識別洗盤與出貨是廣大投資者最傷腦筋的，其結果不是將洗盤誤認為是出貨而過早出局，就是將出貨誤認為是洗盤而不動，錯失出貨良機而遭套牢之苦。“上下背離買入法”在捕捉洗盤結束點方面有著十分準確的作用。 

上下背離買入法 是指在價的上漲過程中，出現了橫盤或下跌，移 動平均線與MACD的運動方向產生了背離。一種情況是在價暫時下跌過程中，移 動平均線下行，而MACD  卻拒絕下滑，DIF數值不減反增；另一種情況是在股價暫時橫盤期間，MACD下滑，而移 動平均線卻拒絕下行，不跌反漲。當出現以上情況時，說明市場主力正在洗盤，沒有出貨，價的下跌或橫盤是暫時的，其后的行情往往是上漲而不是下跌。這一階段投資者應以買入或持倉為主。這裡需要說明的是“上下背離”使用有著嚴格的要求，並不是所有符合“上下背離”的都能漲。一個較為成功\的“上下背離買入法”在符合以上要求的同時，還必須滿足其他一些條件，如：1、還沒有過主昇浪；2、價剛剛上穿30日移 動平均線，30日移 動平均線開始走平或剛剛翹頭向上。而在操作上“上下背離”發生時，如果出現的是第一種背離，當日成交量大於5日平均量時可考慮介入；如果出現的是第二種背離，當DIF由跌變漲的那一天，可考慮介入。

1.一旦我們對一個股票或者板塊取得了控制,你一定要心中有數,散戶可不明白這一點的。
　　2.如果餿主意管用,那就是好主意。
　　3.別出頭,否則會把市場的吸引力引到你身上。
　　4.如果我們沒有建完倉價格就勢如破竹,那就是說,我們已經掉進了圈套。
　　5.任何天衣無縫的操盤方案,都經不起一場實戰的檢驗。
　　6.平時能夠出色地運用各種技術指標進行判斷走勢的人,往往在真實的交易中一敗涂\地。
　　7.如果對手處在你的控制範圍內,那麼就是說,你也處在對手控制範圍內。
　　8.你不屑一顧的上漲,很可能是真正的主昇浪。
　　9.職業股評家或者專家的行為是可以預料的,但是這里充滿著半吊子的專家。
　　10.你的對手只會在2種情況下操作,他準備好了和你沒有準備。
　　11.約定的時間或者價格,往往不會在約定的時間或者價格進行操作。
　　12.重要的指標（MACD、KDJ）往往是最簡單的,而簡單的指標往往是不容易明白的。
　　13.在股市上,輕松的捷徑總是布滿陷阱。
　　14.千萬不要脫離市場熱點,否則就沒有人替你當證監會的靶子。
　　15.承諾一般在你迫切需要的時候失效。
　　16.預測通常是在走勢不明朗時失效,但更加可能的是在走勢明朗的時候預測也失效。
　　17.在股市中運氣是不會永遠在你這一邊的。
　　18.你最需要的資料就是你手頭上沒有的資料。
　　29.如果你不知道該採取什麼行動,那你先睡上一覺,因為不動最好。
　　20.當別人暈頭轉向的時候,你卻能保持清醒,那多半是你錯誤地估計了形勢。
　　21.如果你操作的股票突然被別人拉起或者砸下,那就看看你的同盟吧。
　　22.在股市中沒有比說著頭頭是道的專家更加可怕的了。
　　23.一個操盤手如果還很想操盤,那就說明他還沒有好好輸過。

價差”：套利獲利的源泉
　　

　　金融期貨的套利實際上是廣義投機的一種。由於供需之間的暫時不平衡，或是由於市場對各種證券的反應存在時滯，在不同市場之間或不同證券之間就會出現暫時的價格差異。一些敏感的交易者能夠迅速地發現這種情況，並立即買入定價過低的金融產品，同時賣出定價過高的金融產品，從中獲取幾乎無風險的利潤，這就是套利。

　　看起來這和在股市上尋找被低估的股票類似，只是做股指期貨套利時，總是同時買進和賣出兩張不同的合約，而買賣間的價格差異—即合約之間的相對價格關係決定了這次交易最終盈虧。因此，無論何種情況下的套利交易—跨市、跨期、跨品種，“價差”都是獲利源泉。

