贏家和輸家

　　我有個世伯是我的啟蒙老師，他家財萬貫，在2年多前他開了間證券公司讓我到他公司學習，找了一位高手來教我(給他NT1000萬操盤，輸的算世伯的)，聽說那位高手曾經用NT50萬元賺到5億元(1000倍)，當時台股由2000點漲到12000點，當時大家都賺錢，但是那位高手還是用同樣方法操作(每天就買漲停板的股票，期指中漲幅最大的作多，跌幅最大的做空)，結果他失敗了，他賠了400萬，跟我世伯說他結清帳戶，我世伯後來也答應了沒有要他賠償，為何那位高手由贏家變輸家，其實兩者的差別在於方法，‘贏家的方法在於追蹤，而輸家在於預測’,過去複製漲停板是很容易，所以跟隨大盤多空就可以獲利，台指期貨再3年內成交量忽然暴增，很多指標完全失靈， 我在開期貨帳戶的第一個月，就獲利了2倍，也就是200%的報酬，第2個月的獲利，就累積到第一個月的本金的5倍，我的80萬就變成400萬。可是，之後就沒有報酬創造出這樣的績效，指標錯誤運用讓我萬念俱灰，5個交易日內最高虧損656萬，原因是指數已經大漲30%，指數期貨和選擇權竟然全部都做同一方向(多單)，而且部位高達65口(兩者合計)，這是我前一波大賺的原因，但這次就大賠，別以為你夠厲害，市場會讓你知道尊重市場才是王道。

　　V型反轉--上漲或下跌趨勢開始反轉

　　其實如果你能抓到V形反轉，一年2-3次，狠狠操作你的獲利將十分驚人， 我是女生，很奇怪的是我有第六感，兒且準確度很高，過去台股5年來平均每年都會有1次以上上下3000點行情，我都抓到V型反轉的附近，以SARS疾病那次台指期貨跌到4000點(該次下跌超過2000點)，那天我去廟裡拜拜竟然抽到上上簽，我回來後就將部位全部由空單轉多(真的是很奇怪)，先前已經大賺1000多萬，後來期指跌破4000點後反彈2000多點(漲到6400點)，還有一次就是金融海嘯發生前指數漲到9800點，她出了車禍，因為住院隔天就把多單部位全部平倉，當時也是大賺一筆(原先是還要加碼)，結果竟然崩盤，躲過大難，她說如果以她當時部位應該至少會損失2000萬以上(因為還會逢低加碼)，有些事情你真的無法用常理來衡量，我也更相信人一生能賺多少財富其實冥冥中自有定數。

　　技術分析要簡單

　　1.多空單

　　(1)多單：上漲過程中回檔30-50點

　　(2)空單：下跌過程中反彈30-50點，

　　2..KD技巧--先看 30分線抓大方向. 5 分線來抓轉折處

　　任何再強的技術分析久了都可能犯錯，最好的技術分析(程式)就是能告知你再起漲點或起跌點，而且你通常半信半疑中大行情誕生，多空單回檔反彈的點數必須自己摸索，因為近期這樣的點數我也發現越來越不準確，建議以均線的判斷會比較好(如15分鐘線)，我看到太多朋友看太多指標，結果都是全軍覆沒，犯了虧多贏少的問題，而我的指標都是虧少贏多，如果不符合我會在最短時間內修正，就像張三豐的太極拳一樣，無招勝有招，沒有技術指標是不敗的。

　　嚴守紀律

　　大家都知道損失一定要加以控制，獲利一定要加碼，先知道獲利目標，你到底是要當大富翁還是要賺買菜錢？(大家剛開始都想當大富翁，最後都連買菜錢都賺不到)，

　　我曾經一天輸掉一台賓士車，也曾經一天內賺到法拉利跑車的金額，但其實我做期貨也賠過大錢，雖然最後每次還是賺了回來，也ㄧ直的挑戰新高，重點是你要像個機器人(63.850,-4.15,-6.10%)操作，沒有感情因素，4000點買進，如果虧損50點，賺200點是你的策略，3950點跟4200點到了，100個人中，95個人3950點到了是絕對不會認賠的，4200點還沒到99個人大概都會出場，也就是多數人停利特別快，停損是不會做，如果你能跟我一樣嚴格執行， 每次出手，先想好自己目標價位多少。然後選擇進場點，達目標點時出場。你就有機會跟我一樣有錢，。

　　. 臺灣今年的金鐘獎最佳男主角得獎人他是第一次演戲就當男主角，並且第一次被提名，竟然就得獎(最佳節目主持人提名13年才第一次得獎)，很多人說他很幸運，筆者在期貨操作中看過太多人第一次就賺大錢，其實這是很不幸的，通常埋下他們日後血本無歸的種子，通常賺大錢的人都ㄧ路跌跌撞撞，減少失敗因數，謹慎小心而成功，上周跟臺灣某前三大期貨公司的經紀部副總會面，她問筆者臺灣期貨業到底有多少機會能在大陸發展？我說臺灣除了期貨業外大陸都有了，指數期貨和台指選擇權對大陸期貨業的優勢估計最多只有5年好光景，或許更短，所以MOU簽署後臺灣的期貨業得多加把勁。

初生之犢成期權王

　　在臺灣近期出現一個世代“草莓族”，也就是臺灣一般所說的七年級生(臺灣的七零年代出生的)。：他們在父母的呵護下長大，抗壓力差，遇到挫折很快就退縮，沒有忍耐力，外表光鮮又青春，內心卻不堪一擊，因為他們就像草莓一樣難以栽種，養在溫室裡，不能太熱、太冷或太濕，否則就活不成，所以被貼上“草莓族”的標籤，、主動性及積極性均較上一代差。當這個名詞出來時，很多七年級生對於大人給予的這個封號，相當不以為然。筆者在大學教過幾屆草莓族後開始心灰意冷，覺得沒救了，但淤泥還真有萬中選一的蓮花出現，林湘瑩(外號蝴蝶，因為她喜歡研究蝴蝶)，大學畢業後當了1年證券業務員後，把賺到的錢全部奉獻給股市(全部賠光)，因為男友在念臺灣大學財務工程研究所，她因緣際會結識筆者，於是研究出一套操作模式，參加某大期貨公司的期權競賽竟然得到第二名(參賽者高達2萬多人)，不但操作賺了240萬(剛好夠負擔她出國留學經費)還得到40萬獎金，以下是她操作心法：

　　程式交易只是工具

　　程式交易只能參考

　　由於男友善于開發程式交易，我就成為最好的實驗者，他開發過超過200組的程式，我有73組拿來試驗過，對於所有程式交易的操作，需要的是紀律，判斷自己相信才有辦法去執行，縱使開發出無敵的程式交易，那是可能只是是何在某波段使用不要僅求買或賣訊號，要找出致勝方法，再內化成自己的判斷條件，條件是否繼續適用這市場？我有用過程式交易在一周內賺了40%，又在一個月內損失90%，但就我使用程式交易總結是賺了30%。因為程式只是反應自己的判斷，程式交易是一個很好的工具，但就只是工具，別以為你可以靠程式交易賺大錢，那可能只是運氣而已，我倒覺得我獲利僥倖機率是很高的。

