職業高手的四勿短線戰法
職業高手的四勿短線戰法
2要配合當時的環境,綜合考慮,才能達到更好效果。
3不要因為你看到了失敗的反例,就覺得這方法不管用了。堅持!
(一):多頭吞噬氣壯山河
多頭吞噬與空頭吞噬
多頭吞噬與空頭吞噬是股票與期貨實戰中兩種可供操作的重要K線技術形態。比較而言,對後市的研判準確性較高,可操作性較強。嚴格地說,多頭吞噬應該在階段性的多頭行情中(一般以短中期均線多頭排列為準),而空頭吞噬應該在階段性的空頭行情中(一般以短中期均線空頭排列為準)。
多頭吞噬是指股價(或期價)均線多頭排列時,股價(或期價)經過一天或數天的回頭,某一天股價(或期價)仍以新低價或接近調整過程中的最低價開盤,而後低開高走,收盤價收復前一日甚至前幾日的最高價,將其包容在當天的中大陽線之內。多頭吞噬告訴我們,當天的開盤價已經可能是股價(或期價)本輪調整的最低點,一到這個價位就會迅速為多方托起,意味著調整已經結束。而空頭吞噬是指股價(或期價)均線空頭排列時,股價(或期價)經過一天或數天的反彈,某一天股價(或期價)仍以新高價或接近反彈過程中的最高價開盤,而後高開低走,收盤價收復前一日甚至前幾日的最低價,將其包容在當天的中大陰線之內。空頭吞噬告訴我們,當天的開盤價已經可能是股票本輪反彈的最高點,一到這個價位就會迅速為空方打壓,意味著反彈已經結束。
多頭吞噬與空頭吞噬的介入時機一般可在出現信號的當天即可操作,當出現其雛形就要列入重點關注對象。
多頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次跌破當日最低點,但如果數日仍不能再創新高也可能使其多頭力量喪失;
空頭吞噬的失敗圖形為股價(或期價)再次沖破當日最高點,但如果數日仍不能再創新低也可能使其多頭力量喪失。
(二):掄錘策馬不勝不戰
股市中的錘形K線常有“一錘子錘到底”的說法,也就是說錘形K線的出現常包含有見底的含義。
在討論錘形線的技術含義與要點把握之前,我們把與錘形線市場含義相近的幾種K線介紹一下。錘形線、紡錘線、十字星(包括長影線十字星)都具有相同的市場含義,這幾種K線形態如出現在一段行情的相對低位,見底的可能較大,相反,這幾種K線形態如出現在一段行情的相對高位,則見頂的可能性較大。錘形線主要是由於其形態像錘子而得名,其K線實體部分象錘頭,而影線部分象錘柄。錘形線在一段行情的較低位置出現,不論影線朝上還是朝下,其市場含義與名稱都一致,若出現在一段行情的較高位置,其市場含義都是見頂的信號,但影線朝上的我們習慣上把他叫做流星,而影線朝下的我們習慣上把它叫做吊頸線。而紡錘線、十字星(包括長影線十字星)不論是在高位還是低位的形態與叫法並無區別,但十字星如果在低位,如下影線更長,則其見底效果更好,反之,如在高位,如上影線更長,則見頂可能更大
(三):東山再起長陽破天
一個人經歷失敗後東山再起,往往會取得更加輝煌的成績。因為吸取了失敗的教訓,不會再犯類似的錯誤,同時積蓄了新的力量,做好了充分的準備,一旦東山再起,將會一舉定乾坤。股價與期價的運行與人也有相通之處。大盤或個股在強勁上漲後進入漫長的調整過程中,散戶多頭大多已對股價失去信心。等到主力多頭經過充分的洗盤並吸納到足夠多的籌碼,在耐不住折磨的散戶朋友忍痛離去後,主力突然發力上攻,在K線圖上出現一陽吞多陰的走勢,真可謂一陽定乾坤。其勢不可檔,讓出局的朋友還沒有醒過神來,就會出現持續拉昇的逼空行情。
東山再起長陽破天一般出現在月K線圖或周K線圖上。如果出現在月K線圖上,並且周K線圖也有類似形態相照應,同時日K線運行在標準的上行通道中,其形態的可靠性較高,可操作性極強。
(四):多空勝負線裡乾坤
注意,我們這裡所說的5天線、5月線,年線(通常是250天線),半年線(通常採用120天線),都是說的移動平均線,而不是K線戰法裡說的周K線、月K線,年K線圖。移動平均線分析法是美國投資專家格蘭維爾創造的。其實質是統計過去一段市場的持倉平均成本。如某股票當前的5天均線是10元,10天均線是9.8元,說的就是前5天買進該股的市場平均成本是10元,前10天買進該股的平均成本是9.8元。而如果股票當前價格是10.2元,就說明最近5天及10天買進該股的人平均是盈利的
均線一般分為短期、中期、長期均線。短期均線常用的有5(一周)、10、20(一月)天均線,中期的主要有30、40天均線,長期的主要有季線(60天)、半年線(120天)、年線(250天),有的投資者根據自己的研究還設置了另外的不同時間周期的均線系統。
總的來說,長期均線系統比較穩定,出錯率較低,但由於反映遲鈍,常常等到信號出現時,行情已經走了很長一段時間,所以獲利空間小。因為這時候多數人都看好該股了,而主力是不會讓多數人都獲利的。而短期均線反映敏捷,獲利空間較大,但往往錯誤資訊較多,也就是假信號較多,操作成功率較低,導致止損的現象常有發生。
不同的個股及期貨合約有適合自身情況的不同的均線系統,相同的個股或合約在不同的環境與條件下也有不同的適合自己的均線系統。我們可以根據歷史上的情況調試其合適的時間周期的均線,以其獲得最大的利潤並把虧損限制在最小的範圍內。目前的行情軟體都有調整均線系統參數的功能,普通投資者都可以自己不斷調試。
5天線是短線操作最重要的一條均線。價格站上5天線做多或平空,跌落5天線做空或平多。
依據5天線做單是短線獲利最快的操作方式,是操作強勢股或主力合約的較好辦法。
要注意的:一是一定要等到5天線的趨勢明朗,也就是說或往上走,或往下走,5天線橫走或方向不明時無法操作;二是介入點最好是在靠近5天線位置,以利跌破5天線(多單)時止損時損失不會太大。
5天線方向不明及橫盤走勢時不要貿然介入做多或做空。等待5天線的趨勢明朗的缺陷是要失去趨勢最初及最末的一段利潤。但平倉也可以不必等待5天線的轉向而在價格急速變動,脫離5天線太遠時部分平倉。這樣可以鎖定部分利潤。
在股票市場,大盤及板塊熱點火爆,人氣高漲時可以大膽追漲沿5天線上行的個股,但熱點開始冷卻大盤走弱時要迅速出局,以免強弱個股快速轉換甚至跌停造成重大損失。
期市行情分析思辯
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市場行情分析包括基本分析和技術分析兩個方面的重要構成。歷史上有商品交換的產生就有基本分析的存在,因為買賣雙方(特別是中間商)為了贏取更多的利潤,須掌握相關的資訊(盡管當時沒有發展到市場經濟階段)與商品資料。由於時代的久遠我們已無法考證誰是發明、應用"基本分析"的第一人,當然,如果不是為了沽名釣譽的話,考證它實際上毫無意義。盡管基本分析也有不能得出準確結論的時候(這是它的客觀性,否則如果大家都正確,那麼誰賠錢?),但料想,正常的交易者,不會懷疑做現貨買賣時須進行某種形式的"基本分析"的必要性吧!否則,它一定是一個終遭市場淘汰的"自以為是者"。
期貨等金融衍生品市場盡管是市場的高級形式,有別於現貨市場,但它是由現貨市場發展而來的,它的基礎仍是現貨市場。因此,做期貨交易進行基本分析也是順理成章的事兒,不應該懷疑其必要性。而我們需要解決的是,如何利用基本分析來幫助我們的入市交易(本文暫不作詳談)。
市場上,對"技術分析是否可信、有效"的爭論一直非常激烈。歸納懷疑論者的觀點,有以下幾個方面:
1.技術分析是建立在"經驗總結"的基礎之上,缺乏"某種理論、方法的論證",缺乏理性分析與科學依據。
2.技術分析偽信號經常出現,因此準確率、可靠性較低。
3.價格變化本身的不確定性決定與隨機性決定是技術分析是"畫餅充飢"。
4.歷史不會真的重演。
5.艾略特的波浪理論等是"閉門推出床前月"。等等。
限於篇幅,這些具體的對技術分析的"置疑",我們會在未來做進一步的討論分析。但從總體上看,筆者認為這些"置疑"的本身是值得置疑的:
首先,它們缺乏正確的世界觀、認識論與方法論,即缺乏對市場現象的哲學思辯。辯證唯物主義認為,世上任何事物之間以及事物內部諸要素之間都存在著普遍的"聯系",即:相互依存、相互作用和相互制約的關係(聯系具有客觀普遍性、多樣性、條件性等的特點)。而"事物發展過程中本身固有的本質的必然的聯系和發展的必然趨勢"就是我們常常所談的"規律",一切事物的運動都是有規律可尋的,(如果你不同意這樣的觀點,否認技術分析的有效性就可以理解了)。因此,我們可以認為期貨市場的價格運動同樣是有規律可尋的。由於規律具有客觀性、本質性、必然性與重複性的特點,所以,技術分析科學前提,已在哲學上首先得到解決。
關於規律的認識,我們的確需要依靠哲學來加深我們的理解。有些規律我們沒有認識到並不等於它不存在。比如,人類曾經認為地球是宇宙的中心,而"地球圍繞太陽轉"是在哥白尼之後才確立的。比如,有些規律是暫時或未來相當一個階段無法得到理論推理特別是實證的,但不等於它不存在。如地球圍繞太陽轉的"軌道"就是一個規律,但它每年圍繞太陽轉的軌道都是一樣的嗎?回答一定是否定的!因為如果以銀河系中心來定位的話,地球圍繞太陽轉的"軌道"永遠都不會在"同一軌道上",但能說它"沒有規律"嗎?!
