(102.10.15) 金融風暴、歐債危機，事件總是會過去，
在那當下恐慌，投資亂做決定，進進出出
事過境遷，原本大家避之唯恐不及的歐洲投資區域，
現在又是跌深反彈值得投資點。
這樣的經濟循環早已飛快的縮成三至五年一個循環，
且各國政治因素，直接干預經濟市場，實是很難有單純投資的環境
手上的基金仍有套牢點，但因投資都是大區域或是全球，所以不太擔心自己的選擇，但需要時間去慢慢去整理。

看了《我靠基金38歲退休之基金逆轉勝實戰報告》一書
幾乎只有A性等級才有轉圜，所以一開始就要好好慎選基金

《我靠基金38歲退休之基金逆轉勝實戰報告》-王仲麟（賤芭樂）
針對基金解套的建言，首先
釐清你的基金投資區域、定義基金屬性、何時開始投資、目前損益狀況
基金被套位置：多頭左腰、多頭頂點、多頭右腰
(投資方式如是定期定額解套方式皆相同)

基金屬性分為：
等級A 大漲大跌麻辣味
等級B 會漲會跌家常味
等級C 抗漲抗跌(賺不多也賠不慘)
    

區域型基金屬性等級表  (記錄如下,供參考)   
基金類別名稱          等級  基金類別名稱            等級   基金類別名稱         等級
亞洲太平洋(日本除外) A  大中華股票                B        北美洲中小型公司 C
亞洲太平洋中小型       A  北歐股票                     B       北美洲股票             C
其他新興市場               A  亞洲太平洋股票         B       歐元地區股票         C
拉丁美洲新興市場     A    歐元地區中小型公司 B       歐洲(英國除外)      C
遠東新興市場            A     歐洲中小型公司股票 B       歐洲股票                   C
歐洲新興市場            A     環球中小型公司股票 B       環球(美國除外)股票 C
環球新興市場             A                                                  環球股票                C

國家型基金屬性等級表     
基金類別名稱          等級    基金類別名稱           等級  基金類別名稱        等級
中國股票                  A         台灣中小型公司        B       日本中小型公司     C
印尼股票                  A         台灣股票                    B       日本股票                 C
印度股票                  A         香港股票                     B       加拿大股票            C
俄羅斯股票              A         泰國股票                     B       法國股票                C
南韓股票                  A         馬來西亞股票              B       英國股票                C
菲律賓股票              A         瑞士中小型公司股票  B       義大利股票            C
新加坡股票              A         德國股票                      B       瑞士股票               C
巴西股票                  A         澳大利亞股票              B  
     
產業型基金屬性等級表     
基金類別名稱          等級    基金類別名稱              等級   基金類別名稱       等級
天然資源股票                 A   周期性消費品股票       B      公共事業股票         C
其他產業股票                 A     資訊科技股票             B      生物科技股票          C
非周期性消費品及服務股票 A 電訊股票                 B    周期性服務股票       C
黃金及貴金屬股票         A       泰國股票                  B     醫療及健康護理股票C

基金屬性等級A(書頁p82.86.p128.129.p162.166)
解套：3.繼續扣款,未來逢高再行出場、4.繼續扣款,越跌越要擴大加碼
基金屬性等級B(書頁p114.118.p148.149.p194.198)
解套：1.立即出場,休養生息持盈保泰、3.繼續扣款,未來逢高再行出場
基金屬性等級C(書頁p98.102.p138.139.p178.182)
解套：1.立即出場,休養生息持盈保泰、2.暫持停扣,未來伺機恢復扣款

(圖摘錄博客來)