　　對於股指期貨來說，跨期套利的交易特點主要體現為“兩個相同”和“一個不同”，即交易的指數相同，買進或賣出的時間相同，但交割月份不同。

　　在操作方式上，無論是買入套利、賣出套利還是蝶市套利，主要問題在於如何發現不同到期月份的期貨合約價格存在不合理的變動。正常情況下，兩份合約的價差應該維持在一個穩定範圍內，即指市場處於理性狀態下的合理差異，一般這些差異是由影響市場價格關係的內在因素所決定。對於股指期貨來說，合約間正常價差主要源自利率和分紅率兩方面。

　　正常價差比較直觀的反應就是價差的均值。多數情況下價差圍繞均值附近波動，如果市場發生了特殊的供求失衡，導致價差偏離均值或正常值過大，即產生了套利空間。這就是物極必反的道理，就像價格漲的太高就要跌或是跌得太慘就可能反彈的道理一樣，價差偏離太大總會向理論價差或均值收斂。但套利交易同樣存在風險，如果價差收斂的時間超過了合約到期的時限，或者向更大的範圍偏離，投資者的交易風險也會進一步放大。就像我們並不是每次都能預測到價格的絕對頂部和底部一樣。也正是由於跨期套利存在對價差變動錯誤預測的風險，嚴格意義上講，它有一定的投機性質。

　　由於股指期貨最后結算價是以最后交易日現貨市場指數為準，期貨合約到期時必然與現貨指數接近。對於套期保值者來說，與現貨市場的相關性越強，利用股指期貨來對沖現貨風險的功\能也越強，也更有意義。基於這些原因，交易最活躍的合約往往也是最近交割月份的合約。

股指期貨交易的風險

　　股指期貨的收益是誘人的，但承擔的風險也是巨大的，可謂“一步不慎，終身遺憾”。因此，只有了解風險並及時應對，才能駕馭它而不是被吞噬。

　　按照普遍的划分標準，股指期貨的交易風險可分為價格風險、流動性風險、現金流風險、操作風險等。但每次事故的發生，往往是以上多種原因的組合。巴林銀行倒閉案就具有典型意義。1994年因交易員尼克.李森在參與新加坡的日經股票指數期貨期權交易時，私自開設賬戶進行巨額投機，並將巨額虧損長期隱瞞，最終14億美元虧損使具有兩百多年曆史的英國老牌商業銀行走向申請破產的不歸路。在這一案例中，既有尼克.李森———巴林銀行工作人員自身的原因，也有該機構業務流程缺陷的原因，還有外部原因，即在李森試圖通過賣出日經225指數期貨期權獲得權利金來彌補其在“88888”賬戶中的虧損時，日本神戶大地震導致日本股市大跌，其期權操作發生巨額虧損，最后導致窟窿越來越大，無法收場，巴林銀行不得不申請破產處理。

　　對於普通投資者來說，交易規模小，業務環節少，交易決策和風險控制往往集中在一個人身上。因此，在防範操作風險時，應盡可能避免由於個人疏忽大意所導致的交易指令下達的錯誤，在下達指令時務必仔細核對指令單中的交易品種、買賣方向、平倉或開倉、交易價格和數量等細節，確保指令內容與自己的交易意願相同。止損是交易中保護自己的重要手段，猶如汽車中的剎車裝置，遇到突發情況要善於“剎車”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導致全軍覆沒。

　　對於機構投資者而言，要完善不同環節的防範措施，尤其在內部控制制度的設置上：其一，要有合理的授權安排。在巴林銀行倒閉案中，李森以總經理的身份統管全局，同時兼做交易和結算，其妻子也在結算部門任職。從約束機制設計上講，這兩個角色是絕對不能合二為一的。但不幸的是，巴林銀行卻賦予了李森身兼二職的重任，使他的日常交易活動失去了有效的約束，從而為他掩蓋\愈來愈大的損失並冒險進行非許\可交易提供了條件。在投機失敗后，得以利用資訊的不對稱狀況隱瞞虧損，並偽造虛假客戶，銷毀交易文件。正如英格蘭銀行的調查報告所言，巴林期貨(新加坡)公司幾乎完全為李森一人所操縱。李森正是在這種失控的狀態下愈走愈遠．最終不能自拔。

