2012-12-22 08:42:38期指贏家
外匯入門初探《二十》
薛曉慶：詳解金融市場中的缺口理論
缺口是指價格在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在價格趨勢圖上是一個真空區域，這個區域稱之“缺口”，通常又稱為跳空。當價格出現缺口，經過幾天，甚至更長時間的變動，然後反轉過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉。又稱補空。
缺口分普通缺口、突破缺口、持續性缺口與消耗性缺口等四種。從缺口發生的部位大小，可以預測走勢的強弱，確定是突破，還是已到趨勢之盡頭。它是研判各種形態時最有力的輔助材料。一般缺口分為四種類型，分別如下：
普通缺口
這類缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態如三角形、矩形等，都可能有這類缺口形成。
突破缺口
突破缺口是當一個密集的反轉或整理形態完成後突破盤局時產生的缺口。當價格以一個很大的缺口跳空遠離形態時，這表示真正的突破已經形成了。因為錯誤的移動很少會產生缺口，同時缺口能顯示突破的強勁性，突破缺口愈大表示未來的變動強烈。
持續性缺口
在上升或下跌途中出現缺口，可能是持續性缺口。這種缺口不會和突破缺口混淆。任何離開形態或密集交易區域後的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是持續性缺口。這種缺口可幫助我們估計未來後市波幅的幅度，因此亦稱之為量度性缺口。
消耗性缺口
和持續性缺口一樣，消耗性缺口是伴隨快速、大幅的價格波幅而出現。在急速的上升或下跌中，價格的波動並非是漸漸出現阻力，而是愈來愈急。這時價格的跳升(或跳空下跌)可能發生，此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性拋售或消耗性上升的末段出現，所以也叫竭盡缺口。
普通缺口並無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成
當發現發展中的三角形和矩形有許多缺口，就應該增強它是整理形態的信念。
突破缺口的分析意義較大，經常在重要的轉向形態如頭肩式的突破時出現
這缺口可幫助我們辨認突破訊號的真偽。如果價格突破支援線或阻力線後以一個很大的缺口跳離形態，可見突破十分強而有力。形成原因是其水準的阻力經過爭持後，供給的力量完全被吸收，短暫時間缺乏貨源，投資者被迫要以更高價求貨。又或是其購買力完全被消耗，沽出的須以更低價才能找到買家，因此便形成缺口。
假如缺口發生前有大的交易量，而缺口發生後成交量卻相對的減少，則有一半的可能不久缺口將被封閉。若缺口發生後成交量並未隨著價格的遠離缺口而減少，反而加大，則短期內缺口將不會被封閉。
持續性缺口的技術性分析意義最大，它通常是在價格突破後遠離形態至下一個反轉或整理形態的中途出現
因此持續缺口能大約地預測價格未來可能移動的距離，所以又稱為量度缺口。其量度的方法是從突破點開始，到持續性缺口始點的垂直距離，就是未來價格將會達到的幅度。
消耗性缺口的出現，表示價格的趨勢將暫告一段落
如果在上升途中，即表示即將下跌；若在下跌趨勢中出現，就表示即將回升。不過，消耗性缺口並非意味著市道必定出現轉向。
持續缺口是價格大幅變動中途產生的，因而不會于短時期內封閉。但是消耗性缺口是變動即將到達終點的最後現象，所以多半在2~5天的短期內被封閉。
另外，財匯國際首席分析師薛曉慶重點強調的五個方面是：
A、一般缺口都會填補。因為缺口是一段沒有成交的真空區域，反映出投資者當時的衝動行為，當投資情緒平靜下來時，投資者反省過去行為有些過分，於是缺口便告補回。其實並非所有類型的缺口都會填補，其中突破缺口、持續性缺口未必會填補。最少不會馬上填補。只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內補回，所以缺口填補與否對分析者觀察後市的幫助不大。
B、突破缺口出現後會不會馬上填補，我們可以從成交量的變化中觀察出來。如果順突破缺口出現之前有大量成交，而缺口出現後成交相對減少，那麼迅即填補缺口的機會只是五五之比；但假如缺口形成之後成交大量增加，價格在繼續移動遠離形態時仍保持十分大量的成交，那麼缺口短期填補的可能便會很低了。就算出現後抽，也會在缺口以外。
C、價格在突破其區域時急速上升，成交量在初期量大，然後在上升中不斷減少，當價格停止原來的趨勢時成交量又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭持的結果。其中一方得到壓倒性勝利之後，於是便形成一個巨大的缺口，這時候又開始再減少了。這就是持續性缺口形成時的成交量變化情形。
D、消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高(但也有可能在成交量最高的翌日出現)，接著成交減少，顯示市場購買力(或沽售力)已經消耗殆盡，於是價格很快便告回落(或回升)。
E、在一次上升或下跌的過程裏，缺口出現愈多，顯示其趨勢愈快接近終結。舉個例說，當升市出現第三個缺口時，暗示升市快告終結；當第四個缺口出現時，短期下跌的可能性更加濃厚 。
外匯交易簡要介紹
外匯交易市場，也稱為“Forex”或“FX”市場，是世界上最大的金融市場，平均每天超過1兆美元的資金在當中週轉 -- 相當於美國所有證券市場交易總和的30倍。
“外匯交易”是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯是以貨幣對形式交易，例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。
外匯交易主要有 2 個原因。大約每日的交易週轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務，或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣。而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機。
對於以贏利為目的的投資者來說，最好的交易機會總是交易那些最通常交易的 ( 並且因此是流動量最大的 ) 貨幣，叫做 “ 主要貨幣 ”。今天，大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣，它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。
外匯交易市場是一個24 小時全球交易市場，市場交易每天從雪梨開始，並且隨著地球的轉動，全球每個金融中心的營業日將依次開始 , 首先是東京，然後倫敦，和紐約。不象其他的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發生的經濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應。