　　名人通常當反指針

　　臺灣很多有名分析師都是反指標，名氣越大以歷史經驗來看是錯的越離譜，先前大喊12000點會到，結果都是部到一萬點就崩盤，我就聽到有分析師都虧了數億元，甚至虧損到破產，那廳分析師的作用在哪？其實是為了掌握“市場的心理”，因為多數人往往是錯的，例如只要7成以上的人都持悲觀態度，那么重挫的狀況再跌就有限。像“去年台股跌到3955點時，反彈要站在賣方成了多數分析師的看法，結果一口氣漲到7000多點，還好當時我在5000點以後分批進場，雖然預測非常不准，又多跌1000點，我當時買了很多績優股票還有期貨、選擇權，最後果然勝利就是我的。”事實上，政府基金去年在6000點進場時，我就認為底部不遠了，因為根據經驗，政府基金買股票後，大盤還會再跌，如果能晚一點買，持股成本就會比政府基金還低。

　　圖一。湘瑩15分鐘K線的操作圖

圖為湘瑩15分鐘K線的操作圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　我都是用15分鐘K線來判斷多空，KD和RSI是我最常用的簡單指針，就圖一來看

　　虧損區：

　　6668點出現買進訊號(RSI和KD幾乎都出線黃金交叉)，我就全力買進，但因為盤勢判斷錯誤後繼無力，我最後虧損出場.,但損失大約只有10%，我該次買進16口，總計約150萬，虧損15萬，原因是盤勢不佳你不會加碼，只是被洗出去了，通常10次進場大約會有6-7次會遇到這種狀況，你必須減少損失以待下一次的衝刺。

　　獲利區：

　　同樣情形發生我也是全力買進，但是買進後整個波段都是上揚，我就只有全力加碼，一般人是做多的時候越漲越怕，最多不會超過3根紅k,但我這種初生之犢會成功的原因是我知道反市場心理，就是15分紅k現持續買進，當然越買我也知道會風險越高，不過我運氣很好更高竿的老手是越買部位越多，而我是越買越少，即使部位受到大漲後的回檔行情反轉我不會虧，像這波我由選擇權5口多單加碼到25口，獲利超過400%，約62萬，算是很好成績

　　大波段出現後2個交易日是黃金進場點，佈局應該在這段時間內完成，所以運氣有時也很重要，10次中大概有7次我會看錯，抓住時機是很重要的

　　如何設停損停利

　　買進(作多)後如果跌破第一根k線最低點要停損一半，如果再跌破前一根k線低點就必須全數認賠殺出，所以你會發現一件事，如果一直上漲，你的停損點是一直提高，而非以原來進場時最低點為依歸，例如6742點買進，你可能在6850點已經獲利100點時停損點應該是在6830點附近(假設前一根k現最低點6830)而非把停損點設在6742點。反之，賣出(放空)也是一樣，以突破黑k線最高點為操作依歸。

　　這次比賽在期權大賽獲獎，已經有人要預訂我在回國後到他公司上班，而且開出誘人的薪資，但我想以後應該只會當玩票性質的業餘操盤人，畢竟我覺得我的作法運氣成分太高，要跨入這行還需要再磨練，還有滬深300(3091.862,-49.42,-1.57%)指數期貨或許在我學成回國會正式推出，我想到彼岸的期貨公司學習會是我未來目標。

獲利50倍基金經理人高手
　　在期貨推出11年後臺灣在2009年8月份推出了第一檔期貨信託基金，由於筆者是主要負責人之一，由於期貨在臺灣還不夠普遍，很擔心這種商品在臺灣銷售端會有問題，沒想到募集金額還超過10億人民幣，算是不錯的成績，也顯示臺灣對期貨商品的接受度越來越高，在這幾年來筆者有位朋友，先前是基金經理人，專門操作計量基金(以股票搭配期貨為基金操作特色)，結果很不幸他的績效很差，怎麼避險都幾乎是虧損，在業界3年多時間已經換過4家公司，後來沒有公司願意用他，當時才31歲，他就想在家裡休息研究自己操作的盲點跟問題到底在哪？四年多不見筆者在臺灣的某個投資說明會遇到他，我看到他時真的嚇一跳，短短四年間他彷佛老了十多歲，短暫的寒喧後才知道他竟然身價已經超過5000萬，他說先前拿出僅有的100萬，這四年多期間賺了50倍，日夜操作導致身體出現嚴重惡化，現在像個50歲老人一般，但他還是經不起我的請托跟我分享他的成功經驗：

　　先有簡單的交易方式

　　期貨市場不是看你多空，而是看你輸贏的點進出，很多人都以為自己看盤神准， ,我這裡提出要有簡單交易方式的意思是說你是怎樣進場？你進去後什麼狀況要出場？我第一次專職做的策略就是15分鐘KD(另參考MACD和RSI)線黃金交叉進場，死亡交叉或者虧損30點就出場，我很嚴格執行這種策略，我一天大概會做5次，當時我才只有105萬，第1個月居然賺了NT12萬，第2個月虧了3萬，後來因為盤整我居然連續虧了4個月，但總共才虧了24萬，第5個月才又開指賺錢，但是我很有自己想法，嚴格執行你的策略是進入期貨市場的第一步，如果你是憑自己感覺進出，我可以說你要長期獲利是幾乎不可能，你沒有自己的武功就不可能贏。

　　先從“1口”做起

　　有了自己策略你就利於不敗之地嗎？那你就錯了，即使你的你還必須搭配資金管理，這是老生常談，但是卻是最重要的一件事，我曾經在一個月幫家人操作的狀況下，將140萬買進12口(接近滿倉)，把錢在14個交易日變成424萬，當時還大言不慚說很快就可以買雙B跑車了，又在8個交易日因為部位看錯方向，而且全部重押，不但全部賠光，還需要補繳70萬，可怕的是我完全不知悔過(搞到跟家裡關係惡化)，我還想去跟地下錢莊借錢再來(這千萬不可取)，我會建議在前一年先求不要輸錢，1口做起，3口為最大上限，如果你能夠沒有賠錢維持幾個月，甚至小幅賺錢，你再考慮加大你的口數，你用自己的策略練功，1口其實和100口的輸贏是一樣，但是你在還沒賺大錢時候你是沒有本錢去輸的，先求1口而且不敗，你才有機會成為贏家。

　　從100萬到1000萬

　　我在當基金經理人的時候，我把期貨的避險部位設定到大約20%的股票部位，當時我的基金規模最大有到10億人民幣左右，我把部位從單純的股票變成期指，其實可以說當你開始要加大部位的時候，多數人在100萬到500萬期間都會陣亡，這是最困難的部分，由於關係到你的“交易方式”，就拿我上次圖一的操作法(我用15分鐘線) 一次KD黃金交叉進場作多10口-15口，A階段很明顯指數持續拉升未破低點， ,結果指數一直漲，我就一直加碼，從A到B的過程中其實KD和MACD早就走弱，但15分鐘指數期貨在B段只是走平，這段期間我還沒有完全出場，只是小幅減碼，最後C段又噴出，我又再度加碼，並且買了選擇權買權，其中成功關鍵就是指標背離，跟我一起下單的的戰友在這波全部在A段就出場了，而我能撐到C段，原因無他，因為我的指標有6種( 圖一僅列出2種)，還有我的直覺跟運氣都不錯，所以在這波能戰勝，大賺超過NT800萬，為了研究這核心的六個指標，我幾乎一年內白了頭髮，所以有自己的看盤指標還不一定會贏，還要加上直覺和運氣。