　　其二，明確報告制度。據英格蘭銀行調查報告透露，負責巴林銀行新加坡業務的瓊斯(Jones)曾分別於1995年1月11日和1月27收到兩封來自新加坡交易所的信，這兩封信都提及了88888號賬戶及保證金問題，但是瓊斯卻未把這兩封重要信件抄送倫敦，而是轉給李森處理了事。資訊溝通上的缺陷，使得諸如此類的重要資訊沒有及時有效地傳遞到有關的監督部門，致使李森投機行為所集中的巨大風險—直無人知曉。此外，在巴林銀行的部門設置中，雖然李森直接向巴林兄弟公司負責，並由其評定業績和獎金，卻將巴林期貨(新加坡)公司的財務管理和業務監控交由巴林證券公司負責，報告線和控制線交叉，使風險監控的資訊通道不暢通。巴林兄弟公司和巴林期貨(新加坡)公司的空間距離也加劇了二者的資訊不對稱狀況。

　　最后，完善業務流程、健全激勵機制。在德國金屬公司（Metallgesellschaft）、日本住友商社（Sumitomo Corp）、美國加州奧蘭治縣（Orange Courtry）和英國巴林銀行（BaringBank）等巨大的金融衍生交易失敗案例中，交易員或基金管理人的越權行為和過度投機成為這些事件的具有共性的主要原因。例如，在巴林銀行倒閉案中，巴林銀行實施了不恰當的激勵約束機制。從激勵機制上看，交易員的經營業績和自己的切身利益直接掛鉤，交易員從自身利益最大化考慮自然會選擇過度冒險行為。李森過度的風險承擔行為實質上是在拿公司的錢為自己的利益下賭注。巴林銀行把稅前利潤的一半左右作為獎金發放給職員。對高級職員而言，獎金與薪俸的比例平均維持在3：1左右，由於許\多高級職員的年薪高達50萬英鎊，因而他們自然希望李森賺取更多的利潤。因此，巴林銀行每個人所關注的只是李森所賺取的利潤和傭金給他們帶來的獎金，卻根本沒人去認真調查他究竟干了些什麼

 通過趨勢線尋找買賣點

古諺雲：“工欲善其事，必先利其器”。在買賣股票時，利用圖表作參考，有助於我們感性地了解過往走勢的“來龍”，從而理性地預測后市走勢的“去脈”。 

　　趨勢線是被投資者廣泛使用的一種圖表分析工具。雖然簡單，但有其實用價值。趨勢線的概念是：在一個上昇走勢中，把兩個或兩個以上昇浪的“底”連成一線，加以延長，這就是上昇趨勢線；在一個下降走勢中，把兩個或兩個以上的下跌浪的“頂”連成一線，加以延長，這就是下降趨勢線。 

　　趨勢線的理論是：若股票走勢軌跡仍在上昇趨勢線之上運行，股票仍然可以持有；若跌破上昇趨勢線，就視為轉勢，要賣出股票。反過來，若大勢軌跡仍在下跌趨勢線之下游離，就應該繼續持幣；若上昇突破下降趨勢線，即是買入信號，要改為做股票多頭。 

　　股票市場的價格趨勢，由買賣雙方力量較量所決定。圖表，其實是一份“戰況”記錄。買家力量占上風，圖表就是一浪高過一浪；賣家占了壓倒優勢，圖表就一浪低於一浪。上昇趨勢線以上的“走廊”，恰恰是“一浪高過一浪”的慣性運動方向；下降趨勢線以下的“通道”，正好是“一浪低於一浪”的慣性運動路徑。假若走勢跌破了上昇趨勢線，說明買氣已由盛轉衰，“一浪高過一浪”的慣性已遭扭轉，所以成為出貨信號；相反，如果走勢沖破了下降趨勢線，證明賣出已由弱變強，“一浪低於一浪”的軌跡發生逆轉，因此成為入貨信號。 

　　但是，依據趨勢線的信號買或賣實在太簡單，因為把二三個浪的“底”或“頂”拉出一條上昇趨勢線或下降趨勢線，是很淺顯、很容易的事。“種瓜得瓜、種豆得豆”，太容易的東西不會有太高的回報率。 

