2013-02-03 19:29:51期指贏家
外匯入門初探《五十》
外匯中的點差是怎麼算的
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月15日 08:24 外匯網
外匯交易報價
要理解一個外匯交易的報價似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事後，你會覺得它非常簡單。
1)第一，首先列示的貨幣是基礎貨幣。
2)其二，基礎貨幣的價值總是以1為單位。
美元是外匯交易市場中的中心點，並且通常被認為是作為報價的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對於這些貨幣及其他，報價表示為每一單位美元兌換多少貨幣對中報價中的第二貨幣。例如：美元/日元報價120.01意味著1美元等於120.01日元。當美元時個基準單位，並且一個貨幣組合報價上升，意味著美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報價上升到123.01,那麼美元走強，因為他現在比以前能買更多日元。
對比規則例外的3個貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報價如英鎊/美元1.4366,意味著1英鎊等於1.4366美元。在這3種貨幣對裏面，美元不是一個基礎價格，一個上升的報價意味著一個跌價中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。換句話，假如一種貨幣報價上升，那基準貨幣會升值，一個更低的報價意味著基礎貨幣在貶值。
貨幣對中不包括美元的稱為交叉貨幣組合，但是其準則也是一樣。例如歐元/日元報價為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成，買價是在此價格上您擬賣掉基礎貨幣(同時買進相反貨幣)。賣價是這個價格，在此價格上您可以買進基準貨幣時賣掉相反貨幣。
概括來說，外匯交易”是買入一種貨幣，同時賣出另外一種貨幣的交易形式。例如：買入GBP/USD這組交易貨幣的含義為：買入GBP，賣出USD；同理賣出GBP/USD這組交易貨幣的含義為：賣出GBP，買入USD。
每一種貨幣，都有國際統一的符號，如：
貨幣符號幣種貨幣符號幣種
EUR歐元JPY日元
GBP英鎊NZD紐西蘭元
USD美元AUD澳元
CHF瑞士法郎CAD加拿大元
GOLD黃金SILVER白銀
外匯交易是以一對貨幣的形式出現，例如：歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。
“點”的概念
國際外匯市場上，匯率的價格共有5位數字表示，匯率價格的最後一位數的變動，我們用點表示，如美元兌日元由117.51上升到117.52中的0.01、歐元兌美元由1.3235下降到1.3234中的0.0001，都稱作為一個點，這是匯率變動的最小基本單位。
在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成。買價與賣價的差別為點差，銀行和交易商通過買賣的點差獲利。當我們做外匯買賣時，銀行及時報價的買賣間點差直接影響我們匯民的收入。
前不久，晨報曾經刊登過美元直接買入日元，還是買入港幣再買入日元。通過我們的計算得證：美元買入港幣再買入日元好。
那麼從整個銀行報價來看不是所有的幣種都是這樣，比如：美元買入澳元，１００００美元�０．５２２６＝１９１３５．０９澳元，美元買入港幣再買入澳元，１００００美元�７.７９５５�４.０７６５＝１９１２３.０２澳元，前者比後者多１２.０７個澳元；如果折合成美元買入澳元的價位，即１２.０７澳元�０.５２２６＝６.３１美元，這樣就多了６.３１美元。這裡有個公式供大家參考：用銀行的賣出價減買入價再除以買入價，就是我們交銀行的手續費。
要理解一個外匯交易的報價似乎令人困惑，然而，如果你記住兩件事後，你會覺得它非常簡單。
1)第一，首先列示的貨幣是基礎貨幣。
2)其二，基礎貨幣的價值總是以1為單位。
美元是外匯交易市場中的中心點，並且通常被認為是作為報價的基本貨幣。在主要貨幣中。這包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加幣。對於這些貨幣及其他，報價表示為每一單位美元兌換多少貨幣對中報價中的第二貨幣。例如：美元/日元報價120.01意味著1美元等於120.01日元。當美元時個基準單位，並且一個貨幣組合報價上升，意味著美元升值，而另一貨幣貶值。如果以上提到的美元/日元報價上升到123.01,那麼美元走強，因為他現在比以前能買更多日元。
對比規則例外的3個貨幣是英鎊，澳元及歐元。在這情況下，您可能看到的報價如英鎊/美元1.4366,意味著1英鎊等於1.4366美元。在這3種貨幣對裏面，美元不是一個基礎價格，一個上升的報價意味著一個跌價中的美元。就是要花更多美元才能兌換一英鎊或澳元。換句話，假如一種貨幣報價上升，那基準貨幣會升值，一個更低的報價意味著基礎貨幣在貶值。
貨幣對中不包括美元的稱為交叉貨幣組合，但是其準則也是一樣。例如歐元/日元報價為127.95。意思是1歐元等於127.95日元。在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成，買價是在此價格上您擬賣掉基礎貨幣(同時買進相反貨幣)。賣價是這個價格，在此價格上您可以買進基準貨幣時賣掉相反貨幣。
概括來說，外匯交易”是買入一種貨幣，同時賣出另外一種貨幣的交易形式。例如：買入GBP/USD這組交易貨幣的含義為：買入GBP，賣出USD；同理賣出GBP/USD這組交易貨幣的含義為：賣出GBP，買入USD。
每一種貨幣，都有國際統一的符號，如：
貨幣符號幣種貨幣符號幣種
EUR歐元JPY日元
GBP英鎊NZD紐西蘭元
USD美元AUD澳元
CHF瑞士法郎CAD加拿大元
GOLD黃金SILVER白銀
外匯交易是以一對貨幣的形式出現，例如：歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。
“點”的概念
國際外匯市場上，匯率的價格共有5位數字表示，匯率價格的最後一位數的變動，我們用點表示，如美元兌日元由117.51上升到117.52中的0.01、歐元兌美元由1.3235下降到1.3234中的0.0001，都稱作為一個點，這是匯率變動的最小基本單位。
在外匯交易中，您會看到一個兩邊的報價，由買價與賣價組成。買價與賣價的差別為點差，銀行和交易商通過買賣的點差獲利。當我們做外匯買賣時，銀行及時報價的買賣間點差直接影響我們匯民的收入。
前不久，晨報曾經刊登過美元直接買入日元，還是買入港幣再買入日元。通過我們的計算得證：美元買入港幣再買入日元好。
那麼從整個銀行報價來看不是所有的幣種都是這樣，比如：美元買入澳元，１００００美元�０．５２２６＝１９１３５．０９澳元，美元買入港幣再買入澳元，１００００美元�７.７９５５�４.０７６５＝１９１２３.０２澳元，前者比後者多１２.０７個澳元；如果折合成美元買入澳元的價位，即１２.０７澳元�０.５２２６＝６.３１美元，這樣就多了６.３１美元。這裡有個公式供大家參考：用銀行的賣出價減買入價再除以買入價，就是我們交銀行的手續費。
什麼是銀行間外匯市場？
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月15日 08:26 外匯網
銀行間市場由同業拆借市場、票據市場、債券市場等構成.