因此,關於技術分析的"不可知論"和"形而上學"的觀點都是錯誤的。
其次,缺乏對技術分析的本質的正確認識。技術分析與基本分析實際上有著密切的聯系,如果基本分析是為交易者提供影響現貨供求的基本面資料,而技術分析則是對交易者交易行為的數量化或圖表化的顯現。交易者(特別是一些主力機構)之所以產生那樣的交易行為,與其基本分析的結論與預期是密切相關的(特別是在關鍵價區時)。因此,技術分析在本質上並不是建立在"假設"基礎上的一座"空中樓閣"。如果你承認基本分析是客觀而有效的,就不應懷疑技術分析的有效性。
其三,關於具體技術工具的運用,缺乏辯證思維與創造性。這裡有一個問題需要強調,在商品期貨市場,盡管我們交易的合約是"虛擬的",但合約標的物倉單卻是物質的,我們交易所用的貨幣實際上也是"物質的"(勞動的結晶--其他衍生品市場交易所使用的貨幣也是一樣),因此,市場價格運動實際上是具有物質運動的一般特性的,所以,力的合成與分解、幾何及拋物線運動、慣性運動以及數理統計、概率分析、槓杆原理、黃金分割等物理、數學和其他方面的原理都會得到體現與運用。特別是圖表中能夠反映交易者心理力學的現象的存在,更為技術分析提供了科學的前提,盡管我們現在還沒有進行實證研究,但正如"地球圍繞太陽轉"一樣是有規律可尋的,不能因為我們的無能,而懷疑它的存在!
總之,行情分析是一項復雜的工作,單一工具指標有其局限性,而共振與背離分析是必要的,這正是期貨市場的複雜性所要求的。因此我們有必要就一些具體問題做進一步的討論。
有關期市行情分析的問題,可謂仁者見仁、智者見智。基於向大家學習、交流的目的,筆者才將一些淺見與心得拿來與大家共同探討。因此,非常感謝大家的回應、批評與置疑。不過,許多問題的討論還剛剛開始,耐心也許對我們進一步深入的研討更有幫助。
筆者此系列討論文章之一,雖以"技術分析可信嗎?"之題目出現,但文中內容可謂明確無誤,技術分析不僅可信,而且還有著充分的哲學依據,這也間接證明了技術分析的客觀性與科學性。
凡事首先解決理念問題非常重要,工欲善其事必先利其器。我們的市場理念與思維邏輯,對行情分析結果的影響處於決定性的支配地位。即使是程序化交易,也離不開我們智慧能力的注入,因為交易系統也是人"編"的。因此,有關哲學領域的方法論、認識論,對於我們對市場現象的認識,並不是無關緊要的,相反,卻是我們不能不借籍的思維工具。這不是危言聳聽,更不是沽名釣譽。
筆者是"技術分析有效論"的堅定支持者,許多朋友也許會用大量的事實來置疑筆者:"技術分析有效"為什麼占多數的分析結論不能準確應驗?這里就存在一個關於這個課題的"認識論"的問題。可以說,"個案的分析結論"(盡管往往占多數)不準,並不能夠在邏輯上證明"技術分析無效"----因為真理並不是投票所決定的,真理往往掌握在少數人手中。市場經濟中常常出現的"二·八現象",就是一個有力的旁證。
有一句話非常流行,那就是"世事如棋局局新",期市也是一樣。不能因為技術分析結論常常不準確,而置疑"技術分析有效"。技術分析方法就像"棋譜"一樣,說它是科學推演也好,還是經驗總結也好,他的實用性是不能懷疑的。但靠背棋譜而機械地下棋行嗎?因為對手不會照棋譜走,況且,天下沒有萬能棋譜,因此,在基本理論素養修練的基礎上,必須有創造性的勞動,才能夠正確應對。而且,不同的棋有不同的下法。對手不同,理念不同,智慧水平不同。這些都導致在具體的對局中又牽涉"方法論"的問題。因此,真正從事行情分析、投資顧問的工作,捨棄複雜而"簡單"應對,怎麼能夠"分析準確"呢?
同下棋一樣,因為對手下棋思路的不確定性,你提前設計好的路徑,必須在對局中作出調整(除非你有實力操控局面),因此,行情分析也是一個在市場價格運動過程中需要於局部做動態調整的工作,不能以表面現象去推論"技術分析無效",而慨嘆什麼"到如今回頭試想真無趣"。
不可否認,從市場實際的動態發展過程看,技術分析的預測結論常常"無效"。然而,"此無效"卻非"彼無效"!"此無效"是正常的預測偏差,可以在市場運動過程逐步、及時加以調整,而"彼無效"則是完全否認技術分析的作用及有效性。就像不能完全照搬棋譜,但棋譜的指導作用不可否認一樣,"期市如棋局局新",我們要成為市場競爭的勝利者,就不能是技術分析的懷疑論者,市場價格運動"不可知論"者,而去"瞎子摸象";也不能成為形而上學者,而完全盲從、機械應用技術分析方法。我們需要的是創造性的智慧勞動,需要堅持因地、因時制宜,具體問題具體分析。
市場運動發展的內在規律性,為我們技術分析提供了客觀的前提;市場運動發展的多樣性、條件性,為我們創造性地進行技術分析活動打開了廣闊的空間。
基本分析:永遠的缺憾?!
期市行情分析思辯之三
市場對基本分析方法的置疑與批評是顯而易見的,尤其是技術分析派(以墨菲為首)更是如此。可筆者不明白的是,為什麼非要將基本分析與技術分析加以割裂,而不是將它們"取長補短、有機地結合起來"!
從辯證法的認識論來看,基本分析也好、技術分析也罷,它們各自必然地既有所長、也有所短;既對立又統一;既互相制約也相互聯系與影響;……。總之,對一個成熟、有效的行情分析系統來說,它們是一種互為補充的、不可分割的關係。
從期市行情分析的方法論來說,基本分析屬於定性分析,技術分析屬於定量分析。而"決策預測學"的基本原理則表明:定性分析與定量分析則是不可偏廢,也不能互為取代的。
因此,對於基本分析(技術分析也同樣),我們應持有一個客觀的態度,既要明確它的地位、優勢與作用,又要知道它力所不及之處。也就是說,揚其所長,避其所短。
所以,我們是在這樣的一個觀點與原則下來看待基本分析的:它有著它自己永遠也改變不了的缺憾,但我們並不能因此而拋棄它(實際上,對待技術分析同樣如此)。
當然,不同的投資者類型、不同的投資策略、不同的投資計劃、不同的投資市場,不同的市場價格運行區間,對基本分析方法的使用,也有所不同。這正是市場行情分析的複雜性及內在規律性所要求的。
基本分析更多地被用來進行"中長期的市場趨勢方向"的分析的,因此,如果不是各種機構、基金的戰略投資、價值投資,或是套期保值、套利交易,僅依靠基本分析尚無法解決以最佳時機、點位出入市的問題。即使是上述機構投資者,也必須在基本分析的基礎上,依靠技術分析來策劃最佳的交易方案和風險控制方案。
因此,說"基本分析是經濟學家的事",未免過於將基本分析"神祕化"。這種逃避主義實際上使純粹的技術分析派將自己陷於自我設置牢籠中,不能自拔。不過,基本分析的確不是一個簡單的事情。有人認為,"基本分析通常就是靠消息、新聞來進行,甚至說白了,基本分析者所做的一切就是'炒消息'--利多或是利空。這樣,消息是否靈通就是關鍵因素。因此,基本分析者就分出'三六九等'"。這種觀點乍看起來似乎很有道理,實則不然,因為這些消息大多只是短期因素或局部因素,它對市場總的供求關係的影響是怎樣的,則需要進一步評估與綜合分析。'炒消息'更多的是短期投機行為,不是真正意義上的基本分析所為。
可以說,價值規律是市場價格運動的本質性規律,供求關係規律實際上是從屬於價值規律的(關於這個問題我們將在未來做進一步的展開討論)。因此,在理論上,基本面各因素的綜合影響是市場中長期價格運動內在的本質性動因,盡管技術圖表可以在一定程度上反映市場的價格運動狀態,但它只能是一種價格運動的表象。我們要解釋它、並進一步分析預測它的趨勢,必須以理性的基本分析來加以共振或背離的支持,同時給出真正的理由。
我們既要透過現象看本質,又要依靠本質來正確解釋現象。由於影響價格運動的基本面因素往往是複雜而方向不一的,因此,抓住主要矛盾和矛盾的主要方面,就非常重要(因為它決定事物的性質),這也是同樣是在做基本分析,而不同的分析者所得出的結論有所不同的原因之所在。這里,還要強調一個問題,就是主次矛盾、主次要因素在一定條件下的轉化(如果能預測它,則水準就更高)。
基本分析的缺憾是需要技術分析來補充的。比如品種市場的長期或短期價值線,則完全可以選擇一條某種周期的移動平均線來定位。而價格運動區間也可相應確定(大家不妨一試)。其實,當前的國際市場,許多的技術分析與基本分析已在互為利用。一些大型投資公司或代理、咨詢公司,不僅有自己的大量的技術圖表、程序交易資料,而且基本面的長期實際資料也相當充實,並制成技術圖表來用以進行市場的分析預測。
基本分析有缺憾,這是客觀的,它本身並沒有什麼錯,更不能因此而否定它。重要的是,你怎樣去克服它--這是你區別於他人的關鍵,也是許多投資交易成功與失敗的分水嶺。
——期市行情分析思辯之五
市場在進行基本分析時大多會產生這樣一個問題,即對某一品種的供求關係分析僅僅理解為簡單的相關資料的比較。表面來看,似乎他無可置疑,而實際上它會使我們陷於對基本分析產生誤解的境地。
這裡讓我們先看一組美國農業部的資料:
2001/2002年度全球大豆產/求預測值為18067萬噸/17994萬噸,差值為+73萬噸;2002/2003年度全球大豆產/求預測值為18449萬噸/18999萬噸,差值為-550萬噸;2003/2004年度全球大豆產/求預測值為20015萬噸/20167萬噸;差值為-152萬噸;2004/2005年度全球大豆產/求預測值(9月份報告)為21672萬噸/21518萬噸,差值為+154萬噸。從這些資料中,我們可以得出什麼結論呢?那就是4年來全球大豆生產量與需求量的差距一般都在正負200萬噸以內,僅有2002/2003年度為-550萬噸。而在這4年中,CBOT大豆卻經歷了從410多美分暴漲到1000多美分,之後又狂跌到500美分的驚人歷程!
