權值股止穩指數可望強勁反彈 恐慌氣氛測試個股抗壓性

一、盤勢分析

8/2台股走勢戲劇化：外資連續大賣、融資暴增籌碼紊亂，所以美股反彈台股開高後，指數一度在9000點之上，9點半賣壓湧現，中美晶、合晶帶動下殺，指數跌回平盤，但不少個股持續強勢，特別是前幾天大跌的大型權值股，權值股帶動指數反彈，後，11點第二波下殺，由晶電、億光與IC設計類股帶動指數跌破8850點，盤面上下跌家數超過上漲家數4倍，指數雖然小跌，但市場恐慌氣氛持續蔓延，而恐慌氣氛通常是低點的前兆，12點過後指數急殺測季線，如市場預期的低點8727跌破季線8751點，12點半後演出『豬羊變色』行情（其實期指從開盤就強勢表現，大型權值股、摩台指都在指數第三波下殺後強拉，12點半到1點半指數從8727上漲至8950點，差距223點，終場收盤指數8950點上漲58點，成交量2200億元，期指收8880點上漲185點，逆價差收斂到70點。

季線造成大換手，2週前市場沸沸揚揚說上看萬點，指數在6個交易日裡高低差距1080點，跌幅11％；今日急殺後反彈，市場分成2派：一是外資與國際股市不穩定，所以反彈減碼；另一派則偏向基本面良好，拉回無礙長多，其實這些都是『罐頭分析』。

股市反應交易狀況，9800點附近3215億元大量再度證明『終極大量就是波段高點』絕對不是複製2000年萬點的前兆，所以實事求事比較好，這個盤的時事論證就是4點：1.換手是否成功？可以注意是否3天內不破8900點；2.DK低檔的翻揚不宜過早爆大量，特別是權值股領軍反彈，爆大量對指數反彈沒有幫助；第三點10、20日線出現死亡交叉，所以9400點附近是反彈壓力點；第四點也是最重要的一點：季線今日回測，急跌後回測應該是持續反彈推升，所以沒有『拉回第2隻腳』的猜測，如果『拉回』破季線叫做轉空，主要來源應該只有國際股市是重挫外資賣壓再起。

指數是大盤強弱表徵，資金則決定個股的強弱，大型權值股普遍轉強：台積電、鴻海、國泰金、聯發科、臺塑化等5大權值股全面上漲，其中鴻海是否重現『重挫後起懂台股波段』的歷史經驗，可以持續注意8/2將除權息的鴻海；另一檔具有指標意義的個股是矽品，股價在7/9到高點後整理約一個月，外資7月迄今賣超7萬多張，今日一路走高，可注意IC封測景氣能否拉高股價。


二、盤勢預估

市場越恐慌，超額利潤機會越大；市場越樂觀，套牢危機越大，指數有機會轉危為安，但類股將進入大局檢驗階段：電子法說會到目前『幾乎沒有利空』，所以應該是8月中旬台指期結算前的主角，其中高價股的除權前後表現已從伍豐上得到驗證，近期中美晶與合晶進入停資階段，股價也受賣壓影響。非電子股問題比較複雜：中概股『參差不齊』，不需注意技術面轉弱訊號，台塑集團應該維持高檔整理震盪，生技、營建資產、低價轉機股股價差異會很大，此外證券股下週有表現機會。


三、投資建議
鴻海、矽品、創見、力成、瑞昱、群聯、神達、鉅祥、漢磊、復華金、潤泰新、台肥。 (摘自群益投顧)