　　而且參考趨勢線買賣的多數是初入行者，故此，市場大戶最喜歡把趨勢線的迷信者當獵物，有意破一破線，設個圖表陷阱，所以，就算圖表沖破了下降趨勢線或跌破了上昇趨勢線，你也要綜合當時的供求、經濟、政治等因素，看看基本面分析是否真的利多或利空，這樣，才不容易被“假動作”騙倒。 

　　如果基本面因素和其他技術指標（例如強弱指數、量價分析、波段理論等）都和趨勢線吻合，就不妨“強棒出擊”。這時可不要自己嚇自己，因為前面不是“陷阱”，而是“油田”。

預示出貨的征兆 
    第一，達到目標。有一個加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛的應用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。簡單的說，我們準備買進一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當你用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。當然，還可以用其它各種技術分析方法來預測。故當預測的目標位接近的時候，就是主力可能出貨的時候了。

　　第二，該漲不漲。在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態上要求上漲，結果不漲。還有的是技術上要求漲，但該漲不漲。還有的是公布了預期的利好消息，基本面要求上漲，但股價不漲，也是出貨的前兆；技術面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。

　　第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是報刊上電視台、廣播電台里的消息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。

　　第四，傳言增多。一只股票你正在作著，突然這個朋友給你傳來某某消息，那個朋友也給你說個某某消息，又一個朋友又給你說某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什麼以前沒有消息呢？

　　第五，放量不漲。不管在什麼情況下，只要是放量不漲，就基本確認是處理出貨。

　　如果有了這些征兆，一旦出現了股價跌破關鍵價格的時候，不管成交量是不是放大，就都應該考慮出貨。因為對很多主力來說，出貨的早期是不需要成交量的...

斯坦利看期貨
1)期貨市場就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存.
2)技術分析的原則:務求簡單,要簡單到不必用大腦的地步,不必迷信復雜的技術分析法.
3)對自己準備運用的系統必須經過時間和實戰的檢驗.
4)對自己設定的系統要有信心,而不是依個人的情緒,偏見或一廂情願的想法,想要超越,改進它.
5)你必須要有耐心在場外等候系統發出的操作信號,一旦建好倉位,要有一樣的耐心持倉不動,直到系統發出翻轉信號為止.
6)你必須嚴守原則,依照系統所指的信號去操作.
7)只有在市場展現出強烈的趨勢時,才放手進場。
8）入市點：盤整突破時， 趨勢翻轉時， 大勢反彈或回吐45%--55%時。
9）判斷趨勢錯誤時，立即砍倉出場。
10）趨勢分析正確時，金字塔加碼。
11）錢是“坐”著賺出來的，不是靠操作賺來的，只有用客觀的方法判斷趨勢翻轉時才平倉。
12）如何打發長線持倉的無聊時間也是能否長線持倉的關鍵，必要時可以用“鴕鳥政策”回避在大行情中段市場波動最為劇烈時所產生的緊張情緒。 

強化意志力的步驟和方法
1）主動和那些能夠幫助你訂定明確目標的人來往，組建智囊團。
2）制定你的計划並從所有智囊團成員那兒尋求知識，能力和信心的力量。
3）遠離使你產生自卑感的所有人和環境，消極的環境不可能培養出積極的自我。
4）切斷和過去不愉快經驗的通路，擁有強烈的意志力的人不會老是眷戀過去，自我會因為對於尚未達到的目標抱著強烈的欲望而更有活力。
5）利用一些可能的方法使你的內心充滿明確目標，在墻上掛一些信條，箴言，或掛一些可作為你的模範人物的照片。
6）切勿膨脹自我，只要有些輕微差錯，就可能使你偏離你想要達到的目標。 
如何打發長線持倉的無聊時間也是能否長線持倉的關鍵，必要時可以用“鴕鳥政策”回避在大行情中段市場波動最為劇烈時所產生的緊張情緒。

請教：何謂：“鴕鳥政策”？

鴕鳥受到極度驚嚇就會把頭藏在沙子里,回避現實,我們就可以遠離市場,不看短期價格波動. 