還有一個值得思考的問題是,在2006初美國農業部曾一度預測2004/2005年度全球大豆產/求預測值為22849萬噸/20758萬噸,差值為+2091萬噸,曾預測結轉庫存創歷史記錄,大豆市場嚴重供大於求,但CBOT大豆卻沒有見到400美分的前次熊市底點(僅剛剛跌破500美分)。
從這一分析過程中,我們可以得出這樣的結論,局部的階段性價格走勢的確與當時的供求關係(及對未來的供求關係預期)有關,但市場較大的價格周期循環顯然還受制於其他更深層次的市場因素的牽動,簡言之,市場的價格運動還有其自身內在的規律性,還有其他的引力在共同發揮著複雜的作用。比如,社會平均價值(及平均成本)線的周期性運動,就是某品種價格運動的重要牽制力。就像地球圍繞太陽轉,同時又隨著太陽圍繞銀河系中心轉一樣,地球在宇宙中的絕對位置,並不僅僅取決於它與太陽的運動關係。
如果我們能夠領悟這個問題,那麼,我們對基本分析的誤解就會消除,同時,我們還會深刻認識技術分析的重要性,以及技術分析對複雜的市場價格運動的整合能力。
當然,在具體的技術分析中,我們往往會面臨對未來的多種選擇,這時,正確而有創見的基本分析,會為我們對趨勢方向選擇的困惑,提供一個"紅外線望遠鏡",使你能夠做到"不被浮雲遮望眼"。
期市行情分析思辯之六趨勢分析所不能回避的核心問題
我們曾談到,期市行情分析主要解決趨勢方向、趨勢運動幅度(空間)和趨勢運動速度(時間周期)3個問題。
盡管這3個方面的問題都非常重要,但我們最基礎的,或者是首先需要解決的核心問題,則是對“趨勢方向”(上昇、下降和橫向振盪三個方向)的分析與判斷(包括趨勢反轉)。
是什麼在推動市場趨勢的產生與發展,你可以說是某一基本面因素(如供求關係的變化、市場主流偏向、市場預期與從眾心理等等),但這一因素到底對市場價格運動有多大影響?這不是基本分析所能夠很好解決的。正如《期貨市場技術分析》(約翰·墨菲著)一書中文譯者丁聖元先生所說的那樣,“不能判斷趨勢的反轉,趨勢分析就完全沒有意義”。這個論斷也實際上非常重要,因為你如果不能判定一個趨勢在何時、從哪裡開始,並在在何時、何處結束,你就無法獲得投資活動的成功。這也是許多人認為自己“趨勢看對了,但沒有賺到錢”,甚至賠錢的真正原因。
因此,趨勢分析最終還需要利用技術分析這一工具。而在技術上談趨勢就不能回避“趨勢線”(上昇趨勢線是由依次彈昇的價格低點連接而成的,下降趨勢線是由依次下降的上沖高點連接而成)的問題。
市場上許多人對趨勢線的有效性、科學性(原理)提出了置疑。認為“它只是經驗總結,並不令人信服”。其實,許多“經驗總結”雖然暫時不能闡釋某些問題的“原理”,但不能說它“不科學”,因為許多概率分析、統計分析都是屬於“經驗總結”的範疇,能說它“不科學”嗎?
其實趨勢線有它內在的、豐富的涵義,它為什麼能夠成為支持線(上昇趨勢)、壓力線(下降趨勢)?這首先與市場價格運動的某些重要的高點或低點的阻擋或支撐有關。如果再考慮到在每次上昇或下降趨勢運動,回調或反彈動能的不斷衰竭,那麼,趨勢線則體現了力學與幾何學的許多原理。這可以說是勿庸置疑的。
當然,“一把尺子闖天下”是不現實的,一條線也不會解決所有問題。因此,變通、豐富、完善“趨勢線理論”,則是我們能夠真正認識市場的“不二選擇”!比如,我們需“優化趨勢線”,或用某種周期的平均移動線來驗證它;結合形態分析判斷趨勢反轉;結合波浪理論進行趨勢線修整及判斷趨勢反轉(4點反轉法則);結合扇型原理使用“三條趨勢線”及判斷趨勢反轉;等等。“趨勢線理論”是基本的理論,只有演繹它,才會發揮其真正作用,才會修正它的缺陷。
這裡,需強調的是:趨勢有長期、中期和短期之分。在大多時候,三種趨勢之間的方向是相反的,“趨勢線”在不同的投資者眼中是不同的。因此,需要特別注意的是,你追求的到底是“哪一個趨勢”。
方向錯誤,一錯百錯!趨勢方向弄清楚了,再解決好漲跌空間與周期的問題,投資成功才有把握。
期市行情分析思辯之八
走勢的波峰、波谷為什麼會具有支撐或阻擋作用
在市場趨勢分析及漲跌幅度的分析預測中,原有走勢的波峰、波谷對后續走勢具有支撐或阻擋作用是顯而易見的,這絕對不是技術分析師們的"假想"。盡管許多有關技術分析的著作,往往只是強調它是"經驗總結"--實際上,我們從各種走勢圖上,也的確發現這個"經驗總結"是成立的。當然,不會是絕對的,但它確實是"真理"(相對的)。
但市場上許多人對此(特別是它的內在原理)表示懷疑,如《大師的命門》一書的作者就認為"趨勢的波峰和波谷不具備支撐、阻擋作用"。在實際圖表中有沒有這種情況呢?回答是肯定的,但它發生的概率起碼小於1/3(----而我們在作投資與交易決策時,風險/收益比小於1:3時,就應嘗試進入市場交易操作)。
筆者曾向幾位國內外資深市場分析師求教,問他們為什麼許多技術分析方法的理論依據沒有人去做更詳細、更有說服力的闡釋。同時,也想聆聽一下他們在這方面的高見。盡管他們並沒有給我一個滿意的回答--或許他們不想公開自己的市場分析"祕訣",或許他們也表達不清楚。但從他們的回答中我們可以得出這樣的結論,期貨等衍生品市場盡管是"虛擬的",可它同樣是物質的。它的運行規律,同樣可以用現代科學的一些理論作出解釋。許多技術分析方法絕不是在"畫餅充飢"。
書歸正傳,市場走勢的波峰、波谷為什麼會對后續走勢具有支撐或阻擋作用?筆者認為,以下幾個方面討論也許會給我們找到一些"依據":
從中短期走勢看,由於期貨保證金制度、漲跌停板制度所規定或影響,某品種市場的波段走勢已經被幾種可能所限定。因此,在某一波段的高點、低點,必伴隨一定交易量的止盈單(到計划目標獲利平倉)、止損單(資金管理、風險控制)的出現。某個高點或低點標志著一段行情的開始或結束。說走勢的高點或低點的支撐、阻擋作用是"市場心理的反映",這只是對此現象的淺層認識,而實際上它卻具有更深層次的內在機理。
從長期趨勢看,則是商品價格圍繞社會長期平均價值線的回歸波動。如30多年來,CBOT大豆價格基本都是在400美分--1000美分的區間內波動,其長期平均價值線在700美分左右。也許有人會說,30年來物價指數在上漲,其價值線為什麼是在水平運動?筆者分析的原因是30年來,因科技進步、生產效率提高,美國大豆的產量正好翻了一番。
如果我們採用某種周期的移動平均線(特別是某種加權移動平均線)來代表某種周期的趨勢線的話,我們就會發現,"市場走勢的波峰、波谷對後續走勢具有支撐或阻擋作用",被移動平均線修正以後,是非常具有可靠性、操作性的。
買/賣(臨點判斷)
論技術市場分析的一致性
識別騙人的向上突破
市場特征徵
1.從某支個股的日K線圖表上看,自底部算起,這類個股的累計漲幅一般已經相當大,通常已經具有80%左右的獲利幅度。
2.這類個股的莊家既然已經把它拉至高位,且手中籌碼又沒脫手,就形成了一個高位平台,然後一邊護盤一邊出貨。
3.經過一段時間的橫盤,當該股的莊家已經賣出了大部分籌碼後,他便再次快速拉抬股份令其創出新高,假造出再次向上突破之勢。
4.當該類股票再次向上突破並再創新高之時,跟風盤會不請自到,一擁而入。