外匯交易市場是一個超櫃檯 ( OTC ) 或“ 銀行內部 ”交易市場，因為事實上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個電子交易網路而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場那樣，不是集中在某一個交易所裏進行的。
“外匯交易”是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯是以貨幣對形式交易，例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。
外匯交易主要有 2 個原因。大約每日的交易週轉的 5% 是由於公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產品和服務，或者必須將他們在國外賺取的利潤轉換成本國貨幣。而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機。
對於以贏利為目的的投資者來說，最好的交易機會總是交易那些最通常交易的 ( 並且因此是流動量最大的 ) 貨幣，叫做 “ 主要貨幣 ”。今天，大約每日交易的 85% 是這些主要貨幣，它包括美元，日元，歐元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。
外匯交易市場是一個24 小時全球交易市場，市場交易每天從雪梨開始，並且隨著地球的轉動，全球每個金融中心的營業日將依次開始 , 首先是東京，然後倫敦，和紐約。不象其他的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發生的經濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應。
外匯交易市場是一個超櫃檯 ( OTC ) 或“ 銀行內部 ”交易市場，因為事實上外匯交易是交易雙方通過電話或者一個電子交易網路而達成的，外匯交易不象股票和期貨交易市場那樣，不是集中在某一個交易所裏進行的。
外匯投資的一些基本概念
外匯管制
外匯管制制國家直接控制外匯換的數量和價格。例如在我國，外匯就不能自由兌換，進口和其他的外匯需求必須向當局申請，得到批准後，才能按照當局制定的外匯價匯率購買外匯。
由於許多國家存在著外匯管制，就衍生出了貨幣能否自由兌換的關係，按照貨幣可兌換的程度，可以分為：
a、完全自由兌換貨幣，指在國際結算、信貸、儲備三方面都能為國際社會所普遍接受和承認，例如美元、英鎊、日元等；
b、不完全自由兌換貨幣，指只能在國內廠商及公眾才能不受限制地用本國貨幣從金融機構購買外匯；
c、有限度可兌換貨幣，介於完全和不完全自由兌換之間的體制，在交易方式、資金用途、支付方式等方面採取一定限制；
d、完全不可兌換貨幣。
硬貨幣和軟貨幣
硬貨幣：指在國際金融市場上匯價堅挺並能自由兌換、幣值穩定、可以作為國際支付手段或流通手段的貨幣。主要有：美元、英鎊、日元、法國法郎等。
軟貨幣：指在國際金融市場上匯價疲軟，不能自由兌換他國貨幣，信用程度低的國家貨幣，主要有印度盧比、越南盾等。
硬貨幣和軟貨幣是相對而言的，它會隨著一國經濟狀況和金融狀況的變化而變化。例如美元在50年代是硬貨幣，在60年代後期-70年代是軟貨幣，80年代以來，美國實行高利率政策和緊縮銀根政策，美元又成為硬貨幣。
現鈔匯率
又稱現鈔買賣價。是指銀行買入或賣出外幣現鈔時所使用的匯率。從理論上講，現鈔買賣價同外幣支付憑證、外幣信用憑證等外匯形式的買賣價應該相同。但現實生活中，由於一般國家都規定，不允許外國貨幣在本國流通，需要把買入的外幣現鈔運送到發行國或能流通的地區去，這就要花費一定的運費和保險費，這些費用需要由客戶承擔。
因此，銀行在收兌外幣現鈔時使用的匯率，稍低於其他外匯形式的買入匯率；而銀行賣出外幣現鈔時使用的匯率則于外匯賣出價相同。
現匯匯率
分買入匯率和賣出匯率。買入匯率(ByyingRate)又稱外匯買入價，是指銀行向客戶買入外匯時所使用的匯率。一般地，外幣折合本幣數較少的那個匯率是買入匯率，它表示買入一定數額的外匯需要付出多少本國貨幣。賣出匯率(sellingRate)又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。一般地，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出匯率，它表示銀行賣出一定數額的外匯需要收回多少本國貨幣。
人民幣基準利率
基準利率是指本國貨幣與基準貨幣或關鍵貨幣的匯率。
各國在制訂本國匯率時，由於外幣種類很多，通常選擇某種貨幣作為關鍵貨幣，首先制定本幣對此種貨幣的匯率，叫做基準匯率；然後根據基準匯率套算出本幣對其他貨幣的匯率。關鍵貨幣一般是指一個世界貨幣，被廣泛用於計價、結算、儲備貨幣、可自由兌換、國際上可普遍接受的貨幣。目前作為關鍵貨幣的通常是美元，把本國貨幣對美元的匯率作為基準匯率。
人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公佈當日主要交易貨幣(美元、日元和港幣)對人民幣交易的基準匯率，即市場交易中間價
外匯指定銀行掛牌價
中國人民銀行公佈的人民幣基準匯率是各外匯指定銀行之間以及外匯指定銀行與客戶(包括企業和個人)之間進行外匯與人民幣買賣的交易基準匯價。各外匯指定銀行以美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情自行套算出人民幣對美元、港幣、日元以外各種可自由兌換貨幣的中間價，在中國人民銀行規定的匯價浮動幅度內自行制定外匯入價、外匯賣出價以及現鈔買入價和現鈔賣出價，並對外掛牌。
外匯管制制國家直接控制外匯換的數量和價格。例如在我國，外匯就不能自由兌換，進口和其他的外匯需求必須向當局申請，得到批准後，才能按照當局制定的外匯價匯率購買外匯。
由於許多國家存在著外匯管制，就衍生出了貨幣能否自由兌換的關係，按照貨幣可兌換的程度，可以分為：
a、完全自由兌換貨幣，指在國際結算、信貸、儲備三方面都能為國際社會所普遍接受和承認，例如美元、英鎊、日元等；
b、不完全自由兌換貨幣，指只能在國內廠商及公眾才能不受限制地用本國貨幣從金融機構購買外匯；
c、有限度可兌換貨幣，介於完全和不完全自由兌換之間的體制，在交易方式、資金用途、支付方式等方面採取一定限制；
d、完全不可兌換貨幣。
硬貨幣和軟貨幣
硬貨幣：指在國際金融市場上匯價堅挺並能自由兌換、幣值穩定、可以作為國際支付手段或流通手段的貨幣。主要有：美元、英鎊、日元、法國法郎等。
軟貨幣：指在國際金融市場上匯價疲軟，不能自由兌換他國貨幣，信用程度低的國家貨幣，主要有印度盧比、越南盾等。
硬貨幣和軟貨幣是相對而言的，它會隨著一國經濟狀況和金融狀況的變化而變化。例如美元在50年代是硬貨幣，在60年代後期-70年代是軟貨幣，80年代以來，美國實行高利率政策和緊縮銀根政策，美元又成為硬貨幣。
現鈔匯率
又稱現鈔買賣價。是指銀行買入或賣出外幣現鈔時所使用的匯率。從理論上講，現鈔買賣價同外幣支付憑證、外幣信用憑證等外匯形式的買賣價應該相同。但現實生活中，由於一般國家都規定，不允許外國貨幣在本國流通，需要把買入的外幣現鈔運送到發行國或能流通的地區去，這就要花費一定的運費和保險費，這些費用需要由客戶承擔。
因此，銀行在收兌外幣現鈔時使用的匯率，稍低於其他外匯形式的買入匯率；而銀行賣出外幣現鈔時使用的匯率則于外匯賣出價相同。
