫性。
有人說，只要看看某個帳戶每次賺錢和虧錢的比例，就可以知道一個人是贏家還是輸家。是的，除了發生不可控制的意外事件以外，高明的操盤手是絕對不能容忍任何一筆交易出現災難性損失的，而對判斷正確，處於贏利狀態的倉位，他會盡可能讓它創造最大利潤。不管我們選擇的是怎樣的交易模式，日內還是短線、波段還是長線，我們都必須一如繼往的堅持任何一筆交易都不要出現大的損失；一如繼往的採取試探——加碼的交易策略，在行情走勢和自己的判斷相一致時，勇敢出擊，擴大利潤。
期貨交易是一個限制損失的游戲，保護好自己才能有效地消滅敵人。投機者的所有交易都應該建立在這一原則基礎之上：把虧損限制在小額，讓利潤充分增長。...@.@
3、市場判斷和操作的前後一致性。
我們都有過這樣的交易經歷，明明市場行情已經啟動，而等我們急匆匆進入市場，原來好好的走勢突然掉頭，我們被迫止損離場。一而再、再而三的失敗嘗試後，我們帶著沮喪、絕望的心情發誓，再也不碰這個市場。結果市場隨後的走向和我們當初設想的一模一樣，我們只能站在一邊獨自苦笑。
還有一種情況，同樣是我們看對了行情，卻沒有賺到錢。就像里費默在《股票作手回憶錄》中所說的：
“在多頭市場你總能找到很多很早就看漲的人，在熊市裡你也能找到很早就看跌的人。我認識許多看盤高手，他們也是在最佳位置買賣股票。而且他們的經驗總是跟我不謀而合。但是，他們卻沒真正賺到錢。看對市場而且緊握頭寸不動的人難得一見，我發現這也是最難學的事。”
市場總是摧毀弱者。短期走勢的偶然性和人為性特點，常常使我們看不清市場的長期方向，讓我們誤入歧途。不能在市場判斷和操作時保持邏輯性和前後一致性，往往使我們和市場巨大利潤擦肩而過。
4、辯證思維是投機者的立身之本
在市場交易中，長線有長線的思路，短線有短線的操作手法。問題的關鍵是投機者必須選擇最適合自己個性和具體市場特點的方法，作為自己基本的交易模式。但無論多好的理論、工具，都有硬幣的另一面。天下本來就沒有完美的交易理論和工具，各種交易模式都有自己的長處，也有自己的弱點。這個市場永遠不存在可以100%準確預測未來變化的技術和交易工具。所以，交易理論、工具正確運用的前提是，投機者必須具備辨證思維的能力，即使在自認為有絕對把握和勝算的機會出手時，也還是應該作好風險控制的準備，防止判斷錯誤帶來的巨大損失。
交易技巧和知識可以學習，市場經驗可以累積，更重要的是要培養起成熟的心理並迅速付諸行動，這卻是一個長期的修煉、追求、領悟過程。作為一個交易員，每天都會面對很大數目的輸贏，責任和壓力是非常大。從理性的角度看局部的輸贏很正常，失敗的交易、虧損的交易是成功路上的一部分。而人畢竟不是神，真正能夠做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面對每天輸輸贏贏又非常地難。古人云：“聖人有情而無累”，說的是聖人不是沒有感情，而是能夠控制感情，不讓感情成為行動的決定因素。作為一個交易員，由於輸贏而引起情緒上的痛苦和快樂很正常，只不過無論某一次交易結果是好是壞，下一次操作該怎麼做還得怎麼做，不能夠感情用事。控制自己的情緒、欲望這種事情，在一個充滿誘惑的世界裡，說起來容易做起來難。
所以我認為投機客是“行者”、“忍者”而非“學者”、“智者”。行動而非說話，實踐而非理論，是一個職業投機者的本質特徵。某種意義上說，現代金融市場訓練有素的專業投機客，並非流行的科班教育體系可以培養出來，中外著名的高等學府也確實沒有相應的投機專業。
現代高等教學過於強調智性訓練，師生關係過分疏離的特點，並不符合培養一流職業投機客的素質教育要求。在我的想象中，古代琴棋書畫以及民間手藝、武術的學習中，強調師承，強調師傅帶徒弟的心傳法門，可能是培養職業投機客可以借鑒的模式之一。我現在也正在做這方面的嘗試。