銀行間市場有調節貨幣流通和貨幣供應量，調節銀行之間的貨幣餘缺以及金融機構貨幣保值增值的作用。
外匯交易中最上層的市場就是銀行間市場，這是一個只有世界上大銀行才能參與的市場。他們的標準合約是一百萬美元，每次交易最少要達到五百萬美元，而且沒有保證金交易這一說。(他們用的是信用制度，後文有解釋。)他們不接受“零售”客戶，只接受其他的銀行或超級大客戶，所以被稱作銀行間市場，也稱行間市場。
誰制定外匯價格？
一個沒有中央交易所的市場有缺點，但也有優點。缺點是沒有交易量的統計，優點是價格比較透明。外匯市場的國際性，交易金額的巨大，也使操控價格變得十分困難。在這個市場中自我約束有時比政府機構的監管更有效。在美國合格的外匯經紀商必須是美國商品期貨交易委員會(CFTC)和美國全國期貨協會(NFA)。
根據統計，全球有十大銀行控制了80%的外匯交易。這十家都是知名度高的銀行。各家銀行的架構雖然不盡相同，但是設有“交易”部門。這個部門的其中一項主要任務就是為客戶及銀行本身報外匯牌價。在這個外匯部們中分別設有業務及交易盤房(SalesDesk，DealingDesk)。業務盤房負責接客戶的單，然後從現貨交易者(SpotTrader)那裏得到報價，再把價格轉報給客戶，看他是不是能接受。一般的大客戶都是用這個方式交易，因為在交易平臺上交易，交易金額會受限制，而他們的交易額是從一千萬美元到一億美元現金不等，而且直接和大銀行盤房交易可以得到更優惠的匯率。
在現貨交易盤房中每一種貨幣對有一到二位做市者(MarketMaker)負責。例如歐元/美元對就有一位主做市者負責。而他可能另有一位輔助做市者負責相對較小金額的交易，四種主要貨幣對(EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CHF)的情形也都大都是這樣。另外還有一到二位做市者負責貨幣期貨。負責澳元的做市者也會同時負責紐西蘭元，而加拿大元則需要另一位做市者單獨負責。銀行一般都不設為交叉匯率負責的做市者，而由負責主要貨幣的主做市者同時負責，例如負責日元的主做市者同時負責所有和日元有關的交叉匯率。最後還有一位做市者負責較少交易的貨幣，如墨西哥比索、南非蘭特等。同樣的配備在紐約、倫敦、東京都有，銀行會把客戶的單子從一個交易市場轉到另一個交易市場，確保單子24小時都在市場內。
銀行如何決定匯率？
銀行會根據多種不同的因素來決定外匯匯率，例如市場現在的匯率，在現在匯率下市場貨幣的供需情形如何、銀行本身的外幣庫存量等等。另外很重要的一點是做市者對貨幣價格走勢的判斷，如果他判斷價格會上升，那麼銀行賣出的價格就會提高，相反如果判斷價格會下降，那麼銀行買進的價格就會壓低，所以銀行的匯率報價的點差(Spread)是不固定的。
銀行如何抵消風險？
和我們熟悉的外匯經紀商的交易平臺相似，行間市場也有自己的交易平臺，一個是由路透社提供的ReutersDealing，另一個是由電子經紀服務(ElectronicBrokerageService，EBS)提供。
行間市場交易主要靠信用制度，每家銀行都是在其他和它交易的銀行中有信用額度。每家銀行都可以通過行間交易平臺獲悉當時的最優惠匯率，但是除非它在提供這個匯率的銀行中有信用額度，否則就沒辦法交易。銀行越大，信用額度就越大，和它交易的銀行就越多，能得到的匯率就越優惠。對銀行的客戶來講也是一樣，例如越大的外匯經紀商得到的匯率就越優惠，而較小的客戶，甚至小的銀行就沒有那麼幸運了。
EBS和路透社基本上提供同樣的服務，但是有些貨幣流通量在一個平臺上比另一個平臺上大，所以這二家公司雖然也在競爭，但各有自己的主力貨幣對。
這二個平臺的報價一般不包括其他的交叉匯率，這些匯率可由銀行自己計算。例如某銀行有一客戶要求買進EUR/CAD，銀行就會計算在EBS上買進EUR/USD，再由路透社買進USD/CAD，最後計算出EUR/CAD的匯率報給客戶。因為這次交易牽涉到二種貨幣對，所以交叉匯率的點差一般都比主要貨幣大。
在EBS或路透社平臺上交易的最低金額是一百萬基本貨幣(BaseCurrency),每張交易單至少要達到五百萬基本貨幣。所以行間市場根本不為小客戶服務，它們的客戶每次交易都是以千萬美元計，而對這些客戶來說只是處理掉公司中剩餘的外匯零頭。
結論
個人交易者只能在外匯經紀商那裏交易，而外匯經紀商利用自己的資金在銀行建立信用額度後進入行間市場，所以外匯經紀商的資金越雄厚，建立的信用額度就越高，得到的匯率也就越俱有競爭力，它們能提供給自己客戶的匯率也就越優惠。但是如果資金不充裕的經紀商就很難做到這一點了，所以我們選擇經紀商的時候一定要把這個因素考慮進去。
銀行間市場有調節貨幣流通和貨幣供應量，調節銀行之間的貨幣餘缺以及金融機構貨幣保值增值的作用。
外匯交易中最上層的市場就是銀行間市場，這是一個只有世界上大銀行才能參與的市場。他們的標準合約是一百萬美元，每次交易最少要達到五百萬美元，而且沒有保證金交易這一說。(他們用的是信用制度，後文有解釋。)他們不接受“零售”客戶，只接受其他的銀行或超級大客戶，所以被稱作銀行間市場，也稱行間市場。
誰制定外匯價格？
一個沒有中央交易所的市場有缺點，但也有優點。缺點是沒有交易量的統計，優點是價格比較透明。外匯市場的國際性，交易金額的巨大，也使操控價格變得十分困難。在這個市場中自我約束有時比政府機構的監管更有效。在美國合格的外匯經紀商必須是美國商品期貨交易委員會(CFTC)和美國全國期貨協會(NFA)。
根據統計，全球有十大銀行控制了80%的外匯交易。這十家都是知名度高的銀行。各家銀行的架構雖然不盡相同，但是設有“交易”部門。這個部門的其中一項主要任務就是為客戶及銀行本身報外匯牌價。在這個外匯部們中分別設有業務及交易盤房(SalesDesk，DealingDesk)。業務盤房負責接客戶的單，然後從現貨交易者(SpotTrader)那裏得到報價，再把價格轉報給客戶，看他是不是能接受。一般的大客戶都是用這個方式交易，因為在交易平臺上交易，交易金額會受限制，而他們的交易額是從一千萬美元到一億美元現金不等，而且直接和大銀行盤房交易可以得到更優惠的匯率。
在現貨交易盤房中每一種貨幣對有一到二位做市者(MarketMaker)負責。例如歐元/美元對就有一位主做市者負責。而他可能另有一位輔助做市者負責相對較小金額的交易，四種主要貨幣對(EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CHF)的情形也都大都是這樣。另外還有一到二位做市者負責貨幣期貨。負責澳元的做市者也會同時負責紐西蘭元，而加拿大元則需要另一位做市者單獨負責。銀行一般都不設為交叉匯率負責的做市者，而由負責主要貨幣的主做市者同時負責，例如負責日元的主做市者同時負責所有和日元有關的交叉匯率。最後還有一位做市者負責較少交易的貨幣，如墨西哥比索、南非蘭特等。同樣的配備在紐約、倫敦、東京都有，銀行會把客戶的單子從一個交易市場轉到另一個交易市場，確保單子24小時都在市場內。
銀行如何決定匯率？
銀行會根據多種不同的因素來決定外匯匯率，例如市場現在的匯率，在現在匯率下市場貨幣的供需情形如何、銀行本身的外幣庫存量等等。另外很重要的一點是做市者對貨幣價格走勢的判斷，如果他判斷價格會上升，那麼銀行賣出的價格就會提高，相反如果判斷價格會下降，那麼銀行買進的價格就會壓低，所以銀行的匯率報價的點差(Spread)是不固定的。
銀行如何抵消風險？
和我們熟悉的外匯經紀商的交易平臺相似，行間市場也有自己的交易平臺，一個是由路透社提供的ReutersDealing，另一個是由電子經紀服務(ElectronicBrokerageService，EBS)提供。
行間市場交易主要靠信用制度，每家銀行都是在其他和它交易的銀行中有信用額度。每家銀行都可以通過行間交易平臺獲悉當時的最優惠匯率，但是除非它在提供這個匯率的銀行中有信用額度，否則就沒辦法交易。銀行越大，信用額度就越大，和它交易的銀行就越多，能得到的匯率就越優惠。對銀行的客戶來講也是一樣，例如越大的外匯經紀商得到的匯率就越優惠，而較小的客戶，甚至小的銀行就沒有那麼幸運了。
EBS和路透社基本上提供同樣的服務，但是有些貨幣流通量在一個平臺上比另一個平臺上大，所以這二家公司雖然也在競爭，但各有自己的主力貨幣對。
這二個平臺的報價一般不包括其他的交叉匯率，這些匯率可由銀行自己計算。例如某銀行有一客戶要求買進EUR/CAD，銀行就會計算在EBS上買進EUR/USD，再由路透社買進USD/CAD，最後計算出EUR/CAD的匯率報給客戶。因為這次交易牽涉到二種貨幣對，所以交叉匯率的點差一般都比主要貨幣大。
在EBS或路透社平臺上交易的最低金額是一百萬基本貨幣(BaseCurrency),每張交易單至少要達到五百萬基本貨幣。所以行間市場根本不為小客戶服務，它們的客戶每次交易都是以千萬美元計，而對這些客戶來說只是處理掉公司中剩餘的外匯零頭。