5.主力莊家看到這種情況,心裡自然高興,他就是要利用市場看好還有一波的氣氛進行派發。
6.派發時一般是大筆資金出貨,小筆資金拉抬。雖然出貨的價格並非在最高位,但足以實現預定目標了。
7.出貨完畢後,該股會陰跌不止,毫無支撐點位。
8.這類個股的最大特點是:往上突破之時,陽線實體太短,通常有上影線。同時,換手率太過驚人,放量最大的3天的換手率一般高達30%以上。
分析預期的思考
靜下心來,多讀一些艾略特、江恩、墨菲等技術分析預期理論先師們的書籍,從中吸取適合於自己學習研究和應用的東西,豐富自己的技術分析預期理論方法和判斷決策的技巧資本,多關心一些市場基本面等有關能影響市場商品價格漲跌方面的資訊,去粗取精,去偽存真,融合到自己的技術分析預期和判斷決策之中,較全面的分析預期、判斷決策市場的價格走勢,並加以驗證。年復一年,日復一日,勤奮學習,刻苦鑚研,日積月累,認真總結經驗,努力提高自己的技術分析預期理論方法和判斷決策的技巧水準,為自己積累、儲備一種無價的資本,向市場博取豐厚的回報。這需要付出許多的心血,要有堅強的毅力,一夜之間是不可能成功的,這需要較長時間的學習,研究和探索。
使用技術圖表等分析預期,或單純的依據即時盤面價格數字變化、用直觀的交易方法來感覺商品價格漲跌走勢,兩者同樣重要。將兩者互相結合,相互驗證。只有深入地了解市場,熟練的掌握了市場的技術分析預期理論方法和判斷決策技巧,方能對市場商品價格的漲跌走勢,做出較準確的技術分析預期和判斷決策。
目前,在我國期貨市場上流行的技術分析預期理論、方法,均是國外大師們的傑作,還沒有我們自己研究發明的技術分析預期理論、方法。“古為今用,洋為中用。”在我國期貨市場上,早在幾年前就有愛好研究周易的市場參與者,在探索運用我國古代勞動人民聰明與智慧的結晶——周易陰陽轉化五行生克的原理,來研究分析預期判斷市場商品價格的漲跌走勢,指導決策。其效果與國外的技術分析預期理論、方法,有著異曲同工之效。結合國外的技術分析預期理論、方法,探索研究,互相驗證,其準確程度和具體實用性,遠遠超過單純的使用國外技術分析預期理論、方法所取得的效果。特別是在市場較大的趨勢行情,和遠期的趨勢行情的技術分析預期和判斷決策上,在一些重要的轉折點上,可做出相對較準確的分析預期和判斷決策,取得使用單純的國外技術分析預期理論、方法,無法比試的效果。
期貨市場的商品交易價格,由買賣雙方競價而成。買為陽,賣為陰。漲為陽,跌為陰。陰陽是兩種互相對立的矛盾,互相依存,互相為用,互相轉化,又互相統一。動則有變,物極必反,衰極盛,盛極衰,兩極分化必然。供求關係的變化,直接激化市場買賣交易價格漲跌的矛盾,是期貨市場商品交易一切矛盾的根本。買賣矛盾激化,促生價格漲跌;價格漲跌,促生趨勢行情;趨勢行情,促生周期循環;周期循環,包羅了市場商品交易買賣價格漲跌一切矛盾的自然動變之萬象。在期貨市場上,買、賣,漲、跌之陰陽,是兩種對立統一的矛盾,其陰陽轉化的基本原理,和周易的陰陽對立,陰陽屬性,陰陽互根,陰陽消漲,陰陽轉化,陰陽統一的原理驚人的相似。太極生兩儀,兩儀生四象,四象生八卦,八卦包羅大自然的一切事物動變之萬象。江恩理論與周易原理如同出一轍。這是許多資深的研究江恩理論的國人之共識。
周易十七世紀傳到國外,德國的數學家萊尼布玆,根據中華民族祖先發明的周易八卦圖、卦爻數的排序組合原理,研究發明了電腦二進制,震動了當時整個世界科學界。因此,周易有電腦之母的冠稱。期貨市場的深奧理論和周易所蘊含的深奧理論不謀而合。相信在不久的將來,我們中華民族祖先,幾千年前發明的文化瑰寶,也是我國的國寶——周易,經愛好研究周易的炎黃子孫,在期貨市場上堅持不懈的探索研究,開發應用,定能在期貨市場的技術分析預期、判斷決策理論、方法上,綻放出溫馨的花朵,取得豐碩的成果。登上世界技術分析預期理論、方法的大雅之堂,開創期貨市場技術分析預期理論、方法的一次革命。
今天,《周易》在世界上享有“宇宙代數學”、“科學皇冠上的明珠”的美稱。它不是“封建迷信”,不是“唯心主義”,而是真理的泉源。國際《易經》學會主席成中英先生說:“《周易》不僅是中國的,也是東方的,更是世界的;不僅是古代的,也是現代的,更是未來的。”“《周易》是預測科學,決策科學。”——摘自《周易與預測學》——邵偉華
目前,市場上還沒有發現一種技術分析預期理論、方法是絕對準確的,均是相對的,僅供參考而已,連國外先師們自己都有遺憾,沒有解決其中的缺陷,這,需要市場的參與者不斷的探索,研究開發,加以完善。謙虛重德,博覽精修,深悟其道。技術分析預期和判斷決策之路,是國外先師們用心血開辟出來的,不免崎嶇不平,坎坷難行,走在先師們開辟的道路上,不要嫌路不好走,路,是需要後人不斷的修整、開拓和延伸的。對先師們的心血,應該尊重,而不應輕視,後來成功的人,均是在前人的基礎上,才取得成功的。青出於藍,而勝於藍。將來,在世界眾多的技術分析預期理論、方法和技巧中,也會有我們探索研究發明的,知識產權屬於我們的技術分析預期理論、方法和判斷決策技巧。每個人的資質水準不同,技術分析預期理論、方法和判斷決策技巧,也不盡同,多種多樣,各有千秋。應探索選擇一套適合自己資質水平的技術分析預期理論、方法和判斷決策技巧,熟練掌握,以達到理想的技術分析預期、判斷決策的效果。在期貨市場上,有好多的東西,需要用心來悟的,這包括許多,不能言傳的、寶貴的東西。
期貨市場是殘酷無情的,但也是公正的,全面的觀察了解市場,全身心的溶入市場,在市場中磨礪,讓市場激發我們的思維邏輯,開發我們大腦的技術分析預期和判斷決策潛能,來分析預期判斷市場的潮起潮落,採擷市場的碩果、節奏、良機。在期貨市場中,有很多的參與者,認真吸取以前初入期市,盲目交易失利的教訓,認真總結經驗,經過刻苦的學習,艱苦努力的探索研究,基本上熟練地掌握了一些適合於自己資質水平的技術分析預期理論、方法和判斷決策技巧,對期貨市場商品價格的漲跌走勢,趨勢行情走勢,做出了較準確的技術分析預期、判斷和正確決策,在期貨市場的實際入市交易操作中,如魚得水,如虎添翼,成為期海的弄潮兒,市場的驕子。他們象火中的鳳凰,在烈火中死而後生。
學習期貨市場技術分析預期理論、方法和判斷決策技巧,就好比學習走路,為具體入市實際交易操作時,能夠做出相對較準確的分析預期和正確的判斷決策,打好穩固的基礎。這對初入期市的參與者來說,非常重要。在這裡只簡單的對技術分析預期和判斷決策作以思考。學習具體入市實際交易操作的方法和技巧,就好比學習跑步,為入市博取實際交易操作的成功,掌握必要的操作本領。分析預期、判斷決策和實際操作,是兩個概念,不能混淆不清,入市操作,缺一不可。連走路都沒有學會就想跑步,是要摔跟頭的,並有可能付出慘重的代價。所以,對初入期市的參與者來說,必須先學會走路。
技術分析系統軟體,只不過是將人們的大腦該做的技術分析預期,轉嫁給了電腦,但是,判斷決策和實施計划操作,還是得需要人們的大腦。技術分析預期、判斷決策,任重而道遠,參與者還需,不懈的努力!
在期貨市場的博弈中,適合於自己的方法,就是最好的方法!
