轉載自聯邦投信

年前，『小額投資、長期致富』的口號被許多投信業者喊得震天價響，強調只要長期投資，多年後即可累積幾百萬的投資成效。而這股小額投資的熱潮確實也在民國89年9月到達巔峰，當時每月共有65.2萬人採定時定額扣款，每月扣款金額高達32.3億元。

時至今日，以去年12月底的數據來看，共同基金定時定額扣款人數僅剩28.3萬，每月扣款金額更滑落至13.7億元，連全盛時期的1/2都不到。究竟定時定額投資出了什麼問題？是投資方式本身就是種錯誤？還是選擇基金錯誤？或是投資人信心不足、情緒性理財，無法忍受短暫的虧損而終止扣款？

平心而論，共同基金定時定額的優勢至今仍未改變，「分散風險」與「積沙成塔」依然是定時定額投資所強調的特點。然而真正影響收益的，卻是「沒能選對好基金」、「情緒性的終止扣款」，「無法做到停利出場」。倘若這三點均能克服，散戶也能擁有轉敗為勝的獲利契機。


轉敗為勝真功夫第一式：屏氣凝神，認真選擇好基金

基金的好壞絕對不能只看短期的投資績效，而須以短、中、長期的績效是否位於同類基金的中上程度，及風險波動是否過大來作全面性的評量；即使已經開始投資，也不能因定時定額為長期投資的工具，而忽略定期檢視基金的優劣 -- 績效差的基金即使投資十年也不見得賺得了錢。

聯邦投信提供一簡單又方便的判斷機制，只要投資人發現自己所扣款的基金連續三個月以上，績效落於同類型基金的後三分之一者，請檢視其波動程度與報酬率，若波動過大，代表該基金大起大落情況較為明顯，並不適合作為長期投資標的，建議重新選擇績效較佳、波動較小，較穩健的基金(基金績效可於中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站查詢)。


轉敗為勝真功夫第二式：老樹盤根，長期投資有恆心

投資人往往等不到景氣完整循環，在股市低點、或短暫市場變化就無法忍住虧損而情緒性的執行終止扣款甚至贖回基金，而這正是定時定額投資的大忌。

以『中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會』2005年元月公佈季績效第一名之全球組合型基金聯邦全球組合基金為例：自成立日以來最佳季報酬率高達6.38%，而最差季報酬率也有2.44%；如果長期持有，則自成立日以來的報酬率更達到7.56%。因此建議投資人定時定額投資最好能有恆心持續扣款，尤其目前股市操作難度升高、債市前景混沌不明之際，更應該選擇一檔著重資產配置、投資視野擴及全球市場的共同基金，才能有效分散風險，掌握獲利先機。


轉敗為勝真功夫第三式：續勢再發，實現停利再投資

定時定額本身即具有『平均成本』效果，因此投資人可較單筆投資人省略「停損」之檢視步驟，但「停利」的執行卻是不可忽視的。如果想讓投資報酬更加穩健、豐碩，更可將之前已停利之資金，於低點時執行「再投資」，使單位淨值能再發揮更大的攤平效果。一旦行情翻揚時，報酬將更加可觀。如何克服「可能會獲利更多」及「已經賠錢了還要投資」的心理障礙，端看您的毅力及決心，不過要提醒您的是：獲利契機往往就在這時產生。

『我們絕對不可能計劃著如何失敗，但是卻可能因為沒有計劃而失敗！』即使定時定額確實具有『小錢致富』的神效，不過如果用錯方法也是會有血本無歸的可能。投資前的研究功課不能少，投資以後的定期檢視更不可缺。三項轉敗為勝的真功夫必須面面俱到，方能增加投資獲利機會、扭轉散戶賠錢虧損的宿命！