我非常欣賞包括日本文化在內的東方哲學，因為自己是學哲學出身，一直有一個獨斷論式的偏見或者說情結，認為一個不了解德國哲學和日本精神的人，他的思維深度和對生命本質的領悟是有嚴重缺陷的。為此，我特意讓自己的小孩學習德語和日語。
西方哲學的認識論，對投機者深刻的理解、把握市場運動非常有價值。我自己的市場交易哲學：投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易，主要就是受了德國古典哲學家康德思想的啟迪。
而東方哲學對投機者心理修養和人生境界的提高，在詭譎無常的市場變化面前保持一顆平常心，意義深遠。日本的武士道和茶道，一動一靜，讓我們對投機、對人生的真諦有更深的感受。...@.@
在武士的培養過程中，知識的教育，智慧的訓練，不能說不重要，但更重要的是武士人生態度、品格意志的培養，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力，壯士斷臂的勇氣，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特徵嗎？
成功的期貨交易不是集體思考、決策的事業，而更像是一個投機者個體孤獨的心理搏鬥游戲。這種孤獨表現在：漫長的交易學習過程就像一個人走夜路，茫茫荒原，不知何處是盡頭；分析思考市場行情變化，讓投機者體驗到的是獨自面對未來不確定性的痛苦無助；臨場決策、操作的背後，隱藏的可能是投機者面對黑洞般的恐懼和對自身安全的深深憂慮，等等。
一個不能忍受孤獨、一個缺乏自主性、一個人云亦云、沒有獨立思考能力的人，注定不可能成為一個出色的投機客。在投機者內在的心理修煉和精神超越方面，古老的東方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在內的東方文化的精神氣質，也許可以在市場交易中讓我們頭腦更加清醒，行為更為理性。
“茶道的要義在於內心平靜、感情明澈、舉止安詳，這些無疑是正確的思維和正確的感情的首要條件。隔斷了嘈雜人群的形象和聲音的斗室，其徹底清凈本身就引誘人的思想脫離塵世。”(《武士道》)
高明的投機大師的精神世界是和哲學相通的。不信，你聽聽投機大師斯坦利 克羅下面說的這段話，不就是茶道精神在市場交易中的活學活用嗎？
“當我發現自己被那些很明顯的矛盾說法和人為的事後宣告和準分析搞得迷亂、不安時，我的做法是把自己與這些所謂的消息隔離開來。取而代之，我把注意力集中在一個詳細而有實效的技術因素和指標的分析中去——試圖從混亂中尋求到條理性。這段間歇最好在隔離狀態執行，遠離各種打擾和善意的建議者。隔離狀態與期間穩定以及與分析的清晰和高質量看起來是有一種相關關係的”。
金融投機的成功之路並不神祕，也不是完全無跡可尋，它是建立在兩個方面之上的：一是投機者對市場交易的基本思路頭腦清晰、胸有成竹；二是投機者對人性的弱點了若指掌，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、恐懼、貪婪、僥倖、自負等的洞察和了解，也包括投機者對自我特殊的個性特點、性格缺陷、行為習慣的深刻反省。
有人說，交易世界沒有專家，只有贏家和輸家。姑妄言之，姑妄聽之。...@.@
以上文引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!0K22ZGKeGRvAtDo.OryG/archive?l=f&id=34&page=23