 內容連載
賺錢，才是解套重點！
還記得是某個星期五的下午，突然接到金融圈朋友的急電，拜託賤芭樂幫個忙，看看她的一位客戶－－迪化街旁巷子裡幫人修改衣服的楊阿姨－－手上的基金（兩筆單筆投資，擺了快一年，目前都在虧錢；另外一筆扣了八年多的定期定額部位，目前只小賺一點點），該怎麼處理比較好？
原本興致缺缺的賤芭樂，一聽到楊阿姨是位獨力撫養三個小孩的單親媽媽，馬上取消跟主計處朋友的下午茶之約，搭小黃火速趕到約定地點！認真看完那三筆基金的投資狀況後，賤芭樂不是第四台投顧老師，所以不會提供楊阿姨答案，而是先花三個多小時教會她觀念與方法，楊阿姨低頭思考，不時抬頭看天花板，又過了一個小時，最後她「自己」做出以下決定：

一、那筆扣了八年多的定期定額「富達日本基金」，原本每月扣款3,000，雖然帳面小賺一點，但既然屬於「你哪位C級」基金，就表示無須跟它長相廝守，趁獲利趕快出場，改以每月8,000，逢低再加扣的方式投資「富達印度聚焦基金」。之後到了2010年10月底，楊阿姨將它贖回出場，當作自己五十歲的生日禮物－－報酬率58.52％，帳戶金額由不到28萬變成將近44萬！

二、單筆投資35萬、剛買不到一年的「貝萊德拉丁美洲基金」，雖然只虧一點點（不到5萬），但她就是砍不下去（5萬要縫幾件衣服？），不過因為已經知道它屬於「麻辣味A級」基金，擺著沒關係，但絕對不能擺著不管，而是底部一定要確實加碼！之後到了2010年10月底，楊阿姨也將它贖回出場，當作第二份生日禮物－－報酬率63.27％，獲利超過20萬！

三、最後一筆15萬單筆部位、也是剛買不到一年的「摩根富林明大歐洲基金」，同樣也是只虧一點點（7,000多塊）。一來它屬於「你哪位C級」基金，能不抱就不要抱；二來虧7,000多元她還砍得下去，於是停損出場。等到了底部區，再把這筆錢改買屬於「麻辣味A級」的「摩根富林明巴西動態精選基金」（同一家公司比較方便）。之後到了2010年10月底，楊阿姨當然將它贖回出場，當作第三份生日禮物－－報酬率125.19％，獲利超過18萬！

賤芭樂很清楚，所有投資人都不喜歡投資失利，但也因為這種厭惡感，讓多數投資人不願相信自己其實已陷入套牢的窘境！我寫這本書並非為了提醒你面對現實（你心裡其實很清楚啦），我最重要也是唯一的目的，是希望讓所有讀者朋友相信：

解套只是過程，賺錢才是結果！

這些年來，我不是只有教過迪化街的楊阿姨「一面解套，一面獲利」，包括基隆的雄仔、台中的小娟、屏東扣桑……太多太多人已經有過類似的體驗，因此，賤芭樂絕對相信，你也可以像他（她）們一樣，既能順利解套脫困，更能順勢獲利撈錢！

趙一於2007年6月以單筆方式買進「羅素新興市場基金」20萬，當時淨值為$331.57，後來淨值最高曾漲到$410.91，但趙一並未出場，不料之後新興市場便開始走跌。到了2008年7月，基金淨值已從高點回跌至$333.15，但此時帳面仍有小幅獲利0.5％，這樣該如何做？

1.立即出場，休養生息持盈保泰？
2008年7月，當時全球市場不僅尚未落底，且距離底部還有一段不算短的距離（當時我怎麼知道？新朋友不妨去翻翻《我靠基金38歲退休》，裡面寫得很清楚）。也就是說，既然預期市場接下來將進行不容小覷的修正，單筆投資目前還能維持帳面獲利，已是福澤深厚了，趁此時沒虧本急流勇退，當然是正確的投資決策。雖然在2007年6月進場後，「羅素新興市場基金」最高曾有過23.9％的「紙上富貴」，現在出場只賺了0.5％，少賺20％難免會有失落感，不過當全球市場由多翻空，屬性為麻辣味A級的「羅素新興市場基金」在空頭市場的修正肯定是大辣嗆喉，而不是小辣爽口，趕快下車當然好！