海豚系統
杰姆.威可夫交易10原則
1.短線和長線技術圖形在價格走勢上是一致?我不斷強調這一點,它是我的首選交易原則。如果周線、月線、日線(有時是分時線)走勢不協調,我通常會放過這一次交易。一般來說,我是趨勢交易者,在投資之前,我必得弄清市場走勢。“順市而為”。
2.這筆交易是否在我的風險承受範圍之內?想要做一名成功的投資者,你不僅要有盈利,而且還要忍受可能遇到的為數並不少的虧損,你必須想到自己所能承受的風險額。如果我發現一次潛在獲利的交易機會,但是市場巨烈震盪,我很可能仍會放棄這次交易。因為市場的巨烈震盪會導致我大幅虧損,經紀人甚至讓我追加保證金。幾年前的能源市場就是一個例子。能源市場價格走勢大幅震盪,當然能源市場有時漲跌幅度都很大(某種程度上講也是交易良機)。但是,當原油市場日波幅達到75%或者更大而習以為常的話,那麼該市場就波動太大,遠遠超出了我的風險承受範圍之外——特別是在單純進行期貨交易時。
3.潛在風險回報率是多少?我在期貨市場的風險回報率至少應在3:1。換句話說,如果我的虧損風險在1000美元,我的潛在利潤就應該至少在3000美元。少於這個數就不該去做那筆交易。實際上任何所獲得的最終利潤不可能總是符合1/3的風險回報率。但是這里的問題在於,交易過程中,“潛在”的利潤應該大於所投入資金風險額的三倍。
4.交易區間是否出現價格突破?我喜歡的一種交易計劃就是當價格陷入區間波動時——界於主要的支撐和阻擋價位之間——持續時間較長(越長越好)。這種區間交易也叫做盤整或者築底階段。如果價格出現區間突破(上穿主要的阻力位或者下破關鍵的支撐位),我喜歡入市交易---向上突破就做多,向下突破做空。在價格突破之後,為了安全起見,要觀察跟進力量的強弱,以免假突破。這樣做所付出的代價是,由於等待特定的交易時機,因而坐失一些價格波動帶來的投資機會。
5.假如市場機會就在眼前,是否有潛在的入市最佳點?多數交易點位應該設於某些支撐和阻擋價位。如果我看到市場存在潛在的上昇勢頭,我會等待價格向上突破阻力位,上昇趨勢初具規模。然後,如果我真的做了多,我會在入市點附近的支撐位稍下設置賣出止損價。如果市場趨勢變卦,轉而南下,我就會止損出局,虧損不致太大。入市的另一高招就是在價格趨勢運行的過程中(最好是趨勢初始階段),如果是上昇趨勢,就等待小的回撤;如果是下跌趨勢,就等待向上修正。市場不會總是直上直下,趨勢中出現的修正恰好是最佳的入市點。關鍵要確定它是真正的修正而非原趨勢的終結。
6.當我入市交易時,附近是否有一個支撐或者阻力位,我可以就近設置止損位?這是我的出局戰略,也是期貨交易中至關重要的一點。關於何時出局,我有一個簡單卻十分有效的方法:入市時,假如我做多,我就在價位之下設定賣出止損(如果做空就設定買進止損),這樣每筆交易大約會虧損多少資金,我可以做到心里有數。不設止損,我從不單純去從事期貨交易。你也不要。交易過程中,當手中頭寸出現虧損時,我從來不會為何時該了結出局而感到困惑。
7.市場中的“基本面”消息是否會敲響警鐘?閱讀我的市場報道的人知道,我的交易策略多數是基於技術指標和圖表分析——當然還有市場心理。然而,我也不會忽視那些有可能影響到交易市場的基本面。你也不能忽視它們。比如美國政府公布的一些經濟資料有時會對市場造成極大的影響。期貨協會的一些報告也會影響到市場。甚至是獨立分析機構或者個人的分析也會影響到市場。對於那些預定公布的報告或者分析,如果它們潛在會影響到有關市場走向,我提前作好心理準備。我不喜歡打無準備的戰鬥。
8.電腦生成的技術指標如何(如RSI,DMI,KD值)?有些投資者把方向移動指標(DMI)視為全面的交易體系。而另外一些交易者則把相對強弱指數(RSI),慢速KD值或者其他一些電腦生成的技術指標作為入市或者出局的唯一參考依據。我不會這樣做,原因如下:盡管這些電腦生成的技術指標是重要的交易工具,但是我仍把它們放在第二位。我會利用這些“第二位交易工具”去核實那些基於“主要工具”所推出的投資策略的對錯:“主要工具”指的是基本的技術形態、支撐和阻力位以及趨勢線。
9.成交量和持倉量是否提供一些線索?多數資深的期貨投資者同意,在技術圖形上,成交量和持倉量也是輔助他們判定其他技術指標的第二位技術參數。換句話說,投資者在交易時不會單純依據成交量或者持倉量來作出決斷,而是協同其他技術指標來綜合分析,或者說幫助驗證信號。市場通常的原則是,趨勢運行過程中應該是伴隨成交量相應放大。在上昇趨勢中,上漲時成交量增大,下跌時成交量萎縮。在下跌趨勢中,下跌時成交量放大,上漲時成交量縮小。持倉量的變化也可以用來判斷其他技術信號。通過持倉量變化,我們可以分析有多少資金流入市場,或者是多少資金涌出市場。在觀察市場趨勢時,關注持倉量很有益處。另外一條交易原則是,當成交量和持倉量持續增長時,那麼該趨勢可能按現有方向繼續發展-----上漲或者是下跌。相反,如果是成交量和持倉量不斷下降,這可以視為現有趨勢即將終結的信號。
10.目前市場的主體觀點是什麼(有時需要逆向思維)?當我還在幾個大的期貨交易所場內工作的時候,我觀察到,多數情況下,投資者會逆著主要新聞報刊上有關商品市場的分析觀點去做市。他們指出,如果新聞媒體對市場多數看漲時(例如由於乾旱驅使農產品價格走高),那麼上昇趨勢肯定快要完結了。在期貨交易市場,逆向思維指的是背逆市場中普遍或者多數人持有的觀點去交易。背離市場主要觀點委實不易,尤其是在市場基本面利多不斷,同市場主要觀點相吻合的時候。如果你讀過一些期貨投資方面的書,多數人會建議你制定投資計劃,在交易過程中要堅持下去。這種交易策略的優點就是,當你手中有頭寸的時候,你可以遠離市場的喧囂。市場運行過程中,大眾觀點往往同市場主趨勢正好背離。
巧用60分鐘K線圖把握最佳賣點
2、在經過一段時間的放量漲昇後,上行能量開始減退不足,顯示上攻開始乏力或者準備進入較長時間的調整,在60分鐘上表現為短期均量線下破長期均量線,顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。此兩種情況出現任何一種甚至兩種同時出現,必須臨陣準備賣出狀態,密切跟蹤,隨時準備根據後面的演化而短線出局。
最終賣點的確認
在出現上述情況的前提下,如果某日出現下面三種情況中的一種,甚至是三種情況中的任意兩種符合情況(下跌幾乎就成為百分百),必須毫不猶豫,果斷出局!
1、上漲陽量大於下跌陰量,稱為良性量能,當某小時上漲陽量小於下跌陰量,同時隨後出現的下跌陰量仍然在放大時,顯示多空力量開始轉化,空方占優,同時價格跌破5單位均線,指標在技術高位死叉,為賣點。
2、某小時下破5單位均線後,兩個小時都被均線壓制,無法站回均線,5單位均線向下拐頭,結合指標的技術位置,為賣點。
3、突然沒有任何徵兆的下跌,技術指標快速下滑至20以下超賣區,耐心等待其技術反抽,在指標重新反抽到技術高位時,為賣點。
同樣的道理,當出現1、2賣點時,如果價格已下滑到重要均線支撐位或者指標下滑到超賣區,可不必急忙賣出,等待其進行技術反抽。本技法只適用於短線漲昇或寬幅震盪時,並不適用於窄幅牛皮震盪和總體處於下跌趨勢時,前者個人認為短線交易者不應參與橫盤震盪時,在選擇突破方向之前,極早退出,在選擇方向後,再做打算不遲,後者總體處於下跌趨勢,百分之九十的時候賣出都是對的,只有一次是錯的,那就是在下跌見底的時候。
高勝算操盤之運用振盪指標
閑聊股市分析理論
私募大鱷的戰鬥方法
許多私募基金的分析機會習慣
“用振幅機會代替漲幅機會,用盲點機會代替熱點機會,用超跌機會代替強市機會”已經成為許多私募基金死記硬背的操作口決。
部分私募基金的持倉習慣
私募基金在實戰操作中只有三種方式,一種是操縱項目,一種是空倉等待,另外一種是盲點套利。他們認為,只有機會明顯大於風險的時候才會大規模進入市場,否則等待是更好的方法,在市場中不會空倉就不會贏錢,這是顛仆不破的鐵律。
私募基金的投資風格
(一) 盲點狙擊私募基金。尋找階段市場的盲點,並且把這種盲點擴大化是私募基金的獨特優勢,是證券市場的最高投機智慧與最先進的戰術。
(二) 極端套利私募基金。
這種基金只在市場存在明顯機會的時候,才進入市場進行短線的操縱套利。比如說,在市場暴跌血流成河的時候,特徵PSY技術指標達到20以下(周KDJ線達到低位後的大陰線出現)或者在股市的成交量每天能夠持續換手達1%的時候。在其它的時候,這類基金也有一些操作,其操作的主要依據是:
1. 市場重大利多公布的前期(這是私募基金的獨特優勢),這種機會是由國營體制提供的。
2. 發現大券商的自營主力品種,特別是有針對性的主力券商。
3. 配合短線資訊收入的操作,把資訊收入和大資金支持作成利潤循環。
4. 個股利好項目的協同作戰,比如年報、中報、季報、消息等。
職業機構認為,市場的技術性盲點定律有五個規則:
第一規則是在市場處於活躍強勢時期,這個時候的操作策略是“長多短空”,操作戰術是“追漲龍頭”;
第二規則是在市場處於疲憊弱勢時期,這個時候的操作策略是“長空短多”,操作戰術是“超跌為王”;