期貨投機不是一門科學，也不是一個純粹的智力游戲，而是一個主體的實踐操作過程。這裡面既有說得清楚的關於市場理解、交易原則、策略工具等方面的知識，就像書中所寫的；又有許多涉及投機者個體性格、心理、意志、品質等方面人性的因素。
前一方面解決的是一個市場交易的基本思路問題；後一方面強調的是一個投機者應該具備的基本交易態度、心理素質問題。我以為，市場交易的成敗，投機者在金融領域的最終命運，深層次的原因更多還是取決於投機者的心理、精神、人生態度等主觀方面。
市場交易基本思路的確立是投機交易成功的基礎。如果一個投機者在理論上都解決不了如何在期貨交易中贏利，那在實際操作中，又怎麼可能有出色的表現呢？
在期貨交易中，大多數市場參與者沒有穩定的思維和行為模式，投機者對於同一個品種，一會看多買進，一會看空賣出。缺乏明確一致的標準和依據。從一個旁觀者的立場，你很難判斷某個人下一步會做什麼方向的交易。賺得稀里糊塗，虧得莫名其妙。顯然這種混亂無序、漫無章法的操作手法，注定了任何一次交易結果的好壞必然被運氣所支配，具有很大的偶然性。
而一個交易經驗豐富、市場理解深刻的投機者，在經歷了長期的摸索和嘗試以後，往往能夠建立起自己的交易模式、套路，具有明確的交易思路和交易風格。其思維和行為方式具有邏輯性和前後一致性。在市場出現重大變化時，他可能採取什麼行動，怎樣操作，一定程度上是可以預測得到的。
例如，某人，他的進出場模式是根據趨勢——突破的法則設計的。每當市場價格出現重大的波動時，我可以事先猜到他今天可能會做什麼交易，而且十有八九事後都能得到印證。
市場價格的未來變化有不確定的一面，我們不是神仙，所以，我們不可以說——市場的未來是一本打開的書。而對於一個具有明確的交易思路、交易風格的人來說，在沒有開始操作以前，他就有統計上的勝算和優勢，總的交易結果贏利帶有一定程度的必然性，這一點我們可以事先確定。
十多年的期貨投機生涯中，一直有個狂妄的設想，希望能把成功交易的基本思路、原則、方法講清楚，形成一套系統的從理論到實踐的投機操作套路。曾經和一個朋友戲言：這個問題弄不明白，這輩子炒期貨最終 “賠了夫人又折兵”， 死的不明不白， 那真是人生的悲劇。
根據我的淺見，一個成功操盤手至少應該具備下面幾個方面的特徵：
1、擁有一套相對穩定的，有優勢、有勝算的交易模式。
期貨市場是一個充滿誘惑力的地方，每天都有數不勝數的機會。而機會和陷阱始終是一對孿生兄弟。很多市場參與者長線做，短線也做，順勢做，逆勢也做，每天在市場中忙進忙出，無意中想要包打天下，抓住所有市場波動的利潤，結果卻往往是水中撈月，滿懷希望而去，充滿絕望而歸。我們必須勒住自我欲望的韁繩，捨棄十八般武藝樣樣精通，企圖打敗市場的非份之想，永遠只追求屬於自己的利潤，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心態和境界。
一個成熟的操盤手往往能夠從表面上看來不確定、隨機的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機會。知道什麼時候交易對投機者最有利、什麼時候投機者應該退避三舍，靜觀其變等等。市場就像一個大海，可以容納包括套保、套利、投機者在內的各種各樣的人。所以，成功的交易並沒有固定的標準答案。但是，為了在凶險的交易世界裡不被消滅，每一個市場參與者必須找到適合自己的生存方式。
“觸目橫斜千萬朵，賞心只有兩三枝”。
只有確定了交易模式，投機者才能明確知道自己在市場中關注什麼，尋找什麼，哪些變化是非常重要的，哪些變化對自己是沒有意義的，以及什麼時候應該採取行動等等。我之所以提出投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易這一套理論，就是想強調投機者擁有一套相對穩定的，有優勢、有勝算的交易模式的重要性。