想知道如果不走會怎樣嗎？它的淨值最慘曾跌到$152.11，亦即趙一的未實現虧損曾高達54.1％，20萬本金再扣掉相關費用（你很清楚無論賺賠，買基金的一堆費用還是要扣），剩下不到9萬，因此「立即出場」這個方法可以持盈保泰，我打「�」！（但趙一未採用此法。）

2.暫時擺著，未來逢高再行出場？
如果把基金就這麼擺著，雖然套牢過程中的帳面數據很不好看，但只要忍得住，風雨過後不但可以回本，還非常有機會獲利，那「擺著空等」應該也沒那麼不好吧？嗯……上述論調基本上沒錯，因為麻辣味A級基金，由於具有大漲大跌的屬性，表示就算趙一在2008年7月並未立即出場，後來被大辣嗆到，但等到下一次多頭行情來臨時，「羅素新興市場基金」的確很有機會苦盡甘來、由虧轉盈。不過，我還是要打「╳」！不是因為這樣操作會賠錢，而是因為「資金運用沒效率」！

我們簡單跑一下評估流程：買進「羅素新興市場基金」時淨值$331.57，最高曾漲到$410.91，一時沒能見好就收，之後跌至$333.15也不願急流勇退，就這麼擺著；當淨值跌到只剩$152.11，乾脆不看它，再繼續等著；等到了2010年12月，多頭行情不但來了，「羅素新興市場基金」的表現還真如我所講，淨值不但回到趙一的成本價$331.57，還漲到$383.26，亦即「擺著空等」也能獲利15.5％，哪裡不好？嗯，我換個方式講你就懂了！如果趙一當初願意先下車，本金20萬幾乎可以全數拿回，之後到了相對低檔區，再將這筆資金以單筆方式買進同樣的「羅素新興市場基金」，這樣「先出再進」的報酬率，你猜有多少？122.5％，比擺著空等的15.5％，多賺了超過100％！所以囉，麻辣味A級基金不是因為擺著會賠錢而不擺，而是擺著空等會讓資金無法發揮其應有的增值效果，因此我才會打「╳」！

3.暫時擺著，關鍵時刻進行攤平？
上一段的末尾其實幾乎寫出答案了！如果趙一「願意先出場」，等到了相對低檔區再買回，如此「先出後進」的報酬率可達122.5％，那「不願意先出場」的投資人就只能賺「擺著空等」的15.5％嗎？倒也不是。既然不願先出場，那就可以採取「暫時擺著，關鍵時刻進行攤平」的策略了！簡單來講，20萬該走時不走，之後被套牢也是理所當然，但由於「羅素新興市場基金」屬於麻辣味A級基金，表示空頭市場它的跌幅通常很嚇人，但未來多頭行情時往往也會有可觀的漲幅。因此，當初無論基於啥原因沒出場，也別再討論追究了，請耐心等底部區到了，用「同比例」的20萬進場攤平吧！此時投入的本金已增為40萬，基金成本則降為$252.58，等到了2010年12月出場後，賺到超過21萬，報酬率為52.9％，比擺著空等的15.5％好很多哦，所以我打「�」囉！（不過趙一也沒採用此法。）

4.暫時擺著，關鍵時刻擴大投資？
最後趙一決定採用的，就是最積極的第四招！許多冰雪聰明的讀者朋友看完前三法，相信已經想像得到第四法的果實有多甜美了！既然「羅素新興市場基金」屬於麻辣味A級基金，當底部區到了，用同比例的20萬進場攤平，都能創造52.9％的報酬率了，那如果能力許可，在底部區「擴大加碼」不是更好？

Bingo，你答對了！趙一不僅在2009年3月的底部區進場，而且還是以「二倍金額」的40萬擴大加碼，此時投入本金已增為60萬，基金成本則降為$226.25。到了2010年12月出場後，賺到超過42萬，報酬率達70.7％（較「同比例攤平」高出近十八個百分點），這樣從「套牢」→「解套」→「逆轉」→「獲利」，是不是更好？所以我當然打「�」囉！

