金融商品考古題(2)
一、選擇題(佔10%)
1(
)FRA契約在：集中市場店頭市場傳統市場以上皆非 交易。
2(
)從事FRA交易：有信用風險需繳權利金契約日期固定契約大小固定。
3( )希望防範利率上漲的風險者，係FRA之賣方買方買賣雙方以上皆非。
4( )利率期貨最小的價格跳動稱為：口點檔盤。
5( )利率期貨基本交易單位稱為：口點檔盤。
二、填充題(佔33%)
1.金融商品創新之型態有：ˍˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍˍ _______________三種。
2.衍生性商品的基本型態有：ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍ四種。
3.衍生性商品的根本市場有：ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍˍ ˍˍˍˍˍ四種。
三、解釋名詞：(佔20%)
1.FRA 2.LIBOR 3.集中市場 4.現金結算
四、計算(佔37%)
1.已知七個月的借款利率為8%，一個月的存款利率為6%，試求算１X７FRA之穩含利率（本金可用1,000,000計算）。(10分)
2.如果你有一筆借款在一個月後必須根據當時六個月的LIBOR重新設定利率，你以FRA避險，銀行報價如下:
(1) 你是FRA契約的方或賣方? (3分)
(2) 你和銀行訂定之FRA利率為? (4分)
(3) 結算日設定利率為8%，則你需付或可收多少金額? (10分)
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註: 1/[1+(8.0%x90/360)]=0.9804 1/[1+(7.0%x90/360)]=0.9828 1/[1+(8.0%x180/360)]=0.9615 1/[1+(7.0%x180/360)]=0.9662 |
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BID |
OFFER |
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1X4 |
6.67 |
6.72 |
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2X5 |
6.60 |
6.65 |
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1X7 |
6.65 |
6.70 |
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2X8 |
6.61 |
6.66 |
3.如果你購買一口三個月英鎊利率期貨，規定之起始保證金為750元，維持保證金為600元。該期貨價格如下: 請計算並填妥每日之保證金帳戶餘額、變動保證金、應補(退)金額。(10分) 日數 價格 保證金帳戶餘額 變動保證金 應補(退)金額
1 95.00
2 94.58
3 94.68
4 94.68
5 94.78 註:每檔價值12.5元