陰陽五行說在先秦、兩漢時期就十分盛行，其思想影響直滲古代宗教，古人或對已祖奉的神靈賦予“陰陽”、“五行”的屬性，　　或因“陰陽”、“五行”而塑造出新的神靈。
　　神靈具有陰陽五行的屬性，是我國古代宗教獨有的特色之一，　　這在人類宗教史上是十分罕見的，而道教神仙系統承襲古代宗教，　　延續這一特色。
古人給“陰陽”、“五行”以神秘的力量，認為“陰陽”是立天之道，陰陽消息是萬物演化的根本；“陰陽”主宰天道、地道、人道；認為“五行”——金木水火土相生相剋而生萬物，五德轉移，決定歷史。用“陰陽”、“五行”來劃分宇宙之明暗、上下、盛衰、剛柔、男女、動靜以及用此來配方位、色彩、氣味。季節，並以此來烘托古代宗教神話傳說，據《史記•天官書》記載，古人以金水水火土五星為“天”之五佐，東方靈仰威之帝，又稱蒼帝，屬木，色青；南方赤源怒之帝，又稱赤帝，屬火，色赤；西方白招矩之帝，又稱白帝，屬金，色白；北方協光紀之帝，又稱黑帝，屬水，色黑。以東南為陽，西北為陰，以歲星（木）、熒惑（火）、填星（土）屬陽，以月、太白（金）、辰星（水）屬陰。又據《淮南子•天文篇》載：“東方木也，其帝太爆，其佐句芒，執規而治春；南方火也，其帝炎帝，其佐朱明，執衡而治夏；中央主也，其帝黃帝，其佐後土，執繩而制四方；西方金也，其帝少是，其佐薄收，執矩而制秋；北方水也，其帝瑞須，其佐玄冥，執權而治冬。”文中五帝，或稱五行之帝，或稱五方之帝。崇奉“三皇五帝”是我國古代宗教之傳統，後世道教亦把泰之，以黃帝最為顯著，朔其源乃始于漢武帝時的神仙家。
　　據《漢書•郊祀志》記載，方土公孫卿曾相勸漢武帝效仿黃帝去泰山封禪，說：“封禪則能仙登天矣。”以黃帝游華山、首山、太室山，泰山、東萊山為據，說黃帝“與神會，且戰且學仙，患百姓非其道，乃斷斬非鬼神者。百餘歲然後得與神通”、“采首山銅，鑄鼎幹荊山下，鼎既成，有龍委胡額下迎黃帝，黃帝上騎，群臣後宮從上龍七十余人，龍乃去。方土傳說的黃帝學攸，乘龍升天，自然為後世道教所仰慕。
道教崇奉的東華帝和西王母，又稱木公（東王父、扶桑大帝）、金母，即被賦予陰陽的屬性。《太平御覽》》卷六六八引《集仙錄》曰：“木公、金母者，二氣之祖宗，陰陽之原本，仙真之主宰，造化之元先。”《仙傳拾遺》曰：“木公亦雲東王父，亦雲東王公，蓋青陽之元氣，百物之先也。”《墉城集仙錄•西王母》曰：“西王母者，九靈太妙龜山金母也。……乃西華之至妙洞陰之極尊。……木公生於碧海之上，芬靈之墟，以主陽和之氣，理於東方，亦號東王公焉。……金母生於神州伊川……與東王公共理二氣，而育養天地，陶鈞萬物矣。桑順之本，與極陰之元，位配西方，母養群品。天上天下三界十方女子之登仙得道者，鹹所隸屬。”木公、金母是道教的崇高神，木公掌管男仙名籍，金母掌管女仙名籍，求仙得道者要先拜木公，後謁金母，方得升九天，入三清境，拜太上老君、元始天尊。
道教崇祀的真武大帝，又稱佑聖真武靈應真君、翊聖保德真君，佑聖真君玄天上帝、蕩魔天尊，為方位職司北方屬水的神。《淮南子•天文訓》：“北方，水也，其帝瑞項，其佐玄冥，其神為辰星，其獸玄武。《雲麓漫鈔》卷九：“朱雀、玄武、青龍、白虎，為四方之神。祥符間避聖祖諱，始改玄武為真武，玄冥為真冥，玄枵為真枵，玄戈為真戈。後興醴泉觀得龜蛇，道土以為真武觀，繪其象為北方之神，被發黑衣，仗劍蹈龜蛇，從者執黑旗。自後奉祀益嚴，加號鎮天佑聖。”《四庫全書總目•子部•道家類存目》曰：“益目張魯之教三官，天、地之間獨有水官，而金、木、火、土不與，故道家獨尊玄武。此所謂翌聖真君，即玄武也。可見真武大！帝與五行中“水”有不解之源。
道教祀奉的地獄之神豐都大帝為陰神，陶弘景《真靈位業圖》稱其為北陰大帝。歲星之神為陽神，太歲之神為陰神。日為太陽之神、大明之神；月為太陽之神、夜明之神。赤精子、甯封子、祝融、炎帝皆為火稽之神，赤松子為水精之神。道教對自然神皆附加以陰陽之神仙，如對天上二十八宿神則說：甲從官陽神也，角星神主之，陽神九人，姓賓名遠生；乙從官陰神也，亢星神之，陰神四人，姓扶名司馬；丙從官陽神也，氏星神主之，陽神十三人，姓名師子；丁從官陰神也，房星神主之，陰神八人，姓洪名寄生……，這些在《雲發七簽•日月星辰部》中有詳細記載。
古人以天平與地支相配合，組合成六十甲子，每一“甲子”皆有一位“星命神”，如甲子星命神金辨大將軍、乙丑星命神陳材大將軍、丙寅星命神耿章大將軍等。按干支五行之屬性：甲為陽木，乙為陰木，丙為明火，丁為陰火，戊為陽土，己為陰土，庚為陽金，辛為陰金，壬為陽水，癸為陰水；子為水，醜為主，寅為木，卯為木，辰為主，已為火，午為火，未為土，申為金，戊為主，亥為水……等。這樣相配，所有的星命神無一不具備陰陽五行之屬性。
此外，道教根據“天合一人”“天人感誚”的思想。認為人體本身是小周大，是大地大周天的縮影。天上有上帝及陰陽五行之神，人體亦有“心君”及在陰有陽（指目）、五臟五行諸神，天神與人體內諸神因陰陽五行屬性而逐類相通。據《太平經》卷七十二記載，天地間有神寶，悉自有神精光，隨五行為色，隨四時之氣興衰，為天地之使……此四時五行之精神，入為人五臟神，出賽，為四時五行神。另據《太上老君內觀經》載，五臟藏有五神，魂在肝，魄在肺，精在腎，志在脾，神在心，心為火，南方太陽之精，主火，上為熒惑，下應心也。可見其載無不與陰陽五行密切關聯。
總而言之，陰陽五行幾乎網路了神仙世界，使得神性（神的來歷與威力）大都與陰陽五行有關，難怪《周易》雲：“陰陽不測之謂神。”道教即是據此推演出了豐富的神學義理。