2012-04-02 12:33:50東尼克 基金服務
AXD 配息基金與 A2不配息基金的比較分析
鋒裕策略收益
AXD配息基金與A2不配息基金的比較
結論: 配息基金績效表現不遜於不配息基金
而且又有超額報酬產生
並且承受較小的市場風險
假設:如果不考慮共同的匯率問題 因為進場點一樣 匯率也是一樣的
就這個話題而言 有2個方向是可以探討的
第一個issue:
將ING基金網的資料 3年的績效表示如下
配息 AXD
發現一個現象 3年來 累積基金A2美元 績效走勢與配息基金AXD 相差無幾 57.52% -57.36% = 0.16%
如果將時間拉長將交易日到1524淨值日 月報酬的差異如下
2者的月報酬差距很小 最大差異不超過 1%
綜合以上數據可知 結論1:配息基金的表現並沒有比較差
第2個issue: 配息後再投資(再買其他股票型基金) 與 資產再投資(累積) 相比是否有超額報酬
由上表可得知 A2的淨值報酬為 30.39% 但AXD總報酬為32.53%
顯示A2的資產再投資並沒有產生更強的利益，反而承受更多的市場風險
如果將AXD 的配息拿去定期定額 ING大中華基金
在同期會產生 44.68% * 32.07% (配息率) = 14.32% (超額報酬)
最大損失不會低於0， 顯示風險有限，獲利無限的格局!!!!
結論2.: 配息基金可以產生超額報酬
AXD配息基金與A2不配息基金的比較
結論: 配息基金績效表現不遜於不配息基金
而且又有超額報酬產生
並且承受較小的市場風險
假設:如果不考慮共同的匯率問題 因為進場點一樣 匯率也是一樣的
就這個話題而言 有2個方向是可以探討的
第一個issue:
將ING基金網的資料 3年的績效表示如下
配息 AXD
發現一個現象 3年來 累積基金A2美元 績效走勢與配息基金AXD 相差無幾 57.52% -57.36% = 0.16%
| Pioneer Strargy | |||||||
| PISIAND LX Equity | USD (2006/1/23) | PIOSAXD LX Equity | 59.13584466 | ||||
| Date | Px Last | 月報酬 | Date | Px Last | 月報酬-配 | ||
| #NAME? | 9.64 | -0.10% | 0.52% | #NAME? | 60.55 | -0.13% | 0.00% |
| 2012/3/9 | 9.65 | 0.10% | 0.73% | 2012/3/9 | 60.63 | 0.18% | 0.30% |
| 2012/3/8 | 9.64 | 0.21% | 0.52% | 2012/3/8 | 60.52 | 0.15% | -0.02% |
| 2012/3/7 | 9.62 | -0.21% | 0.31% | 2012/3/7 | 60.43 | -0.17% | -0.17% |
| 2012/3/6 | 9.64 | -0.21% | 0.52% | 2012/3/6 | 60.53 | -0.20% | 0.03% |
| 2012/3/5 | 9.66 | -0.21% | 1.05% | 2012/3/5 | 60.65 | -0.21% | 0.48% |
| 2012/3/2 | 9.68 | 0.00% | 1.26% | 2012/3/2 | 60.78 | -0.07% | 0.75% |
| 2012/3/1 | 9.68 | 0.41% | 1.36% | 2012/3/1 | 60.82 | -0.02% | 0.93% |
| 2012/2/29 | 9.64 | -0.21% | 0.94% | 2012/2/29 | 60.83 | -0.25% | 0.96% |
| 2012/2/28 | 9.66 | 0.00% | 1.58% | 2012/2/28 | 60.98 | -0.02% | 1.55% |
| 2012/2/27 | 9.66 | 0.21% | 1.58% | 2012/2/27 | 60.99 | 0.26% | 1.11% |
| 2012/2/24 | 9.64 | 0.21% | 1.47% | 2012/2/24 | 60.83 | 0.21% | 0.86% |
| 2012/2/23 | 9.62 | 0.10% | 1.26% | 2012/2/23 | 60.7 | 0.07% | 0.66% |
| 2012/2/22 | 9.61 | 0.10% | 1.37% | 2012/2/22 | 60.66 | 0.12% | 0.88% |
| 2012/2/21 | 9.6 | 0.00% | 1.80% | 2012/2/21 | 60.59 | 0.05% | 1.20% |
| 2012/2/20 | 9.6 | 0.21% | 1.80% | 2012/2/20 | 60.56 | 0.22% | 1.19% |
| 2012/2/17 | 9.58 | 0.21% | 1.70% | 2012/2/17 | 60.43 | 0.13% | 1.07% |
| 2012/2/16 | 9.56 | -0.21% | 1.59% | 2012/2/16 | 60.35 | -0.15% | 1.11% |
| 2012/2/15 | 9.58 | -0.10% | 1.81% | 2012/2/15 | 60.44 | -0.18% | 1.22% |
| 2012/2/14 | 9.59 | 0.10% | 2.13% | 2012/2/14 | 60.55 | 0.17% | 1.63% |
| 2012/2/13 | 9.58 | -0.10% | 2.13% | 2012/2/13 | 60.45 | -0.13% | 1.51% |
| 2012/2/10 | 9.59 | 0.00% | 2.24% | 2012/2/10 | 60.53 | 0.00% | 1.71% |
| 2012/2/9 | 9.59 | 0.00% | 2.35% | 2012/2/9 | 60.53 | 0.03% | 1.80% |
| 2012/2/8 | 9.59 | 0.31% | 2.35% | 2012/2/8 | 60.51 | 0.25% | 1.82% |
如果將時間拉長將交易日到1524淨值日 月報酬的差異如下
2者的月報酬差距很小 最大差異不超過 1%
| 配息報酬 | 32.07% | ||||
| AXD淨值報酬 | 0.46% | ||||
| A2不配息淨值報酬 | 30.39% | 總報酬 | 32.53% |
綜合以上數據可知 結論1:配息基金的表現並沒有比較差
第2個issue: 配息後再投資(再買其他股票型基金) 與 資產再投資(累積) 相比是否有超額報酬
由上表可得知 A2的淨值報酬為 30.39% 但AXD總報酬為32.53%
顯示A2的資產再投資並沒有產生更強的利益，反而承受更多的市場風險
如果將AXD 的配息拿去定期定額 ING大中華基金
在同期會產生 44.68% * 32.07% (配息率) = 14.32% (超額報酬)
最大損失不會低於0， 顯示風險有限，獲利無限的格局!!!!
結論2.: 配息基金可以產生超額報酬
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