　　圖一.A、B、C時段進場圖表

圖為A、B、C時段進場圖表。（圖片來源：新浪財經）
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　　雖然我的身價已經超過NT5000萬，但我還是覺得很渺小而且戒慎恐懼，因為身邊有很多人也是身價上億，在短短幾周內全部賠光也有所聞，像2009/9/10這天因為臺灣政府高層傳出MOU隨時可以簽定，就這樣一句話台指期貨竟然單日最高漲500點，漲幅接近漲停，造成隔壁下單的大戶朋友單日虧損超過NT1000萬，就因為前一日空單未回補， 實在太可怕了，改變一下毛主席昔日說過的話， “期指(原江山)如此多嬌， 引無數英雄競折腰”，在你沒有賺到足夠的錢且真正的退出市場時，你都有可能是輸家，即使我獲利100倍也是一樣，嚴守法則規律操作是不二法則，近期已經有大陸的基金管理公司開出很好的條件要我過去負責基金，但我沒有答應，我也期待在滬深300(3091.862,-49.42,-1.57%)指數期貨正式推出後，我是兩岸第一位計量基金經理人

港仔獲利20億傳奇

　　當近期台股還在7000點掙扎，中國上證指數大幅回檔20%，港股卻仍是20,000點高檔整理，香港土地人口都比臺灣還小，但在兩岸三地金融業的部分卻是最突出，雖然說香港近期來很多光環似乎都移到臺灣，,但說真的要比期貨的操作，臺灣這邊的高手雖多，但都是以小搏大，以筆者多年經驗，真正利害的高手是一次賺10億以上，而非用50萬賺到1,000萬賺20倍的人，這點就不是一般人做得到的，港仔是我們對他的尊稱，他是筆者看過最強最厲害的高手，具說他的爺爺是香港十大首富之一，他的資金部位也大的驚人，因為他在某些時候期貨部位可以影響行情(例如他進場後由漲變跌)，如果你以為只要你資金夠大，你就穩操勝券，那你就錯了，因為趨勢無法改，只有跟著趨勢走你才會賺到大錢，以下是他的傳奇故事：

　　太虧後的沉靜才是王道

　　如果你覺得資金部位大你就可以撼動市場，用大量來改變趨勢方向，那你就錯了，還記得霸菱銀行李森的故事嗎？他的資金高達數百億台幣，最後神戶大地震因為一直不斷做錯方向(做日經225期貨多單和選擇權)導致霸菱銀行虧損破產，我有個朋友在做港指期貨，有一次在三個交易日內賺了台幣1億元，但其實那次他是運氣好，他做了12個價差交易及套利，但最後在一次港股直通車的利多下空單及價差單大賠超過2億元，他居然失蹤跑到新疆去了，當時很多人以為他破產了，謠言滿天飛，沒想到他去新疆後回來又繼續做單，他說在新疆看到晚上有很多個月亮的影子的奇特現象，他在那邊陳思很久才發現自己多年來做單都犯了太急躁的毛病，當年他已經55歲了，回來後又跟著我一起奮戰，他在14個月內又把虧掉的1億元賺回來，後來用的都是價差單，也就是把部位鎖住的方式，但這種方式要用的本金很大，而且獲利率也大幅降低，平均3000萬本金在1個交易日內大概只能獲利1%，以他過去各性都是押單邊方式來說，這樣的改變是很難得的，我日後能獲利數十億受到這意位前輩很深的影響，只要我虧損超過3000萬港幣我就會休息，停一兩個交易日再下單，這樣提高我會利的機會。

　　如何在大行情賺到20億

　　散戶要在期貨市場以小博大，說真的1000人大概只有1人能成功，因為這些人的對手就是我們這種大戶或者其或公司自營商等，他們當然是輸，就拿2005.11這波來看，因為臺灣漲勢是整個亞洲股市中表現敬陪末座的，由於港股大漲我在香港的期指早就獲利數十億，而由臺灣換算香港的漲幅大概只有40%，所以臺灣這邊的期指是很有機會大漲的，當時我匯了5億台幣，在臺灣最大的期貨公司作單，他們找一個有新加坡摩台指期貨接單經驗的人當我的交易員，我下單以台指78%、電子期15%、金融7%的電腦程式比例下單，以人工下單方式，我在台指期5500點附近確認漲勢，我以每日約4000口-6000口的部位下單，由於在大漲的過程中我是採取順勢下單，幾乎只作多，除非有極大的空單訊號，我最多只是減碼，至少部位都1000口以上留倉，選擇權買近買全我曾經有留到結算高達2.7萬口，該筆單獲利高達2.4億元，也震驚當時期交所的部份長官來關切，一直到8800點附近我全數出場，原因是我判斷臺灣根本沒這樣基本面，(後來最高點到9800點)，這次我由5億資金成本賺到20.8億(獲利約400%，我的獲利超過全臺灣單一期貨公司自營部獲利)，我的交易員我給他分紅500萬，因為他為了接我的單忙到變胃潰瘍，我的部位在盤中千變萬化，因為平倉的部位跟價位都太快速，他這樣有經驗的人都來不及下，而一般人在這種大行情可能是多單漲300-500點就跑了，甚至布空單，而我的勝率高達82%(10次平均8.2次獲利)，怎能不贏呢！

　　圖一。港仔由6000點做到9000點出場

圖為港仔指數走勢圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　短線技術轉折的操作

　　我用的技術指標高達16種，而且沒有一種指標是我覺得非常可靠不會出錯的，其實價量之間，自己對盤勢往上或往下要有認知，也就是必須對盤勢“要有相當的瞭解”，操作起來便順手得多。所以如果你還是以為用技術線可以賺大錢，我只能說那只有積少成多的方式可以，就是利用價差交易這類的方式，或是搶帽客賺當日價差，因為這是我早其操作方式，其餘的要抓到轉折，在臺灣是越來越難，像這次臺灣的盤勢沒有因為疾病的問題大幅轉弱就出乎我意料之外，而選擇權在轉折時最好先利用買進買權(假設要反轉大漲)或買進賣權(假設要反轉大跌)測試一下再說，不要馬上做 ,選擇權最大的好處是運用自如，選擇權可預防市場巨幅震盪，保護手中資產價值，大盤走勢不明朗時，仍然可以達到獲利目標。

　　我常到大陸聽郎咸平博士地演講，我覺得它能夠一場演講NT60萬的演講費的確是有其價值，由他的很多論述我可以瞭解目前市場上趨勢到底是如何？另外一個市場就是滬深300(3091.862,-49.42,-1.57%)指數期貨，我已經準備好很多的程式交易等該指數期貨推出後進場操作，我也殷切期盼黃老師能發揮他在期貨業專業知識，讓更多投資人建立更多正確觀念，讓期貨市場能夠更加壯大。

