三十二卷。又稱《水月齋指月錄》。明·瞿汝稷集。萬曆二十三年（1595）完成，三十年序刊。收在《萬續藏》第一四三冊。

所謂“指月”源于六祖慧能與無盡藏尼對話的一個典故：無盡藏尼對慧能說：“你連字都不識，怎談得上解釋經典呢？”慧能回答：“真理是與文字無關的，真理好像天上的明月，而文字只是指月的手指，手指可指出明月的所在，但手指並不是明月。”示喻文字所載的佛法經文，都只是指月的手指，只有佛性才是明月的所在。

禪宗以“本來無一物”之境界為上乘，以“萬慮皆空”為至德。主張不立文字，不下注腳，親證實相，方為究竟。認為一切言教無非為示機之方便而設，是為成佛的路徑和方法，如以指指月，使人因指而見月。此為書名之大旨。

全書系集錄自過去七佛至宋·大慧宗杲之禪宗傳承法系六五○人的言行傳略而成。卷一至卷三收錄過去七佛、應化聖賢、西天祖師（西天二十八祖）；卷四收錄東土祖師，從菩提達摩到六祖惠能；卷五至卷三十收錄惠能下第一世至第十六世；卷三十一、卷三十二為徑山大慧宗杲禪師語錄。

又，清代聶先（樂讀居士）撰有《續指月錄》一書，全書二十卷。康熙十九年（1680）刊行。系繼《指月錄》之後所編集的禪門高僧列傳。也收在《萬續藏》第一四三冊。《指月錄》所載僅至六祖下十六世，本書承接其後，所收內容自南宋·隆興二年（1164）六祖下十七世起，迄清·康熙十八年（1679）三十八世為止。

此外，在二十卷之前附《卷首》一篇，集錄《指月錄》所遺漏的十六世諸師傳略，以及江湘、餘懷的序文，靈岩學人、如是居士的弁語、海印學人的緣起、孫孝則的書問、凡例、倫敘考等文。在二十卷之後，又附有《尊宿集》，集錄法嗣不詳的六十一位禪師傳略。

嵇叔夜好鍛,阮遙集好蠟屐,當其意之所適,視世之他好雜陳於前無足移也。此不必明哲,第無二子之僻者皆能喻.鍛與屐無足尚,交嗤其失,所好已。而以二子之才之美,方其跌宕爐韛婆娑火蠟之間。雖窮極要眇以開之。使勿好。有嗑然而笑耳。終不為之移已。及其既喻。則天地此爐韛也。萬有此火蠟也。孰足控搏。孰足容與。程伯子浮雲堯舜之業。以玩物喪志。目輯錄五經語者。意不若是乎。人之好不齊。乃或尊鍛而卑屐。君屐而隸鍛。不亦過乎。予垂髫則好讀竺墳。尤好宗門家言。及歲乙亥夏。侍管師東溟先生于郡之竹堂寺。幸以焦芽與沾甘露。開蔽良多。既而師則朝徹蟬蛻五宗掩耳不欲複聞。

予則沈酣。於是恒語同輩。聖人六蓺之精蘊。諸所訓詁。非讀竺墳。不能得其真。生於萬物之中。而得為人。人而男。男而知讀書。於書知竺墳。于竺墳知宗門。是猶乳而得雪山之牛。複能得酪於乳。得生酥於酪。而熟酥。而醍醐哉。雖有他好。吾不移矣。此正予跌宕爐韛。婆娑火蠟時語也。於是在架之書。率多宗門家言。每讀之。如一瓶一缽。從諸耆宿于長林深壑。雖人間世波濤際天。埃蔽日。予席枕此如握靈犀。得辟塵分流之妙。彼浡潏堀堁莫能我侵矣。意適處輒手錄之。

當點筆意適。雖圭組見逼必謝之。兒稚牽挽必謝之。寒暑之薄肌骨。饑渴之迫臟腑。有不暇顧。肯複移意他好之雜陳耶。僻而至是。奚必人嗤。予固自嗤矣。至乙未。積錄有三十二卷。適友人陳孟起。見而誤賞焉。孟起遂為錄二本。會有黃州之役。過故里。嚴道徹至齋中。亦誤賞焉。遂以孟起本遺之。道徹遽欲授梓。予笑曰。此予嵇氏之鍜。阮氏之屐也。凡所云意適者。皆鴆毒也。道之所以塞也。予既已喻其僻矣。子乃欲使有目者。共嗤其僻耶。堅止之。逮辛醜。予自昭武乞骸歸。道徹欲梓。此意益堅。且曰。子謂此為僻。子則謂然。然可以已眾僻。古之人不雲乎。惟楔出楔。至為發願偈率其弟侄若子梓行之。予既不能止。遂不敢藏其僻。為次第緣起於其端。題之曰水月齋指月錄。水月幻也。而雲指月。果有如盤山所雲。心月孤懸。光吞萬象者乎。吾不可得而知也。其質之爐韛火蠟。

刻指月錄發願偈(有述)

釋典雖有宗教兩塗。世尊云。吾四十九年住世。未曾說一字。則何教之非宗乎。顧宗門須憑實悟。毫不容偽。觀古之尊宿。幾十年點胸自許。直至末後。為明眼人煆煉過。方始開省。則悟豈易言哉。及其悟後。奉戒愈精。檢過愈密。甚至向折腳鐺下。入山磨煉。真悟人氣象如此。豈非識法者懼乎。今之望見門頭戶口者。便謂已證已得。從而呵佛罵祖。放蕩無檢。聲色貨利。居然常人。而高談闊論。明欺一世。噫欺世乎自欺乎。有日鬚眉墮落。嘔血無及在。何得歸罪於宗。

偈曰。

世皆懺罪造福　我亦作福滅罪

惟有流傳法寶　續佛慧命為最

願我生生世世　不迷正路修行

直取菩提上果　遍度法界眾生
 

還願眾生覺悟　修行不迷正路

聊憑標月指頭　正見雲開月露

逍遙性海之中　當體與佛全同

逐一銷除夙習　次第到岸登峰

慎勿撥無因果　莽莽蕩蕩招禍

殺盜淫妄不除　豈得泥犁免墮

還有向上一言　頭上便是青天

秋月梧桐滴露　春風楊柳含煙

萬曆辛醜歲八月初三日　吳郡嚴澄和南書。