現匯匯率
分買入匯率和賣出匯率。買入匯率(ByyingRate)又稱外匯買入價，是指銀行向客戶買入外匯時所使用的匯率。一般地，外幣折合本幣數較少的那個匯率是買入匯率，它表示買入一定數額的外匯需要付出多少本國貨幣。賣出匯率(sellingRate)又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。一般地，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出匯率，它表示銀行賣出一定數額的外匯需要收回多少本國貨幣。
人民幣基準利率
基準利率是指本國貨幣與基準貨幣或關鍵貨幣的匯率。
各國在制訂本國匯率時，由於外幣種類很多，通常選擇某種貨幣作為關鍵貨幣，首先制定本幣對此種貨幣的匯率，叫做基準匯率；然後根據基準匯率套算出本幣對其他貨幣的匯率。關鍵貨幣一般是指一個世界貨幣，被廣泛用於計價、結算、儲備貨幣、可自由兌換、國際上可普遍接受的貨幣。目前作為關鍵貨幣的通常是美元，把本國貨幣對美元的匯率作為基準匯率。
人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公佈當日主要交易貨幣(美元、日元和港幣)對人民幣交易的基準匯率，即市場交易中間價
外匯指定銀行掛牌價
中國人民銀行公佈的人民幣基準匯率是各外匯指定銀行之間以及外匯指定銀行與客戶(包括企業和個人)之間進行外匯與人民幣買賣的交易基準匯價。各外匯指定銀行以美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情自行套算出人民幣對美元、港幣、日元以外各種可自由兌換貨幣的中間價，在中國人民銀行規定的匯價浮動幅度內自行制定外匯入價、外匯賣出價以及現鈔買入價和現鈔賣出價，並對外掛牌。
外匯交易新手需知的交易風險
無論是國內實盤炒外匯，還是國外外匯保證金交易，在某些特定時段(比如美國重大數據公佈的時候，或者市場價格劇烈波動的時候)無法連接到經紀商的交易系統上進行交易的現象是較為普遍的，投資者應充分認識到此種風險。
1、資金安全
交易中最重要的問題就是資金安全。NFA在針對OTC炒外匯零售客戶的官方宣傳材料中明確指出：OTC炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用於買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破產時不被優先考慮；即便客戶的資金由經紀商存放在擁有FDIC保險的銀行帳戶中，在經紀商破產的情況下客戶的資金也得不到保護。
2、市場風險
外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候在一天之內就有可能走完平時幾個月才能達到的運動幅度。外匯的走勢受眾多因素影響，沒有人能確切地判斷匯率的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆損失甚至完全損失。
3、高杠桿風險
每種投資都包含風險，但由於外匯保證金交易採用了高資金桿桿模式，放大了損失的額度。尤其是在使用高杠桿的情況下，即便出現與你的頭寸相反的很小變動，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以，用於這種投機性炒外匯的資金必須是風險性資金；也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。
4、網路交易風險
雖然大部分經紀商有備用的電話交易系統，但外匯保證金交易主要還是通過互聯網進行交易。由於互聯網本身的特性，所以可能出現無法連接到經紀商交易系統的的現象，在這種情況下，客戶可能無法下單，或無法至損現有的頭寸，這將導致無法預料的虧損的出現。經紀商對此是免責的，甚至經紀商的交易系統出現當機彵們也不會承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對於此類風險也是免責的，這在交易開戶書的協議條款中寫得清清楚楚。
1、資金安全
交易中最重要的問題就是資金安全。NFA在針對OTC炒外匯零售客戶的官方宣傳材料中明確指出：OTC炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用於買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破產時不被優先考慮；即便客戶的資金由經紀商存放在擁有FDIC保險的銀行帳戶中，在經紀商破產的情況下客戶的資金也得不到保護。
2、市場風險
外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候在一天之內就有可能走完平時幾個月才能達到的運動幅度。外匯的走勢受眾多因素影響，沒有人能確切地判斷匯率的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆損失甚至完全損失。
3、高杠桿風險
每種投資都包含風險，但由於外匯保證金交易採用了高資金桿桿模式，放大了損失的額度。尤其是在使用高杠桿的情況下，即便出現與你的頭寸相反的很小變動，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以，用於這種投機性炒外匯的資金必須是風險性資金；也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。
4、網路交易風險
雖然大部分經紀商有備用的電話交易系統，但外匯保證金交易主要還是通過互聯網進行交易。由於互聯網本身的特性，所以可能出現無法連接到經紀商交易系統的的現象，在這種情況下，客戶可能無法下單，或無法至損現有的頭寸，這將導致無法預料的虧損的出現。經紀商對此是免責的，甚至經紀商的交易系統出現當機彵們也不會承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對於此類風險也是免責的，這在交易開戶書的協議條款中寫得清清楚楚。
外匯的魅力在哪？
外匯(Foreign Exchange)即國外匯兌，“匯”是貨幣異地轉移，“兌”是貨幣之間進行轉換，外匯是國際貿易的產物，是國際貿易清償的支付手段。從動態上講，外匯就是把一國貨幣轉換成另一國貨幣，並在國際問流通用以清算因國際經濟往來而產生的債權債務。從靜態上講外匯又表現為進行國際清算的手段和工具，如外國貨幣，以外幣計價的各種證券。
通俗來講，外匯交易是買入一種貨幣，同時賣出另外一種貨幣。比如一個國家要從國外進口商品，就需要把本國的貨幣換成出口國的貨幣，才可進行買賣。這樣就產生了一單位本國貨幣可兌換多少外幣的情況。一國貨幣與外國貨幣的比率叫匯率。匯率會隨著各國的政治情況、經濟狀況以及人們的心理預期等變化會經常產生上下波動，有波動就會產生匯率間的差價，有差價就產生了投資獲利的機會。
外匯屬於雙邊買賣，當貨幣處於高價位時賣出貨幣後，在低價位買入可獲利；處於低價位時買入貨幣後，在貨幣價格升上去時賣出可獲利。所以外匯投資買賣較一般其他投資工具(如股票)更容易掌握，交易時間也有很大靈活性。投資者只要判斷好匯率的變化方向，那麼貨幣的漲和跌都是賺錢的。尤其是互聯網發展到今天，原本只有許多權威機構能看到的消息，普通投資者也一樣能夠知道，有利於投資者和投資顧問，做出決策，從而為投資者提供一個公平、公開、公正的投資環境。
