《致富心態》關於財富.貪婪與幸福的20堂理財課 摩根．豪瑟，譯 周玉文

(110.10.1）《致富心態》，這本書讀來非常有趣，強調的是心態的重要。

令我想起了83年開始學習理財的一路走來的過程。

一切自學，所有的基本功都讀，大量閱讀雜誌、書報、理財書。

小資族也從投資基金3000元開始。持續一個一個水池養著魚。

97年開始轉戰投資股票。一樣先存本金，讀了三年的股票書。

存上一桶金才開始投資測試。

有別於基金，以前投資過股票，依稀記得「繳學費」的經驗。

重新開始謹慎待之。現在已經是12年多頭期的尾聲。

子彈是自己的錢啊，一切都要謹慎。退休現金流不准失敗。

2020年的新冠疫病，全球股崩。也汰換自己風險不能承擔大跌景氣循環股持有。

投資是心理戰，也不用急，要有耐心。也要能睡得著。

壓力才不會太大，一直維持在場上，才有進步，獲利的機會。

《致富心態》重要的事講三遍，警惕再三。

PS. 第19章觀點匯聚跟20章作者的自白，反覆閱讀

理念相近，再次複習，重點再三註記。

p284,後記，「美國消費者的養成之路」,廣度藉美國看，人生存環境的關係

（二次世界大戰之後，所有的復甦、消費、政策，讓一世紀的美國人養成先消費後付款的習慣，高負債、小儲蓄，一但斷現金流必危生活。

（所有的習慣都是環境造成的。在溫水煮青蛙的環境裡。要有覺心，莫被牽引而走，亦是成功的要素。

(文中，在一次世界大戰後，問，你覺得會不會有二次大戰?

歷史總不斷的重演，問，你覺得會不會有三次世界大戰?

我猜，會，雖然心裡不願意它發生。

也許會是另一形式,如現在的經濟大戰>.<

同步寫入武漢疫病金融日記28

隨筆摘錄《致富心態》

p19,「耐心」和「貪心」和專業或不專業沒有直接的關係

P22,跟「人性」「心理」有關係

P23,「歷史」不斷重演。

P21,金錢健康的影響，《金錢心理學》另著作。

P26,經濟循環（海嘯.戰爭），必是自己完整經歷多空環境才能體會，耐心不貪心。

p44,運氣和風險（一體兩面卻有不同的結果，世事總不如表象一樣好或壞。

P57,（能自我掌控時間的人，會比較快樂。

成功非皆源於努力，貧困非皆於懶惰。不要聚焦特定人士和個案，要廣泛關注。

p66,滿足感，理財技能實現目標後，停止追逐。沒有理由為沒有或不需要，賭上自己擁有，不可或缺的事物。

p76,複利=時間（不是快速，「等待」「耐心」。

p84,在「致富」中易迷失人性，更加貪婪，「守財」是功夫。（節儉、保持謙卑、成功部分靠運氣，不一定複製經驗。

P88，不負債，經過經濟循環考驗未賣股。持續做趨勢、廣度，正常生活，不是只有投資，只要找到好企業，便宜價慢買。

P90.a，我想要的不僅是豐厚的報酬，更想要的讓財務狀況牢不可破，如果我能夠讓財務穩固，我真的認為自己可以得到最大的報酬，因為我將有足夠的時間讓複利創造奇蹟。

b，計畫很重要，但每個計畫最重要的部分是，按照計畫持續修改計畫，而不是死守計畫行事

c，p93，極端性格很重要，這種性格的人會樂觀看待未來，卻又像偏執狂一樣緊盯那些會阻礙你邁向未來的事物。（偏執的性格較不會驕傲，樂觀，看風險。

P107，長尾效應（不管榮枯，不單壓，定期買，時間複利的顯現。

P117,自由（金錢最大實質價值，就是賦予你掌握時間的能力。

P122，「明智的老貓頭鷹棲息在橡樹上，他看得越多，就說的越少，他說的越少，就聽的越多，我們為什麼不能像明智的老貓頭鷹呢？」

約翰.洛克菲勒（安靜,傾聽，思索，決策。

p141,存錢（累積財富與你的收入或投資報酬無關，與儲蓄率相關。

P146,活存利息雖低，但可彈性等待機會並可換自由時間做想做的事（隱形報酬。

P153,財務決策,不要只著眼理性的態度,只要相當合理就好。以利有機會堅持長期投資,睡得著覺的投資，後悔最少。

（多元分散，理性成功較高，當沖選股非理性。

（發燒，對抗感染的關鍵角色，人體康復的過程。

P186,預留犯錯空間，

（有變數，才能反應和累積經驗，

（預留現金安全量，預防風險包括未想到的。

P190,不承擔毀滅性風險，不槓杆（資金分二，部分承擔風險，部分戒慎恐懼。

P194,存款，為已知風險做好準備少數財務計畫會有足夠的安全邊際，足以在真實世界裡活下來。

P199,計畫，長期會受大環境改變而改變失去初衷，p202但非求囚牢過去思維，微調後定要堅持，沒有必要不要打斷他，「持久」是成功的關鍵。

P214,天下沒有白吃的午餐，「波動性風險」與「不確定性」p218貪婪是人性，會做出讓自己後悔的財務決定，往往是在資訊缺乏，毫無邏輯的狀況情況下做成的，當下覺得合理，事後怪罪貪婪並停手，錯失重要教訓。