2、交易策略和風險控制的始終一貫性。
有人說，只要看看某個帳戶每次賺錢和虧錢的比例，就可以知道一個人是贏家還是輸家。是的，除了發生不可控制的意外事件以外，高明的操盤手是絕對不能容忍任何一筆交易出現災難性損失的，而對判斷正確，處於贏利狀態的倉位，他會盡可能讓它創造最大利潤。不管我們選擇的是怎樣的交易模式，日內還是短線、波段還是長線，我們都必須一如繼往的堅持任何一筆交易都不要出現大的損失；一如繼往的採取試探——加碼的交易策略，在行情走勢和自己的判斷相一致時，勇敢出擊，擴大利潤。
期貨交易是一個限制損失的游戲，保護好自己才能有效地消滅敵人。投機者的所有交易都應該建立在這一原則基礎之上：把虧損限制在小額，讓利潤充分增長。...@.@
3、市場判斷和操作的前後一致性。
我們都有過這樣的交易經歷，明明市場行情已經啟動，而等我們急匆匆進入市場，原來好好的走勢突然掉頭，我們被迫止損離場。一而再、再而三的失敗嘗試後，我們帶著沮喪、絕望的心情發誓，再也不碰這個市場。結果市場隨後的走向和我們當初設想的一模一樣，我們只能站在一邊獨自苦笑。
還有一種情況，同樣是我們看對了行情，卻沒有賺到錢。就像里費默在《股票作手回憶錄》中所說的：
“在多頭市場你總能找到很多很早就看漲的人，在熊市裡你也能找到很早就看跌的人。我認識許多看盤高手，他們也是在最佳位置買賣股票。而且他們的經驗總是跟我不謀而合。但是，他們卻沒真正賺到錢。看對市場而且緊握頭寸不動的人難得一見，我發現這也是最難學的事。”
市場總是摧毀弱者。短期走勢的偶然性和人為性特點，常常使我們看不清市場的長期方向，讓我們誤入歧途。不能在市場判斷和操作時保持邏輯性和前後一致性，往往使我們和市場巨大利潤擦肩而過。
4、辯證思維是投機者的立身之本
在市場交易中，長線有長線的思路，短線有短線的操作手法。問題的關鍵是投機者必須選擇最適合自己個性和具體市場特點的方法，作為自己基本的交易模式。但無論多好的理論、工具，都有硬幣的另一面。天下本來就沒有完美的交易理論和工具，各種交易模式都有自己的長處，也有自己的弱點。這個市場永遠不存在可以100%準確預測未來變化的技術和交易工具。所以，交易理論、工具正確運用的前提是，投機者必須具備辨證思維的能力，即使在自認為有絕對把握和勝算的機會出手時，也還是應該作好風險控制的準備，防止判斷錯誤帶來的巨大損失。
交易技巧和知識可以學習，市場經驗可以累積，更重要的是要培養起成熟的心理並迅速付諸行動，這卻是一個長期的修煉、追求、領悟過程。作為一個交易員，每天都會面對很大數目的輸贏，責任和壓力是非常大。從理性的角度看局部的輸贏很正常，失敗的交易、虧損的交易是成功路上的一部分。而人畢竟不是神，真正能夠做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面對每天輸輸贏贏又非常地難。古人云：“聖人有情而無累”，說的是聖人不是沒有感情，而是能夠控制感情，不讓感情成為行動的決定因素。作為一個交易員，由於輸贏而引起情緒上的痛苦和快樂很正常，只不過無論某一次交易結果是好是壞，下一次操作該怎麼做還得怎麼做，不能夠感情用事。控制自己的情緒、欲望這種事情，在一個充滿誘惑的世界裡，說起來容易做起來難。
所以我認為投機客是“行者”、“忍者”而非“學者”、“智者”。行動而非說話，實踐而非理論，是一個職業投機者的本質特徵。某種意義上說，現代金融市場訓練有素的專業投機客，並非流行的科班教育體系可以培養出來，中外著名的高等學府也確實沒有相應的投機專業。