在我國，外匯指外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；外幣支付憑證，包括票據，銀行存款憑證，郵電儲蓄憑證；以及其他外匯資金。
從形式上看，外匯是某種外國貨幣或外幣資產，但不能認為所有的非本國貨幣都是外匯，只是那些具有可兌換性的外國貨幣才能成為外匯。凡是接受IMF協定第八條規定的國家的貨幣在國際上被承認為可自由兌換貨幣。
這些國家必須履行三條法規：
1.對國際經常往來的付款和資金轉移不得施加限制；
2.不施行歧視性貨幣措施或多種貨幣匯率；
3.在另一成員國要求下，隨時有義務換回對方在經常往來中所結存的本國貨幣。迄今為止，全世界已有50多個國家的貨幣可自由兌換。
此外，凡是接受IMF協定第十四條規定的國家，其貨幣被視作有限度自由兌換貨幣，這些貨幣的共同特徵表現為對國際經常往來的付款和資金轉移施加各種限制。如限制居民的自由兌換或限制資本項目外匯的兌換。
傳說在美國和墨西哥的邊境住著一個好吃懶做卻精於算計的農民，別人都汗流浹背種地維持生計，他卻另辟蹊徑，僅靠自己的10美元積蓄就能享受小康生活。早晨，他在美國的酒店花1美元買一杯啤酒和一盤牛排享用後，攜9美元到墨西哥，在銀行按1：3的匯率將9美元換成27比索，然後拿出3比索，在當地飯店繼續喝一杯啤酒，吃一盤牛排為下午餐。晚上他攜剩餘的24比索回到美國，再按美國1：2.4的匯率換成10美元。這樣一天下來，他等於白白享用了啤酒和牛排。
通俗來講，外匯交易是買入一種貨幣，同時賣出另外一種貨幣。比如一個國家要從國外進口商品，就需要把本國的貨幣換成出口國的貨幣，才可進行買賣。這樣就產生了一單位本國貨幣可兌換多少外幣的情況。一國貨幣與外國貨幣的比率叫匯率。匯率會隨著各國的政治情況、經濟狀況以及人們的心理預期等變化會經常產生上下波動，有波動就會產生匯率間的差價，有差價就產生了投資獲利的機會。
外匯屬於雙邊買賣，當貨幣處於高價位時賣出貨幣後，在低價位買入可獲利；處於低價位時買入貨幣後，在貨幣價格升上去時賣出可獲利。所以外匯投資買賣較一般其他投資工具(如股票)更容易掌握，交易時間也有很大靈活性。投資者只要判斷好匯率的變化方向，那麼貨幣的漲和跌都是賺錢的。尤其是互聯網發展到今天，原本只有許多權威機構能看到的消息，普通投資者也一樣能夠知道，有利於投資者和投資顧問，做出決策，從而為投資者提供一個公平、公開、公正的投資環境。
在我國，外匯指外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；外幣支付憑證，包括票據，銀行存款憑證，郵電儲蓄憑證；以及其他外匯資金。
從形式上看，外匯是某種外國貨幣或外幣資產，但不能認為所有的非本國貨幣都是外匯，只是那些具有可兌換性的外國貨幣才能成為外匯。凡是接受IMF協定第八條規定的國家的貨幣在國際上被承認為可自由兌換貨幣。
這些國家必須履行三條法規：
1.對國際經常往來的付款和資金轉移不得施加限制；
2.不施行歧視性貨幣措施或多種貨幣匯率；
3.在另一成員國要求下，隨時有義務換回對方在經常往來中所結存的本國貨幣。迄今為止，全世界已有50多個國家的貨幣可自由兌換。
此外，凡是接受IMF協定第十四條規定的國家，其貨幣被視作有限度自由兌換貨幣，這些貨幣的共同特徵表現為對國際經常往來的付款和資金轉移施加各種限制。如限制居民的自由兌換或限制資本項目外匯的兌換。
傳說在美國和墨西哥的邊境住著一個好吃懶做卻精於算計的農民，別人都汗流浹背種地維持生計，他卻另辟蹊徑，僅靠自己的10美元積蓄就能享受小康生活。早晨，他在美國的酒店花1美元買一杯啤酒和一盤牛排享用後，攜9美元到墨西哥，在銀行按1：3的匯率將9美元換成27比索，然後拿出3比索，在當地飯店繼續喝一杯啤酒，吃一盤牛排為下午餐。晚上他攜剩餘的24比索回到美國，再按美國1：2.4的匯率換成10美元。這樣一天下來，他等於白白享用了啤酒和牛排。
通貨膨脹對外匯市場的雙重作用
通貨膨脹是影響外匯市場以及外匯價格的一個重要宏觀經濟因素。這一因素對外匯市場的影響比較複雜。它既有刺激外匯市場的作用，又有壓抑外匯市場的作用。通貨膨脹主要是由於過多地增加貨幣供應量造成的。貨幣供應量與外匯價格一般是呈正比關係，即貨幣供應量增大使外匯價格上升，反之，貨幣供應量縮小則使外匯價格下降，但在特殊情況又有相反的作用。
貨幣供給量對外匯價格的正比關係，有三種表現：
1．貨幣供給量增加，一方面可以促進生產，扶持物價水準，阻止商品利潤的下降；另一方面使得對外匯的需求增加，促進外匯市場的繁榮。
2．貨幣供給量增加引起社會商品的價格上漲，股份公司的銷售收入及利潤相應增加，從而使得以貨幣形式錶現的股利(即外匯的名義收益)會有一定幅度的上升，使外匯需求增加，從而外匯價格也相應上漲。
3．貨幣供給量的持續增加引起通貨膨脹，通貨膨脹帶來的往往是虛假的市場繁榮，造成一種企業利潤普遍上升的假像，保值意識使人們傾向於將貨幣投向貴重金屬、不動產和短期債券上，外匯需求量也會增加，從而使外匯價格也相應增加。
由此可見，貨幣供應量的增減是影響匯價升降的重要原因之一。當貨幣供應量增加時，多餘部分的社會購買力就會投入到匯市，從而把匯價抬高；反之，如果貨幣供應量少，社會購買力降低，投資就會減少，股市陷入低迷狀態，因而匯價也必定會受到影響。而另一方面，當通貨膨脹到一定程度，通貨膨脹率甚至超過了兩位數時，將會推動利率上升，資金從匯市中外流，從而使匯價下跌。
總之，當通貨膨脹對外匯市場的刺激作用大時，外匯市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢一致；而其壓抑作用大時，外匯市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢相反.
貨幣供給量對外匯價格的正比關係，有三種表現：
1．貨幣供給量增加，一方面可以促進生產，扶持物價水準，阻止商品利潤的下降；另一方面使得對外匯的需求增加，促進外匯市場的繁榮。
2．貨幣供給量增加引起社會商品的價格上漲，股份公司的銷售收入及利潤相應增加，從而使得以貨幣形式錶現的股利(即外匯的名義收益)會有一定幅度的上升，使外匯需求增加，從而外匯價格也相應上漲。
3．貨幣供給量的持續增加引起通貨膨脹，通貨膨脹帶來的往往是虛假的市場繁榮，造成一種企業利潤普遍上升的假像，保值意識使人們傾向於將貨幣投向貴重金屬、不動產和短期債券上，外匯需求量也會增加，從而使外匯價格也相應增加。
由此可見，貨幣供應量的增減是影響匯價升降的重要原因之一。當貨幣供應量增加時，多餘部分的社會購買力就會投入到匯市，從而把匯價抬高；反之，如果貨幣供應量少，社會購買力降低，投資就會減少，股市陷入低迷狀態，因而匯價也必定會受到影響。而另一方面，當通貨膨脹到一定程度，通貨膨脹率甚至超過了兩位數時，將會推動利率上升，資金從匯市中外流，從而使匯價下跌。
總之，當通貨膨脹對外匯市場的刺激作用大時，外匯市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢一致；而其壓抑作用大時，外匯市場的趨勢與通貨膨脹的趨勢相反.