5.總結建議
如果你在多頭左腰階段（譬如1999年下半年、2007年上半年或2010年上半年）單筆投資了「麻辣味A級基金」（無論是單一國家型、區域型還是產業型），且目前帳面仍為獲利，我除了不鼓勵你擺著空等之外，立即出場很OK，不出場等底部到了以「同比例金額」加碼也很OK，而在資金許可的前提下，以「二倍或更大金額」擴大投資更加OK，因為那不僅僅是解套脫困，更是創造獲利！

****************************************************

(100.11.22)看《我靠基金38歲退休》這本書時，正是面臨歐債危機風暴的當下，有別2008年金融風暴，這一次大家更有危機意識。現行的金融環境正是一團糟，每天新聞、資訊充斥著負面的消息，看了令人心慌、絶望，不知道下一步該怎麼做？
但金融市場本就是起起伏伏，現在的過程，到未來，回頭再看只不過是歷史參考資料，歷史會不斷的重演，只是在錯誤中學到了經驗沒有，當狀況來時是否記取教訓不要再犯。
這本書的內容讓我更穩定的去面對自己的投資，正確和改正錯誤的方法，這裡都介紹的很詳細，值得細心推敲這個中道理。

閱讀重點摘錄：
*基金的名稱不代表投資的全部，要詳細了解其內容、投資比重。
*掌握台灣市場，就等於掌握全球市場，查相關係數高的個股，例台灣50、0050、台積電、南亞、國泰金。
*進場的時機=4310點(愛之船)、5050點(碰碰車)
*出場的時機=8000點(轟浪區)、8740點(大怒神)
*參考與台灣市場相關係數的連動，掌握市場(來源MSCI)
韓國(0.7)、美國(0.2)、新興亞洲(0.8)、歐洲(0.4)、台灣原物料(0.5)、能源(0.3)
*空頭請選抗漲跌型(例:中華信)、多頭請選大漲大跌型(例:威盛)(注意要看基本面)
*單筆投資三法則：
1. 堅持在安全的底部進場
2. 研判是否已至進場時機
3. 選擇之前空頭市場修正幅度較大的市場(單筆投資千萬別用四四三三法則，在回檔最大績效最差中，找最有潛力的市場或國家，是4433法則的反思，投資前段班雖然抗跌，但也漲幅有限，所以投資「單筆」要逆向思考。
*定期定額投資基金，能否真的獲利，非「淨值」，真正的重點是「累積單位數」，最大的幫手是「時間」。
*單筆投資追求的是「淨值報酬率」，所以在「安全低檔才進場」是應該的，也因此單筆投資者會等到「碰碰車區(5050點)」才開始布局(無論是哪個市場)。
至於出場，碰到「危險高檔就出場」是必須的，也因此單筆投資者才會在「轟浪區(8000點)」就開始贖回出場(無論是哪個市場)。
*至於定期定額，理論上(很多投資人也這麼以為)似乎也應該「碰碰車區(5050點)」開始進場扣款，因為此時的基金淨值當然比較低，所以投資人累積的單位數就會比較多。定期定額靠的是聚沙成塔，積少成多，因此「時間」是最大的幫手，如果定期定額出場後，得等到下次的「碰碰車區(5050點)」才開始進場扣款，這段不確定多久的等待，就失去了聚沙成塔，積少成多的意義？
定期定額需要投入時間，追求的是「累積單位數」，所以「由高往下買」是正確的，也因此定期定額者就會在「轟浪區(8000點)」進場扣款(無論是哪個市場)。在「下一次轟浪區(8000點)」開始贖回出場(無論是哪個市場)。
*逢低累單位數，選錯國家或區域，補救方式用「資金配置」來補「在低點提高扣款金額」
*資金配置簡單版：市場修正至「碰碰車區(5050點)」(含)以下，便開始投入資金的100%
資金配置進階版：
(1) 市場修正至「碰碰車區(5050點)」(含)以下，便開始投入資金的70%
(2) 市場若持續修正至「愛之區(4310點)」(含)以下，剩下資金30%，請全數投入。反之若市場「三個月後」仍未修正至「愛之區(4310點)」(含)以下，剩下資金亦請全數投入。
資金部位規畫簡單版：市場上漲至「轟浪區(8000點)」(含)以冮，便開始贖回100%的基金部位。
資金部位規畫進階版：
(1)市場上漲至「大怒神區(8740點)」(含)以上，便開始贖回70%的基金部位。
(2) 市場上漲至「大怒神區(8740點)」，則剩下資金30%，請全數贖回。反之若市場「三個月後」仍未上漲至「大怒神區(8740點)」，剩下部位亦請全數贖回。
*針對成熟市場(全球股票基金)，我的停利報酬率會設在10%；新興市場、原物料等波動較大的基金，我就會設在30%甚至40%。只要看到這個數字，投資人就可以贖回，像我都是一次全部贖回，再繼續扣款。但是有一種情況，是基金贖回後基金淨值還在漲，那下個月定期定額金額就可以提高，例如原本1個月扣5000元，變成扣10000元，但是這時停利點就會往下調，例如獲利10%就停利全部贖回，像這種感覺在高檔、隨時都可能回檔的情況下，加碼金額愈高、贖回就愈要頻繁，才能順利一波一波的停利。這樣做的好處是：即使最後股市真的反轉向下，被套到的金額不會太多。」

