9941裕融97年報面面觀
9941裕融97年報面面觀~~
1. 裕隆汽車公司持有53%左右~~!!董監事56%!!持有1000張股票佔77%!!無質設情形!!
2. 嚴董對中古車貸及大陸格上最為期待~~為今年兩大成長動力!!也強調低利對裕融是好處多多的!!
3. 資產負債表內資料變化不大~與96年相當~~增買格上租車股權至69%以及增資上海格上!!
4. 損益表內與96年相比本業收入下降15%左右!!所幸轉投資認列收益比較多~~就是格上&新鑫都賺更多了!!大陸格上去年還是賠錢!!但金額都不大!!
5. ROE11.4%~流動比112%~速動比93%~負債比71%!!都與去年差不多!!
6. 轉投資格上租車認列收益比去年多了3000萬以上~股權45%增買至69%!!滿越多越有利!!其他轉投資變化不大!!都專注於本業~~頂多買些債卷及RIETS!!
7. 97稅後純益4.7億比96年4.8億元相當!!EPS2.00比96年2.05也差不多!!
8. 97配1.7元與96年一樣~抵扣率預計26%!!一般最後都超過30%~~以目前25元股價值利率約6.4%!!
9. 今年稅後EPS希望能挑戰3元~~如果成真股價應該不只如此!!
10. 結論~~只要1.利率維持低點~2.繼續買入格上租車股權~3.續深入中古車貸市場!!4.加上車市復甦~5.大陸同意車貸~這些都是裕融的利多!!股價也必定有撐!!只要持續觀察以上5點~~如都存在~~逢股市低點即可加碼!!
Opapa
我也是裕融持有者之一,
持有裕融還真是要有耐性,
以免貼權貼息(買進價位太
高!)。裕融本益比不高,
今年獲利又屬穩定,往後
再加上MOU題材,我想不衝
也很難。大家一起以念力、
耐心共勉之吧。
只是高點會突破以往37元高點嗎?
這可是我的疑惑...
版主回應
高點在哪誰也不知道!!
得看他的成長速度&持續性!!
長期持有才是王道!!
歡迎常上來討論!!
danny
裕隆的董事長在這陣子發表了自有品牌的新車
不過在台灣目前的車市銷售實在不是很理想
應該說台灣的市場成長很有限了,會不會影響到
裕融呢?不過最近裕融有比之前稍微動了一些了
版主回應
Lexgen~~裕隆的自有品牌!!
裕隆重點應該是賣往大陸吧!!
不過實在有點貴~~
說實話不看好ㄟ!!
裕融&旗下的格上租車假如能跟著裕隆去大陸!!
應該是利多啦!!
但假如Lexgen賣的不好~甚至倒了!!
我想子公司裕融也會受傷的!!
裕隆沒錢遲早會找往金雞母裕融的!!
在觀察囉!!有說等於沒說~~ㄏㄏ!!
還是希望台灣自有品牌能賣啦!!
qwqmodo
小股東您說的是提列呆帳欄項吧
這是一般金融業有放款業務都會提列的
提列並不表示真正呆帳...可以說是做最壞的準備
所以在現金流量表是加回來的...
我看法是因為今年購買大量應收帳..
提列的金額準備比較高..
您可以觀察裕融獲利來源主要是應收帳要高
流動負債高都是獲利成長來源..
尤其以裕融向銀行短期借款利率已落到0.6~0.85左右
相對風險就會較低~
裕融公佈的財報揭露都蠻透明的
今年還獲得到評比A+
記得只有30幾家得到
順道一提...他轉投資的幾家公司
半年報裡全都獲利喔..這是非常的現象
以上
版主回應
這位大大說得很對ㄟ!!
提列呆帳並不表示收不到!!
收到錢後會回收的!!
一般會估1%~5%收不回來!!
這要看裕融他們公司自己怎麼評估!!
我想能借到那麼便宜的利率!!
裕融獲利一定步步高!!
我是忠實的股東~~看可不可以透過裕融來借錢買裕融!!
ㄏㄏ~~每年光配息就賺了!!
小股東
現金流量表可看到.
版主回應
恩~~那是提列呆帳!!
但並不表是真正的呆帳!!
當收到錢時會回沖的!!
小股東
我個人認為景氣不佳下,裕融擴大營收規模,是一刀二刃,雖然獲利增加,但呆帳增幅遠超過淨利,要小心一點.
版主回應
呆帳率多少目前財報是看不出來的!!
所以就審慎樂觀的態度下去觀察囉!!
共勉之!!
qwqmodo
裕融H1財報已經出來了
稅後1.6元依照自結財報算在預期中
這部份等待明年報稅退稅補給投資者
我把裕融財報Y2Y1翻開來看
在本業方面
可以看得出來利率持續偏低
對於控制營業成本助益甚大
Y2較Y!利息支出降了快一半
也讓Y2毛利一舉攀上80%
營業費用部分微幅增加
佔營收增加2個百分點
與營收成長相符
展望未來Y3跟Y4
由於去年基期較低
保持Y1稅後成績不難
明年是比較有挑戰的一年
繼續當股東觀察...
版主回應
是阿~~
您的分析很精闢!!
我也持差不多看法!!
利率低對裕融只有好處沒有壞處!!
我也會繼續持有的!!
共勉之!!
shinming
板主.你覺得納智捷的車貸會交給裕融嘛?
不知有何方法可知道.
版主回應
大概要等MOU簽了之後~~裕融就可以到大陸去發展車貸這部份!!
加上格上汽車~~裕隆其他子公司扶持!!
應該是會有希望的!!
但得長期抗戰啦!!
過客
別忘了還有競爭對手...