黃金與外匯的關係
外匯市場和黃金市場由於有相對完善、公正、公平及更多的投資機會而受到投資者的關注，越來越多的投資者加入到外匯和黃金市場中來。但外匯市場與黃金市場風雲變幻，收益與風險就像孿生兄弟，它們之間竟然也有著我們意想不到的“親密關係”。了解兩種市場的互相影響和作用，你或許能發現不少新的投資機會。
外匯與黃金的相互影響、相互作用
外匯市場與黃金市場其價格波動都受到一些相同因素的影響。當前世界經濟全球化和一體化趨勢不斷加強，帶來世界金融市場的大融合，國際資本能在各個市場間自由迅速地流動，從而更進一步地將世界範圍內各個市場緊密聯繫在一起，各個市場的價格漲落，彼此都息息相關。對於世界第一大市場——外匯市場(從成交量衡量)和最具歷史的黃金市場來說，兩者具有密不可分的聯繫，各自的價格波動和市場變化，對另一市場都有一定的影響。
外匯市場對黃金市場的影響是怎樣的呢？由於世界黃金市場以美元標價，因此，外匯市場上美元匯率的波動，對黃金價格有很大的影響。根據近10年的歷史數據統計，黃金價格與美元匯率有80%左右的負相關。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。
原因主要有幾個：一是美元的漲跌，代表市場對美元資產信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計價的資產，以獲取利潤；而美元跌，則是部分資金對美元資產失去信心，轉而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國黃金市場以歐元和日元標價的黃金價格就顯得相對便宜，並吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動了黃金價格的上漲。
而黃金價格的波動對外匯市場的影響主要體現在對商品貨幣的影響上。商品貨幣國家的主要特徵是高利率、出口占據國民生產總值比例較高、為某種重要初級產品的主要生產和出口國、其貨幣匯率與某種商品(或者黃金價格)同向變動。主要的商品貨幣有澳元、加元、紐西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價格的漲跌，對商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價格的上漲能帶動商品貨幣匯率的上漲，特別是對南非這類重要的黃金出口國，更是一種利好因素。近幾年黃金價格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。
外匯與黃金的相互影響、相互作用
外匯市場與黃金市場其價格波動都受到一些相同因素的影響。當前世界經濟全球化和一體化趨勢不斷加強，帶來世界金融市場的大融合，國際資本能在各個市場間自由迅速地流動，從而更進一步地將世界範圍內各個市場緊密聯繫在一起，各個市場的價格漲落，彼此都息息相關。對於世界第一大市場——外匯市場(從成交量衡量)和最具歷史的黃金市場來說，兩者具有密不可分的聯繫，各自的價格波動和市場變化，對另一市場都有一定的影響。
外匯市場對黃金市場的影響是怎樣的呢？由於世界黃金市場以美元標價，因此，外匯市場上美元匯率的波動，對黃金價格有很大的影響。根據近10年的歷史數據統計，黃金價格與美元匯率有80%左右的負相關。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。
原因主要有幾個：一是美元的漲跌，代表市場對美元資產信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計價的資產，以獲取利潤；而美元跌，則是部分資金對美元資產失去信心，轉而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國黃金市場以歐元和日元標價的黃金價格就顯得相對便宜，並吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動了黃金價格的上漲。
而黃金價格的波動對外匯市場的影響主要體現在對商品貨幣的影響上。商品貨幣國家的主要特徵是高利率、出口占據國民生產總值比例較高、為某種重要初級產品的主要生產和出口國、其貨幣匯率與某種商品(或者黃金價格)同向變動。主要的商品貨幣有澳元、加元、紐西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價格的漲跌，對商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價格的上漲能帶動商品貨幣匯率的上漲，特別是對南非這類重要的黃金出口國，更是一種利好因素。近幾年黃金價格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。
外匯投資防騙需要注意的幾點
1、交易平臺必須受所在國家的期貨委員會等相關機構的嚴格監管，如，交易商在美國的話就必須受NFA的監管。一方面交易商是NFA(美國商品期貨交易委員會)的會員，在NFA有註冊號碼，另一方面通過NFA的官方網站，我們可以通過輸入該交易商的註冊號查詢它的詳細資料和以往是否有過違規記錄，他的信用如何等。同樣交易商在英國、澳大利亞等也都受該國相關機構的嚴格監管。有的交易平臺註冊地在塞普勒斯，還有什麼英屬小島上，不受監管，或者宣稱是美國的公司，但在NFA網站上根本查不到他的資料的，都是假的！
2、國內的很多外匯投資公司都是這些國際經紀商的代理。我們判斷一家國內的外匯投資公司是否正規，首先要看他代理的平臺是否正規，以上有提到。我見過一些公司，辦公室裝潢的富麗堂皇、註冊資金很大、網站搞的很大氣，給人的感覺是這家公司很有實力，怎麼可能是假的。呵呵，其實呢、它就是黑平臺！就是假的。所以我們不能只看國內代理商的情況，還要詳細考察交易平臺商！
3、黑平臺，我們行話叫對賭盤，就是交易商和客戶賭。什麼意思呢？正規交易商是在接到你的買單、賣單後，把你的交易指令提交到國際外匯市場上撮合交易，他賺取的是點差。而黑平臺則是把客戶的交易訂單直接在公司內部消化掉，不把客戶的指令提交到市場上交易，客戶等於在做模擬盤。
這種平臺往往點差很低，或者不收點差，它窺視的是客戶的本金，它在和客戶賭，它賭你會輸，因為這個市場是90%以上的人都是虧錢的。如果你很牛，能賺很多錢，它就不樂意了，因為你賺的是交易商的錢，而不是市場上其他投資者的錢。這時平臺就會出現滑點、掉線等種種故障，阻礙你賺錢，更有甚者，乾脆讓你賺的錢取不出來！這種平臺最黑了。前段時間我在網上看到雲南有家外匯公司賺了21億，它那個就是對賭平臺，不過最終是沒有好下場的，被逮了！
4、西方國家對金融體系監管很嚴格。類似國內股票市場現在第三方存款。外匯市場一直是第三方存款。你的交易資金不是放在交易商那，而是放在第三方銀行。我交易的平臺第三方銀行的摩根大通銀行，每次出金是把錢匯到摩根大通銀行與交易商自有資金相區別的我自己的交易賬戶裏，出金也是通過摩根大通銀行把錢匯到我在國內的銀行賬戶裏，出金，入金都是直接與我本人相關的。有些國內不良代理公司說你把錢匯到他的賬戶裏，或是他們公司的賬戶裏，再由他匯到交易平臺交易，假的！