(摘錄博客來)
他的方法，被媒體封為「最科學的投資法」！
靠著這套投資法，他38歲就退休，享受樂活人生！

*不需具備財經背景與專業素養，也不必緊盯著財經頻道或苦讀研究報告，只要搞懂「對的投資邏輯」，你也可以享受投資獲利的甜美果實。

*知名人氣財經部落客賤芭樂，憑獨門的科學化基金投資心法，快速累積財富，在38歲那年便退休。接著他又在金融海嘯時期逆向操作，大賺波段，定期定額報酬高達40％！

*專為平民投資人寫的「基金獲利關鍵報告」！

關於基金投資，誤會可大了！
「投資基金就有複利效果？」
「只要長期投資，就能獲得滿意的報酬率？」
「資源基金＝能源基金＝原物料基金？」
「投資前要先做投資屬性測驗？」……

正是這些似是而非的誤解，造成投資人賺少賠多的命運。

　　其實，想靠投資基金賺錢，並不需要懂景氣榮枯、總體經濟、財經政策、產業結構、財務報表等專業艱澀的東西，只要學會本書提點的簡單原則，你就能掌握投資獲利關鍵！

　　有了本書，你不再需要盯著財經頻道、守著電腦網路、讀著研究報告、聽著專家預測……所有進出場時機、市場與基金的挑選，甚至藉由資金配置以擴大獲利的方法，本書都有簡單明瞭的驗證和說明！

歡迎一起暢遊「平民百姓玩基金，立足台灣賺全球」的世界！

*一般投資人最常出現的基金迷思

　　【迷思１】基金投資有複利效果！
　　【正解１】三年獲利，別談長期投資
　　「買了就擺著」或「無止盡扣款」的長期投資策略，期待「時間」發揮錢滾錢的魔力，並不能帶給你期待的甜美果實。

　　【迷思２】投資前要先測驗投資屬性
　　【正解２】測驗投資屬性還不如玩iPhone遊戲
　　投資屬性測驗是基金公司設計出來的銷售手段，而個人投資屬性往往受到個人認知及客觀環境影響，因此研究基金屬性遠比投資屬性更重要！

　　【迷思３】中概股基金＝中國基金，資源基金＝能源基金
　　【正解３】別被基金名稱或分類定義給騙了
　　光看名稱是不夠的，切記檢視基金持股和比重，確認自己買的究竟是哪一種基金。

　　【迷思４】雞蛋不能放在同一個籃子裡
　　【正解４】你需要的是資產增值，不是資產配置
　　把握機會進場投資、累積財富，再適時順勢獲利了結、保有財富，才是投資人應該用心了解的關鍵！

