王先生與王太太在2004年退休，他們各有存款600萬元。王先生怕麻煩，把錢都存在台幣帳戶，王太太則聽從在外商銀行工作的女兒建議，把300萬元存在台幣帳戶，另外的300萬元則放在美元、澳幣與歐元的定存中。

最近幾年台幣存款利率直線下滑，即使王先生都沒有動用本金，在利上滾利後，到2009年底為止，王先生帳戶裡面的錢只有643萬8207元，但是王太太帳上的存款卻已經有709萬508元。王先生的年化資產成長率只有1.5％，但王太太卻有3.6％，是王先生的2倍多。

外幣存款讓財富變大了

以上述的例子來看，若將台幣存款轉換為歐元，5年報酬率都在12％以上，澳幣則有15％，甚至到2009年11月底，都有3成以上的獲利。

其實，匯率決定購買力，經常出國的人一定對此感受深刻。尤其在全球化後，經濟情勢變化倏忽，匯率更是漲漲跌跌，前幾年便宜的日圓，最近幾年卻節節暴漲，而台幣在政府以匯率支持出口的政策下，卻維持在低檔，使其購買力不如某些強勢貨幣。

多元化資產幣別保價值

滙豐銀行個人金融處資深副總裁莊懷德指出，台幣是日常生活的支付工具，因此台幣存款應佔存款最大的比例。但是為了保持「購買力」，民眾應該把部分存款轉換為2種以上的外幣配置，避免購買力被節節上升的匯率侵蝕。

莊懷德說：「在全球化時代，物價受貨幣波動影響明顯。以汽車為例，歐元上漲，連帶歐洲進口車價格也上漲；日幣上漲，日系化妝品價格也跟著波動。如果要讓荷包裡的錢不會被匯率吃掉，最好的方法就是分散資產中的貨幣配置，讓手上的貨幣資產維持在一定的水準。」

依風險屬性作不同比例配置從保有購買力的角度出發，莊懷德建議，民眾不妨將手上的存款分為新台幣與外幣各佔一半。至於外幣的配置，他建議可以依照美元、歐元與澳幣，按個人可承受的風險屬性作配置，美元可佔一半，歐元與澳幣各佔1/4。

莊懷德指出，雖然多方看空美元，而最近5年美元的投資績效也不理想，但是，美元作為各國儲備貨幣的地位仍未動搖，且仍是主要的貿易貨幣，很多投資商品仍以美元作為計價工具。

因此，美元還是應該佔外幣存款的最大比例，歐元則是重要性次於美元的外幣；而部署澳幣的原因在於，澳幣是新興市場的代表，其走勢與原物料以及新興國家的發展趨勢息息相關。

股市表現帶動匯市走勢

台新銀行信託投資事業處資產規劃部經理項兆嘉則提出「股匯合一」的概念。他認為美元部位可稍微低一點，但增加歐元與澳幣的比例，也就是美元佔4成，歐元與澳幣則各佔3成。

項兆嘉指出，通常在新興市場，股市與匯市有某種程度的連動關係，該國或地區的股市如果表現好，資金流入增加，自然會帶動其貨幣價值走高。因此，他建議在考慮外幣配置時，不妨參照外幣或國家所代表的股市前景作為依據，如此就可以股匯通賺，既賺到股市基金的獲利，又可以賺到利差。

此外，項兆嘉指出，開立外幣存款帳戶的好處是，若有外幣存款帳戶，購買國外基金或其他投資工具，某些銀行可按照其計價幣別，直接從帳戶扣款，免去一些匯兌上的手續費支出，也可以避免匯率變動的風險，對於有較高資產，又有國外投資需求者而言，開立外幣存款帳戶，其實有其必要。

外匯操作風險大

分散化比獲利重要外匯操作風險極大，難度更高。即使是國內有「首席外匯操作員」之稱，浸淫外匯領域數十年，常讓有意炒匯的國際炒手鎩羽而歸的中央銀行總裁彭淮南，在2009年年末時也曾語重心長地表示，「研究匯率愈久，愈不懂匯率。」

雖然某些幣別(例如澳幣、巴西幣等)過去一年都有非常亮眼的表現，而各銀行也競相以高利作為號召，吸引民眾部署外幣存款。不過，無論是莊懷德或項兆嘉，都不建議一般投資人把外幣當作投資工具，而是應該以避險與保值的角度，來進行外幣投資，也就是說，外幣存款的主要目的在於分散化資產配置，而不是獲利，追求分散化遠比追求獲利優先。

優惠可能有限制條件

如果民眾要將部分台幣存款轉換為外幣存款，有什麼選擇呢？事實上，為了拓展獲利來源，多數銀行都有外幣存款的業務，利率其實大同小異。

項兆嘉建議，外幣存款，定存有解約的成本，活存有匯兌的成本，因此，最好有比較長天期的規劃。一般而言，外商銀行在外幣商品促銷上比本土銀行積極。基於促銷與資金操作需求，多數銀行會針對某些天期的定存給予比較優惠的利率，或者限時提供優惠利率。

不過，要特別注意的是，某些優惠有存款門檻，也有期限，或者設定必須搭配保險或其他投資商品，才可享受，對投資人而言，不見得划算，這是要特別留意的。……【完整內容請見《理財週刊》493期，請至各大連鎖書店/便利商店購買； 訂閱《理財週刊》紙本雜誌】