結論
個人交易者只能在外匯經紀商那裏交易，而外匯經紀商利用自己的資金在銀行建立信用額度後進入行間市場，所以外匯經紀商的資金越雄厚，建立的信用額度就越高，得到的匯率也就越俱有競爭力，它們能提供給自己客戶的匯率也就越優惠。但是如果資金不充裕的經紀商就很難做到這一點了，所以我們選擇經紀商的時候一定要把這個因素考慮進去。
外匯交易商的分類
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月15日 08:27 外匯網
1.Dealer詢價及Marketmaker做市商模式，[簡稱DD或MM]
2.StraightThroughProcessing直通式處理系統，[簡稱STP]
3.ElectronicCommunicationsNetwork電子通訊網路模式，[簡稱ECN]
4.NoDealingDesk，無交易員平臺模式，[簡稱NDD]
步驟/方法
Dealer(DD)詢價和MM做市商模式(有交易員平臺)
投資者面對唯一的對家進行詢價和交易，報價的公正性依賴於交易商的誠信。交易商本身就是做市商，他們一般會先過濾銀行或ECN的價格，然後加上自己的利潤再報價給客戶，因此客戶實際上是在與作市商做交易(在ECN上是與匿名的真實交易者進行交易)。客戶看到及交易的並不是市場的真實價格，並且交易的執行價格由外匯做市商決定，所以成交價格常常有利於做市商也就不足為奇了。客戶的單子進入做市商的系統後，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對衝，然後將餘下的凈頭寸拿到他們所依附的銀行或者ECN上對衝，也可以部分對衝或者乾脆不對衝，這就不對衝的單子就屬於對賭的範疇。
STP直通式處理系統模式
通過STP讓客戶的下單發送到銀行，按銀行的價位接近即時交易。交易量偏高期間可能出現單子懸空，表示單子已經執行但仍然留在挂單窗口。一般來說，這樣的單子已經執行，只是還需要一點時間等待銀行確認。交易頻繁期間，可能出現多項下單需要等待處理。等候的單子增加有時會影響銀行延遲確認部分單子，視乎單子的種類，情況可能不同。
ECN電子交易網路模式
ECN是一個電子交易網路，是一個使用集中-分散市場結構的外匯交易科技。此模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者緊密合作來完成。交易者的單子都直接且匿名的挂在這個網路上，每個單子都是同等的地位，按照價格和時間的最優化公平撮合成交。所以ECN上的價格是真實的市場價格，點差不固定。ECN的運營者不參與交易，向交易者收取適當比例的交易手續費。所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。隨著互聯網技術的發展，服務於個人投資者、小型銀行、投資機構、對衝基金的ECN交易商開始出現。ECN的商業運行模式被美國的證券行業普遍認為是一個典型的全自動化的電子證券交易所。ECN平臺是包含STP模式的。所以ECN平臺準確的說是"ECN+STP"平臺。
NDD無交易員平臺模式
ECN和STP均類屬NDD無交易員平臺模式。
採用無交易員平臺的交易商依靠收取交易佣金或者通過加大點差來賺取利潤。無交易員平臺的交易商可能屬於STP類型，也可能屬於ECN+STP類型(簡稱ECN)。例如兄弟財經所推薦的FXCM福匯就是STP類型的無交易員平臺模式。
NDD無交易員平臺具有透明、報價好和快速成交的優勢。透明性意味著客戶可以進入真實的外匯市場，客戶訂單直接輸送至銀行間市場，自動執行。無交易員的報價通常較低，並且成交迅速。
2.StraightThroughProcessing直通式處理系統，[簡稱STP]
3.ElectronicCommunicationsNetwork電子通訊網路模式，[簡稱ECN]
4.NoDealingDesk，無交易員平臺模式，[簡稱NDD]
步驟/方法
Dealer(DD)詢價和MM做市商模式(有交易員平臺)
投資者面對唯一的對家進行詢價和交易，報價的公正性依賴於交易商的誠信。交易商本身就是做市商，他們一般會先過濾銀行或ECN的價格，然後加上自己的利潤再報價給客戶，因此客戶實際上是在與作市商做交易(在ECN上是與匿名的真實交易者進行交易)。客戶看到及交易的並不是市場的真實價格，並且交易的執行價格由外匯做市商決定，所以成交價格常常有利於做市商也就不足為奇了。客戶的單子進入做市商的系統後，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對衝，然後將餘下的凈頭寸拿到他們所依附的銀行或者ECN上對衝，也可以部分對衝或者乾脆不對衝，這就不對衝的單子就屬於對賭的範疇。
STP直通式處理系統模式
通過STP讓客戶的下單發送到銀行，按銀行的價位接近即時交易。交易量偏高期間可能出現單子懸空，表示單子已經執行但仍然留在挂單窗口。一般來說，這樣的單子已經執行，只是還需要一點時間等待銀行確認。交易頻繁期間，可能出現多項下單需要等待處理。等候的單子增加有時會影響銀行延遲確認部分單子，視乎單子的種類，情況可能不同。
ECN電子交易網路模式
ECN是一個電子交易網路，是一個使用集中-分散市場結構的外匯交易科技。此模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者緊密合作來完成。交易者的單子都直接且匿名的挂在這個網路上，每個單子都是同等的地位，按照價格和時間的最優化公平撮合成交。所以ECN上的價格是真實的市場價格，點差不固定。ECN的運營者不參與交易，向交易者收取適當比例的交易手續費。所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。隨著互聯網技術的發展，服務於個人投資者、小型銀行、投資機構、對衝基金的ECN交易商開始出現。ECN的商業運行模式被美國的證券行業普遍認為是一個典型的全自動化的電子證券交易所。ECN平臺是包含STP模式的。所以ECN平臺準確的說是"ECN+STP"平臺。
NDD無交易員平臺模式
ECN和STP均類屬NDD無交易員平臺模式。
採用無交易員平臺的交易商依靠收取交易佣金或者通過加大點差來賺取利潤。無交易員平臺的交易商可能屬於STP類型，也可能屬於ECN+STP類型(簡稱ECN)。例如兄弟財經所推薦的FXCM福匯就是STP類型的無交易員平臺模式。
NDD無交易員平臺具有透明、報價好和快速成交的優勢。透明性意味著客戶可以進入真實的外匯市場，客戶訂單直接輸送至銀行間市場，自動執行。無交易員的報價通常較低，並且成交迅速。
外匯數據的重要性分析
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月15日 08:27 外匯網
數據對匯市影響大小以國家排序為：
第一是美國的數據；
第二歐元區國家(主要為歐元區、德國和法國)、日本、英國的數據；
第三是澳大利亞、加拿大、瑞士等國的數據。
從經濟統計數據的內容看，作用大小依次排序為：
第一重要數據：1，利率的調整。2，GDP、DNP。3，國際資本流動(經常帳、貿易帳)。
4，失業數據(美國為非農業就業人口)。
第二重要數據：1，通貨膨脹率。2，生產者價格(物價)指數。3，消費物價指數。
5，零售物價指數。6，工業生產率。
第三重要數據：1，採購經理人指數。2，消費者信心指數。3，商業景氣指數。
4，建築數據。5，工廠訂單。6，成屋銷售。
對匯率的影響在不同情況下有不同程度的表現。例如當市場存在著對某國央行調整利率的預期時，將更加關注消費者物價指數、零售物價指數等有關通貨膨脹方面的數據；當市場關注經濟前景時，就會關注工業生產、採購經理人指數、工廠訂單等有關生產狀況的數據。此外，在一些特定的市場預期或匯率波動的情況下，有關國家的貨幣政策官員或著名的評論機構、人物，或有影響性的報刊發表的講話、演講、文章等也會對匯市產生較大影響，此影響在各國沒有重要數據公佈的時期表現尤為強烈。
第一是美國的數據；
第二歐元區國家(主要為歐元區、德國和法國)、日本、英國的數據；
第三是澳大利亞、加拿大、瑞士等國的數據。
從經濟統計數據的內容看，作用大小依次排序為：
第一重要數據：1，利率的調整。2，GDP、DNP。3，國際資本流動(經常帳、貿易帳)。
4，失業數據(美國為非農業就業人口)。
第二重要數據：1，通貨膨脹率。2，生產者價格(物價)指數。3，消費物價指數。
5，零售物價指數。6，工業生產率。
第三重要數據：1，採購經理人指數。2，消費者信心指數。3，商業景氣指數。
4，建築數據。5，工廠訂單。6，成屋銷售。