　　【迷思５】要設定停利點，才不會落得紙上富貴一場
　　【正解５】只要掌握操作關鍵，獲利何需喊停？
　　把握進出場時機、挑選基金及市場的原則，不需半途停利！

　　【迷思６】運用四四三三法則挑選基金
　　【正解６】單筆投資千萬不可運用四四三三法則！
　　堅持在安全底部進場、嚴選進場時機及修正幅度較大的市場才是王道！

作者簡介

王仲麟（賤芭樂）

　　東海大學國貿系畢業，英國Leister of University Finance in MBA肄業，擁有中國理財規劃師國家第一級證照。曾任職於大穎集團財務部、傑特創投投資部、國票證券研究部、國票證券自營部、大展證券自營部。現為專職投資人、投信投顧公會約聘講師、聚富企管約聘講師、《Money錢》專欄作者、聚財網「去蕪存菁煉金術」版主，並不定期開設投資講座。著有《基金，騙局？一場夢！》《不好意思，我贏了！》。

　　網址：www.guavafield.com（芭樂園）
　　信箱：594986@guavafield.com（我就是賤芭樂@芭樂園．康）
　　臉書：請搜尋「賤芭樂」

Part1　投資基金正確心態
第1章　基金投資並沒有複利效果！
第2章　三年獲利，別談長期投資

Part2　解讀基金關鍵法則
第3章　中概股基金≠中國基金！
第4章　「資源」≠「能源」≠「原物料」≠「礦業」

Part3　誠實面對資產配置
第5章　玩iPhone遊戲，也好過測驗投資屬性
第6章　你需要的是資產增值，不是資產配置

Part4　如何研判進出時機
第7章　掌握台灣，就等於掌握全世界
第8章　研判全球市場的進出時機

Part5　如何挑選優質基金
第9章　單筆投資如何挑市場、選基金
第10章　定期定額如何挑市場、選基金

Part6　有效制定資金規劃
第11章　適當資金配置，擴大基金獲利
第12章　操作進退有據，獲利何需喊停？

曲終散場再啟新局
附記

平民百姓買基金，立足台灣賺全球

如果你知道該如何有效的「單筆投資」基金，2009年第一季時，你應該跟我一樣正進場投資，而且還知道單一國家型應該要買印尼、印度、俄羅斯基金，區域型則應該選新興歐洲、新興亞洲、新興拉丁美洲市場的基金，然後到了2010年下半年，我們也都已贖回出場，欣然享受上述各類基金倍數以上的投資報酬率！

如果你知道如何合理的「定期定額」投資基金，2008年第一季時，就會跟我一樣進場布局，而且還知道單一國家型基金該買菲律賓捨台灣，區域型基金則該買新興拉美捨成熟美洲基金，到了2010年下半年，我們也已一起出場，同樣享受上述基金至少五成的投資報酬率！甚至透過執行資金配置的動作，順利將上述各類基金的報酬率擴大至七成！

2007年底到2008年第一季期間，大多數投資人對錢鼠年的股市行情，持續抱著莫名的憧憬，專家們更是透過各種管道，提醒投資人千萬不要錯過指日可待的大行情，當時的印象，賤芭樂至今還記憶猶新……

摩X富林明：「啥！你要贖回？為什麼？三年來你這檔印度基金的報酬率已經超過250%，幹嘛不繼續擺著？它現在還那麼強，根本不太回頭，看樣子很有機會可以賺到三、四倍耶，你不會是因為缺錢用才要贖回吧……」

霸X：「你要不要再考慮一下？我們家的拉丁美洲基金，你也已經抱五年了，現在淨值已經翻了六倍吧，幹嘛要贖回，難不成你被去年底那一波殺盤嚇到了喔？拜託，我不是跟你說它還會漲回來，現在是不是跟我說的一樣？總之你就繼續擺著就對了，反正你又不缺錢……」

富X克林：「你要加碼全球債基金？芭樂，真的啦，我現在不需要你幫我做業績，你真的不必這樣！你看一年來，它也才漲11%。不然我家還有其他很多好的股票型基金，新興東歐今年的經濟狀況好到爆，新興亞洲或者新興拉美也很OK，你要不要再考慮一下……」