5、人名幣不能進入外匯市場交易。我每次入金，要麼是去中國銀行總行，辦理換匯業務，把人名幣換成美元再匯到摩根大通銀行。要麼是通過雙幣信用卡用美元出金。每次賺的錢出金回來也是把美元匯到我國內的賬戶裏，我再通過櫃檯換成人名幣取出來，或者直接取美元，呵呵。任何說人名幣可以入金交易的，假的！
6、關於杠桿率的問題。任何香港的公司杠桿大於20倍的都是假的！因為香港政府規定外匯保證金杠桿不能超過20倍。去年美國那邊修改政策，杠杠上限調低為50倍。我以前都是200倍杠桿交易的，所以有些不適應，就把我的賬戶轉到英國去了，英國沒變。所以現在美國的外匯交易商杠杠不能超過50倍。這個政策會擊垮很多小公司，大的公司在各國有分公司，分公司所在國政策不受影響。而美國的小外匯經紀商必然流失很多客戶。
7、有很多都認為外匯投資在國內反正都是不正規的，選擇哪個不都一樣，都存在安全隱患。有相當黑平臺也就利用這樣一種心理去宣傳，出現問題了就說大家不都這樣，搞的自己很無辜一樣。其實這行現在在中國確實魚龍混雜，但我覺得在投資之前慎重的考察交易平臺的正規與否是相當重要的。
2、國內的很多外匯投資公司都是這些國際經紀商的代理。我們判斷一家國內的外匯投資公司是否正規，首先要看他代理的平臺是否正規，以上有提到。我見過一些公司，辦公室裝潢的富麗堂皇、註冊資金很大、網站搞的很大氣，給人的感覺是這家公司很有實力，怎麼可能是假的。呵呵，其實呢、它就是黑平臺！就是假的。所以我們不能只看國內代理商的情況，還要詳細考察交易平臺商！
3、黑平臺，我們行話叫對賭盤，就是交易商和客戶賭。什麼意思呢？正規交易商是在接到你的買單、賣單後，把你的交易指令提交到國際外匯市場上撮合交易，他賺取的是點差。而黑平臺則是把客戶的交易訂單直接在公司內部消化掉，不把客戶的指令提交到市場上交易，客戶等於在做模擬盤。
這種平臺往往點差很低，或者不收點差，它窺視的是客戶的本金，它在和客戶賭，它賭你會輸，因為這個市場是90%以上的人都是虧錢的。如果你很牛，能賺很多錢，它就不樂意了，因為你賺的是交易商的錢，而不是市場上其他投資者的錢。這時平臺就會出現滑點、掉線等種種故障，阻礙你賺錢，更有甚者，乾脆讓你賺的錢取不出來！這種平臺最黑了。前段時間我在網上看到雲南有家外匯公司賺了21億，它那個就是對賭平臺，不過最終是沒有好下場的，被逮了！
4、西方國家對金融體系監管很嚴格。類似國內股票市場現在第三方存款。外匯市場一直是第三方存款。你的交易資金不是放在交易商那，而是放在第三方銀行。我交易的平臺第三方銀行的摩根大通銀行，每次出金是把錢匯到摩根大通銀行與交易商自有資金相區別的我自己的交易賬戶裏，出金也是通過摩根大通銀行把錢匯到我在國內的銀行賬戶裏，出金，入金都是直接與我本人相關的。有些國內不良代理公司說你把錢匯到他的賬戶裏，或是他們公司的賬戶裏，再由他匯到交易平臺交易，假的！
5、人名幣不能進入外匯市場交易。我每次入金，要麼是去中國銀行總行，辦理換匯業務，把人名幣換成美元再匯到摩根大通銀行。要麼是通過雙幣信用卡用美元出金。每次賺的錢出金回來也是把美元匯到我國內的賬戶裏，我再通過櫃檯換成人名幣取出來，或者直接取美元，呵呵。任何說人名幣可以入金交易的，假的！
6、關於杠桿率的問題。任何香港的公司杠桿大於20倍的都是假的！因為香港政府規定外匯保證金杠桿不能超過20倍。去年美國那邊修改政策，杠杠上限調低為50倍。我以前都是200倍杠桿交易的，所以有些不適應，就把我的賬戶轉到英國去了，英國沒變。所以現在美國的外匯交易商杠杠不能超過50倍。這個政策會擊垮很多小公司，大的公司在各國有分公司，分公司所在國政策不受影響。而美國的小外匯經紀商必然流失很多客戶。
7、有很多都認為外匯投資在國內反正都是不正規的，選擇哪個不都一樣，都存在安全隱患。有相當黑平臺也就利用這樣一種心理去宣傳，出現問題了就說大家不都這樣，搞的自己很無辜一樣。其實這行現在在中國確實魚龍混雜，但我覺得在投資之前慎重的考察交易平臺的正規與否是相當重要的。
外匯新手交易的誤區
1.在市場剛開始時交易
在開市的前幾分鐘裏，行情經常會突然變化或爆漲。有經驗的交易者有時會憑藉他們的知識，嘗試預測行情變化的趨勢。但是對於新手來說還是別試為妙。
2.獲利時不適當地倉促
好，你開了一個長倉。兩天后，你愉快地平倉並檢查自己賺了多少錢。可是你稍後發現，這把強有力的上漲行情才剛剛開始。所以，如果你不是這麼倉促，你可以多賺10倍的錢。只有在非常的場合才會使用獲利定單，一般是阻力位非常明顯的時候。一般離場最好還是使用止損或追蹤止損定單。
3.在損失的時候追加投資
這是一個相反的例子: 你開了一個長倉，但是價位在下跌。你固執地認為 “還會再漲回去的，我只是過早開倉了” ，並且又追加投資。但是價格繼續下跌，你的損失也被加倍。記住：你只有在獲利的時候才能追加投資。
4.從最好的倉位開始平倉
如果你有一些長倉而價格開始下跌，你經常會本能地處理掉獲利的倉位，然後才平掉損失的倉位(或者等到它觸發止損)。這是一種錯誤的策略：如果整個行情開始下跌，這些已經虧損的倉位可能是你損失最大的部分，這意味著你應該首先平掉這些倉位。好的倉位則不會下跌得很快，反過來說，他們也有可能再次上漲。所 以不要匆忙平掉獲利的倉位。
5.翻本心理
一個新手會犯的典型錯誤：一個虧損的倉位剛被平掉 - 為了彌補錯誤他又熱切地開了一個新的倉位。這會造成一個新的虧損結果，所以虧損後不要立即進入市場，休息一下吧。
6.最優越的倉位
合理地處理你的倉位：不要只特別關心其實的幾個。比如，那些你在最低價買進的 - 每一個交易者通常都會為此感到驕傲。而你也可能自我陶醉，但是請小心，不要讓如此漂亮的操作最後無利可圖，甚至虧損。
7.用永遠買進的規則進行交易
你在開頭行情時開倉，然後行情飆升。這時你對自己說：“啊，我抓到牛市了”，於是“永遠地”擱置這個倉位。但是有些事並不是偶爾才發生的：你不是長時 間地考慮是否要改變投資，就是只能在短期內遵守標準的規則，規則會使你進出市場，即使這是一個強有力的走勢。不要“嫁給”你的倉位。
8.在第一天就平掉獲利的倉位
反之亦然，如果你的交易不是只有一天，不要在無條件地就在第一天平掉有利可圖的倉位。就算價位已經非常高了，耐心點：明天會更高。
9.當發出建一個相反的倉位警示時平倉
許多系統交易連續進入市場。這些系統通常都是持倉的。這就意味著，為了建一個短倉就平掉一個長倉。有人能夠利用這個方法，但必須更早的平倉：平倉的價位必須高於建倉的價位。
10.猶豫
如果對你先前的估計不確定的話，你不應該進行交易。對自己說“我得了多疑的毛病”，你最好平掉所有的倉位，並重新分析走勢。或者出去散散步。
在開市的前幾分鐘裏，行情經常會突然變化或爆漲。有經驗的交易者有時會憑藉他們的知識，嘗試預測行情變化的趨勢。但是對於新手來說還是別試為妙。
2.獲利時不適當地倉促
好，你開了一個長倉。兩天后，你愉快地平倉並檢查自己賺了多少錢。可是你稍後發現，這把強有力的上漲行情才剛剛開始。所以，如果你不是這麼倉促，你可以多賺10倍的錢。只有在非常的場合才會使用獲利定單，一般是阻力位非常明顯的時候。一般離場最好還是使用止損或追蹤止損定單。
3.在損失的時候追加投資