對匯率的影響在不同情況下有不同程度的表現。例如當市場存在著對某國央行調整利率的預期時，將更加關注消費者物價指數、零售物價指數等有關通貨膨脹方面的數據；當市場關注經濟前景時，就會關注工業生產、採購經理人指數、工廠訂單等有關生產狀況的數據。此外，在一些特定的市場預期或匯率波動的情況下，有關國家的貨幣政策官員或著名的評論機構、人物，或有影響性的報刊發表的講話、演講、文章等也會對匯市產生較大影響，此影響在各國沒有重要數據公佈的時期表現尤為強烈。
炒匯的最佳時機
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月16日 08:33 外匯網
市場上的炒匯時機很多，不僅某個品種可以給出很多炒匯時機，而且整個市場上各個品種在不同時期皆有許多炒匯時機。炒匯時機多得讓投資者無法選擇，這正是外匯市場的魅力之一。面對如此眾多的投資時機，對於投資者來講，切不可頭腦發熱，不放過一個時機，而應該沉著應戰，冷靜對待。投資者應該時刻提醒自己：在眾多的炒匯時機中，最適合你的可能只有少數那麼幾次，別的機會可能只會給你帶來傷害。
交易本質是管理風險，只有理解了這個觀念，我們才能評判什麼是最佳的炒匯時機。就筆者個人來看，最佳炒匯時機是風險最小的、適合你的炒匯時機，而不是利潤最大的、不適合你的交易模式的機會。在風險最小的情況下，即使錯幾次也不會影響你繼續交易的能力，因為你每次的損失都不大，你可以多進場交易幾次來尋找獲利的時機。交易次數增加了，尋找到獲利機會的可能性自然就增大。獲取最高利潤的時機我們無從判斷，惟一可以確定的是：只有在頂部賣出在底部買進時利潤才有可能最高，而找準頂和底幾乎是不可能的。通常情況下，利潤較高的時候風險也較大，你在追求高利潤的同時也就意味著將面臨較大的風險，而較大的風險只發生一次就足以使你失去連續交易的能力。只有保持連續交易的能力你才能在市場上生存和發展下去，這一點對於投資者來講至關重要。
那麼，什麼是風險最小的炒匯時機呢？簡而言之，就是，你可以承受的風險對你來講就是最小的風險。這是因人而異、因資金大小而異、因交易模式而異的。對於張三來講，50個點的風險他認為比較合適，對於李四來講，可能100個點也無所謂，而對於王二來講，他卻只能承受20個點的損失，具體多少點並不重要，重要的是你可以承受，你不會因為一兩次的損失而失去交易能力，你不會因為這些風險而心態失衡，這就是最小的風險。你應該知道，在正常情況下，虧損多少可由你自己控制，你也只能把握自己的虧損，而贏利多少則只能由市場決定。
那麼，如何才能獲得最佳炒匯時機？只有保持客觀，你才能獲得理想的炒匯時機。保持客觀，不僅可以獲得最佳進場時機，也可以獲得最佳出場時機。炒匯時機不是預測出來的，更不是創造出來的，它是等待和尋找出來的，市場確實會以其特有的方式給投資者發出交易信號。尊重市場，市場才會尊重你；尊重市場，市場才會給你最佳的炒匯時機。保持客觀，承認現實是對市場最好的尊重方式。預測市場從某種程度來講是在設計市場，而操縱市場則是在完全藐視市場，這都是對市場的不尊重。你不尊重市場，市場也不會尊重你，市場會以它巨大的力量來打擊你，讓你付出慘重的代價。我們需要尊重市場，然後捕捉最佳的炒匯時機，從而實現我們贏利的目的。總而言之，最佳炒匯時機就是風險最小的並適合你的炒匯時機，而不是利潤最大的機會；而獲取最佳炒匯時機的方式就是保持客觀，尊重市場。
交易本質是管理風險，只有理解了這個觀念，我們才能評判什麼是最佳的炒匯時機。就筆者個人來看，最佳炒匯時機是風險最小的、適合你的炒匯時機，而不是利潤最大的、不適合你的交易模式的機會。在風險最小的情況下，即使錯幾次也不會影響你繼續交易的能力，因為你每次的損失都不大，你可以多進場交易幾次來尋找獲利的時機。交易次數增加了，尋找到獲利機會的可能性自然就增大。獲取最高利潤的時機我們無從判斷，惟一可以確定的是：只有在頂部賣出在底部買進時利潤才有可能最高，而找準頂和底幾乎是不可能的。通常情況下，利潤較高的時候風險也較大，你在追求高利潤的同時也就意味著將面臨較大的風險，而較大的風險只發生一次就足以使你失去連續交易的能力。只有保持連續交易的能力你才能在市場上生存和發展下去，這一點對於投資者來講至關重要。
那麼，什麼是風險最小的炒匯時機呢？簡而言之，就是，你可以承受的風險對你來講就是最小的風險。這是因人而異、因資金大小而異、因交易模式而異的。對於張三來講，50個點的風險他認為比較合適，對於李四來講，可能100個點也無所謂，而對於王二來講，他卻只能承受20個點的損失，具體多少點並不重要，重要的是你可以承受，你不會因為一兩次的損失而失去交易能力，你不會因為這些風險而心態失衡，這就是最小的風險。你應該知道，在正常情況下，虧損多少可由你自己控制，你也只能把握自己的虧損，而贏利多少則只能由市場決定。
那麼，如何才能獲得最佳炒匯時機？只有保持客觀，你才能獲得理想的炒匯時機。保持客觀，不僅可以獲得最佳進場時機，也可以獲得最佳出場時機。炒匯時機不是預測出來的，更不是創造出來的，它是等待和尋找出來的，市場確實會以其特有的方式給投資者發出交易信號。尊重市場，市場才會尊重你；尊重市場，市場才會給你最佳的炒匯時機。保持客觀，承認現實是對市場最好的尊重方式。預測市場從某種程度來講是在設計市場，而操縱市場則是在完全藐視市場，這都是對市場的不尊重。你不尊重市場，市場也不會尊重你，市場會以它巨大的力量來打擊你，讓你付出慘重的代價。我們需要尊重市場，然後捕捉最佳的炒匯時機，從而實現我們贏利的目的。總而言之，最佳炒匯時機就是風險最小的並適合你的炒匯時機，而不是利潤最大的機會；而獲取最佳炒匯時機的方式就是保持客觀，尊重市場。
什麼是外匯交易中的杠桿？
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月16日 08:34 外匯網
在外匯市場上，投資者依據匯率進行交易。由於貨幣匯率的波動很小，投資者使用杠桿來增加他們的獲利潛力。
下面這個例子將逐步為您解釋外匯杠桿交易過程：
當您建立頭寸時，它應包含以下幾個要素：
交易的貨幣對--例如，歐元/美元
交易的方向—買入歐元賣出美元
匯價--假設為1.3500
交易頭寸價值--100,000歐元
您作為投資者下單，是因為預期在賣出這張交易單中獲利。
如果您預計正確(例如：匯率上升至1.3600)您就會獲利：這張單中的每歐元都會給您帶來1美分的收益。總收益為1,000美元(100,000x1美分)。
但是，您需要用100,000歐元來下單嗎？
答案是不用的。您可以使用杠桿進行交易以小博大：投資者只需承擔一部分風險，例如，合約價值1%的資本。如此一來，100,000美元的合約只需1,000美元。然而由於投資者只願承擔1,00美元的風險，如果發生虧損，頭寸的總價值下降至99,000美元，那麼交易就會被自動結清。
請注意，外匯市場中的杠桿通常在1:50到1:200之間。交易中使用杠桿意味著您可以支配比您帳戶多得多的資金-也就是說您用已有的資金增加可以交易的金額，當您選擇了正確的交易方向時，您將獲得更多的收益。反過來說，一旦虧損發生：杠桿越高，您的交易就會越快被自動結清。
杠桿交易是如何進行的？
杠桿交易基於為您帳戶中的每一美元建立一個可用的比率。您投入到交易中的資金事實上就是在承擔風險的資金。它被稱作“保證金”或承擔風險的資金。
例如:如果您投資100美元,設置杠桿比率為1:200那麼對於帳戶投資資金(即保證金)中的每一美元您有200美元可支配。如果您開始使用這100美元進行交易,您便能進行最高價值可達20,000美元(200x100)的交易。
為什麼有杠桿交易存在？
外匯市場中杠桿交易的存在增加了獲得更大收益的機會。杠桿是非常必要的，因為外匯交易中價格的變化很小。變化可能只是一分錢，或者更小。
正因為變化小，要獲利就要等待很長一段時間並投入較多的資金。而使用杠桿後，您可以用較少的初期投資較快地得到投資回報。外匯交易進行的速度很快。當使用杠桿時，您應謹慎行事。當貨幣對的方向與您的投資方向相反時，使用的杠桿比率越高損失投資的機會就越大。
我們建議您不要承擔超過自己承受能力的風險。
什麼是“保證金”？
保證金是您放在自己開設的外匯合約中的資金(承擔風險的資金)。網上交易經紀必須確定交易者在虧損時仍然可以支付。交易者存入帳戶的資金可用來抵消其本身的損失。這部分資金也叫做“最低保證金”。
投資者使用保證金在市場中投資，即便是最小的交易，它所涉及的金額都已經很高。保證金交易可以增加收益，但它也能增加損失。
使用杠桿交易時的收益和損失率
正如提到過的，您的保證金就是您投資的資金。所以說，您為一個100,000美元的合約支付1,000美元的保證金。這就是一個1:100的比率。如果貨幣匯率變化，例如，0.5%，那麼您的保證金就要有50%的變化。因為，合約的價值是保證金的100倍，所以0.5%的變化意味著變化100倍至50%。
您能夠降低風險麼?