幾乎天天還是跟金融圈操盤人維持良好互動關係，但向來只依據客觀數據制定投資決策的賤芭樂，還是不顧眾人的勸阻與譏笑，當時把手上所有股票型基金贖回出場，轉進有真正穩健報酬的固定收益基金。進入2008錢鼠年之後呢？應該沒人不記得後來的市況吧！股票型基金無一倖免，攔腰折半還算好的，即使名為債券型基金者，大跌三、四成的也很稀鬆平常……

成功投資 失敗投資
不該進場之時，冷眼以待！ 不該進場之時，冒然躁進！
該進場的時候，大膽投入！ 該進場的時候，害怕卻步！
不該出場之時，鹿奔不驚！ 不該出場之時，草木皆兵！
該出場的時候，果斷出場！ 該出場的時候，貪得無厭！

以上八句話，無論是股票還是基金投資人，應該都可以認同，最要緊之處，就是「該」與「不該」！多數投資人習慣以主觀的個人意見來決定「該」與「不該」，但科學化的數據與客觀的驗證，形成明確的操作原則與方向，才是賤芭樂仍能優游於投資世界迄今的關鍵，我相信這也會是所有讀者，投資基金、穩健獲利的最大保障。

今年滿四十二歲，已經五年沒上班的我，現在既不是金融相關從業人員，也不是專業投資機構的員工；家裡既沒有龐大昂貴的資料庫，Email也沒有源源不絕的研究報告，所有投資訊息與數據都來自於媒體與網路（不過我只加入免費會員），因此就投資條件而言，我跟你真的沒什麼不同，還可能沒有你好。

但就投資結果而言，我跟你又不太一樣。因為當釐清了錯誤的基金迷思，建立了正確的投資邏輯；捨棄了無效的操作策略，熟練了實用的投資方法之後，不用挑燈夜戰聽新聞、看報告，也能全球市場進退有據；無需聚精會神盯電腦、讀雜誌，也能客觀遴選優質基金，因此我才能欣然離職不上班，老婆也在家帶小孩；樂活投資玩基金，全心投身做公益。

如果你以往看報紙、聽新聞、讀報告、盯電腦，卻始終難逃基金虧損的宿命；或者你習慣看專家、聽大師、讀型態、盯線圖，一樣還是無法提升基金獲利。

呵呵，歡迎光臨「平民百姓買基金，立足台灣賺全球」的世界！
 

研判全球市場的進出時機

經過前篇的論述，讀者除了釐清相關係數的迷思之外，應該可以了解投資基金穩定獲利的關鍵方法之一，便是在全球物流、金流、人流、智流等四流匯聚交錯之下，當波段行情來臨之際（無論是波段多頭或是波段空頭），不同市場雖然會有大小不一的漲跌幅度，但就「轉折的時機」而論，必然會出現幾近相同的時間點！換言之，當台股出現波段上漲的態勢，同時期無論是南韓、巴西還是俄羅斯，也會出現順勢走揚的現象（請無須再研究是誰引導誰）；反之當台股出現波段下跌的格局，同時期無論是成熟歐洲還是新興拉美，一樣逃不過市場修正的趨勢（也請不必再探討是誰害了誰），所以我才會說：「掌握台灣就等於掌握全世界」。當此觀念建立之後，接下來讀者便可順勢進入下一步：「掌握台灣市場的進出時機，就等於掌握全球市場的進出時機」！

以下是我為投資全球不同市場的股票型基金，十多年前便已建置的「台灣市場參考模型」，內含資料時間則超過二十年，經過數學公式、經濟函數與統計模型的計算之後，便以下表方式呈現。根據此表，便能簡單解讀目前台灣市場是否已進入進場時機，或者已抵達出場時機。

進場時機：4,310點與5,050點

4,310點絕對低檔：愛之船屬於遊樂場內最為輕鬆悠閒的遊樂設施。遊客搭乘水道船環繞慢速水道，主要是利用水道船運轉時產生水的浮力，使船漂浮前進再利用滾輪方式帶動船身，因此屬於安全性最高的遊樂設施。同理，當台股市場已進入4,310點以下的「愛之船區」，形同進入「絕對低檔」的安全位置，此時雖未必隔日便產生由空翻多的走勢，不過否極泰將來，多空逆轉之時雖不中亦不遠矣。

