2024-12-27 12:00:53DR.J
套利個案 期貨、現貨價差
套利個案 期貨、現貨價差
今天(2024年12月25日)收盤時，發現長榮(2603)，現貨、期貨出現順價差。表示翌日可能上漲。另外，如果從套利的角度來看，有否存在套利空間？例如買低賣高。當計算手續費與交易稅之後，價差必須達0.006(粗估)才有套利空間。
表1 套利
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現貨 |
期貨 |
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價格 |
買進231.5，2張 |
賣出232，1口 |
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收斂20240115結算 |
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收付 |
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收464 |
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成本：手續費、交易稅 |
2,708 |
30*2+交易稅 |
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報酬 |
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1,000 |
註：套利後，價格漲跌無關。為便於計算，假設結算價為232。
註：此例中，因為(1)手續費假設無減免，因此價差需約0.006，才算獲利。以股價231.5計算，價差需1.389，或3檔(0.5)，才有套利空間。
套利
倒過來看，期現貨價差要有套利空間，以交易成本來看，估0.006。以股價100為例，其價差約0.6元，或2檔。以股價230為例，則價差需1.38元。在目前充滿高頻交易的程式交易中，已經難以找到。
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