現代高等教學過於強調智性訓練，師生關係過分疏離的特點，並不符合培養一流職業投機客的素質教育要求。在我的想象中，古代琴棋書畫以及民間手藝、武術的學習中，強調師承，強調師傅帶徒弟的心傳法門，可能是培養職業投機客可以借鑒的模式之一。我現在也正在做這方面的嘗試。
我非常欣賞包括日本文化在內的東方哲學，因為自己是學哲學出身，一直有一個獨斷論式的偏見或者說情結，認為一個不了解德國哲學和日本精神的人，他的思維深度和對生命本質的領悟是有嚴重缺陷的。為此，我特意讓自己的小孩學習德語和日語。
西方哲學的認識論，對投機者深刻的理解、把握市場運動非常有價值。我自己的市場交易哲學：投機的理論、假設、模型決定市場觀察和交易，主要就是受了德國古典哲學家康德思想的啟迪。
而東方哲學對投機者心理修養和人生境界的提高，在詭譎無常的市場變化面前保持一顆平常心，意義深遠。日本的武士道和茶道，一動一靜，讓我們對投機、對人生的真諦有更深的感受。...@.@
在武士的培養過程中，知識的教育，智慧的訓練，不能說不重要，但更重要的是武士人生態度、品格意志的培養，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力，壯士斷臂的勇氣，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特徵嗎？
成功的期貨交易不是集體思考、決策的事業，而更像是一個投機者個體孤獨的心理搏鬥游戲。這種孤獨表現在：漫長的交易學習過程就像一個人走夜路，茫茫荒原，不知何處是盡頭；分析思考市場行情變化，讓投機者體驗到的是獨自面對未來不確定性的痛苦無助；臨場決策、操作的背後，隱藏的可能是投機者面對黑洞般的恐懼和對自身安全的深深憂慮，等等。
一個不能忍受孤獨、一個缺乏自主性、一個人云亦云、沒有獨立思考能力的人，注定不可能成為一個出色的投機客。在投機者內在的心理修煉和精神超越方面，古老的東方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在內的東方文化的精神氣質，也許可以在市場交易中讓我們頭腦更加清醒，行為更為理性。
“茶道的要義在於內心平靜、感情明澈、舉止安詳，這些無疑是正確的思維和正確的感情的首要條件。隔斷了嘈雜人群的形象和聲音的斗室，其徹底清凈本身就引誘人的思想脫離塵世。”(《武士道》)
高明的投機大師的精神世界是和哲學相通的。不信，你聽聽投機大師斯坦利 克羅下面說的這段話，不就是茶道精神在市場交易中的活學活用嗎？
“當我發現自己被那些很明顯的矛盾說法和人為的事後宣告和準分析搞得迷亂、不安時，我的做法是把自己與這些所謂的消息隔離開來。取而代之，我把注意力集中在一個詳細而有實效的技術因素和指標的分析中去——試圖從混亂中尋求到條理性。這段間歇最好在隔離狀態執行，遠離各種打擾和善意的建議者。隔離狀態與期間穩定以及與分析的清晰和高質量看起來是有一種相關關係的”。
金融投機的成功之路並不神祕，也不是完全無跡可尋，它是建立在兩個方面之上的：一是投機者對市場交易的基本思路頭腦清晰、胸有成竹；二是投機者對人性的弱點了若指掌，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、恐懼、貪婪、僥倖、自負等的洞察和了解，也包括投機者對自我特殊的個性特點、性格缺陷、行為習慣的深刻反省。
有人說，交易世界沒有專家，只有贏家和輸家。姑妄言之，姑妄聽之。...@.@
以上文引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!0K22ZGKeGRvAtDo.OryG/archive?l=f&id=34&page=23