5,050點相對低檔：碰碰車是一種老少皆宜的機動遊戲，天花板上有通電的電網，地面則為灑上少量石墨的金屬地板，四週有由橡膠造成的防護，並由接到天花板的垂直電桿取電。碰碰車的速度通常很低，就算是碰撞亦不會損害人車，屬於安全性頗高的遊樂設施。同理，當台股市場已進入5,050點以下的「碰碰車區」，形同進入「相對低檔」的穩定位置，雖難免有底部震盪的特性，不過此時進場布局並不為過。

出場時機：8,000點與8,740點

8,000點相對高檔：當遊客乘坐滑艇，從平地緩緩爬升至12層樓高，之後便向下俯衝，地心引力與重力加速度作用，往往讓水花濺到6層樓高，過程中濺起的轟天巨浪，絕對是你不容錯過的驚嘆號！同理，當台股市場已進入8,000點以上的「轟浪區」，形同進入「相對高檔」的風險位置，或許還有些許向上空間可期待，不過此時贖回出場並不為過。

8,740點絕對高點：在香港稱為「跳樓機」。此遊樂器材的乘坐台同樣也是緩緩上昇，將遊客載至高空，與地面距離短則85公尺，最高可達107公尺，然後以頓失重力的方式加速度垂直掉落，瞬間時速絕對超過達100公里，最後以機械將乘坐台在落地前停住。同理，當台股市場已進入8,740點以上的「大怒神區」，形同進入「絕對高檔」的危險位置，此時雖未必隔日便產生由多翻空的走勢，不過勢已至燃眉，多空逆轉之時雖不中亦不遠矣。

定義與對應數字已介紹完畢，接下來我們就進入實戰評估。以台灣市場當作開端，先評估依此要領進出台灣市場，是否得以賺到波段多頭利潤，並避開波段空頭殺戮。如果確實無誤，接著便依照「掌握台灣市場的進出時機，就等於掌握全球市場的進出時機」之說法，看看將其應用於其他市場（包含國家、區域、產業），是否一樣得以福無雙至今朝至，禍不單行昨日行！

圖文並陳的看到現在，希望讀者原本還有的些許疑慮，已經煙消雲散。儘管我只用了南韓、美國、新興亞洲、新興歐洲、原物料市場以及能源市場來舉例說明（有機會的話，你想看巴西、俄羅斯、成熟亞洲或礦產等，我都可以秀給你欣賞），相信已足以印證基金操作穩健獲利的關鍵原則之二：「掌握台灣市場的進出時機，就等於掌握全球市場的進出時機」，而且當進出場時機浮現之時，進出場價位也已同時決定！

這樣說吧！無論之前的波段多頭時期，各個市場的漲幅表現如何，一旦台灣市場的出場時機已現，就代表全球市場的股票型基金部位，都應該了結出場（包含國家、區域、產業）。或許此時你看到別人的俄羅斯基金漲了一倍多，自己的美國基金卻只漲了六成，本來還期待美國市場會出現所謂的落後補漲，希望也能享受倍數獲利的快感，不過根據此操作原則，我必須這麼跟你說：呵呵，知足吧！也請贖回出場吧！下次進場前請務必要學會如何挑選市場！

同樣的，無論之前的波段空頭時期，各個市場下跌的慘況如何，只要台灣市場的進場時機已現，就代表全球市場的股票型基金部位，都可開始進場布局（包含國家、區域、產業）。或許此時你看到別人的能源基金已經止跌，自己的新興歐洲基金似乎跌勢未見止歇，本來還想等到所謂的止跌訊號出現再進場（雖然你也不確定啥叫作止跌訊號），希望不要再度陷入套牢的噩夢。不過據此操作原則，我必須這麼跟你說：呵呵，別想了！麻煩進場布局吧！這次記得要認真挑選市場！