FED官員關注資本市場、稱銀行業壓力令美國接近衰退 康和期貨佩君
MoneyDJ新聞 2023-03-27 06:53:54 記者 賴宏昌 報導
明尼亞波里斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利(Neel Kashkari, 見圖)週日(3月26日)接受CBS「Face the Nation」節目專訪時表示，美國銀行系統穩健且具韌性、擁有許多流動性，並且獲得聯準會(FED)和其他監管機構的全力支持。卡什卡利坦承，美國仍有部分銀行擁有一定的長天期公債曝險部位，銀行業也有很多商業不動產(CRE)資產、部分虧損可能會浮上檯面，這些需要一段時間才會明朗化。
在主持人Margaret Brennan的追問下，卡什卡利坦承、這一切肯定會讓美國經濟更接近衰退，目前不清楚的是這些銀行業壓力中有多少會導致信貸出現全面緊縮、進而導致經濟放緩。他說，壓力才出現數週，一些跡象確實令人憂心，所幸存款外流似乎有所放緩，但資本市場在過去兩週因借貸雙方都很緊張、基本上處於關閉狀態，這種現象若持續下去、可能意味著經濟將遭受更大衝擊，這些是聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決策會議召開前決策者最關注的因素。
卡什卡利曾在高盛(Goldman Sachs)任職，過去一年來他的貨幣政策立場被視為鷹派。
Yahoo Finance報導，卡什卡利3月1日表示、還無法確定美國經濟能否軟著陸，目前的經濟週期特殊之處在於、家庭和美國各州擁有強大的資產負債表且供應鏈正在好轉。
卡什卡利今年擁有FOMC利率決策會議投票權。FOMC於3月22日決議將聯邦基金利率目標範圍調高一碼至4.75-5.00%。
芝商所(CME Group)FedWatch工具顯示，市場目前預期FOMC利率決策會議5月3日宣布按兵不動的機率自3月17日的54.0%升至78.6%，宣布升息一碼至5.00-5.25%的機率自20.7%升至21.4%。
英國金融時報3月23日報導，CRE正加入「存款外逃」、「債券投資組合」成為美國銀行業面臨的最大風險。摩根大通分析師指出，美國數千家中小型銀行約佔所謂CRE貸款的70%，CRE貸款占小型銀行放款總額的43%、遠高於大型銀行的13%。
哈佛大學經濟學教授肯尼斯羅格夫(Kenneth Rogoff)1月指出，利率的持續上揚令大量舉債購買房地產的私募股權企業面臨巨大壓力，隨著房市和CRE瀕臨持續急劇下跌的邊緣，部分企業很可能會倒閉，屆時為私募股權企業提供大量房地產蒐購資金的核心銀行可能會面臨困境。
(圖片來源：明尼亞波里斯聯儲)
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