【聯合報／記者林韋任／台北報導】

不婚女性退休要及早準備，如果每月存款 2 萬元，20 年後投資本金 480 萬元
；但若採歐洲基金搭配新興市場的配置法，資產有機會累積到 800 萬元以上。

不婚或未婚女性一切靠自己，旅遊、購車到置產、退休，必須要有一套完善的
理財規劃。摩根富林明投顧建議，35 歲以下的單身女性，可積極投資，以年報
酬率 8.95% 來計算，每月投資 10364 元，4 年就能買輛 70 萬元的休旅車，
每星期少看一場電影、每天少喝一杯咖啡，逛街時忍住敗家慾望，就能達成有
車子的夢想。

由於年紀輕，不怕冒險，東協市場、亞洲區域型、歐洲小型股、亞洲科技型、
日本小型股基金等，都是可考慮投資標的。

摩根富林明投顧表示，退休也要及早準備。舉例來說，40 到 50 歲時，投資策
略可積極些，定期定額介入投資價值長線看好的全球新興市場，可達到快速累
積財富的效果。另外再搭配相對穩健的商品，例如歐洲股票基金、全球股票型
基金或債券型基金等，作為核心投資，平衡投資風險。

過了 50 歲後，投資組合應轉趨保守，此時主要是著重穩健，要降低全球新興
市場投資的部位，轉戰到全球平衡商品，或是長線看好的歐洲債券基金。如果
覺得平衡型基金加上債券基金太保守，也可將平衡型基金改成歐洲股票型基金
，或是全球平衡型基金，達到提高投資收益目的。
(資料來源：2007/03/08 聯合報)

▲ 3「10」法則 精挑細選抗跌基金

【林志昊/台北報導】　
股災其間，全球市場中有抗跌基金嗎？根據統計，台灣六百八十三檔境外基金
中，股災期間平均下挫幅度達二．○八％，連一向以穩健著稱的歐洲市場也難
逃波及，MSCI 歐洲指數跌幅超過五．八八％。業者表示，目前資金多半從去年
漲幅過大的新興市場中撤出，轉進當地的債券市場。這波修正中，境外基金漲
幅最高的多是美債，跌幅最深的多是亞股；但位居中段的歐股，則是持續受到
市場看好。

以歐洲為例，雖然歐洲股票型基金在這一波股災中損失慘重，新興東歐基金的
跌幅更是慘不忍睹，但根據理柏統計過去十年歐洲基金的績效表現，依波動風
險由低至高排列，可以觀察到在債券型基金方面，前十名的債券基金幾乎每年
平均都有百分之十以上的報酬。

此外，在歐洲股票型基金方面，前十名的股票基金亦是幾乎平均每年有百分之
二十以上的績效表現，可見波動風險低的基金，不見得投資報酬率也低。德盛
安聯投信表示，由於歐股基本面仍佳，受到國際股市重挫影響，國際資金避險
買盤需求增溫，推升上週德國十年期公債殖利率仍回落十一個基本點，收升至
三．九四％，因此，短期而論，近期股市震盪幅度加劇和資金轉向安全性資產
，可望支撐歐債短線價格。

在股市部分，每當國際情勢出現重大變化，歐股常是國際資金停泊的最大標的
。若以十年期來看，老招牌的歐洲股票債券基金，多半可以抵擋景氣循環，繼
而替投資人創造最大的收益。儘管這些基金特色不一，但在歐洲基本面無虞的
情況下，歐洲股債亦可望成為股災期間最適合投資人的選擇。

保誠投信建議投資人，在股災期間選股，不妨運用三個「十」的挑選法則，包
括「基金成立十年以上」、「過去十年平均報酬高於一○％」、以及「過去十
年波動風險低」等三個投資心法；因為一般景氣循環多為十年一次，選擇成立
長達十年以上的基金，因為已經過景氣循環的洗禮，基金的穩定性較佳；一旦
過去遭遇空頭市場時，其波動風險或是年化標準差低，則代表該基金的波動幅
度小，投資人不至於因市場空頭時，造成無法彌補的虧損。
(資料來源：2007/03/08 工商時報)