操盤祕籍
1.做人是第一位的.
2.要有強烈的敬業精神.
3.要戰勝自我,而不是戰勝市場,因為市場永遠是對的.
4.順勢操作.
5.不可頻繁操作.
6.學會休息,什麼時候心態調整好了才能再次入場.
7.先設止損才能操盤.
8.切忌下\"隨手棋\". 

9.注意積累經驗.
10.注意一些特殊的圖形構造和波動形態的分析,爭取在行情發動之初進場交易.
11.以中線趨勢操作.
12.凡做錯的單,大多數是與均線支持的方向相悖.
13.要有一顆平常心.
14.要善於獨立思考,不人雲亦雲.
15.獲利的單子值得耐心持有. 
成功\在於每天養成的習慣
1)不說:\"不可能\".
2)凡事第一反應:找方法,不找借口.
3)凡遇到挫折時對自己說聲:太好了,機會來了.
4)不說消極的話,不落入消極的情緒中,一旦發生立即正面處理。
5）凡事先訂立目標。
6）行動前，預先作計划。
7）工作時間，每一份每一秒做有利於生產的事。
8）隨時用零碎的時間做零歲的事情。
9）守時。
10）寫點日記，不要太依靠記憶。
11)隨時記錄想到的靈感。
12）把重要的觀念，方法寫下來，隨時提醒自己。
13)走路比平時快30%，肢體語言健康有利，不懶散，不萎靡。
14）每天出門照鏡子，給自己一個自信的微笑。
15）每天自我反省一次。
16）每天堅持一次運動。
17）聽心跳一分鐘，在做重要的事情時，疲勞時，緊張時，煩躁時
18）開會做前排。
19）微笑。
20）用心傾聽，不打斷對方的話。
21）說話有力，感覺自己的聲音能產生感染力的磁場。
22）說話之前，先考慮一下對方的感受。 
23）每天有意識地贊美別人三次以上。
24）及時表示感謝，如果別人幫助了你的話。
25）控制住不要讓自己做出為自己辯護的第一反應。
26）不用訓斥，指責的口吻與別人說話。
27）每天做一件份外事。
28）不管任何方面，每天必須至少做一次“進步一點點”並且有意識的提高。
29）每天提前15分鐘上班，推遲30分鐘下班。
30）每天下班前5分鐘，做一次自己的整理工作。
31）定期存錢。
32）節儉。
33）時常運用“頭腦風暴”，利用腦力激蕩提昇自己的創造力。
34）恪守誠信。 

