花旗 : 4大因素將驅動黃金創新高~大昌證券樹林胡雅惠美股港股複委託海期線上開戶歡迎洽詢

花旗 : 4大因素將驅動黃金創新高 (圖:AFP)

花旗 (Citi Group) 發表最新報告表示,由於黃金今年受到貨幣寬鬆、黃金 ETF 資金池持續擴張等 4 大因素的推波助瀾下,金價有望在 6 至 9 個月後創下歷史高點,並預估金價衝上每盎司 2000 美元的機率將達 30%。

花旗於報告中提到,4 大因素將使黃金價格在近期出現高點,首先為各國持續且大規模的貨幣寬鬆,尤其美國無限 QE 將使得美元流通更頻繁,美元將長期面臨貶值風險,進而維持或提升通膨水準,這將對黃金提供上漲充足的動能。

花旗進一步表示,實質利率受名目利率下探以及通膨率有撐的影響下,使實質利率維持於低點,有利金價推升。

此外,今年黃金 ETF 資金流入屢創新高,如下圖所示,根據世界黃金協會 (WGC) 7 月公布的資料,黃金 ETF 上半年淨流入 395 億美元,相比 2017 年同期的 98 億美元成長了近 3 倍,其中 6 月淨流入的資金中有 8 成來自北美,規模達 249 億美元

近 4 年黃金 ETF 資近流入規模變化。(圖: WGC)近 4 年黃金 ETF 資近流入規模變化。(圖: WGC)
 

最後,花旗分析師於報告中表示,客戶的資產配置中黃金的比例也正在增加;綜合以上四點花旗預估黃金價格將於近 6 至 9 個月創下 2011 年金價高點,而在 3 至 5 個月達到 2000 美元的機率達 3 成,並預期 2021 年黃金年平均價為 1965 元。

然而,花旗也另外強調,儘管黃金牛市趨勢明顯,仍須注意經濟惡化與油價等因素所引發的通縮風險,以及聯準會鴿派轉鷹派的可能性,儘管花旗預估此風險不至於在今年發生。

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交易海外期貨的好處

            
1.yes【交易時間長,避免跳空風險】

國外期貨交易量極大,交易時間幾乎是全天候的(六日休息)!CME Group的各類外匯期貨,如:歐元期貨、英鎊期貨、澳幣期貨、紐西蘭幣期貨、瑞郎期貨、日圓期貨、加元期貨、歐元/英鎊期貨、歐元/日圓期貨等等,一到五都開盤,每天只休息1小時。

2.yes【可以下到期交所端的停損單機制】

國內期交所禁止停損單,但是國外多數交易所都可以設定停損限價單,交易者只要委託成功之後,當日都有效。並不會因為異常行情或電腦當機、斷線而失效導致非個人風險損失。請注意這種的停損限價單是下到國外期交所!等於當你設立好停損價位且委託後,就不用一直盯盤關注行情。

3.yes【交易量較大,流通性足,較不易受單一主力操控】

國外期貨商品,多數的交易量都遠高過台指期貨。交易量讓非新聞數據影響下不容易出現滑價(但部分的農產品與原物料商品除外)。

4.yes【技術分析相對準確,趨勢容易持續,技術分析較準,容易上手】

由於交易量充足,較符合實際的多空看法,走勢明確,不容易被操控,因此技術分析套用在海外期貨(尤其是國外熱門交易商品外匯期貨),準確度相比受資金行情影響大過於技術分析的台指期貨而言高出許多,勝率也較高。

5.yes【可交易商品種類多樣化】

商品種類特多,您可以找尋有波動的期貨進行交易避免陷入流動性風險。股票指數類的小道瓊工業指數、S&P 500指數等等,貨幣類的歐元、日圓、澳幣、英鎊期貨等等,商品類的黃金、白銀、銅等等,農產品類的黃豆、小麥、玉米等等!對程式交易的熟手也有分散商品屬性風險的優勢,針對相關係數低的商品進行多角化投資可達到風險分散的效果。

6.yes【國外期貨合約週期較長】

絕大多數國外期貨,都是以季月為單位;雖然還是有一些熱門期貨是週期較短的,例如原油(一個月)、黃金(兩個月)等等。但總體來說,以季月為單位的好處,可以減少結算交割與換倉的麻煩。當然,也不會像台指期在到期結算前經常要熟慮拉高結算或壓低結算的多空交戰。您可以同時交易近月份短期趨勢與遠月份反轉趨勢的對沖單。對於做波段的交易者,國外期貨也會相對適合。

7.yes【海外期貨無期交稅】
交易海外期貨,只收手續費,沒有期交稅,所賺即所得,更方便交易人計算交易成本與損益。

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