【經濟日報／陳駿為】
王董事業經營非常成功，雖然不到50歲，但已經累積可觀的資產，其名下有大筆的存款、不動產、有價證券及公司股權。王董只有一子現年18歲，自然對這位含著金湯匙出生的兒子寵愛有加，有人建議王董應該趁早進行財產移轉規劃，以免將來要繳巨額的遺產稅。「利用時間分年分次贈與」是不錯的方式，王董決定他和孩子的媽每年免稅贈與兒子111萬元，好提早進行財產移轉規劃。問題是，除了現金免稅贈與之外，有沒有更好的財產規劃模式？

就筆者的經驗而言，的確有許多高資產父母利用分年分次免稅贈與的方式將現金逐漸轉移給子女，現金贈與是最實際也最直接的辦法，但是也可能衍生三個問題：1、利息容易被通膨打敗；2、子女知道自己很有錢後，開始好逸惡勞，愛他反而害他；3、父母容易將贈與給子女的現金作挪用而構成反贈與，被補課贈與稅。

一樣要做分年分次的免稅贈與，筆者建議運用投資型保單做財產移轉會是更好的方式，其步驟如下：1、父母依然將111萬元存入子女帳戶，以證明是子女的資產；2、以子女為要、被保人名義購買投資型保險，以父母為身故受益人；3、運用子女銀行帳戶的錢繳交保險費，避免發生贈與稅。

上述規劃模式的好處如下：1、投資型保險鏈結的基金若績效良好，其報酬率要超越定存利息許多。以今年為例，大部分投資型保險的股票型基金都有超過20%的報酬率，這是定存要將近十年的利息才可能達成。2、用投資型保險做財產移轉，小孩看到保單跟看到存單的感覺不同，比較不會有愛他反而害他的情況發生。

3、因為要保人是小孩，同時錢也累積到投資型保單的帳戶價值中，比較不會發生因父母將贈與給子女的現金作挪用而構成反贈與的現象。4、小孩可以多一分保障，以上例王董的兒子來說，不管是就學、服役或留學期間，至少多了一分保障。

當投資型保單進行一段時間而父母有移轉不動產的考量時，可以將父母名下的不動產以買賣的方式賣給小孩。此時小孩是保單的要保人，也是所有權人，可以運用保單貸款、部分提領或解約的方式，將保單的帳戶價值提領出來，再向父母購買不動產。此時，孩子是以自己的錢購買，有明確的資金來源，同時也已成年，不會被國稅局以「視為贈與」的理由要求補繳贈與稅。除此之外，父母過去長年贈與小孩的錢可以透過買賣的方式回到父母身上，而不會有反贈與的情況發生。

上述方法雖不失為很好的財產規劃模式，但仍需注意以下兩點：1、父母若為高資產族群，則買賣回流的錢須另做節稅規劃；2、房子買賣要注意財產交易所得稅的問題，建議若有多筆不動產，可以選擇比當初購買價格低的房子賣給子女，以規避財產交易所得稅，但需附完整的證明確是折價出售，否則被以核定標準認列財產交易所得稅也划不來。網址：tw.iaafp.net

（作者是IAAFP國際認證財務規劃師協會執行長）


【2006/12/06 經濟日報】