詹姆斯 羅杰斯 談投資

1）選擇投資領域和投資方式，努力使投資保持平衡狀態。

2）別人一直賠錢的領域，才是賺錢的最好去處。

3）人們現在沒有但又想有的東西是很有前途的投資領域。 

三個境界

1）看漲是漲，看跌是跌。------除了漲跌，什麼也看不出來。

2）看漲不是漲，看跌不是跌。-------看到了漲跌背后的東西。

3）看漲還是漲，看跌還是跌。--------萬法歸於自然，一切復雜歸於簡單 
1）學會做波段行情是技術水平成熟的標志。

2）設置止損點，嚴格執行，遵守紀律，是理念成熟的標志。

3）勇於向市場投降，順勢而為，是心理成熟的標志。

4）學會避險於投機相結合是思想成熟的標志。 
中長線的資金管理原則

1）一次性投入的資金量不應該超過總資金的30%，而總投入不應超過總資金的60% 。

2）始終為頭寸設置保護性止損，以限制虧損。

3)只能在盈利的頭寸上加碼，而不能在虧損的頭寸上再增加頭寸。

4）在盈利的前提下，把止損設置在盈虧平衡點上。

5）在平盈利的頭寸時，優先平倉了結虧損的頭寸。同樣，減少風險靠的是平掉損失的交易。

6）讓利潤充分增長，把虧損限於小額。

7）在交易不順時，應減少交易規模，減少至損點，甚至暫緩進入新記憶。

8）把所賺利潤按計划提出。 

艾西高達 談期貨

1）只需根據每天的收市價通過電腦計算分析來制定入市策略。以電腦信號為入市依據。

2）減低風險，盡早投降，不要改變止損位。

3）減低入市單量，遇到連輸是要減少做單量，遇到這種情況硬拼在情緒上最有害，老想撈本最致命。

4）以技術分析為主，順勢加上一點點直覺。

5）在適當的時間修改買賣規則，且買賣規則要符合自己的個性。

6）要對電腦交易分析系統充滿信心。

7）透過默想，沉思作戰方案，訓練潛意識發展潛能。 
積極情緒（1）

要好好經營“愛”與“溫情”這兩種情緒。

有一句發人深省的話這麼說：人際之間的一切溝通，不是為了回應愛就是呼求幫助。

如果有個人來找你，帶著滿心的難過或憤怒，可是你回之以愛及溫情，就必能使他態度轉變，猶如冰雪遇上陽光而消融了。 

積極情緒（2）

好好經營“感恩”這個情緒。

它是崇高的一種美，沒有別的東西能比它更能提昇我們的人生了。

好好帶著感恩的心過你的每一天吧。 
積極情緒（3）

好好經營你的“好奇心”。

如果你真想讓人生成長，那就得心懷孩童般的好奇心，這樣日子就不會過於乏味，人生將成為永不停止去快樂學習的過程。 
積極情緒（4）

好好經營“振奮”和“熱情”這兩種感受。

因為他們能把一切困難化為難得的機會，帶給我們無比的力量，以前所未有的快節奏，把我們往目標推去。

用行動來啟動你的熱情，說話得快一些，腦筋轉得快一點，讓身體朝著你想去的方向飛奔。 

積極情緒（5）

“毅力”乃是一種執著力量，從而決定一個人在面對困難 失敗或誘惑時的態度，到底是倒下去抑或是站立不搖。單單能往前沖還不夠，還得看你有無能力堅強挺住。 

積極情緒（6）

要養成做事保持“彈性”的態度，如果要經營一種保證能成功\的情緒，那麼就是伺機而動的能力。

事實上，一切行動訊號的含義就是要我們更有彈性。

人生中，定然回遇到一些你無法掌控的狀況，若是你做其事業有彈性，不拘泥於一格，那麼必能把你帶向長期的成功\，更遑論從其中所得到的快樂有

積極情緒（7）

要始終對自己抱有信心，如果你曾經某事成功\過，那麼你就可以再次成功\。就算那事第一次做，但由於有過前面經驗所給你的信心，你會做得更有把握。所以你要有充分的自信去想象所企圖的，而不要坐等未來某一天突然冒出成功\來。