　　
抓住轉折賺1億的高手

台指期貨經驗傳承：抓住轉折賺1億的高手

　　臺灣近期因莫拉克颱風經歷五十年來最大水患的“八八水災”災情慘重， 莫拉克颱風造成臺灣災情損失慘重，不但中國大陸海協會致函海基會表達慰問，民間更有有18家企業捐助逾新臺幣5億元，協助臺灣進行救災與重建，兩岸除了經濟上的互助外，大家都是中國人的關係更是密不可分。曾經當過紅十字會義工的筱雲這次也有投入救災，她在壽險公司擔任業務員曾當到業務主任，但後來就發現壽險業務越來越難做，期間還發生客戶詐領3000萬保險金，她被公司認為跟客戶串通，她一氣之下離職，遇到筆者演講跟自身的興趣，當時才27歲的他一頭栽進台指期貨這個領域，,喜歡穿著輕便，留著長髮， ,雖然年紀輕輕，到今年卻已經是8年經驗的期貨老手，她自己設立專屬的“齊全” (期貨和選擇權同音簡稱齊全)網站，吸引不少期貨市場玩家上網求教操作秘訣，她也是臺灣目前筆者見過最厲害的期貨操盤女性，因為她已經用NT200萬賺到人生的1億元，她有三個特性

　　1.只做選擇權買方，或期貨單邊交易(標準賭大小)

　　2.她只做倒金字塔式交易，停損不停利 。(當方向對了只會大幅碼)

　　3.她當日留倉的狀況以獲利虧損來評估，但留倉機會低(幾乎不留倉)

　　讓她制勝的關鍵是他抓的住指數的最大轉捩點，而且勝利高達7成，也就是說在大波段的漲或跌的過程中，她可以利用指數或選擇權的操作方式在次高點放空、次低點作多(最高點和最低點是沒人猜的到的)，只要當她方向對了，她就會大幅加碼，原因無她，這叫乘勝追擊，但時間不會超過2-3個交易日，因為當大幅下跌(上漲)的反彈(回跌)通常第一階段只會反應3個交易日，而這時因為我的佈局是屬於倒金字塔式交易，也就是例如10口、20口、40口…。(我最多下過120口單邊)，此時風險已經非常非常高，所以一有風吹草動的狀況要馬上立即平倉以確保先前獲利的戰果。

　　圖一。筱雲操作轉折成功圖

圖為筱雲操作轉折成功圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　像圖一這樣大多頭一口氣漲了2000點，我在進出多單賺得並不多，因為我是屬於後知後覺，我不太留倉，把風險降的了相對獲利也低，台指期貨進出138次多單只有賺了450萬，幾乎是幫營業員作業績，我開始思考高點到底會出現在哪邊，根據我對台股加權指數(現貨)的判斷，爆大量跟投機股狂漲是多頭利多出盡的訊號，A、B、C、D其實四次高點都進場買進賣權(作空)，前三次虧了合計124萬(因為下跌以後又漲，)，由於當時多頭氣勢很強，我還是不太敢做空，進場只要三個交易日盤勢轉強我幾乎都沒留倉，我算是在試單，找一個運氣點切入，我知道總有一天我會空到高點，一直到9300多點(D點)那天臺股加權現貨市場爆出巨量，我總算抓到空點，台指選擇權買進履約價9200-8500點極價外的賣權都買，但剛開始口數不多，隨著下跌我在跌勢確立後加速加碼，在當時也破例留倉，由於我停利不停損，抓住這次轉折獲利超過2,500萬，你可能覺得很誇張，但是我的香港師傅這波賺了16億台幣，我只能賺他的零頭，但這輩子已經夠了。

　　就算你有很好的操作策略，但沒有很好的風險控管，還是不要進入金融市場.8年的經驗中，風險控管的教訓3年的才學會(開始都不去實行風險控管的動作)。當時也幾乎虧光我的400萬存款，還有在你做錯了，立即要出場，這句話不見得對，因為我常常出場後才發現自己的單是對的(例如做多停損後結果指數又漲)，行情忽多忽空，但你不嚴守停損的人我倒是沒看過在市場上能活下去的，

　　期貨只能做短順著趨勢在走，當觀察期貨走勢與預測的趨勢不同時，就要停損錯了就要退場不要戀棧，等到方向確定了再進場操作，但我常遇到方向一直連續錯，有時也只能怪運氣不好，掌握波段好好操作，一般人是方向對了很快出場方向錯了一直放，如果你是這樣操作請儘快退出期貨市場。

　　還有一個重要的東西，技術指標只是參考，準確度還真是不高，“建立你的的操作策略才是王道”，才能提高賺錢的機率，很簡單判斷是否你是適合在這市場的，如果你連續虧損而且原因相同你卻沒有修正，你是該離開這個市場了。

臺灣大贏家心法

　　華爾街股市近期大漲，市場傳出這麼一句話： 美國應頒給溫家寶總理一個MVP(最有價值球員獎)。股市、期市熱滾滾，都和中國連接，難怪華爾街要給溫家寶一個MVP。這也說明中國一舉一動，牽繫華爾街升降愈來愈緊。如果美國如此，那臺灣不是更該頒給溫總理一個獎，台股這波上漲的強度誰敢說和中國滬深股市無關呢？在臺灣期貨市場10年，由於在許多地方演講跟教學，梁老闆(45歲 ,臺北人，擔任PIZZA比薩店的老闆)應該是筆者看過案例最奇特的人，梁老闆的本金最初只有108萬開始，他常說他用了梁山108條好漢衝鋒陷陣拼到今天的地位，在臺灣他的演講場次在最熱門的時候一年200多場，他進入期貨操作只有8年，很難想像一個人可以在8年賺了5個億，以臺灣期貨市場成交量這是很驚人的數字，筆者覺得他厲害的地方在於他博覽群書，他操作的商品已經遍及全世界，農產品(16.31,-0.34,-2.04%)期貨、能源期貨(這次由147元/桶下跌放空單大賺)、債券期貨(T-BOND)、甚至中國的大連及上海期交所商品他都有研究，在賺到3億後他開始研究連鎖店的可行性，因為他認為作期貨不能做一輩子，到2009.6為止他已經在臺北市開了25家pizza連鎖店，期貨已經是變成業餘性質了，他把他過去的經驗跟大家分享：

　　要持續改變你的策略，無論多空都要果斷

　　其實下期貨單最難的就是方向改變的時候，多轉空或者空轉多都是考驗， 當時指數6800點時我判斷漲勢確定(當時我引進最貴的程式交易，確定會繼續漲)，立即下多單32口(在圖一A地方進場)，由於最高點在7000點附近，反轉僅2個交易日導致虧損1280萬後忍痛平倉反手作空單，最後反而在平倉時獲利160萬(賺1440萬扣到先前虧損1280萬) ,看起來輕描淡寫，其實我是食不下嚥，因為當時我開的五家店因為經營失誤有四家已經倒閉了，我已經沒有輸錢的本錢了，我做了兩個決策，第一個是推翻花數十萬買的程式交易的指令，第二個是當時我已經連續第3次錯誤，但我跟自己說務必鎮定，沒想到空單一進場指數開始反彈(圖B的地方進場，結果出現C反彈)，還好我忍住了，最後終於出現D波大幅下跌，最後我是小贏出場，做期貨要注意一件事，“絕對沒有人能每次準確預測高低點”，在5個交易日中你可能每次進場都是賠，但重要的是你要如何全身而退，並且在最少損失狀況下永遠保持冷靜，這種境界我想如果你沒有辦法做到，最好別輕易進場。