您可以通過使用“止損價格”來降低風險。這個價格是由您投資者來決定的。您選擇一個要平倉兒承受損失的最低價格。如果市場達到這個價格，那麼您的交易將被自動結算，因而您不會再有損失。因為是您設定的價格,您掌控著自己的投資。您可以確定損失不會超過自己的承受能力。
同樣，您也可以設定“獲贏”價格。在達到您設定的獲贏率後,您的頭寸會自動結清。獲贏使您不必時時查看您的頭寸，方便掌控交易。您可以在進行交易時的任何時間更改設定的價格。
下面這個例子將逐步為您解釋外匯杠桿交易過程：
當您建立頭寸時，它應包含以下幾個要素：
交易的貨幣對--例如，歐元/美元
交易的方向—買入歐元賣出美元
匯價--假設為1.3500
交易頭寸價值--100,000歐元
您作為投資者下單，是因為預期在賣出這張交易單中獲利。
如果您預計正確(例如：匯率上升至1.3600)您就會獲利：這張單中的每歐元都會給您帶來1美分的收益。總收益為1,000美元(100,000x1美分)。
但是，您需要用100,000歐元來下單嗎？
答案是不用的。您可以使用杠桿進行交易以小博大：投資者只需承擔一部分風險，例如，合約價值1%的資本。如此一來，100,000美元的合約只需1,000美元。然而由於投資者只願承擔1,00美元的風險，如果發生虧損，頭寸的總價值下降至99,000美元，那麼交易就會被自動結清。
請注意，外匯市場中的杠桿通常在1:50到1:200之間。交易中使用杠桿意味著您可以支配比您帳戶多得多的資金-也就是說您用已有的資金增加可以交易的金額，當您選擇了正確的交易方向時，您將獲得更多的收益。反過來說，一旦虧損發生：杠桿越高，您的交易就會越快被自動結清。
杠桿交易是如何進行的？
杠桿交易基於為您帳戶中的每一美元建立一個可用的比率。您投入到交易中的資金事實上就是在承擔風險的資金。它被稱作“保證金”或承擔風險的資金。
例如:如果您投資100美元,設置杠桿比率為1:200那麼對於帳戶投資資金(即保證金)中的每一美元您有200美元可支配。如果您開始使用這100美元進行交易,您便能進行最高價值可達20,000美元(200x100)的交易。
為什麼有杠桿交易存在？
外匯市場中杠桿交易的存在增加了獲得更大收益的機會。杠桿是非常必要的，因為外匯交易中價格的變化很小。變化可能只是一分錢，或者更小。
正因為變化小，要獲利就要等待很長一段時間並投入較多的資金。而使用杠桿後，您可以用較少的初期投資較快地得到投資回報。外匯交易進行的速度很快。當使用杠桿時，您應謹慎行事。當貨幣對的方向與您的投資方向相反時，使用的杠桿比率越高損失投資的機會就越大。
我們建議您不要承擔超過自己承受能力的風險。
什麼是“保證金”？
保證金是您放在自己開設的外匯合約中的資金(承擔風險的資金)。網上交易經紀必須確定交易者在虧損時仍然可以支付。交易者存入帳戶的資金可用來抵消其本身的損失。這部分資金也叫做“最低保證金”。
投資者使用保證金在市場中投資，即便是最小的交易，它所涉及的金額都已經很高。保證金交易可以增加收益，但它也能增加損失。
使用杠桿交易時的收益和損失率
正如提到過的，您的保證金就是您投資的資金。所以說，您為一個100,000美元的合約支付1,000美元的保證金。這就是一個1:100的比率。如果貨幣匯率變化，例如，0.5%，那麼您的保證金就要有50%的變化。因為，合約的價值是保證金的100倍，所以0.5%的變化意味著變化100倍至50%。
您能夠降低風險麼?