積極情緒（8）

“快樂”能增強你的信心，讓人生更加生意盎然，連帶著也給周圍的人帶來無限樂趣。

要你快樂，並非指你得故作樂觀之狀，也非要你只往好處看，更沒逼你拒絕承認有難處，而是要你明白自

己的聰明才智。

當你保持愉快和積極的心態------這種心態能使周圍人感受到愉快的氣氛-------這樣就能應付橫在人生路上的任何挑戰。 

積極情緒（9）

培養你的“活力”極為重要，如果你不關心自己的健康，就很難有好的情緒。

成天呆坐著並不能保有精力。

健康的身體就能帶給你所需的活力，從而困難也變成了機會。 

積極情緒（10）

就我所知，沒有任何一種情緒能比“服務社會”更能激勵你了。

那種成就感讓你覺得不枉為人，不枉所耗去的歲月，不管你所說的或所做的，都能深深感動人心，那才是

人生最寶貴的禮物。

要想過有意義的人生，其中最大的祕密就是懂得給予。 

東尼 西里巴 談期貨

1）必須遵守紀律。

2）必須做好功\課。

3）戒貪，不要急於想發大財。

4）要有堅強的毅力。在長時間買賣一手單的過程中，仍然堅守原則，為既定目標埋頭苦干。

5）控制風險。只要一進單，總是做好最坏的打算，對風險做好心中有數，這樣每次虧損都有一個限度。

6）如果風險意識不夠強，賺了錢后飄飄然，覺得自己的能力超過市場，對市場不再敬畏，過去嚴守的原則也拋諸腦后，這樣一來遲早會被市場吃掉。

7）靈活做單，沒有任何成見，完全根據市場情況採取相應的策略。

8）平常穩扎穩打，關鍵時候大干一通，賺取高額利潤。

9）對未來行情，經常前后左右，反復研究，對於任何突變，都已經做好了準備工作。 

認識市場是交易的基礎 

市場除了具有不確定性這個最基本的特征外，還有以下特征：

1）市場具有包容性。

2）預測和不可預測的相對性。

3）交易成本與利潤的不確定性。

4）市場勢穩定性和偶然性的矛盾統一。

5）獲利與交易能力的正比性。

6）隨機與有序的組合性。

7）完美交易的無解性。

8）從長遠和發展來看，風險與利潤的不成正比性。

9）只有低風險才能長期發展，才是真正的投資行為。

10）有巨大風險的賬戶只能是短命的賬戶，財富只能來自於一點一滴的積累。 

好賭的朋友怎麼投資 

設立高風險投機帳戶的原則 

1）單立一個賬戶，金額盡可能少，和其他投資賬戶嚴格分開。

2）不要孤注一擲，賬戶資金不應超過投資組合資金總量的5% 。

3）一旦建立起該賬戶，只能往外取錢，不能往里存錢，就是只剪枝，不澆水。

4）如果恰巧做得不錯，必須消減賬戶上的資金，不要使這個誘人的賬戶成為你投資組合的一個重要部分。

5）如果賬戶資金直線上漲，到年底時，你應該將賬戶規模減小到不超過投資組合總額的5% 。

如何使用止損

1）止損是一種藝術，因人而異，是一種個性化行為。

2）止損沒有統一的模式，不存在完美的止損。

3）止損是交易系統的一部分，是為交易系統服務的，是交易行為的組成部分。

4）成熟的投資者都有自己的交易模式，也有與之相匹配的止損方式。

5）止損無法獨立存在，獨立存在的止損不具有保護價值。

6）止損是動態的，不是靜態的。

7）隨著價格的波動，止損也應相應的調整。

8）不同的單量，止損點也不盡相同，但總虧損應控制在總資金的3%--5% 。 

如何正確理解止損

1）投資者難以接受的是錯誤的止損。

2）沒有人可以事前告訴你此次止損是對還是錯。

3）錯誤的止損我們也應該坦然接受。

4）止損是一種成本，是尋求獲利機會的成本。是交易獲利必須付出的代價，這種代價只有大小之分，沒有對錯之分。

5）你要長期獲利，就必須要付出代價，包括錯誤止損所造成的代價。

6）止損是交易行為的一個組成部分，不要回避，更不要恐懼。

7）過去的就讓它過去吧。 
為什麼止損如此之難

1）止損如割肉。

2）止損后賬戶資金減少。

3）割錯了，有一種被愚弄的痛苦。

4）心靈上的打擊才是投資者最難以接受的。

5）割錯肉的教訓會使投資者非常謹慎地對待它。

6）市場波動給予的希望。

7）無法確定對與錯。

8）人類追求完美的本性。

9）上帝不會告訴你是否該立即出場。 

止損的必要性

1）波動性和不可預測性是市場的最基本特征。

2）交易中永遠沒有確定性。

3）分析預測僅是一種可能性。

4）不確定性的行為必須得有措施來控制其風險的擴大。

5）止損是投資者保護自己的一種本能反應。

6）止損是保障投資者獲得成功\的共同習慣。 

設立理想止損點

1）在重要的支持位或阻力位被突破時止損。

2）在絕對金額虧損度達到后止損。

3）自我忍耐限度達到后止損。

某大師看投資大眾及投資要點 

1）大部分人類的思維方式可能因受到“集體潛意識”（又稱集體無意識）的影響，頻繁出現不可思議的偏差。

2）人類本身是有毛病的動物。

3）每次出擊都是直面死亡的自殺性方法。

4）沒有合適的資金管理，任何一個賬戶都不可能在市場中長期生存下去。

5）妙用期權。 期權使用次數極少，不炒作期權。

6）期權是非常時期的投資手段。

人們在投資時經常犯的錯誤 

1）人們犯的主要錯誤就是他們不善於應對很多不確定因素。

2）人們不是對資料和可能性進行理智分析，而是喜歡消息和傳聞，他們主要根據腦子里想象的東西來做決定，而不是去對自己的投資組合，以及一個投資項目是否適合投資組合，進行理智的分析。