　　圖一。梁老闆進場多空圖

圖為梁老闆進場多空圖圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　一個人會有10%的時間會迷思自己，一定要有人帶你走出低迷

　　迷失自己通常是你的策略方法錯誤，而且我發現我在前8個月下單的時候都做錯了，不是多空方向的錯誤，而是方式策略錯誤，其實這註定我先前損失了1000萬，你要思考的的是如何打敗市場上90%的人，而非祇是坐做多賺1次100點，我當時覺得低迷狀態實在太久，八個月中有七個月賠錢，

　　當時梁老闆來聽筆者演講，他也跟筆者深入交談，但筆者無法解答他的疑惑，原因是他的策略實在太複雜，我找了兩位資深的操盤人協助他(當然只是指點)，後來他改變方法，但是在往後半年仍然沒有大幅賺錢，只是小虧，直到一年多後才真正起飛，但是梁老闆仍然跟筆者說他很感謝兩位師傅的指導，所以操作不順一定要趕緊找高手帶出低迷。

　　期待一次大賺不如期待積少成多

　　我幾乎遇到所有的人再進入市場都跟我說他要賺一次500點、1000點的行情，我也不例外，我在剛進入市場時有同一波段中4次賺超過500點、2次賺超過1000點，但很可惜賠的錢更多，我曾經有為了達成500點跟站上季線的目標，由本來已經賺了320點沒出場，最後反賺變成倒賠24點(馬英九先生當選前後四個交易日，選擇權由成本200點買進，漲到520點沒出場，最候回檔出場在176點)，由圖二15分鐘線我短短四個交易日賺了3000萬，我就是用盤整上下區間作的，大波段我已經放棄了，因為台股經過統計80%都是盤整，當然啦現在和中國股市連動，未來也可能沖上萬點(目前接近7000點)，但我經算過如果每天扣除成本能每口賺5-10點，我以50-100口下單，應該可以積少成多，我就這樣運作13個月，每天進場不管行情，沒想到結算後竟然可以獲利1億，我覺得成功因數除了我的經驗已經運作嫺熟，還有一個因素是台指期貨成交量慢慢放大(到2009年已經突破10萬口/日)加上成本在期交稅喊手續費大幅下降，讓我們這種市場老手越來越得心應手，少賺多次就會變成大盈。

　　圖二。梁老闆在盤整時的操作

圖為梁老闆在盤整時的操作圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　梁老闆說找出適合的操作模式，變盤時能夠沉穩因應，獲利次數跟金額多過虧損就能賺錢，只有懂得舍才會有得的機會，大家都想當贏家，但如果你只是想炒短線多數都是輸家。近期臺灣金融業有多家銀行跟券商等都在積極到中國考取證照，但錄取率都很低，筆者發現中國金融證照水準果然遠高於臺灣。本波中國滬深300(3091.862,-49.42,-1.57%)指數已經創波段新高的狀況下， 也希望在兩岸開放前提下，臺灣投資人也有機會參與該指數期貨的操作。

自創程式賺2千萬高手

　　2009年5月中旬以來，台股一反前四個月沖高的強力反彈呈現盤跌走勢，一口氣回檔近1000點，這波台股3月份由4000點附近上漲到突破7000點，筆者發現有個很有趣的現象，現貨市場成交量一度突破單日2300億元(算是極大量)，但在共同基金部份幾乎只有10%客戶在這段期間進場(根據筆者數十位元理專學生的非正式客戶調查)而獲利，這顯示買盤關注的焦點已經回來臺北股市而非全球共同基金(過去臺灣股民都不買台股，幾乎都買海外基金)，以此分析台股還有一大段多頭可期。佩慈今年26歲，大學畢業時她是資訊系畢業，人長得非常漂亮，當時是該系的系花，她本身一直對金融業情有獨鍾(她是筆者當時在大學兼課的學生)，但是家裡希望她朝演藝界發展，目前她是個臺灣某電視公司的二線演員，她曾經上過筆者的課程，也跟筆者提過幾次要她所設計的股市和期貨的程式交易獲利驚人，但筆者總是聽聽而已，畢竟這市場會經由此道者太多了，但成功的不到3%，後來她在家裡的支持下由400萬資金(他設計的程式交易所需的最低金額)在3年時間獲利到接近2000萬，最近她演的連續劇也創下很高的收視率，現在每集的酬勞又提高不少，可謂雙喜臨門，以下是她在的操作致勝法則：

　　表一.2009.5-2009.6買賣損益累積

　　日期    時間  買賣  成交價   損益(點)   

　　-----------------------------------------

　　0527    0915    B    6716    +204 (5月份總損益)

　　0608    0915    S    6815    +354 (當日大跌所以獲利極高)

　　0610    1115    B    6461    -22

　　0610    1245    S    6439    +15

　　0611    1015    B    6424    +77

　　0612    1115    S    6501    +23

　　0612    0115    B    6478    -41

　　0612    0145    S    6437    +213

　　0616    1015    B    6224    -53

　　0616    1045    S    6171    -41

　　0616    1215    B    6212    -4

　　0616    0145    S    6208    -29

　　0617    0915    B    6237    -11

　　0617    1115    S    6226    -19

　　0617    1145    B    6245    -18

　　0617    1245    S    6227    +24

　　六月結算價    6203

　　圖一.2009.6.10-2009.6.22操作圖

圖為2009.6.10-2009.6.22操作圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　程式交易就是盤勢跟隨者

　　你可能常聽說在股市裡“眾人搶進時要賣出，市場絕望時要買進”，但是在期貨市場卻恰好相反，台指期貨在六月份是每天下跌，我在4000點到7000點這段時間如果不是用我的程式交易，我早就出光多單部位，原因無它，因為只要用基本分析來判斷盤勢，台指期貨根本不該漲到5000點以上，

　　我每天用技術分析來交易就會有賺大賠小的好處，例如表一，我在日期0608這天大賺354點完全是因為當日大跌，但是我當時覺得應該跌不會超過100點，但我的程式告訴我就是空單要一直留著，因為指數下跌100點、200點、300點都完全沒有反彈，果然當日以我設計的最佳口數24口，在風險管理上我最能在極短時間內平倉，當天我該筆單就獲利NT168.5萬元，算是很不錯的報酬率，但如果以我用基本面分析在下跌100點附近就平倉，那就賺不到後面的部位了。

　　決定要理性，進出切忌衝動

　　厲害的技術操作者必須做獨行俠，須對行情保持獨立的判斷， 看不懂，沒有把握時不進場. 期貨最怕的就是盤整，由圖一日期0610-0617進出大約14次

　　結果9次虧錢，但是在僅僅5次獲利中獲利卻超過虧損(總獲利352點，,總虧損216點)，原因無他，就是盤整我還是一直進場作單，我的程式交易過度靈敏，所以造成失敗次數過多，停損出場，也就是俗稱手癢， 老手多等待，心法中最難的就是就是等待，出手幾次都是錯誤我還是沒改，離場是避免手癢的最好方法，但你能做到嗎？說實在的真的很困難。