您可以通過使用“止損價格”來降低風險。這個價格是由您投資者來決定的。您選擇一個要平倉兒承受損失的最低價格。如果市場達到這個價格，那麼您的交易將被自動結算，因而您不會再有損失。因為是您設定的價格,您掌控著自己的投資。您可以確定損失不會超過自己的承受能力。
同樣，您也可以設定“獲贏”價格。在達到您設定的獲贏率後,您的頭寸會自動結清。獲贏使您不必時時查看您的頭寸，方便掌控交易。您可以在進行交易時的任何時間更改設定的價格。
套息交易介紹
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月16日 08:34 外匯網
一般認為，套息交易是指：買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易的方法有兩種表現。一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。一是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易的盈利構成分析
剛剛我們介紹的是一種簡單的描繪。是理論層面上的解釋。
在匯市中，套息交易除了可以賺取差額的利息收入外，更多的還是其可以獲得兩國貨幣的利率浮動帶來的外匯收入。
舉例如下：
USD/JPY在115。00的價位，你買入1USD，同時付出115。00JPY，並把這1USD存入美國銀行機構，一年之後，USD/JPY的匯率漲到125。00。這個時候你打算結束套息交易了。
如果美國的利率是5%，而日本是零利率，那麼，1*5%=0.05。然後就有1.05美圓了。1USD現在可以兌換成125.00JPY，0.05USD可以兌換成(0.05*125.00=6.2500)6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比(131.25-115.00=16.25JPY)這裡，你賺是利息是6.25JPY，但是你賺的匯率的波幅是10JPY。
套息交易的風險分析
交易是有風險的。那套息交易的風險在那裏呢，我們剛剛分析了它贏利的兩個方面，在利息方面，波動是不太大的，因為一個國家的銀行要降息或者加息都是要經過較長時間的考慮的，所以對利息收入影響不大。
那一個主要的風險就是高息貨幣對低息貨幣的匯率變化。如果剛剛我們舉的那個例子中，USD/JPY的匯率如果在一年以後跌到105.00。那我們最後能換到的是(1*105.00+0.05*105.00=105.00+5.25=110.25JPY)，這樣我們對比115.00JPY，我們還虧了4.75JPY。
套息交易的風險控制
有了上述的分析後，大家應該對套息交易的風險有個基本的認識了。那套息交易怎麼做才不會出現風險呢。因為套息交易現在主要是大機構在做，他們的資金大，所以出現一個“拋補套利”和“非拋補套利”。後者是自然狀態下的套息交易，會有風險。前者是高息貨幣國會根據貨幣的發展情況給交易者一個“遠期匯水”，按照我們剛剛的計算方式，如果這個遠期匯水能夠保證贏利，那麼大機構就會進行了。這是規避風險的方法之一。
我們再聊聊銀行加息或者降息對套息交易的影響
如果是高息貨幣國家銀行。它加息，是不是會促進套息交易的進行呢。它降息，是不是又會打擊套息交易的積極性呢。
如果是低息貨幣國家銀行。它加息，是不是會減少套息交易量呢。它降息，是不是又會促使套息交易猖獗呢。
最後，我們再說說套息交易的建倉和結算對匯市的影響
當套息交易建倉時，因為是買入高息貨幣，賣出低息貨幣，那麼，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時，因為是賣出高息貨幣，買入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。
套息交易的方法有兩種表現。一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。一是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易的盈利構成分析
剛剛我們介紹的是一種簡單的描繪。是理論層面上的解釋。
在匯市中，套息交易除了可以賺取差額的利息收入外，更多的還是其可以獲得兩國貨幣的利率浮動帶來的外匯收入。
舉例如下：
USD/JPY在115。00的價位，你買入1USD，同時付出115。00JPY，並把這1USD存入美國銀行機構，一年之後，USD/JPY的匯率漲到125。00。這個時候你打算結束套息交易了。
如果美國的利率是5%，而日本是零利率，那麼，1*5%=0.05。然後就有1.05美圓了。1USD現在可以兌換成125.00JPY，0.05USD可以兌換成(0.05*125.00=6.2500)6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比(131.25-115.00=16.25JPY)這裡，你賺是利息是6.25JPY，但是你賺的匯率的波幅是10JPY。
套息交易的風險分析
交易是有風險的。那套息交易的風險在那裏呢，我們剛剛分析了它贏利的兩個方面，在利息方面，波動是不太大的，因為一個國家的銀行要降息或者加息都是要經過較長時間的考慮的，所以對利息收入影響不大。
那一個主要的風險就是高息貨幣對低息貨幣的匯率變化。如果剛剛我們舉的那個例子中，USD/JPY的匯率如果在一年以後跌到105.00。那我們最後能換到的是(1*105.00+0.05*105.00=105.00+5.25=110.25JPY)，這樣我們對比115.00JPY，我們還虧了4.75JPY。
套息交易的風險控制
有了上述的分析後，大家應該對套息交易的風險有個基本的認識了。那套息交易怎麼做才不會出現風險呢。因為套息交易現在主要是大機構在做，他們的資金大，所以出現一個“拋補套利”和“非拋補套利”。後者是自然狀態下的套息交易，會有風險。前者是高息貨幣國會根據貨幣的發展情況給交易者一個“遠期匯水”，按照我們剛剛的計算方式，如果這個遠期匯水能夠保證贏利，那麼大機構就會進行了。這是規避風險的方法之一。
我們再聊聊銀行加息或者降息對套息交易的影響
如果是高息貨幣國家銀行。它加息，是不是會促進套息交易的進行呢。它降息，是不是又會打擊套息交易的積極性呢。
如果是低息貨幣國家銀行。它加息，是不是會減少套息交易量呢。它降息，是不是又會促使套息交易猖獗呢。
最後，我們再說說套息交易的建倉和結算對匯市的影響
當套息交易建倉時，因為是買入高息貨幣，賣出低息貨幣，那麼，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時，因為是賣出高息貨幣，買入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。
外匯基本面分析入門
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月16日 08:36 外匯網
基本面分析是指對影響一國經濟以及貨幣匯率變化的核心要素進行研究，它旨在通過分析一系列經濟指標、政府政策及事件，來預測某一經濟週期中的匯率變化和市場趨勢。基本面數據不僅告訴我們現在的市場情況，更重要的是，它能幫助我們預測未來市場的發展。
有人將外匯交易者分成兩類：技術分析型和基本面分析型。事實上，這兩者間的界線已經逐漸變地模糊。運用基本面分析時也需經常留意技術圖表給出的價格波動訊號，同時技術分析也不能忽略即將發生的重大政治事件、經濟數據發佈等一系列影響匯率變化的因素。
影響匯率變化的因素涉及社會、政治、經濟等多方面。對高度動態的市場基本面因素始終保持敏感並非是一件易事，但同時您會發現，隨著您對市場基本面研究的深入，您對動態全球市場的理解和認知也會有大幅度的提高。
基本面分析能非常有效地預測經濟走勢，但並不一定針對確切的市場價格。比如，在分析某經濟學家對未來國內生產總額(GDP)或就業情況報告作出的預測的時候，我們能夠對整體經濟狀況有一個相對清晰的了解，但如果要獲得入場點、離場點等具體交易策略，我們還需借助於更精確的技術分析方法。
運用基本面分析的外匯交易者，通常會運用某些分析模式來得出具體交易策略。這些模式往往通過運用大量的實證數據及前期的核心經濟數據，來預測市場行為和未來貨幣價值。接下來，交易者會依照這些資訊去把握市場機會，並執行交易。
在外匯市場中存在著各種不同風格的交易者，同樣，每個人使用的分析模式也各不相同。一樣的數據，兩個交易者可能會得到截然不同的結論。因此，根據自己的交易風格和期望仔細研究基本面數據變地尤為重要。
別被基本面分析束縛了手腳。基本面分析涉及各方面眾多因素，因此交易者很可能面對大量的資訊不知所措。這也是不少交易者更多依賴技術分析的原因之一。對一些交易者來說，技術分析可以把影響市場的基本面因素轉化為簡單直接的工具，或者具體的貨幣價格。然而，在對市場基本元素缺少一定了解的情況下交易，就好比釣魚沒有魚餌。您可能因為運氣好偶爾能贏利，但從長遠角度看，這不是一個明智的投資策略。
對於外匯交易而言，基本面因素是影響一個國家運轉的所有因素。從利率、中央銀行政策，到自然災害，基本面因素是一個巨大的動態集合，其中包含各種獨特的計劃、無規律的行為，以及不可預見的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影響力的數據，而不是想要一網打盡。
有人將外匯交易者分成兩類：技術分析型和基本面分析型。事實上，這兩者間的界線已經逐漸變地模糊。運用基本面分析時也需經常留意技術圖表給出的價格波動訊號，同時技術分析也不能忽略即將發生的重大政治事件、經濟數據發佈等一系列影響匯率變化的因素。