第三規則是在市場處於平衡時期,這個時候的操作策略是“高賣低買”,操作戰術是“籌碼分布”;
第四規則是找出市場的“雙軌價格”,當然必須配合市場的短線超跌進機實現這個“雙軌價格”;
第五規則是必須對股性特點、主力風格、異動目的等非常規關鍵點加以記錄。“好記性不如賴筆頭”。記錄、分析、推理、應用是一個不可分割的整體。
一大鱷談到股票盈利的真諦有兩個:第一個是尋找發現一個適合自己的的穩健的方法,持續獲利,細水長流;第二個是決戰,即平時以做一些無風險的品種為主,靜等時機保存實力。一旦市場給出天賜良機,重倉乃到滿倉表面出擊,一箭定江山。
淺談趨勢與資金的關係
鐘情技術分析
期貨行情的研究分析和操盤方法通常分為兩類:基本面分析法和技術面分析法。“仁者見仁、智者見智”,投資者和研究者對此是各取其道。然而,事實上,前者為期市大多數同仁津津樂道,而後者只不過是前者的陪襯。比如說:許多媒體的分析文章,純技術性分析行情的風毛鱗角;形式多樣的行情研討會,很少有以技術分析為主旨的。在多數人眼裡,技術分析是紙上談兵。有一句在圈內流傳很廣的話:“在每一艘海底沉船裡,都有一大堆航海圖表。”顯然這是對技術派的暗諷。但如果沒有航海圖表,能出海航行嗎?實質上,技術的內涵是廣袤無垠、博大精深的。
我們不能因曾經遇到過“圖表陷阱”而游離不定。客觀地說,技術是建立在統計學上的藝術,我們所需要的是一種科學的概率。
,這是技術的最高要義——試圖把握趨勢往往是事倍功半,而“隨波逐流”者會有穩定的回報。
江恩的“不要把贏利單做成虧損單”就是對其最好的詮釋。
期貨市場的圖表是彎曲的,行情永遠沒有直線。然而,“道氏理論”的趨勢線(上昇支撐線和下降壓力線),就是用“直線”的概念解釋了紛繁復雜的曲線世界——技術領域的很多指標就是在“道氏理論”的基礎上發展起來的。
平均移動線能將K線在含糊其詞時清晰化,讀懂均線的含義如把脈一樣重要。平均移動線有兩大功能:均線的位置的作用和長、短均線組合後的多(空)排列的形態。
,我們不能只憑一種技術形態或指標發出的信號就作為進出場的依據,而應該綜合幾種技術信號的共同性做出決策。這一點,在實戰中顯得尢為重要。
,根據技術的特色設立止損點的方法有兩種:位置止損——突破一個位置進行止損。形態止損—待形態基本確立後徹底止損所有頭寸,這種止損的組合可以最大限度地降低止損的錯誤。
關於“技術”的理解還有很多很多,以上所說只是筆者的膚淺認識。
成熟於礪煉的分析系統
對於很多從業人員和投資者來說,參與期貨市場的基本出發點更多的在於獲取收益和規避風險,然而,從踏入期貨市場的第一天開始,永久不渝的目標就是能夠在國際化、市場化的環境中“浸泡”,才能在成功和失敗的無限循環中提昇期貨市場分析系統。
成功的概念有很多,諸如一個月權益翻兩番、波段投資回報率維持較高水準或者是幫助企業規避價格暴跌暴漲風險等都可能會成為期貨交易成功的典範。然而,在筆者的眼中,這些都是期貨市場“小智慧”的體現,其中的運氣比重過高,真正的“大智慧”應該是在消化失敗、提煉成功之後不斷趨向於成熟的“分析系統”。
基於拋磚引玉的願望,結合筆者在重點關注品種的少少經驗,以期銅分析系統的構建來共享同道之趣。一般認為,在期貨市場中分析方法歸為兩類:基本分析法和技術分析法。結合期貨分析的需要和經驗,以“宏觀經濟、供求狀況、技術分析、持倉分析”為四大支柱的“綜合分析法”在實際分析和交易過程中具有更強的適應性:
·宏觀經濟。包括歐美主要發達國家和地區、消費量居前的發展中國家的經濟成長狀況,其中財政、貨幣政策及匯價市場狀況的影響程度較大;
·供求狀況。圍繞供求關係的一系列因素,包括主要生產國、消費國、大型礦業公司等的現時及預期狀況,其中的關注核心在供給及需求的差額(即過剩或缺口);
·技術分析。針對不同的投資需求應用不同的技術分析指標或方法,MACD、趨勢及形態分析應用較為普遍;
·持倉分析。集中分析LME、COMEX、SHFE的持倉狀況及趨勢,參考資料包括庫存、期權及大持倉狀況等,追蹤機構投資者的投資策略;
小智慧只是大海的一朵朵浪花,大智慧才是奔流不息的長河。在以上四大支柱的基礎上,對於期貨價格的運行無論是從趨勢還是波段上都能獲得優良的分析結果(這就是所謂的“大智慧”),然而,影響市場的焦點因素一般呈輪換狀況,甚至在特殊時候特殊事件或因素也會超越四大支柱而牽引價格的運行。因此,包容兼收、開放性、立體化的分析體系是綜合分析法的中肯評價。
需要指出的是,即使在“分析系統”逐漸成型的過程甚至於擁有了“大智慧”,我們也不能把投資目標設定為“百發百中”,增加成功的概率才是無限接近的目標,因為,你是人而不是神,不能完全無誤的預測未來,認識到這一點,堅守唯物論的理論底限對於面對未來、面對成敗甚至於面對人生都是十分必要的。正因如此,我們才需要不斷的在“理論和實際相結合”循環中礪煉,親身體會“活到老、學到老”的真諦。
高槓杆的平衡藝術
在國內目前的金融市場中,恐怕只有期貨市場才有無法比擬的天然優勢———在保證金5~10%的情況下,資金使用槓杆達到20倍。對於投機者來說,“以小搏大”成為無數資金涌入期貨市場的“吸鐵石”;對於保值客戶來說,降低資金成本、加快資金周轉速度則是滿足保值需求之後的“額外收益”。總而言之,對於任何一個期貨市場參與者來說,如何正視期貨市場的高槓杆及其運作藝術,是增加收益、降低成本和控制風險的先決條件之一。
正是由於高槓杆作用的存在,使得期貨市場相比其他金融市場具備先天的“高效率”,放大20倍的使用效應確保進場資金獲得高於其他任何市場的周轉率。在高效率的刺激下,期貨市場的創新意識和創新動力遠高於其他金融市場,這也是為什麼期貨市場在金融衍生品發展歷史上具有重要地位的原因所在。從高效率的角度來認識和運用期貨市場的高槓杆,是對整體市場宏觀把握的基本出發點。因此,對於場外投資者及資金來說,期貨市場的高槓杆平衡藝術就是“重在參與”,只有參與這一市場才能切身體會到高效率的特殊感覺。
但高槓杆意味著“高風險、高機遇”:在承受高風險的同時贏得獲取高收益的資格,同樣也要承受高虧損的可能。對於期貨投資者來說,投資回報率顯然高於其他任何金融市場,一般投機者的止盈目標基本上都在50%以上(甚至增加一倍),而國內其他金融市場當中,即使是基金也很難超過30%,而止損率基本上都在20%左右,如何在實際交易過程中藝術地運用期貨市場的高槓杆,始終是一個永無止境的核心話題。以下是筆者數年積累的經驗,僅供參考:
(1)控制持倉比例。主要參考因素是資金規模和行情波段性調整比例,基本上開倉比例不超過30%,極限水準在50%。
(2)設置止損及止盈目標。主要參考因素是資金規模及風險偏好程度,不同操作模式的止損及止盈目標各不相同,一般的在20%和50%。
(3)切忌“暴富”,追求“細水長流”。對於這一認識的統一和實踐,是追求平衡期貨市場高槓杆過程中至關重要的基礎之一。心態上的平衡,意味著無論是分析行情還是交易操作,無論是在盈利還是浮虧的狀況下,都能保持客觀、冷靜和原則性的理性狀態,只有這樣,才能在期貨市場的漲跌之中真正地享受到高槓杆的好處,避免因心態失衡陷入各種市場陷阱。
高勝算交易法則
過濾:1:均線指標:alligator(用於小時圖)下不作多,上不做空。2:布林線(用於4小時,日線)3:k線(小時圖,4小時,日線)
法則由來:
一:順勢而為
順勢而為是市場永恆不變的法則,在我的理解中,我認為就是突破與區間波動。
二:對前輩方法的總結:
1:市場天才杰西-利莫的《股票大作手操盤術》裡面的方法屬於上破買進,下破賣出,裡面講的用紅藍墨水標住的位置就是我說的上破的高點和下破的低點。
2:一年翻200倍的拉瑞-威鐮姆斯的《短線交易祕訣》裡面提高的最有效的形態出擊日也是上破與下破,以及回到突破點的關係。第二:裡面講的短期低點移動到短期高點也正好滿足了上破回到前期高點,下破回到前期低點的原理。第三:裡面講到的大區間價差和社區住宅間價差的關係正好對應著我識別突破的方法大陰與大陽。
3:《亞當理論》裡面的影射其實和《短線交易祕訣》裡面的短期高點和低點是一樣的,且作者在講述具體交易規則的時候,也提到了要突破高點才可以交易。
4:《海龜理論》的周規則也是突破的模式。
5:《江恩45年》裡面講到的12條買賣規則中:根據回調的點數和比例買進,和我說的突破後在回調很吻合的,在創新,新低時買入符合我說的突破原理。
6:《專業投機原理》講到的資料不重要,關鍵是看人們是如何對待資料的, 所以我不看資料,只看人們的反映。
三:得出結論
西方分析法則中最為主要的支撐與阻力的轉化其實就是這些突破與回調,東方的k線的信號正好可以驗證阻力與支撐的有效性,道氏理論中的勢我無法用趨勢線畫(找點太困難了)所以就用均線和布林線代替了。將3者相結合,就可以才成就高勝算的作單方法,而且是很簡單,很實用的。
我相信,只要市場存在,這個方法會一直存在下去的,而且會給你帶來好收益的,我一定會好好的堅持下去。
MACD背弛抄底法
下面我就轉錄我以前在網上收集的部分該指標的用法!