這是一個相反的例子: 你開了一個長倉，但是價位在下跌。你固執地認為 “還會再漲回去的，我只是過早開倉了” ，並且又追加投資。但是價格繼續下跌，你的損失也被加倍。記住：你只有在獲利的時候才能追加投資。
4.從最好的倉位開始平倉
如果你有一些長倉而價格開始下跌，你經常會本能地處理掉獲利的倉位，然後才平掉損失的倉位(或者等到它觸發止損)。這是一種錯誤的策略：如果整個行情開始下跌，這些已經虧損的倉位可能是你損失最大的部分，這意味著你應該首先平掉這些倉位。好的倉位則不會下跌得很快，反過來說，他們也有可能再次上漲。所 以不要匆忙平掉獲利的倉位。
5.翻本心理
一個新手會犯的典型錯誤：一個虧損的倉位剛被平掉 - 為了彌補錯誤他又熱切地開了一個新的倉位。這會造成一個新的虧損結果，所以虧損後不要立即進入市場，休息一下吧。
6.最優越的倉位
合理地處理你的倉位：不要只特別關心其實的幾個。比如，那些你在最低價買進的 - 每一個交易者通常都會為此感到驕傲。而你也可能自我陶醉，但是請小心，不要讓如此漂亮的操作最後無利可圖，甚至虧損。
7.用永遠買進的規則進行交易
你在開頭行情時開倉，然後行情飆升。這時你對自己說：“啊，我抓到牛市了”，於是“永遠地”擱置這個倉位。但是有些事並不是偶爾才發生的：你不是長時 間地考慮是否要改變投資，就是只能在短期內遵守標準的規則，規則會使你進出市場，即使這是一個強有力的走勢。不要“嫁給”你的倉位。
8.在第一天就平掉獲利的倉位
反之亦然，如果你的交易不是只有一天，不要在無條件地就在第一天平掉有利可圖的倉位。就算價位已經非常高了，耐心點：明天會更高。
9.當發出建一個相反的倉位警示時平倉
許多系統交易連續進入市場。這些系統通常都是持倉的。這就意味著，為了建一個短倉就平掉一個長倉。有人能夠利用這個方法，但必須更早的平倉：平倉的價位必須高於建倉的價位。
10.猶豫
如果對你先前的估計不確定的話，你不應該進行交易。對自己說“我得了多疑的毛病”，你最好平掉所有的倉位，並重新分析走勢。或者出去散散步。
如何解讀外匯匯率的數據分析
一國的利率水準是影響匯率最主要的因素。
外匯是一種金融資產，投資者選擇它，是因為它能為人們帶來某種收益。人們在選擇持有一國貨幣還是持有另一國貨幣，首先是考慮哪一種貨幣帶來的收益最大，這種收益是由其金融市場的利率所決定的(比如美元1年期定期存款利率是4%，而人民幣1年期定期存款利率是3%)，人們便會放棄人民幣而選擇美元，最終達到Ri=Rj(匯率平價條件)，其中R代表收益率，i、j表示不同的國家。
利率的不同會影響匯率，例如，當R美>R中時，即當美國的利率大於中國的利率時，人們便會選擇美元而賣出人民幣，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致美元預期將對人民幣升值；而當R中>R美時，人們便會買入人民幣而賣出美元，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致人民幣預期將對美元升值。
我們已經知道，一國利率對匯率具有重要的影響。那麼，利率又是由什麼決定呢？利率是貨幣供求關係的產物，如一國增加貨幣投放量，市場上貨幣增多，供大於求，導致利率下降；反之一國減少貨幣投放量，市場上流通的貨幣減少，供不應求，利率提高。還是以中國和美國為例，中國增加貨幣投放量，利率降低，而假設美國利率不變，在外匯市場上導致人民幣對美元貶值；反之亦然。我們得出這樣一個結論：一國貨幣供給的增加或減少，會通過利率，直接影響它的匯率。
政治穩定程度
當今社會，政治與經濟就象孿生兄弟，密不可分。一國的政局不穩定，會導致投資者對該國的經濟失去信心，從而影響該國的貨幣匯率，甚至該國的週遭國家和與該國有密切經濟、政治聯繫的國家貨幣匯率都難於倖免。政治風險從具體形式來看，主要有：大選、戰爭、政變、邊界衝突等。一個很有趣的現象是：由於美國是當今世界最大的軍事強國，經濟也仍處於領先地位，所以，一般政治動蕩產生後，美元就會起到"避風港"的地位，會立即走強。下面通過蘇聯8.19事件來說明政治事件對外匯市場影響的一些規律。
從1991年下半年開始，美元對幾乎所有的外匯都成弱勢。但是，蘇聯8.19事件使這走勢完全改變，下面我們就來具體了解一下。
8.19事件發生之前，外匯市場已在流傳蘇聯政局不穩的流言，美元連續7天小漲。到1991年8月19日，當外匯所有交易者都知道蘇聯發生政變時，市場上立即出現一片恐慌性買美元風。以英鎊為例，英鎊對美元的匯率在短短的幾分鐘之內從1英鎊兌1.6633美元猛跌至1.6130美元，跌幅達3.1%。第二天，外匯市場又隨著戈巴契夫失去聯絡、發動事件者似乎難以控制局勢等消息的不斷傳出而漲漲落落。到第三天，8.19事件宣告失敗，外匯市場立刻拋出美元。美元在市場上立即大跌。
這次事件表明，外匯價格的變動有其內在的規律。短期的突發性事件會引起外匯的現匯價格明顯地背離其長期的均衡價。但是，在事件過後，外匯走勢又向其長期均衡價的方向移動。
新聞媒體對外匯市場匯率的影響
新聞媒體在當今社會中的影響至關重要，投資者往往根據新聞媒體所播報的經濟新聞來決定其是否買入或賣出某種外匯，供求關係發生變動從而影響匯率的變動。
外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上的參與者對外匯波動的期待的反映，換言之，如果沒有外界的參與，外匯匯率就會向著人們的預期滑動。但一旦新聞媒體發表了國家貨幣當局官員的講話或發表了某研究機構的研究報告時，都可能會在外匯市場上引起劇烈波動。在外匯市場中，新聞媒體往往給人們的合理預測起了催化劑的作用。
較典型的例子是，1991年，美國報紙發表了關於美國經濟可能陷入衰退的文章，市場上便不斷拋出美元，使外匯兌美元節節走高。
這表明，資訊化的今天，新聞媒體往往起了一個預警的作用，養成對新聞的敏感性對提前掌握外匯市場上的變動有很大的作用。
中央銀行干預對外匯市場的影響
目前國際社會中實行的浮動匯率制並不是一種徹底的浮動匯率制，而是一種有管理的浮動匯率制。中央銀行不僅通過間接的方法如貨幣政策進行干預，還經常在外匯市場異常波動時直接干預外匯市場。
中央銀行干預外匯市場的目標：中央銀行干預外匯市場的原因大致有3個
a、匯率的異常波動常常與國際資本流動有著必然聯繫，他會導致工業生產和宏觀經濟發展出現不必要的波動，穩定匯率有助於穩定國民經濟和物價。
b、中央銀行直接干預外匯市場是為了國內外貿政策的需要。一個國家的貨幣在國際外匯市場價格較低，必然有利於這個國家的出口。中央銀行干預外匯市場的目的表現為兩個方面：1、為保護出口，會在本國貨幣持續堅挺時直接干預外匯市場。表現為拋外幣買本幣。2、日本中行的情況就是另一種，由於多年的對美貿易順差造成美國國內的對日貿易保護主義十分嚴重，為緩解這種情況，日本政府需要日元升值。表現到外匯市場上，中行多次拋售本幣買外匯。
c、中行干預外匯市場是出於抑制國內通貨膨脹的考慮。宏觀經濟模型證明，在浮動匯率制的情況下，如果一個國家的貨幣匯價長期性的低於均衡價格(即該貨幣貶值)，在一定時期內會刺激出口，但最終會造成本國物價上漲、工資上漲，形成通貨膨脹的壓力。
中央銀行實行干預，其對外匯市場造成的影響可以作出以下兩個結論：
