施羅德全球主動組合10/26~10/30展開募集
(98/10/13 11:07:00)
目前市場對於經濟復甦看法紛歧，多方認為今年有機會看到V型經濟復甦，空方卻認為失業率偏高，民間消費疲弱，而政府多項經濟振興方案也告結束，不排除下半年經濟成長將再次回落。

施羅德全球主動組合基金經理人王翰瑩預期在多空爭辯下，金融市場的波動性將再次提高。統計過往金融風暴過後，頭2年市場平均年化波動度約在3、4成，顯示震盪波動幅度劇烈，但是如果因為擔心波動幅度過大，而不敢投資，反而錯過衰退結束過後絕佳的第四季旺季效應。

觀察1928年到2009年9月衰退結束年度美股的表現，近10次金融風暴衰退期結束當年，第四季報酬率平均9.64%，遠比歷年美股第四季報酬率均值2.31%，高出4倍，顯示當景氣邁入復甦，股市的反彈力道不容小覷。

不同過去的組合型基金，施羅德全球主動組合基金，是目前少數可以使用期貨避險的組合型基金，也就是可以透過手中現貨部位進行相同比例避險，多重提供資產下檔保護。另外還設有階梯式減碼機制，若遇到市場系統性風險，依個別市場不同風險報酬特性，進行階梯式減碼，藉此達到控制單一年度下方風險於-15%目標。另外施羅德全球主動組合基金不受指標指數限制，以參與市場上漲脈動。

從投資角度來看，當經濟由衰退邁向復甦的時期，風險性資產的表現預期將相當亮眼，但是市場波動加劇，操作難度也同步增加，若懂得善用多元資產配置型的組合基金介入市場，投資將更輕鬆自在。