3）人們做決定愛走捷徑，光靠腦子去想，而不是運用科學理論。

4）人們總是在追逐投資回報，只要有新的熱點出現他們就想去買，人們總是在挑選投資什麼，卻不去想投資組合該如何分配。

5）過度自信是人們普遍存在的缺陷。男人要比女人更加過度自信，男人的交易活動也要比女人更加頻繁，這些往往會減少投資組合的回報。

6）人們總是覺得自己知道自己在做什麼，這並不是說投資者不應該盡量獲取更多的資訊，或是對他們的投資策略報有信心，但不能墜入一種虛假的安全感中。

7）投資者會在做出與他人相同的投資決策時感到安心，如果看到其他人退出，投資者就會感到恐慌。

8）最近發生的不利和令人不安的事件，或是有力的正面事件，人們都會過度關注。這就是投資者為什麼會對牛市做出過度反應的原因，當我們身處牛市或熊市中時，我們就會覺得這種趨勢會持續下去，但其實這是不確定的。

9）人們總是把最近發生的事情想象到未來也會發生。投資者總是想買進去年表現良好的股票和共同基金等等。

10）有些投資者在某個點位被套，其投資決策就會受到影響。

11)投資者都不願意虧錢，他們往往想著落袋為安而賣出股票。（這樣有時就賣得太早了）

12）人們總有一種留著虧錢股票而賣出賺錢股票的傾向。

13）人們會對來源不同的或不同方式存在的金錢區別對待。 
投資者怎麼防止犯錯呢 

1）一開始就準備一份正式的理財計划，然后嚴格加以執行。

2）也可以進行長線投資，投資組合應保持十項資產。

3）要經常調整投資組合的平衡。

4）賣出那些超出計划持有量的股票，買入一些已經超賣或者目前還不是市場熱點的股票。

5）重新調整投資組合的平衡很有必要。

6）不要在投資決策中摻雜感情因素，這樣才能做出理性決定。

7）若想賭一把，那麼只能用投資組合中得以小部分，不能給你的長期財務狀況造成負面影響。 

利奧 梅拉梅德 談期貨 

1）投資者必須下功\夫研究所要交易的品種。

2）不要過量交易。這不能根據資金數量和單位時間的交易數量來確定，而是根據你同市場的關係：你能花多少時間來跟蹤價格波動，研究市場，你的交易計划的目標實現程度如何等等。

3）職業投資者應把精力放在商品價格趨勢和季節周期上。

4）遵循你預定的交易計划--------一套經過實踐檢驗，行之有效的原則或者是模式，他們可以幫你做出決斷。

5）不管選用何種原則，一旦確定下來，就要堅持不懈，這也是對投資者戒律和心態的考驗，如果不能嚴格遵循自己的交易原則，市場稍有起伏波動，你就坐立不安，很容易陷入緊張情緒中，採取魯莽的行動。頭腦中不要因為有僥幸投機的想法而摒棄這些原則。

6）如果你在一開始就受挫，或者經受一連串的打擊，不要氣餒，繼續堅持明確的交易原則。 

成為盈利的期貨交易者是一個旅程，而非目的地。試著每天交易得更好一些，從自己的進步中得到樂趣。 

只要自己按著自己的交易計划做了應當做的交易，那麼就祝賀自己

賺錢了不要過於沾沾自喜，賠錢了也不要過於垂頭喪氣。

試著保持平衡，對自己得交易持職業化的觀點

不要指望交易中一定會這樣或那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。 

如果你的交易方法告訴你應該做一筆交易，而你沒有執行，錯過了一筆賺錢的機會，只能做壁上觀，這種痛苦要遠遠大於你根據自己的交易計划做了一筆交易但是最后賠錢所帶來的痛苦 
自身的人生經驗塑造你對交易的認識。

教育經曆對塑造交易者看待期貨交易的方式產生重要作用，

要想在期貨交易中成為贏家，你必須學會去感知那些大多數

人所視而不見的機會，你必須挖掘那些對成功\交易必不可少

的知識。  

自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。

賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現

實的觀點被扭曲。賺得越多，自我感覺就

越好，也就越容易受到自大情緒的控制。 
無論輸贏，，一人承擔。

不要去責怪市場和經紀人，

賠錢為你提供了一個機會，

讓你能夠注意到交易中究竟

出了什麼問題。