1、如果外匯市場異常波動是因為資訊效益差、突發事件、人為投機等因素引起的，這些因素對外匯市場的扭曲是短暫的，那麼，中央銀行的干預會十分有效，或者說，中央銀行的直接干預至少可能使這種短期的扭曲提前結束。
2、如果一國貨幣的匯率的長期偏高或偏低是由於該國的宏觀經濟水準、利率和政府貨幣政策決定的，那麼，中央銀行的干預從長期看來是無效的。
市場心理預期
人的心理狀態對外匯市場起著至關重要的作用。法國學者阿夫塔力提出了一種"匯兌心理學"，認為外匯的價值不遵從任何規則，而是決定於外匯供求雙方對外幣邊際效用所作的主觀評價。
外匯市場的交易活動給人們提供了這樣一种經驗，即人們對市場的心理預期力量是決定短期匯率走勢的最重要的因素。
如，1989年，日本爆發股市醜聞，波及政局，人們對日本經濟前景十分憂慮。匯市上，匯率出現了與經濟預測完全相反的波動。在日本經濟增長強勁、外貿盈餘的情況下，卻出現拋售日元、收購美元的景觀，推動匯率下跌。
外匯是一種金融資產，投資者選擇它，是因為它能為人們帶來某種收益。人們在選擇持有一國貨幣還是持有另一國貨幣，首先是考慮哪一種貨幣帶來的收益最大，這種收益是由其金融市場的利率所決定的(比如美元1年期定期存款利率是4%，而人民幣1年期定期存款利率是3%)，人們便會放棄人民幣而選擇美元，最終達到Ri=Rj(匯率平價條件)，其中R代表收益率，i、j表示不同的國家。
利率的不同會影響匯率，例如，當R美>R中時，即當美國的利率大於中國的利率時，人們便會選擇美元而賣出人民幣，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致美元預期將對人民幣升值；而當R中>R美時，人們便會買入人民幣而賣出美元，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致人民幣預期將對美元升值。
我們已經知道，一國利率對匯率具有重要的影響。那麼，利率又是由什麼決定呢？利率是貨幣供求關係的產物，如一國增加貨幣投放量，市場上貨幣增多，供大於求，導致利率下降；反之一國減少貨幣投放量，市場上流通的貨幣減少，供不應求，利率提高。還是以中國和美國為例，中國增加貨幣投放量，利率降低，而假設美國利率不變，在外匯市場上導致人民幣對美元貶值；反之亦然。我們得出這樣一個結論：一國貨幣供給的增加或減少，會通過利率，直接影響它的匯率。
政治穩定程度
當今社會，政治與經濟就象孿生兄弟，密不可分。一國的政局不穩定，會導致投資者對該國的經濟失去信心，從而影響該國的貨幣匯率，甚至該國的週遭國家和與該國有密切經濟、政治聯繫的國家貨幣匯率都難於倖免。政治風險從具體形式來看，主要有：大選、戰爭、政變、邊界衝突等。一個很有趣的現象是：由於美國是當今世界最大的軍事強國，經濟也仍處於領先地位，所以，一般政治動蕩產生後，美元就會起到"避風港"的地位，會立即走強。下面通過蘇聯8.19事件來說明政治事件對外匯市場影響的一些規律。
從1991年下半年開始，美元對幾乎所有的外匯都成弱勢。但是，蘇聯8.19事件使這走勢完全改變，下面我們就來具體了解一下。
8.19事件發生之前，外匯市場已在流傳蘇聯政局不穩的流言，美元連續7天小漲。到1991年8月19日，當外匯所有交易者都知道蘇聯發生政變時，市場上立即出現一片恐慌性買美元風。以英鎊為例，英鎊對美元的匯率在短短的幾分鐘之內從1英鎊兌1.6633美元猛跌至1.6130美元，跌幅達3.1%。第二天，外匯市場又隨著戈巴契夫失去聯絡、發動事件者似乎難以控制局勢等消息的不斷傳出而漲漲落落。到第三天，8.19事件宣告失敗，外匯市場立刻拋出美元。美元在市場上立即大跌。
這次事件表明，外匯價格的變動有其內在的規律。短期的突發性事件會引起外匯的現匯價格明顯地背離其長期的均衡價。但是，在事件過後，外匯走勢又向其長期均衡價的方向移動。
新聞媒體對外匯市場匯率的影響
新聞媒體在當今社會中的影響至關重要，投資者往往根據新聞媒體所播報的經濟新聞來決定其是否買入或賣出某種外匯，供求關係發生變動從而影響匯率的變動。
外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上的參與者對外匯波動的期待的反映，換言之，如果沒有外界的參與，外匯匯率就會向著人們的預期滑動。但一旦新聞媒體發表了國家貨幣當局官員的講話或發表了某研究機構的研究報告時，都可能會在外匯市場上引起劇烈波動。在外匯市場中，新聞媒體往往給人們的合理預測起了催化劑的作用。
較典型的例子是，1991年，美國報紙發表了關於美國經濟可能陷入衰退的文章，市場上便不斷拋出美元，使外匯兌美元節節走高。
這表明，資訊化的今天，新聞媒體往往起了一個預警的作用，養成對新聞的敏感性對提前掌握外匯市場上的變動有很大的作用。
中央銀行干預對外匯市場的影響
目前國際社會中實行的浮動匯率制並不是一種徹底的浮動匯率制，而是一種有管理的浮動匯率制。中央銀行不僅通過間接的方法如貨幣政策進行干預，還經常在外匯市場異常波動時直接干預外匯市場。
中央銀行干預外匯市場的目標：中央銀行干預外匯市場的原因大致有3個
a、匯率的異常波動常常與國際資本流動有著必然聯繫，他會導致工業生產和宏觀經濟發展出現不必要的波動，穩定匯率有助於穩定國民經濟和物價。
b、中央銀行直接干預外匯市場是為了國內外貿政策的需要。一個國家的貨幣在國際外匯市場價格較低，必然有利於這個國家的出口。中央銀行干預外匯市場的目的表現為兩個方面：1、為保護出口，會在本國貨幣持續堅挺時直接干預外匯市場。表現為拋外幣買本幣。2、日本中行的情況就是另一種，由於多年的對美貿易順差造成美國國內的對日貿易保護主義十分嚴重，為緩解這種情況，日本政府需要日元升值。表現到外匯市場上，中行多次拋售本幣買外匯。
c、中行干預外匯市場是出於抑制國內通貨膨脹的考慮。宏觀經濟模型證明，在浮動匯率制的情況下，如果一個國家的貨幣匯價長期性的低於均衡價格(即該貨幣貶值)，在一定時期內會刺激出口，但最終會造成本國物價上漲、工資上漲，形成通貨膨脹的壓力。
中央銀行實行干預，其對外匯市場造成的影響可以作出以下兩個結論：
1、如果外匯市場異常波動是因為資訊效益差、突發事件、人為投機等因素引起的，這些因素對外匯市場的扭曲是短暫的，那麼，中央銀行的干預會十分有效，或者說，中央銀行的直接干預至少可能使這種短期的扭曲提前結束。
2、如果一國貨幣的匯率的長期偏高或偏低是由於該國的宏觀經濟水準、利率和政府貨幣政策決定的，那麼，中央銀行的干預從長期看來是無效的。
市場心理預期
人的心理狀態對外匯市場起著至關重要的作用。法國學者阿夫塔力提出了一種"匯兌心理學"，認為外匯的價值不遵從任何規則，而是決定於外匯供求雙方對外幣邊際效用所作的主觀評價。
外匯市場的交易活動給人們提供了這樣一种經驗，即人們對市場的心理預期力量是決定短期匯率走勢的最重要的因素。
如，1989年，日本爆發股市醜聞，波及政局，人們對日本經濟前景十分憂慮。匯市上，匯率出現了與經濟預測完全相反的波動。在日本經濟增長強勁、外貿盈餘的情況下，卻出現拋售日元、收購美元的景觀，推動匯率下跌。
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