一、MACD指標的原理
MACD指標是根據均線的構造原理,對股票價格的收盤價進行平滑處理,求出算術平均值以後再進行計算,是一種趨向類指標。MACD指標是運用快速(短期)和慢速(長期)移動平均線及其聚合與分離的徵兆,加以雙重平滑運算。而根據移動平均線原理發展出來的MACD,一則去除了移動平均線頻繁發出假信號的缺陷,二則保留了移動平均線的效果,因此,MACD指標具有均線趨勢性、穩重性、安定性等特點,是用來研判買賣股票的時機,預測股票價格漲跌的技術分析指標 。 MACD指標主要是通過EMA、DIF和DEA(或叫MACD、DEM)這三值之間關係的研判,DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖(BAR)的研判等來分析判斷行情,預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指標。其中,DIF是核心,DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。BAR柱狀圖在股市技術軟體上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。
二、MACD指標的一般研判標準
MACD指標是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具,但在具體運用時,投資者可能會覺得MACD指標的運用的準確性、實效性、可操作性上有很多茫然的地方,有時會發現用從書上學來的MACD指標的分析方法和技巧去研判股票走勢,所得出的結論往往和實際走勢存在著特別大的差異,甚至會得出相反的結果。這其中的主要原因是市場上絕大多數論述股市技術分析的書中關於MACD的論述只局限在表面的層次,只介紹MACD的一般分析原理和方法,而對MACD分析指標的一些特定的內涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節將在介紹MACD指標的一般研判技巧和分析方法基礎上,詳細闡述MACD的特殊研判原理和功能。 MACD指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態展開。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它們所處的位置、DIF和MACD的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和MACD圖形的形態這四個大的方面分析。
1、DIF和MACD的值及線的位置:當DIF和MACD均大於0(即在圖形上表示為它們處於零線以上)並向上移動時,一般表示為股市處於多頭行情中,可以買入或持股; 當DIF和MACD均小於0(即在圖形上表示為它們處於零線以下)並向下移動時,一般表示為股市處於空頭行情中,可以賣出股票或觀望。 當DIF和MACD均大於0(即在圖形上表示為它們處於零線以上)但都向下移動時,一般表示為股票行情處於退潮階段,股票將下跌,可以賣出股票和觀望; 當DIF和MACD均小於0時(即在圖形上表示為它們處於零線以下)但向上移動時,一般表示為行情即將啟動,股票將上漲,可以買進股票或持股待漲。
2、DIF和MACD的交叉情況:當DIF與MACD都在零線以上,而DIF向上突破MACD時,表明股市處於一種強勢之中,股價將再次上漲,可以加碼買進股票或持股待漲,這就是MACD指標“黃金交叉”的一種形式。 當DIF和MACD都在零線以下,而DIF向上突破MACD時,表明股市即將轉強,股價跌勢已盡將止跌朝上,可以開始買進股票或持股,這是MACD指標“黃金交叉”的另一種形式。 當DIF與MACD都在零線以上,而DIF卻向下突破MACD時,表明股市即將由強勢轉為弱勢,股價將大跌,這時應賣出大部分股票而不能買股票,這就是MACD指標的“死亡交叉”的一種形式。 當DIF和MACD都在零線以上,而DIF向下突破MACD時,表明股市將再次進入極度弱市中,股價還將下跌,可以再賣出股票或觀望,這是MACD指標“死亡交叉”的另一種形式。
3、MACD指標中的柱狀圖分析:在股市電腦分析軟體中通常採用DIF值減DEA(即MACD、DEM)值而繪制成柱狀圖,用紅柱狀和綠柱狀表示,紅柱表示正值,綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情,既直觀明了又實用可靠。 當紅柱狀持續放大時,表明股市處於牛市行情中,股價將繼續上漲,這時應持股待漲或短線買入股票,直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。 當綠柱狀持續放大時,表明股市處於熊市行情之中,股價將繼續下跌,這時應持幣觀望或賣出股票,直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。 當紅柱狀開始縮小時,表明股市牛市即將結束(或要進入調整期),股價將大幅下跌,這時應賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱狀開始收縮時,表明股市的大跌行情即將結束,股價將止跌向上(或進入盤整),這時可以少量進行長期戰略建倉而不要輕易賣出股票。 當紅柱開始消失、綠柱開始放出時,這是股市轉市信號之一,表明股市的上漲行情(或高位盤整行情)即將結束,股價將開始加速下跌,這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱開始消失、紅柱開始放出時,這也是股市轉市信號之一,表明股市的下跌行情(或低位盤整)已經結束,股價將開始加速上昇,這時應開始加碼買入股票或持股待漲。
4、MACD的特殊分析方法:
形態法則:M頭W底等形態
MACD指標的研判還可以從MACD圖形的形態來幫助研判行情。
當MACD的紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂底(即M頭和W底)、三重頂底等形態時,也可以按照形態理論的研判方法來加以分析研判。例如:
頂背離和底背離
MACD指標的背離就是指MACD指標的圖形的走勢正好和K線圖的走勢方向正好相反。MACD指標的背離有頂背離和底背離兩種。
頂背離
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高,股價一直在向上漲,而MACD指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低,即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標的高點比指標的前一次高點低,這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號,表明股價短期內即將下跌,是賣出股票的信號。
底背離
底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢,股價還在下跌,而MACD指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高,即當股價的低點比前一次低點底,而指標的低點卻比前一次的低點高,這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信號,表明股價短期內可能反彈向上,是短期買入股票的信號。
在實踐中,MACD指標的背離一般出現在強勢行情中比較可靠,股價在高價位時,通常只要出現一次背離的形態即可確認位股價即將反轉,而股價在低位時,一般要反復出現幾次背離後才能確認。因此,MACD指標的頂背離研判的準確性要高於底背離,這點投資者要加以留意。
MACD指標是最著名的趨勢性指標,其主要特點是穩健性,這種指標不過度靈敏的特性對短線而言固然有過於緩慢的缺點,但正如此也決定其能在周期較長、資料數目較多行情中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類推,將MACD在周期相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用,則可化長為短,成為幾個交易內做短線的極佳工具。值得注意的是,在現在的錢龍系統裡,快速參數多取12日,慢速參數多取26日,這是因為股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來,投資者可改為10和22。但基本差別不大,所以,之後也沒引起重視而一直沿襲至今。
指標背離原則是整個MACD運用的精髓所在,也是這個指標準確性較高的地方。其中細分為頂背離和底背離。
其基礎要點如下:
1、 背離形成原理:往往是在市場多空中一方運行出現較長時期後出現的(圖象上即為DIF和DEA交叉開口後呈近平行同向運行一段時間),因為這代表一方的力量較強,在此情況下往往容易走過了頭,這種股價和指標的不對稱就形成了背離!如大盤在去年雙頭過程中就出現了明顯的頂背弛。
2、 背離原點取值十分重要,強調要具有明顯的高(低)點性!注意要在同一上昇(下降)趨勢裡中取值,且在最高(低)點之后運行一段(一般在下跌末段、股價與指標出現第三浪低點)后才出現原點;
3、 連續性原則。注意:1、必須在復權價位下運用指標;2、停牌階段指標運動失效;3、漲跌停板指標失效。背弛是一種能量積累過程,只有震盪交易才能利於能量的積累與轉換!故此,停牌期間MACD指標容易失靈!就形成方式看,只有以股價震盪盤昇(跌)方式形成的背離具有較高的判頂(底)信號,那種指標暴漲(跌)後形成的背弛往往是反彈(回調)行情。因為只有逐步震盪的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂(底)部,但暴動的方式卻使市場一方擴大了發揮的範圍,其之後至少還會出現多次背離才能真正反轉。
--> MACD背弛離底法(二):底背離三大常性
一、 事不過三。在大跌行情中,底背離低點後連續出現2次順次的背離時,基本可以確定下跌行情已快結束。但此時往往由於空頭力量的頑強而向下假突破,指標也隨其突破,雖然有可能打穿前兩次背離的底部,也即相對前兩次沒有形成背離,但其和最初的背離原點仍是形成了背離,而且是第三次背離,操作上反而可大膽反手操作抄底。三背離後的反轉行情幅度往往較大且安全性高,其中暴漲後期需要連續的大量支持。
二、 對稱原理。在股市中,對稱原理的存在面很廣,MACD背離也不例外。一般而言,出現底背離尤其是多次背離之後的行情見頂多以成交或者股價頂背離結束。因為底背離代表能量的過分集中,在反彈行情展開後壓抑的能量容易產生報復行情,而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背離。
三、 形態分析。MACD屬於趨勢性指標,而傳統形態分析中絕大部分也都是根據趨勢理論逐步總結出來的,故此從原理上看兩者有較大的共通性,這也決定了MACD底背離也可用一般的形態理論進行分析,如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平台扎底等,此類形態分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用,頂背離則反之運用。如今年年初大盤產生反彈的原因之一,就是當時MACD剛好去年8月份以來形成三重底。
MACD背離抄底法(三):尋找彈幅最大的底背離!
背離理論之所以受到關注,就是其能提前性預知反轉的可能性。從本質意義上而言,背離表明了股價超常運動,而回歸正常水準的自然運動原理正是反轉力量產生的內在原因,一旦反轉力量積聚到足以抗衡原有趨勢動力時,反轉隨即產生。由此可見,背離中蘊藏的反轉能量大小是反轉行情潛力最關鍵的因素!