　　大家都知道的利空，就不再是利空

　　去年2007.7台指期貨由9859點最低跌到3955點，會跌到這樣慘烈最主要原因就是全球金融風暴，臺灣因為外貿比重高達70%，當時我不顧自己程式交易偏空，我硬是進場4次，但都認賠出場，我的理由就是大家都認為台股完了，全球玩蛋了，我反而覺得這是個機會，終於在第五次進場開始獲利，當指數第一次反彈由4000點附近到4800點，的程式交易還是空單，但我這次我選擇用我的“人為”基本面判斷，讓我多單獲利已達損益兩平(已經彌補前四次虧損)，在突破4800點後程式交易才正式翻多(前幾次有翻多但訊號不明顯，多空交雜，但空單為主)，所以大家都認為不會漲(跌)或許就是你的機會來臨。

　　佩慈現在只有26歲已經賺到很多人一輩子都可能賺不到的錢，或許這筆錢還不夠她退休或者現在不用工作，但是她的操作模式已經是很好的範例，我常常看到很多操盤人士都是再三五年年賺數千萬元卻在短短一兩周全軍覆沒，所以我常告誡她風險管理遠重於獲利，我也希望她能確實執行，達成她在50歲前能獲利1億元目標，她也答應如果真達成會捐獻1000萬以上資金來行善。

　　
4個交易日賺千萬的高手
　　臺北股市在上周領先全球站上十年線，今年來波段漲幅超過50%再創相高，從近兩年全球表現最差股市一躍成為世界上最耀眼的市場，,進期筆者接到詢問電話不下百通詢問原因，說穿了只有一個，就是老大哥中國釋出的善意，如中國移動入主遠傳12%股權，雖然還沒正式通過官方審核，但隔日外資便大買NT350億元(臺灣史上第五大)， 當日台股加權現貨市場漲幅創下18年來最大，處下在政策(如臺灣加入WHA)和資金(陸資來台投資)加持下，臺灣很可能上萬點的夢想就要實現，筆者不得不承認中國的魅力已經是多數臺灣股民心中的燈塔和希望。李經理年近40歲，是臺灣知名期貨公司法人部經理，擅長自己寫程式的模組交易，他特殊之處在于虧損機會很高，但合計虧損點數或金額很少，而且他都是自己以自有資金下單， ,他的程式交易讓他投入資金680萬，獲利超過1000萬，(一般投資人此次幾乎只有30%進場，而且平均獲利不到300點，因為都認為臺灣景氣過差不會漲，更遑論抓住大行情)，他根據訊號進場，四天一共進出27次，勝率僅有12次(不到50%)，但平均獲利單口約748點(以此次台股短短四個交易日大漲超過1,000點)，

交易標的 : 台指期及選擇權
 
 交易期間 :2009/4/30-2009/5/6
 
 
4 個交易日淨損益
 $1,060 萬
 
總獲利金額
 $1,475 萬
 總虧損金額 )
 -$4,15 萬
 
總交易筆數
 27
 獲勝率
 45%
 
獲利交易筆數
 12
 虧損交易筆數
 15
 
最大單筆獲利金額
 $225.4 萬
 最大單筆虧損金額
 -$60.5 萬
 
平均獲利金額
 $108.3 萬
 平均損失金額
 -$28.4 萬
 
最大連續獲利次數
 2
 最大連續虧損次數
 3
 
最大回檔金額
 -$90.5 萬
 最大持倉口數
 83
 

　　※ 本績效之交易成本設定為來回NT$400(含手續費及期貨交易稅)

　　圖一。李經理操作圖

圖為李經理操作圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　表一。李經理成功策略

策略
 實際狀況
 
行情大漲 , 未破低點支撐絕不出場 ( 持倉續抱 )+ 持續加碼多單

第一交易日 — 多單 32 口 ( 續抱 )

第二交易日 — 多單累積 52 口 ( 增加 20 口 , 續抱 )

第三交易日 — 多單累積 70 口 ( 增加 18 口 , 續抱 )

第四交易日 — 多單累積 83 口 ( 增加 13 口 , 續抱 )

第四交易日終於回跌 , 跌破我設的停利點全數出場。
 距離最大壓力十年線 6440 很遠 , 外資買超現貨市場每天持續 , 摩台指正價差一度超過 10 大點四個交易日每天都上漲 200-400 點 , 說真的能忍住獲利不出場是騙人的 , 每天輸贏都高達 200 萬以上 , 但我相信我的程式交易 , 所以盤中專注沒有跌破當日 15 分鐘及 30 分鐘線的低點我都沒出場 , 所以幸運的我能賺到大波段獲利。
 
用買進台指選擇權多單替換台指期貨多單回檔風險

台指期貨 5500 點多單漲到 6100 點 , 我把部位 5 成換成台指權 6100 點 -6300 點買權
 例如 , 如果不幸大跌我也不致將先前獲利虧光 , 但缺點是價格不容易全建倉完備，
 

　　其實李經理的模組已經運作將近3年，但根據我瞭解他績效並不理想，這次總算揚眉吐氣，他說此次證明一件事就是只有大行情出現，技術分析會把打敗基本分析，因為人為基本分析根本無法判斷行情，總是大漲時做空單，大跌時做多單，還有因為此次是用自己的資金操作所以格外小心，所以各位內地股民如果有朝一日中國主管機關開放代客操作(臺灣的期貨經理公司可以合法代客操作期指)，可要睜大眼睛選擇好的公司和經理人。

七十歲的億元獲利王

　　今年以來由於中國和臺灣的股市走勢表現位居全球之冠，臺灣投信業單單是募集大中華基金申請額度就超過新臺幣八百億，這股熱潮相信在兩岸正式簽署MOU金融機構共同監理備忘錄)後會引爆另一波台股漲勢，現在臺灣人多數都引領而望老大哥中國能給予實質的協助，讓我們成為亞太的一個重要金融重鎮。

　　大家都希望成為億萬富翁，筆者服兵役時的摯友，他父親林董事(目前擔任臺灣3家傳統產業上市公司的董事)，年紀已逾70歲，但他可真是老當益壯，每週除了3天打18洞的高爾夫球外(他平均是75杆，算是業餘高手) ,操作臺指期貨已經8年，他曾有連續9個月都獲利超過1000萬紀錄(本文以新臺幣計價，以下數字同)，也曾經在一年內累積獲利3億元，一個月獲利1億過，他是筆者遇到過年紀最大的高手，近期他和筆者說他不再投入期貨操作了，因為年紀太大了，現在他兒子接手，他要把所有經驗傳給他兒子，但他還是把過去成功經驗跟大家分享：

　　保證金越大越容易賺錢

　　‧ 因為我50歲前先後曾經擔任過臺灣10家上市上櫃公司董事(都是投資持股的股東)， 錢在我來說在年輕的時候就賺夠了，一直到現在買賣股票才是我的“主業”，我從不買賣自家的股票，所以也不會有內線交易的問題，只是要誠實申報，我曾經買過一檔股票在100元/股時買進5000張，單筆大約是5億，最後在暴量時賺了2億多元出場，但後來該股票又持續大漲，算算如果最高點出場，我至少賺8億多，我千算萬算就是沒算到人為炒作，後來這套我也運用到期指市場，書本上面寫期指是以小博大，我認為那是錯誤的，想想如果你跟世界首富微軟的比爾蓋茲對做，你一定輸，因為他的籌碼根本是無限。