影響匯率變化的因素涉及社會、政治、經濟等多方面。對高度動態的市場基本面因素始終保持敏感並非是一件易事，但同時您會發現，隨著您對市場基本面研究的深入，您對動態全球市場的理解和認知也會有大幅度的提高。
基本面分析能非常有效地預測經濟走勢，但並不一定針對確切的市場價格。比如，在分析某經濟學家對未來國內生產總額(GDP)或就業情況報告作出的預測的時候，我們能夠對整體經濟狀況有一個相對清晰的了解，但如果要獲得入場點、離場點等具體交易策略，我們還需借助於更精確的技術分析方法。
運用基本面分析的外匯交易者，通常會運用某些分析模式來得出具體交易策略。這些模式往往通過運用大量的實證數據及前期的核心經濟數據，來預測市場行為和未來貨幣價值。接下來，交易者會依照這些資訊去把握市場機會，並執行交易。
在外匯市場中存在著各種不同風格的交易者，同樣，每個人使用的分析模式也各不相同。一樣的數據，兩個交易者可能會得到截然不同的結論。因此，根據自己的交易風格和期望仔細研究基本面數據變地尤為重要。
別被基本面分析束縛了手腳。基本面分析涉及各方面眾多因素，因此交易者很可能面對大量的資訊不知所措。這也是不少交易者更多依賴技術分析的原因之一。對一些交易者來說，技術分析可以把影響市場的基本面因素轉化為簡單直接的工具，或者具體的貨幣價格。然而，在對市場基本元素缺少一定了解的情況下交易，就好比釣魚沒有魚餌。您可能因為運氣好偶爾能贏利，但從長遠角度看，這不是一個明智的投資策略。
對於外匯交易而言，基本面因素是影響一個國家運轉的所有因素。從利率、中央銀行政策，到自然災害，基本面因素是一個巨大的動態集合，其中包含各種獨特的計劃、無規律的行為，以及不可預見的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影響力的數據，而不是想要一網打盡。
炒匯入門的三大絕招
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月17日 08:24 外匯網
炒匯看似複雜，但實際上規律性很強。把握這些規律，即便是新手，也可以在較短的時間內嘗到穩定賺錢的快樂。在這裡，我們向新手提供幫助炒匯賺錢的三大招。
一、順勢而為
市場運動規律的最直接體現，就是趨勢。正確的對待趨勢的唯一做法，就是順應趨勢而操作。這是在投機市場裏賺錢乃至長期生存的第一大法寶。
美國一位著名的投資高手斯坦利�克羅曾經說過：“最賺錢和最令我安心的操作，總是順著當時大勢而操作的時候。賠的最慘和感到最大壓力的操作，總是在我建立或抱著逆勢賠錢倉不放的時候。”
新手在學習交易時，要明白確立價格運行的方向，對於交易全局的成敗，有著極重要的價值。通過客觀的分析確定好方向，然後躍身進入趨勢，並一直置身其中，隨其漂流，只要趨勢繼續對自己有利，必須抱緊倉位來坐擁利潤。學會順應著趨勢的方向進行交易，並且在這一隨勢浮沉的過程中，通過資金管理，來得到出色的操作成績。這才是順勢而為的精髓。
對新手而言，推薦的分析工具是移動平均線。作為簡潔明瞭的趨勢類指標，移動平均線在跟隨趨勢方面有著不俗的功效，從而獲得了實戰高手的青睞。具體的應用可以參閱葛蘭碧均線八法則和三重濾網交易系統。
二、抓大放小
剛剛涉足交易的新手，要開始時就要注意培養系統交易思維，不計一時的得失，而是爭取長期的穩定的整體收益。要做到這一點，就必須學會在眾多的市場機會中進行選擇，抓住大機會，放棄小機會。因此對於評估機會的兩個核心因素，即風險收益比和成功率，必須牢牢把握，這是新手賺錢的第二大法寶。
所謂風險收益比，即一筆交易的潛在風險損失和預期收益的比值，就是風險收益比。舉例來講，我們打算執行一筆交易，經過分析，如果我們預估的潛在損失值是100點，而盈利目標是300點，那麼這筆交易的風險收益比就是1：3。
所謂成功率，即交易成功獲利的概率。例如在10次交易中，獲利次數為5次，則成功率為50％。
假設我們的風險收益比是100點：300點，成功率是70%，這意味著我們在作10次交易時，每次盈利都是300點，虧損100點，那麼整體盈利將是300x7-100x3=1800點。
假設我們的風險收益比是300點：100點，成功率是90%，每次虧損300點，每次盈利100點，那麼在10次交易中，整體盈利將是100x9-300x1=600點。
考慮到這兩個核心因素，風險收益比越小、成功率越高的交易，才是我們要努力追求的。
三、限損持長
限制損失，保住本金，在此前提下儘量長時間的持有有獲利潛力的頭寸，讓利潤增長，這是投機賺錢的第三法寶。
交易世界中，沒有百分之百全部預測正確的“聖杯”，所有的分析預測都是一種可能。所以，對於市場的不確定性，我們必須採取措施，比如說採用止損定單來控制風險。想像市場風險這只泥淖中潛伏的鱷魚咬住了你的腳，如果不忍痛捨棄掉這只腳，那麼鱷魚會把你的整個身體吞噬。風險如影隨形，與交易者密切相伴，所以新手要對風險有一個清晰的認識。設定止損之後，交易者會對損失的底限有一個明確量化的認識，這樣有利於維護穩定的交易心理。
在限制損失的同時，必須學會通過持長賺錢，來彌補因錯誤而造成的虧損。只有持長才能賺大錢，只有賺大錢才能彌補大量錯誤造成的虧損並有所結余，這些結余部分才是最後的交易利潤。
不會止損的投資者肯定虧損，只會止損的投資者也肯定虧損，只有既會止損又會賺錢的投資者，才能嘗到長期賺錢的滋味。
一、順勢而為
市場運動規律的最直接體現，就是趨勢。正確的對待趨勢的唯一做法，就是順應趨勢而操作。這是在投機市場裏賺錢乃至長期生存的第一大法寶。
美國一位著名的投資高手斯坦利�克羅曾經說過：“最賺錢和最令我安心的操作，總是順著當時大勢而操作的時候。賠的最慘和感到最大壓力的操作，總是在我建立或抱著逆勢賠錢倉不放的時候。”
新手在學習交易時，要明白確立價格運行的方向，對於交易全局的成敗，有著極重要的價值。通過客觀的分析確定好方向，然後躍身進入趨勢，並一直置身其中，隨其漂流，只要趨勢繼續對自己有利，必須抱緊倉位來坐擁利潤。學會順應著趨勢的方向進行交易，並且在這一隨勢浮沉的過程中，通過資金管理，來得到出色的操作成績。這才是順勢而為的精髓。
對新手而言，推薦的分析工具是移動平均線。作為簡潔明瞭的趨勢類指標，移動平均線在跟隨趨勢方面有著不俗的功效，從而獲得了實戰高手的青睞。具體的應用可以參閱葛蘭碧均線八法則和三重濾網交易系統。
二、抓大放小
剛剛涉足交易的新手，要開始時就要注意培養系統交易思維，不計一時的得失，而是爭取長期的穩定的整體收益。要做到這一點，就必須學會在眾多的市場機會中進行選擇，抓住大機會，放棄小機會。因此對於評估機會的兩個核心因素，即風險收益比和成功率，必須牢牢把握，這是新手賺錢的第二大法寶。
所謂風險收益比，即一筆交易的潛在風險損失和預期收益的比值，就是風險收益比。舉例來講，我們打算執行一筆交易，經過分析，如果我們預估的潛在損失值是100點，而盈利目標是300點，那麼這筆交易的風險收益比就是1：3。
所謂成功率，即交易成功獲利的概率。例如在10次交易中，獲利次數為5次，則成功率為50％。
假設我們的風險收益比是100點：300點，成功率是70%，這意味著我們在作10次交易時，每次盈利都是300點，虧損100點，那麼整體盈利將是300x7-100x3=1800點。
假設我們的風險收益比是300點：100點，成功率是90%，每次虧損300點，每次盈利100點，那麼在10次交易中，整體盈利將是100x9-300x1=600點。
考慮到這兩個核心因素，風險收益比越小、成功率越高的交易，才是我們要努力追求的。
三、限損持長
限制損失，保住本金，在此前提下儘量長時間的持有有獲利潛力的頭寸，讓利潤增長，這是投機賺錢的第三法寶。
交易世界中，沒有百分之百全部預測正確的“聖杯”，所有的分析預測都是一種可能。所以，對於市場的不確定性，我們必須採取措施，比如說採用止損定單來控制風險。想像市場風險這只泥淖中潛伏的鱷魚咬住了你的腳，如果不忍痛捨棄掉這只腳，那麼鱷魚會把你的整個身體吞噬。風險如影隨形，與交易者密切相伴，所以新手要對風險有一個清晰的認識。設定止損之後，交易者會對損失的底限有一個明確量化的認識，這樣有利於維護穩定的交易心理。
在限制損失的同時，必須學會通過持長賺錢，來彌補因錯誤而造成的虧損。只有持長才能賺大錢，只有賺大錢才能彌補大量錯誤造成的虧損並有所結余，這些結余部分才是最後的交易利潤。
不會止損的投資者肯定虧損，只會止損的投資者也肯定虧損，只有既會止損又會賺錢的投資者，才能嘗到長期賺錢的滋味。
新手炒外匯爆倉七種不良心態
手機免費訪問 www.cnfol.com 2013年01月17日 08:58 外匯網
不良心態一： 短線心態
少數成功投資人會先關注長線走勢，再回過頭來看短線如何操作。
. 但大多數失敗的炒外匯人恰恰相反，認為太學術太緩不濟事，只想眼前"儘快"獲利"賺一票"就跑。我常常告戒投資人客戶和學員，不管做長線短線，首先要從月線(MonthyChart)觀察起，然後周線(WeeklyChart)，而後日線(DailyChart)，再而後8小時線、4小時線、2小時線。但許多投資人往往聽不進去。
不良心態二：心存貪念
大部份投資人在價格未真正大幅回檔前就“預測”匯價已跌的“過低”甚至“太低”了。於是勇敢買入，再跌再買，越跌越加碼，甚至搬出自己似懂非懂的“背離理論”，試圖說服或麻醉自己及周圍希望也能認同他的觀點的朋友。結果當然是泥足身陷終至萬劫不復。我早在前述著作《炒外匯快速入門》中第67頁警告過投資人“攤平法忌用之”。它是促成你快速失敗輸錢的原因之一。
.