和運(和泰車)
市佔可是不輸裕融喔
如果不具備品牌價值
也許大賺三年就會步入衰退了
不過成長性還是可以期待
版主回應
汽車業今年已經過了谷底回升了!!
車貸這部分裕融還是很強!!
租車業和運就比較強了!!
裕融只要利率都在低點!!
繼續持有是沒問題的!!
歡迎常來討論囉!!
qwqmodo
版主及各位裕融股東大家好
很高興在這裡找到各位同好者
裕融是小的長期投資公司之一
我不喜歡說買股票 因為我持有時間的都很長
我是以買企業公司的觀點進場
所以我手上持股只有個位數...
所以大部分時間我都很無聊
只能等待好企業價位合適
其實我發現好公司即使價位未到合適
你用零股慢慢買長期下來報酬也差不了多少
重點是你買進公司標的篩選要嚴格
除非有質上面的改變變壞或是有更好的公司出現
才會有所異動..
話說裕融...我去年今年都有陸續在買進(1#元)
去年買的除息後想不到今年還有另外資本利得收獲
我個人看完財報覺得去年及前年是他最壞的表現..
要有耐心....以目前狀況抱個5年再觀察..
下次買進可以觀察除息後
版主回應
哈哈~您的觀點跟我很像!!我平常也是很無聊!!都在等大跌!!看股票看到現在~看到後來~~注意的大概就是那一籃子公司!!哪間跌到合理價就買各幾張等配息!!歡迎常來分享投資心得!!
吉
與期去期待MOU的題材,我反而比較在意下面2件事的影響。
6月份有12.65佰萬的處份資產利益,加上6月份新車掛牌數量突破2萬台,預計應該會有不錯的稅前淨利數字。
當然,資產處份利益的數字要排除才正確。
不過,考慮最近全球景氣復甦的狀況,我會考慮減碼。因為我認為覆巢之下難有完卵...
有人要一起討論總經嗎,純經濟數字及趨勢方面
的討論,而不是主觀意識說覺的好或不好...
版主回應
吉大很細心~~連處分資產都算進去了!!
其實裕融今年獲利一定比去年好~~主因在”利率” !!
汽車銷售當然一定有關係的!!
MOU只是在炒作啦!!台灣就是降!!
致於總經~~我到是研究比較少!!
我將長期持有公司股票!!
會隨著景氣起伏~~儘量把景氣起伏所造成的心理影響降低!!
只要好公司自然會通過景氣的循環而再成長!!
您可以發表您的意見!!再跟網友一起討論囉!!
hpp
裕融會是MOU簽訂後最快受惠的公司
試想
母公司裕隆的通路都已經有現成的了
其他的銀行,保險
要賺錢還有的等
只有裕融最特殊
所以應該明年就可以看到效益
外資幾乎天天買
試想EPS預估3塊
現在買不會太貴嗎???
除非............?
版主回應
今年應該不會有3元ㄌ!!以目前本益比大概10倍!!還算合理啦!!
不過大陸那塊市場是還滿誘人的!!
台商開的車~~假如都冠上格上租車~~或都跟裕融借錢!!
光台商就做不完了!!
kkk
to eddie,
如何操作9941?
我的想法,如果你有夠多的錢(可買1+2+4+8張=15張9941的錢,或許還要比這個多),可先介入買一張(在30以上價位),當價位到20~30時,加碼2張4張,當遇到百年難的一見的10幾元時(這價位其實是有的),加碼8張16張,這方法就是要有夠多的錢及等..一直等.....,或許也可定期定額方式買進,這前提還是要有夠多的現金,在等(或定期買進)的同時,庫存現金也要同步增加
hpp
《其他股》裕融瞄準大陸,砸錢不手軟
2009/06/26 08:17 時報資訊
【時報-台北電】裕隆集團旗下裕融企業 (9941) ,不只展現今年營收、獲利均比去年至少成長2、3成企圖心,也瞄準中國大陸汽車分期付款業務至少是台灣500倍的龐大商機,只等兩岸簽署金融MOU,率先登陸上海展開卡位布局,為此昨日股東會通過大陸投資上限,從淨值40%提高至60%。
長線看好
就像遊戲股的網龍
瞄準大陸市場
成長具爆發性
通路佈局早已完成
就等MOU簽訂
版主回應
這新聞我也有注意到!!不過要等到汽車分期付款業務有實際營收可能要等個幾年~~反倒上海格上租車已經虧轉盈了!!炒作成份還是居多!!
eddie
請教版主
9941裕融 您今年上看多少,現在介入是否太遲(30元)
該如何操作呢
版主回應
真是直接的問題!!讓我不知怎麼回答!!
裕融是我持有最多的一檔股票!!今年EPS最多也是賺3元!!
會漲到哪時我是不知道!!
一間公司隨便一個去大陸的消息!!
或是一個利多!!
像之前茂矽不是說”準備”切入太陽能矽晶~~
就能漲到50了!!
還沒賺到就能漲翻天了!!
這就是台灣股市!!
我假如是空手的話~~應該會等了!!
要等到大家不買股票時再來買好公司吧!!
不過您假如要買著放十年!!
慢慢買報酬率其實不會差太多!!
hpp
今日又過前高
準備迎接主升段的大行情
抱牢了各位
我也是裕融持有者之一,
持有裕融還真是要有耐性,
以免貼權貼息(買進價位太
高!)。裕融本益比不高,
今年獲利又屬穩定,往後
再加上MOU題材,我想不衝
也很難。大家一起以念力、
耐心共勉之吧。
只是高點會突破以往37元高點嗎?
這可是我的疑惑...
得看他的成長速度&持續性!!
長期持有才是王道!!
歡迎常上來討論!! 2009-09-08 20:36:56