　　‧ 我舉例來說，這波台股從最高9800點跌下來，我在9200點進場(本段都是期指多單，見下圖)，8300多點認賠，損失將近1000點，大約2億元，6700點我又進場，跌到6200點我又認賠出場，損失500點大約1億元，5000點我還進場又虧了4000多萬，在股票部分我幾乎都按兵不動，我股市部位至少還有20億元以上，總算在跌到4000-4200點附近，我聽
圖為期指K線走勢到市場的人都認為會跌到3000點甚至2000點，但根據台股走勢跌到4000點附近還會下跌的機率只有5%，我一次加碼4億期指多單，在指數反彈到4800點我已經沒有虧損了，我在5300-5500多點我還加碼，這次我共獲利大約5億(這波獲利10億，扣除前三次虧損約4.5億)，其實說穿了我贏前的關鍵在於資金，我幾乎有足夠資金可以加碼，假設本波跌到3500點或甚至3000點，我還是可以再買，一般人如果你只有幾佰萬甚至幾十萬，你能在期指市場長期獲利，我只能說你不是太幸運就是你真的是高手，因為像我本身十年來遇到波段看錯方向的就這一次，而且上下空間超過五千點以上的這次是第二次(由9800點跌到3955點)，所以我銀彈充足即使看錯都可以獲利。

圖。
　　獲利法則

　　1。順勢操作---趨勢不可違(但這次我就做錯了，等反彈後我才開始獲利)，不要隨便猜測底部，連政府都猜不到(所以國家安全基金由8000點護盤一直跌到4000點)

　　2。認賠與否---你想做那10%的贏家都是很困難，當我認賠時候我也是當時該筆單退出市場的時候，我年紀大了沒時間每天當沖看盤， 如果你是散戶，即使你認賠只是延長你輸光的時間，我不認為有人能當沖一直猜對指數，只有大波段出現才有賺錢機會。

　　3。放任利潤坐大---我一向是倒金字塔的操作人，也就是無論是越漲或是越跌，我方向作對時候是持續加碼，我敢說一般人絕對做不到，原因是你害怕虧光，我的加碼方式是大約間隔300點以上才會加碼( 例如4000點買進100口，4300-4500點再買300口)，

　　我有時在加碼時會很情緒化，把錢當作籌碼在押，我這十年來反而是因為這樣高風險獲利甚大，但這不適合每個人的。

　　4。混亂並不危險，相信規律才危險。

　　我研究出的技術指標很笨拙，勝率不是百分之百，但在台股如此混亂時，至少可以降低賠錢的機率。也許，每個人的經驗不同，但“絕對不要複製別人的經驗”。期貨市場沒有規律，任何指標都可能會讓你虧損光所有資金，我曾經用我朋友大賺400%，他研究出的四個指標(KD、MACD、威廉指標、RSI)交互運用，先獲利50%(3億)，再虧損10億，元因無它，並非指標出現問題，而是情境不同了，先前準確時是在電子為主流，波動較高，指標較有敏感度，後來變成金融股接棒，指標出現鈍化(4個指標都出現誤差)，我還大舉加碼，所以全軍覆沒，切記期指沒有RULES。

　　5。期指沒有專家

　　指數是無法預測的，金融海嘯席捲全球，到底指數會從9800點跌到6000點、5000點、4000點或更低，不可能有人猜得到，所以每次黝所謂專家出來講預測到多少點請各位都不要相信，因為如果他很准，他也不需要做專家，自己賺就夠了，即使像我這種市場老手都常常看錯，如果你沒有把握請不要亂聽信別人，看錯先出場保留實力就好。

　　最近一周有狗仔隊之稱的某週刊拍攝到行政院政務委員(等級同經濟部等部長職階)朱雲鵬先生未假跟黃姓女友出遊，造成朱委員被逼下臺，由於朱委員是筆者極敬重的長輩，常指導筆者很多財經的事，也是馬英九先生極為重要的財經幕僚，根據筆者這一年多朱委員的認識，不但連假日朱委員都在為臺灣的財經問題做政策的努力打拼，平時常常打電話給筆者，都是接近都午夜還在開會，他的認真和努力又有誰稱讚過呢？台股能夠由4000點漲到6000點將近50%的漲幅唱造台股奇跡，又有誰敢反駁不是他們這群憂國憂民的財經幕僚對兩岸政策努力造就的，筆者希望兩岸趕緊在金融業攜手，臺灣提供經驗，中國提供資金，共創兩岸雙贏的未來。

　　
美女主播期權高手

　　臺北股市本周再創波段新高5600多點，本波由最低跌到4000點以下，反彈幅度已經超過4成，資金行情帶動台股見回不回走勢，不過市場分析還是以為6月份兩岸即將簽署金融機構共同監理備忘錄(MOU)，近期受到陸股影響台股一飛沖天，但很可惜的是根據非正式調查僅有3成的散戶投資人在現貨市場獲利(其它人都是空手)，而根據某券商空單部位來看有高達7成的人不但沒買進還進場作空，但是仍有例外。欣潔目前是某大電視臺的財經台主播，大學畢業後到美國排名前十名的學校拿到傳播碩士學位，因外型亮麗又對財經有極高興趣，甫回國就被知名電視公司網羅擔任財經節目主持人，每天至少主持兩次面對資深財經專家的節目，由於耳濡目染加上自我要求，時間一久練就一身極度專業財經知識，今年這波以來進出市場5次，單單期貨和選擇權獲利高達4百萬 ,如今已經有出版社捧著大筆版稅要出版，真正要讓我名利雙收。

　　從財經節目主持人開始學習的高手

　　進入期貨市場前，欣潔曾擔任過第四台老師節目主持人(專收會員的老師)，後來才轉到正規財經節目。股市老師坑殺散戶投資人絕不手軟的那套她非常清楚，他會全心投入期貨市場也是期貨不會有人為操作，這算是一個比較公平的市場。主持節目的兩年間訪問過將進1000位高手，但私底下詢問中有買股票獲利的竟然不到1%，足見台股根本是很難獲利的市場，看多了輸家只要多多避免，就不難成為贏家，顗下是那些自認為財經高手的來賓的特質。

　　輸家特質(我歸納出來的請參考)：

　　1. 容易跟其它來賓吵架--脾氣個性暴躁，做錯方向不認輸。

　　2。自以為是---會主觀預測盤勢高低點(再漲的時候預測高點然後放空，跌的時候預測低點然後做多) 。

　　3。自創指標—其實是沒有任何指標，操作多空反復無方向性，任意進場做多或做空。

　　測試多空，抓大行情

　　其實我是個很小心謹慎的人，我下單是慢慢的下，而且我在期貨的資金只有20%(例如100萬最多下的部位在20萬內，大約2口)，當行情出現後，且經過分析很有可能是多頭行情。站在風險的角度上，會用選擇權來測試一下。多頭行情一年大概最多3次，錯過就太可惜了。向這波三次拉回不破低點，指數持續上揚，我就買大台指和電子期，或是加碼選擇權以價外2檔以上價位來進出；她說：“只要確認抓住到大行情，一次獲利就可彌補10次盤整虧損。”

　　不隨意更換多空方向

　　在確定方向後，就會鎖定波段行情，不會隨便出場落袋為安；除非方向出現越來越多疑慮，才會停損出場。否則，他都是進場之後等待。最大停損曾經到200點之多，從事期貨或選擇權的人，都會希望一夕致富。過去經驗只要急躁，看到一些指標現象就急於進場；轉眼又被市場修正輸回去；也可能急功好利，總是忽多忽空卻無法嚴守停損的紀律，因為你沒有定見必定失敗。

