入場費最低五萬季度高息料吸引五隧一橋60億債券今接受認購
政府將五隧一橋證券化發行的六十億元債券，今起讓公眾認購。財經事務及庫務局局長馬時亨形容，該債券是政府首次發行證券化債務，也是區內迄今規模最大的同類債券。散戶入場費最低為五萬元，按認購一手計，三、五、七年期債務投資者，每季可收債息分別為三百四十四、四百五十及五百三十五元，息率是目前獲主權評級的各公營機構債務中最高的，料吸引不少「食息一族」問津。記者：劉美儀尹彥超
擔任證券化項目環球協調兼零售部份入帳行的匯豐銀行，其企業及公營機構部主管黃碧娟表示，供公眾認購的三個年期組別，若各組申請總額不超過該組的發行上限，申請人最少獲分配一手即五萬元零售債券，餘額則按比例以完整單位數目（即五萬元）分配；若申請超額，則會以抽籤形式分配，但盡可能讓每個申請獲配最少一手。

零售網歷來最大

是次債券的零售網絡亦是歷來最大的，共有二十三間銀行透過旗下逾八百間分行銷售，另外亦透過中央結算系統，讓所有有興趣參與的證券行參加。零售債券分三、五及七年期三組，每組最低發行額五千萬元，招債書未有列出各組發行上限，接近安排行消息指，零售部份最高發行額為二十五億元，機構投資者部份則為三十五億元。

債券票面年息率依次為二點七五厘、三點六厘及四點二八厘，銀行除可賺取客戶零點一五厘的手續費外，亦會向發行人收取配售費。

對於債券銷情，馬時亨不願揣測，只希望市民與投資顧問研究，以決定是否購買，惟他相信是次發債將有助鞏固本港國際金融中心地位，亦冀能鼓勵更多私營機構發債集資。六十億元證券化債券，是政府今年發債計劃的部份，若立法會五月順利批准政府發行二百億元債券，他期望可於夏季前發售。

可提早贖回海隧

儘管招債書顯示過去三個財政年度，五隧一橋資產收益穩定，但債券本身有一定風險，包括利息升時會令債券價格下跌，另外政府亦有提早贖回資產組合內海底隧道擁有權的條款。馬時亨解釋，這是為政府他日若決定出售資產時預留空間，但現階段無此計劃。

證券化債券不會獲政府提供償還擔保，但在隧道費調整、業務中斷或營辦商服務有變（如維修工程關閉道路）等三種情況下，政府承諾直接付款予發行人，以確保償付本息能力不變。

債券下月十日在交易所掛牌，港交所行政總裁周文耀希望藉是次債券發行，刺激更多債券在交易所掛牌。而供機構投資者以累計投標方式認購的債券部份，年期分一及十二年期，以港元同業拆息加一息差計算，由今日起至本月三十日認購，但不接納散戶申請。






資料由蘋果日報提供


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