P225,當沖和長期的想法不同，卻同時存在在同一個市場，其投資價格、持有期、獲利卻有可能大不相同，慎之。

看P225~227不隨熱股追風，按自己節奏，價值被動投資，不被玩不同遊戲的玩家影響。

P233,悲觀主義，意味風險存在的提示比樂觀沒想到來的實在。+p96偏執的個性格。

P277,致富心態，「財務獨立」非不用工作，而是在自己想要的時間和人做喜歡工作。

P278,「量入為出」，儲蓄率高，舒適過自己可負擔的生活，不比較，不比闊，不想要更多。

P279,20%現金（財務獨立的氧氣，不必被逼賣出資產。

P283,投資簡單化，高儲蓄率，耐心（抓住幾個關鍵要素，無需常變動。

第19跟20總合章節，p269,世事總不如表象一樣好或壞。

「順利時謙卑，出錯時盡量原諒」。尊重運氣與風險，聚焦在自己可實際掌控的事物。

「存錢」是自我與收入間的差距，累積財富，不要急著吃棉花糖。

「一夜好眠」的理財方式是適合自己所能承擔的風險。

「時間」是投資裡最強大的力量，會讓小錢日益茁壯，而且把大錯誤消弭於無形。

檢視「整體」的投資組合，而非「個別」投資標的。這樣不會放大出錯的心理壓力。

用錢來拿回時間的掌控權，因為無法掌控自己的時間，會嚴重影響幸福感。

每個人都有不同的目標和願望，投資是自己，不用跟別人比較。

存錢就對了，每個人的生活都是一連串的意外組成，不為任何特別指定的用途存款。可以讓你有能力消弭人生不可避免會在最糟糕的時候受到驚嚇。

「確認成功的成本，並準備為此付費」，因為「天下沒有白吃的午餐」，請記住多數財務成本沒有明顯可見的價格標籤、不確定性、質疑和後悔都是金融世界常見的成本，他們往往值得你為此付費，不過你必須視他們為費用，也就是值得掏錢買下某些好東西的價格，而非（你得全力避免的）罰款。

「請慎重預留犯錯空間」，未來可能發生的事與你想要順利完成，因而與其未來會發生的事，兩者之間的差距就是讓你保有耐力的事，而耐力正是讓複利隨著時間拉長的關鍵，預留犯錯的空間，往往看起來很像是保守的避險做法，但如果讓你可以一直留在賽局當中，就會帶給你數倍的錢。

「避免做出會有極端結果的財務決定」風險很高，後悔的機率大。

「適度的承擔風險」，隨著時間的經過，他會帶來回報。

確認你在玩的遊戲行動，不會被另一種遊戲的玩家影響。

20章,p276,查理蒙格曾說，「我沒打算致富，我只想要財務獨立」。

財務獨立永遠是我的財務目標，我通常只想要每天醒來時知道家人和自己可以隨心所欲的做任何事，我們做出的每一個財務決策都是繞著這個目標。財務獨立並不意味要停止工作，而是意味著衹要你想要就可以在想要的時間和喜歡的人做喜歡的工作。

財務獨立是由你的儲蓄率所驅動，儲蓄率是由你的生活方式期望維持不變的能力所驅動。

維持可負擔的量入為出的方式，是避免心理不滿足。或和他人比較舒適的過著自己可以負擔的生活，而不是想要更多。減少不必要的壓力。「真正的成功就是退出一場永無止境的競爭，調整自己的活動，但求心靈平靜。」

資產組合中保持比較高的現金比例。除了房產價值不算，現金大約占20%。

現金就像財務獨立時所需要的氧氣，更重要的是我們絕對不想被迫賣掉自己擁有的股票，我們想要讓突然面臨龐大的開銷，必須將股票變現，用來支付的可能性降到0。

我學到與個人理財有關的每一堂課都告訴我，每個人終將面臨意料之外的龐大開銷，誰也到不了，正因為大家都沒有預期到，所以沒有人特地為這些開銷制定計畫。

所以拉高現金比例是意謂讓自己的股票用最長的時間複利成長的機率增加，查理蒙格說得好，讓複利發威的首要原則就是，「沒必要的話，絕對不要打斷他。」

20多歲的時候我都維持在25檔股票。

我改變觀點，現在持有的每檔投資標的都是低成本的指數基金。（集結美國股票與國際股票的指數基金。）

我們所有的淨資產就祇有一間房，一個支票帳戶和一些先鋒指數基金（剩下的錢拿去投資，同樣基金裡讓退休賬戶的金額達到最大，也將存入為兒女開立的529大學儲蓄賬戶）。

我不反對主動性投資，不過85%都輸標準普爾500指數。

我喜歡保持簡單，根深蒂固的投資信念，為投資付出的心血與投資的結果幾乎毫不相關，因為這個世界是由長尾所驅動，也就是極少變數，會產生極大部分的結果。

所以簡單投資策略，衹要抓住幾個有關策略，成功的關鍵事件就很好用。

我的投資策略不仰賴挑選正確的產業或是下一場經濟衰退的時機，而是高儲蓄率，耐心與認定全球經濟將在未來幾十年創造價值的樂觀心態。

永遠以財務獨立為目標，也盡可一切努力讓晚上可以睡好覺。

終極目標，熟悉「致富的心態」。但是人人各有己見，沒有人是真正的瘋子。