對於大幅上升的行情，也有投資人犯同樣的毛病。2002年11月歐元漲到1。1000，就有投資人打電話來告訴我；他認為歐元從0。8230漲到1。1000已漲得太高了，遲早要“崩盤”。他正在等機會找頭部放空歐元。這句話對於你是否太耳熟了？因恐懼太高不敢進場，甚而貪心得在大漲途中猜頭放空的投資人如今安在。2003年底12月4日歐元已漲過了1。2000，還有投資人握著他在1。1300至1。1600沿途放空的倉位，期待轉機。
不良心態三：認定別人比我笨
參加投資人聚會時，常會聽到一些有經驗的投資人說，歐元已超買了，除非歐元回檔修正盤不然不宜在此高價介入。我不禁問他，歐元衝0.9000時，也聽你說過類似的話。但現在已到1.2000了，好像是那些看不出EUR"超漲"的笨蛋才能賺到錢。
不良心態四：從眾心理
有些炒外匯人缺乏獨立思考能力。他可能花幾千塊錢去參加一場所謂"名嘴"辦的講座。但不肯冷靜坐下來好好思考一下，他自己的投資交易哲學或邏輯方法在那裏。一聽朋友說現在炒��幣他也就跟著盲目投入。
不良心態五：過度以偏概全
"死鴨子嘴硬"足以用來形容這類投資人。他們心中抓著一兩個現象，再加以冠上自認為合理的推論，便"固執己見"永不悔改。
. 我的一位準客戶2002年自USD/JPY在130.00時，便開始買入美元兌日元(USD/JPY)。沿途以各種手段加碼(例如，遠匯選擇權等)，手上抱了一推日元空單。他認為日本企業缺乏競爭力，嚴重管理不良。且美元利率高出日元許多，日本政府要日本經濟復蘇便會干預日元升值。諸多因素相加，使他認為USD/JPY非漲不可，日幣非貶不可。沒過多久，他打電話問我USD/JPY跌到120.00已跌了1000個點子，可不可以再加碼攤平成本。我聽了非常驚訝！1000點啊，以這種拼搏的精神，早該賺大錢了。後來USD/JPY跌到110.00以下(又一個1000點)我替他在心中祈禱，希望他已全部平倉。
不良心態六：趕潮流
歐元發行之初，許多投資人對歐元前景過於樂觀，見別人買他也買。甚至有人將之視為"新股上市"，舍命追價。後來不到2年的時間，歐元從創立時的價位1.1740跌了3500個點子才止跌回升。每次的新經濟或新措施大都會帶來這類的災難。隨後國內的B股開放，也為"趕潮流"的投資人帶來不小損失。
不良心態七：反正是燒別人的錢
許多號稱保本(甚至保利)的私募基金操盤人，為何大多沒賺錢，使承諾如水漂？原因是他們大多也犯了前述六個毛病，自己又不是金主，博一下，博到了有獎金分。如博不到，反正目前市面上私募的代操基金大多虧錢，投資人也難找到真正會賺錢的操盤手，大多會忍一忍繼續委託他操作吧！
少數成功投資人會先關注長線走勢，再回過頭來看短線如何操作。
. 但大多數失敗的炒外匯人恰恰相反，認為太學術太緩不濟事，只想眼前"儘快"獲利"賺一票"就跑。我常常告戒投資人客戶和學員，不管做長線短線，首先要從月線(MonthyChart)觀察起，然後周線(WeeklyChart)，而後日線(DailyChart)，再而後8小時線、4小時線、2小時線。但許多投資人往往聽不進去。
不良心態二：心存貪念
大部份投資人在價格未真正大幅回檔前就“預測”匯價已跌的“過低”甚至“太低”了。於是勇敢買入，再跌再買，越跌越加碼，甚至搬出自己似懂非懂的“背離理論”，試圖說服或麻醉自己及周圍希望也能認同他的觀點的朋友。結果當然是泥足身陷終至萬劫不復。我早在前述著作《炒外匯快速入門》中第67頁警告過投資人“攤平法忌用之”。它是促成你快速失敗輸錢的原因之一。
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對於大幅上升的行情，也有投資人犯同樣的毛病。2002年11月歐元漲到1。1000，就有投資人打電話來告訴我；他認為歐元從0。8230漲到1。1000已漲得太高了，遲早要“崩盤”。他正在等機會找頭部放空歐元。這句話對於你是否太耳熟了？因恐懼太高不敢進場，甚而貪心得在大漲途中猜頭放空的投資人如今安在。2003年底12月4日歐元已漲過了1。2000，還有投資人握著他在1。1300至1。1600沿途放空的倉位，期待轉機。
不良心態三：認定別人比我笨
參加投資人聚會時，常會聽到一些有經驗的投資人說，歐元已超買了，除非歐元回檔修正盤不然不宜在此高價介入。我不禁問他，歐元衝0.9000時，也聽你說過類似的話。但現在已到1.2000了，好像是那些看不出EUR"超漲"的笨蛋才能賺到錢。
不良心態四：從眾心理
有些炒外匯人缺乏獨立思考能力。他可能花幾千塊錢去參加一場所謂"名嘴"辦的講座。但不肯冷靜坐下來好好思考一下，他自己的投資交易哲學或邏輯方法在那裏。一聽朋友說現在炒��幣他也就跟著盲目投入。
不良心態五：過度以偏概全
"死鴨子嘴硬"足以用來形容這類投資人。他們心中抓著一兩個現象，再加以冠上自認為合理的推論，便"固執己見"永不悔改。
. 我的一位準客戶2002年自USD/JPY在130.00時，便開始買入美元兌日元(USD/JPY)。沿途以各種手段加碼(例如，遠匯選擇權等)，手上抱了一推日元空單。他認為日本企業缺乏競爭力，嚴重管理不良。且美元利率高出日元許多，日本政府要日本經濟復蘇便會干預日元升值。諸多因素相加，使他認為USD/JPY非漲不可，日幣非貶不可。沒過多久，他打電話問我USD/JPY跌到120.00已跌了1000個點子，可不可以再加碼攤平成本。我聽了非常驚訝！1000點啊，以這種拼搏的精神，早該賺大錢了。後來USD/JPY跌到110.00以下(又一個1000點)我替他在心中祈禱，希望他已全部平倉。
不良心態六：趕潮流
歐元發行之初，許多投資人對歐元前景過於樂觀，見別人買他也買。甚至有人將之視為"新股上市"，舍命追價。後來不到2年的時間，歐元從創立時的價位1.1740跌了3500個點子才止跌回升。每次的新經濟或新措施大都會帶來這類的災難。隨後國內的B股開放，也為"趕潮流"的投資人帶來不小損失。
不良心態七：反正是燒別人的錢
許多號稱保本(甚至保利)的私募基金操盤人，為何大多沒賺錢，使承諾如水漂？原因是他們大多也犯了前述六個毛病，自己又不是金主，博一下，博到了有獎金分。如博不到，反正目前市面上私募的代操基金大多虧錢，投資人也難找到真正會賺錢的操盤手，大多會忍一忍繼續委託他操作吧！
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