不知你是否有一樣的感觸：屢屢投資看別人很容易，滿天金條，要抓沒半條…

最常見是股票4位數密碼，身旁的人透露有力人士的特別資訊，往往是有進場沒出場，結果根本不知何時要出場，變成紙上富貴。沒空看股票的，選基金總可以吧！但是國內基金有1千多檔，境外基金有9百多檔，看到眼睛都脫窗了，有的幸運有的不幸，好像也不知道該如何選擇？

以我的經驗，要選對基金，除了對市場的敏銳度之外，最簡單的方法就是找長期績效佳的基金。甚麼叫做績效佳的基金，其實就是得獎常勝軍或是規模大的基金，為何是規模大的基金？因為規模是結果，沒有好的績效就不會有持續性的投入。看基金得獎，在基金界最常見的就是理柏(Lipper)基金獎或是晨星(Morning Star)基金獎，也有國內的金鑽獎，這些基金獎會區分不同區域類別給予評分，像Lipper有分3年、5年、10年獎，晨星與金鑽獎比較簡單只依照類別給獎，在歷屆的得獎名單上，會發現有些基金是得獎常客，就是績效穩健卓越。如果沒空做歷屆得獎分析，另一個簡單方法就是看基金規模，因為羅馬不是一天造成的，通常基金規模伴隨的都是較為持續性的穩定報酬，當然也有可能短期績效變差，如果是老牌的經理團隊，沒有頻繁的經理人異動，就不用太擔心。

這幾年在台股，最夯的是0050、0056、00878這些ETF，有的有配息，有的是累積在淨值，除了ETF之外，過去很多人投資台股基金，是選統一、群益、復華、安聯、野村，這些市場上老牌的基金公司，和ETF不同的是，ETF是和指數連動，沒有經理人主動選股換股，但是台股基金則是依賴分析師與經理人的研究報告，精於選股換股操作，所以你會聽到基金打敗大盤，指的就是主動式操作的成績，專業術語叫做Alpha。在台股，主動式基金較常打敗大盤，所以累積下來的報酬率就很可觀，但是在海外市場，例如美股S&P500就很難打敗大盤，因為美股是非常有效率的市場，意思是股票價格充分反映市場訊息，所以很少存在內線消息可以賺取價差，因此在美國投資ETF反而是大宗。

從台股、美股到新興市場、科技類股，還有各種類型的債券基金，我認為最簡單的投資方法，就是選長期績效好的、穩定的，頂多加上未來趨勢，所以我認為台股+美股+信用債券可以當作長期投資。因為台股是我們最熟悉的市場，美股則是長期趨勢向上，雖然有時候新興市場很飆，但是波動風險大，沒賣掉又重來一次，所以我反而認為長期最簡單的股票投資就選台股與美股；至於債券，長期我認為信用債券擁有較高的報酬，利率債券比較看時機，像現在美國利率升到5%以上，投資等級債券就蠻看好的，但是，如果真的是非常長期投資，我倒認為非投資等級信用債是可以長期持有，因為擁有較高的配息，扣掉違約率之後還是擁有較吸引人的利差。綜合以上，用最簡單的市場邏輯確認長期向上的市場，再搭配該類別長期績效佳或是規模較大的基金，這是我認為最簡易輕鬆的投資方式。