　　圖一 以5分鐘線為操作依據

圖為以5分鐘線為操作依據分析圖。(圖片來源： 新浪財經)
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　　趨勢真正出現時候進行操作，趨勢只要是變成盤整的型態(當天無量或是上下區間估計不到50點)，必定就先出場或減碼，盤整的時候絕對不操作。趨勢是市場力量所集結而成，是投資人的心態強弱表現，“順勢而為”，要以平常心去操作期貨，任何人都擋不住趨勢，即使外資(持有台股股票市值目前仍超過30%)也是一樣，外資也是順勢操作的高手

　　不追高殺低，不留倉

　　“不追高殺低”，是她的投資習性；“不留倉”，則是他下定決心執行的操作策略。我在股票市場聽太多來賓講事後去買，通常賺一兩天就開始大跌，我最高紀錄有買進一檔股票50元/股，後來漲到58.5元/股，我問那來賓他說會拉到100元/股，我就很放心沒賣，沒想到第三天開始發佈第三季財報虧損，一口氣跌到28元/股，第四季又是如此，最後竟然跌到2元不到，這就是我長期投資的下場。所以現在我每天重新找進場點和出場點，風險會相對低。每天開盤前沒有任何部位，進場後不論輸贏都平倉，以相對客觀和冷靜的判斷，盤中再擇點入場。

　　結論

　　以我過去經驗，通常術分析只是參考，最好要有長線指標的觀念，比較能夠符合趨勢，我發現運氣也占了勝敗將近50%，因為所有的高手都跟你用同一套技術分析論，所以要用計數分析賺錢也是不太容易，期貨或是選擇權都是一個具有很大挑戰性的工具，風險雖然很高，但是獲利效益也相對大得很多。最近我剛剛生完小孩，有一陣子沒有下單，但期間看了很多有關期貨和選擇權的海內外書籍，也讓我在學理上更上一層樓，期待兩岸再此部分能有更多交流，讓更多內地的人在滬深300(3091.862,-49.42,-1.57%)指數期貨推出後能更快上手。

　　
擅用技術分析理論的高手

　　2009年台股自3月份起漲以來，才短短13個營業日，漲幅就高達15%以上，而這更是台股近1年來，所首次出現的周K線連3紅，台股今年漲幅冠居全球，跟隨大哥中國滬深股市發光發熱成為世界最亮麗的地方，安麗中國公司的員工及經銷商，將搭乘郵輪來台參加“行銷菁英進修研討會”，今天獲得正式書面核准，預定從3月14號起合計有1萬2千多人，創下單一陸客團體來台人數最高紀錄，在臺灣經濟不景氣的時候注入一股暖流。彭董事是臺灣安麗的直銷商之一，他也是安麗臺灣的重要人物，靠直銷已經賺了數千萬，但真正不為人知的是，他在期貨業的成就遠超過直銷，號稱波浪理論大師，短短5次波段讓他大賺超過NT5000萬，成為讓筆者佩服的期貨大師。

　　 找出合適的操作法

　　由於我是直銷商出身，我的操作法剛開始都是短線操作，但是很不幸的我一直賠錢，我只要進場就會損失，多數人會認為期貨操作是利用技術分析加上電腦的系統操作來獲利，但當大家都擁有這些設備後其實運氣變的非常重要，,我曾經在3個交易日進出16次，損失11次的紀錄，而且每次進出期指跟選擇權大約80萬，我已經嚴守停損跟停利的法則，也儘量用極小心的策略(如獲利分批加碼，虧損一次停損)，但仍是賠錢，我曾經有一個月直銷獎金320萬在2個交易日賠光的紀錄，歸咎原因就是我的運氣實在太差，加上我的電腦模組應該是不夠完美，所以我開始思考如果短線不合適我，那我來試試中長線操作，既然要中長線我就開始我最擅長的波浪理論，後來果然一帆風順。

　　 反向操作有時也會獲利(順勢操作的例外法則)

　　在操作期貨均有主觀意念；如果上漲就會進場作多，但走勢如與其相反時，要平倉退場或反向作空變成很困難的事，而遭斷頭出場變家家常便飯(我也經歷過，還被追繳250萬過)；因此投資人在操作期貨時絕對不可有絕對漲或跌的主觀意念；還記得2008年前波指數跌破4000點那天，多數投資人都是進場放空，但我看到逆價差過大等多項因素，連程式交易都顯示要做空單，分析3500點惠來，甚至3000點都可能再跌破，但那天我看到很多現象，總結就是作空時再太容易賺錢了(所有盤面消息都是空頭)，此時我做了一件我從事期貨操作最對的一次，我將空單平倉並反向作多，因選擇權買進買權的價格已經太低了(因為指數已經連跌2000多點，作多的選擇權都遭到嚴重低估)，我就買進4000-4200點履約價的買權大約80萬元(如果一直下跌最大損失就是80萬)，結果買進後2個小時指數竟然由3800點拉到4000點，我當天就賺了80%(80萬變成142萬)，而好戲還在後頭，我由波浪理論和型態學分析，W底的第一波反彈出現，加上波浪理論屬於C波下降波的結束(事後證明僅是大跌後反彈，波浪理論也是看錯)，在漲到4300點時我的獲利已經高達262%，電腦程式跟我的業務員都要我趕緊出場，但我秉持波段操作，加上我覺得大跌2000點後反彈絕不可能漲這麼少，我不但沒出場還在4300-4500點履約價加碼台指選擇權多單(買進買權)， 但把先前4000-4200點獲利的部位大約50%出場，最後臺指期貨由3800點一口氣漲到5000點，不過我還是很貪心並沒出場， 最後在指數下跌到4800點傅進才全部出場，我總計獲利大約678萬， 以成本50萬來算，這千點行情’獲利超過840%，如果不是我以長線觀念進場，我想指數漲200點就會出場了，後來我足足4 個月沒在進場，因為真的是賺飽了所以先休息吧。

　　圖一。台指期貨未來走勢預測

圖為台指期貨未來走勢預測走勢圖。（圖片來源：新浪財經）
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　　備註：波浪理論的五波上升、三波下降的基本節奏，五波的上升波以I 、II 、 III、IV、V代表，然後A、B、C三波下降波。

　　波浪理論的迷思

　　圖一是台指期貨我近期的波浪理論圖，其實波浪理論最難的部分在於波中有波浪中有浪，而導致錯誤機會很高(你的波浪圖會畫錯)，所以我們只能減少進場次數來增加勝率，我會加上兩個條件來輔助操作

　　條件一。波段超過500點(幅度越大越好，如漲跌1000點或2000點)

　　條件二。指標鈍化時間超過10個交易日(如MACD達到90已經12個交易日)

　　以上兩項條件再配合波浪理論就比較有勝算，這波台指期貨由3800點反彈到5500點附近，我也賺了近800點，這是我這半年來第三次進場(前次大跌我做多有賠到錢)，台指期貨最常出現就是M頭(所以流傳只要是期貨的作多單時絕不去麥當勞，因為麥當勞代表字就是M)在未來也希望能在中國滬深300指數期貨推出後，跟中國內地指數期貨高手有機會一較高下。