在股市中,運動能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由於未來反彈中的成交量是很難提前預測,故此判斷底背弛反彈潛力更主要還是取決於背離過程中振幅的大小!一般而言,應積極尋找彈幅最大的底背離,即:在股價大跌中產生背離原點後,因股價有所盤穩或反彈而使指標大幅反彈,但之後股價繼續大幅下跌並創新低時,使指標再次打回原點水準,從而形成彈幅大的背離形態!因為,指標彈幅大就好比彈性好的彈簧,在背弛時一時受到壓制,但一旦取消壓制,其自然繼續爆發出良好的彈性!同時,由於彈簧最初彈動時並不需要外力的輔助就能自然完成,故此此類底背離後的反彈行情初段往往是縮量展開的!反而到了相對高位再放量時,已表明有拋壓出現,彈簧運動受到相反力量的壓制,頂部即將出現。
--> MACD背離抄底法(四):背離扎底放量反彈
扎底背離出現的機會相對較少,但由於其出現後的反彈行情往往可觀而值得關注。
此種背弛現象產生的特征有:
1. 前期上昇趨勢中已產生多次頂背離,一旦正式見頂將導致股價連續大幅跳空;
2. 在跳空後的盤跌過程中形成底背離,但背離過程振幅極小,形成扎底形態;
3. 扎底末段一旦出現放量則是正式反彈信號,反彈持續性強、幅度大;
4. 高位反彈一旦成交大幅縮小則反彈頂部逐步出現;
MACD背弛產生的本質原因在於逆反能量的囤積!就扎底背離而言,其之前的上昇趨勢中頂背離次數多而蘊藏的空頭能量巨大,即使暴跌也難一次性釋放作空動力,故此指標雖然見底並出現背離原點,但仍被強大空方壓制而只能窄幅震盪,此時底背離蘊藏的多頭能量就好比彈簧被繩子綁緊而在不斷積蓄.但是,一旦空頭能量施放完畢,且多頭能量出現首次放大量反攻,意味著彈簧綁繩已被挑斷,積蓄的多頭動力使彈簧大幅彈開,故此形成連續反彈行情.由此可見,背離扎底放量反彈操作策略最關鍵之處在於挑斷綁繩的首次大放量反彈信號的出現!其之後的反彈成交其實正是積蓄的多頭能量表征徵從上述彈簧動能原理可知,在反彈過程中成交應該是逐步縮減的。但一旦在高位成交明顯縮小,也表明彈簧反彈動能基本釋放完畢,頂部即將出現.
MACD背離抄底法(五):MACD結合波浪理論抄底!
MACD指標和波浪理論都是著名的趨勢類分析理論工具,其性質上的相同性也從原理上說明其運用中具有一定的共通性,結合起來運用效果往往更佳。從波浪理論多年的應用效果看,其最有價值的功效就在於指出一般5浪後會有3浪反轉走勢!若結合到運用MACD抄底中,也即當MACD出現明顯的下跌5浪時,說明指標反彈即將出現,介入信號已相當明顯。
從走勢上看,此種情況下的MACD浪型特徵主要有:
1、 從1浪開跌到反彈2浪為止形成依次降低的兩個高點,結合當時的上昇或者走平股價而言,已經形成典型頂背弛;
2、 3浪到5浪屬於下跌釋放期,但5浪一旦形成,短線介入信號已發出。
3、 在相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用,則可化長為短,成為幾個交易內做短線的極佳工具。
一般而言,MACD結合波浪理論抄底在連續回調型整理中有較好的運用效果。如某股在9月初的短線回調中15分鐘MACD就出現了明顯的下跌5浪,之後反彈應聲而起。而目前的大盤30分鐘圖已是出現下跌3浪型,且與前期的大低點形成背弛,故此一旦下跌5浪完成,則反彈行情出現的可能性極大!具體到板塊上,ST類大部分個股走勢也已具有此特徵,投資者不妨在超跌後關注。
--> MACD背離抄底法(六):背離陷阱
任何技術工具都有其獨特優勢之處,但優勢有時也容易轉化為缺陷,而這經常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點!
MACD背弛在應用中雖然成功率比較高,但同樣存在背離陷阱的可能。其中主要表現在:在連續暴跌後形成底背離原點後,指標開始斜向上形成底背離,但股價並沒有因此而反彈,只是盤平甚至盤跌,而且在指標盤昇到壓力位後卻繼續向下突破,底背離陷阱顯現!值得注意的是,背離陷阱之後再次出現的指標高級別底背離,這往往就是真正的底部出現。最明顯的例子就是大盤暴跌後在市場一片企穩反彈呼聲中,指數仍盤滑且MACD指標也開始盤昇,但最終仍是繼續暴跌到指標再次出現高級別底背離時,中期底部才真正出現!同理,股價在連續暴漲後也容易出現類似的頂背離陷阱。
究其原理,主要還是能量級別與指標反映程度難以配比有關。MACD運行主要特點就在於穩健性,但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷,即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背離就釋放完畢, 進而需要多次背離或者形成更高級別背離後,才能給出真正的反轉點信號。有鑒於此,投資者在股價連續暴跌暴漲同時MACD出現大開口突破之際,仍不適宜馬上應用一般背離原理進行反轉操作,最好是等待出現多次背離並重回低點形成高級別背離後,再動手的安全性才較高!
MACD熊市暴跌底背弛總結
也談波浪理論
波浪理論的一點體會
對波浪理論的應用體會
箱形區間操作法 +研究K線必須重視的三個要素
K線是價格運行軌跡的綜合體現,無論是開盤價還是收盤價,甚至是上下影線都代表著深刻的含義,但是運用K線絕對不能機械地使用,趨勢運行的不同階段出現的K線或者K線組合代表的含義不盡相同。筆者認為,研究K線首先要明白如下幾個要素。
第一,同樣的K線組合,月線的可信度最大,周線次之,然後才是日線。當然,有的投資者喜歡分析年線或者分鐘線,通過對期貨市場和股票市場的研究,筆者認為參考意義不大。月線出現看漲的組合上漲的概率最大,周線上漲的組合可信度也很高,而日線騙線的概率較大,但是很常用。因此,在運用K線組合預測後市行情時,日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。
第二,股價運行的不同階段出現同樣的K線組合代表含義不相同。比如,同樣是孕線,在下跌段尾聲出現就比震盪階段出現的見底信號更可信。所以,我們不能一見到孕線或者啟明星線就認為是底部到來,必須結合整個趨勢綜合來看。(預防被震出局全攻略!)
第三,K線組合必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗,是多空雙方博弈的激烈程度,而K線是博弈的結果。只看K線組合,不看成交量,其效果要減半。所以成交量是動因,K線形態是結果。
以上這三個要素是研究陰陽K線的前提,只有重視這三點才能去研究K線.
怎樣運用多線交叉確定買點
變盤前的一些預兆
至於變盤的結局究竟是向上突破還是破位下行,則取決於多種市場因素,其中主要的有:1.股指所處位置的高低。2.股市在出現變盤預兆特徵以前是上漲的還是下跌的,是因為上漲行情發展到強弩之末階段出現的多空平衡,還是因為下跌行情發展到做空動能衰竭而產生的平衡。如果上漲中的平衡,就要觀察市場能否聚集新的做多能量,以此來判斷向上突破的可能性,而下跌中的平衡比較容易形成向上變盤。3.觀察市場資金的流動方向,以及進入資金的實力和性質。一般情況下,大盤指標股的異動極有可能意味著市場將出現向上變盤的可能。4.觀察主流熱點板塊在盤中是否有大筆買賣單異動,關注板塊中的龍頭個股是否能崛起。如果僅僅是冷門股補漲或超跌股強勁反彈,則往往不足以引發向上變盤。
漫談交易技術
送給想用“易”看盤朋友的一點體會
易---不易、簡易、變易----簡起簡歸,變與不變,相互為用,螺旋發展
禪---無住、無相、無念----流動中跟隨,跟隨中流動,不確定中有確定
道---慈、儉、不敢為先----廣大,返樸歸真,利用極點,由負到正
這三組18個字,是三塊試金石,又是三種生活方式的世界觀和方法論。這三者又都是一脈貫穿,相互融通的,只是向上的分叉點有所不同和側重。
在市場中遇到最多的是面對不確定性,總是面對漲跌,市場問你,是進還是出?或許我們可以從傳統的智慧中對這個問題的解決得到一些啟示。從而使自己在遇到風險時通過良好的應對,能夠處變不驚;在機會來臨時,能夠把握。
用易思維指導看盤
1、不易、變易、簡易(總原則)
不易的是根本原則,是小時空範圍的慣性作用,是在質變前的數量上的積累,還有我們人類本身固有的弱點(本性),宇宙自然生發引起的普遍原則。2-8定律和阻力最小原則都是要注意應用的。
變易是生存的常態,它和不易形成了一個太極,動態運轉,就如不確定性和確定性之間的關係一樣。
簡易是每一個階段的起點,也是上一個能級的終點,從這裡可以看到事物的螺旋運動形態,看盤的過程也是從簡到複雜,再到高一級的簡單。在簡中有無窮的變化,與道相通。“易簡則天下之理得矣”。
2、方以類聚,物以群分
強勢的群體,掠奪弱者的資源,看盤時注意觀察兩極的變化。跟隨強勢,也會提高自己的能級。所謂宰相家人七品官。
3、吉凶者,失得之象;變化者,進退之象
失得的心理調整和客觀和諧,自己、他人的心理變化。
4、無咎者,善補過也
有進有退,形成自己有效的進攻和防守策略。入市時機和出市時機的原則和執行。不輕敵。尤其在順境下不輕敵,大賺之後,資金曲線的上昇態勢容易回落整理或鏡像反轉。
5、易與天地準,故能彌綸天地之道
仰觀天文,俯察地理,時刻把握對生存環境的觀察,把握事物運動背景的觀察,再由背景因素導致的事物本身變化的觀察。
順自然為常法,通過同構狀態,由此及彼。所以易學的義理派和象數派在高能級狀態在應用時是相同的。“百姓日用而不知”。
6、一陰一陽之謂道
把握易,以陰陽入手。兩分法是電腦運行的基礎。這是入簡入繁的關鍵,兩極法看盤,能見人所不見。
7、仁者見之謂之仁,知者見之謂之知
多空的觀點緣於每個人占有的資源和對資訊的理解真偽,看盤時關注多空分歧的動態變化過程,猶如股價與均線的乖離程度,是順勢和相反理論運用的關鍵。
8、生生之謂易,成象之謂乾,效法之謂坤,極數知來之謂占,通變之謂事,陰陽不測之謂神
1)變化---易
2)主動與跟隨----領導與隨變的思路,知崇禮卑。
3)極數知來----形勢分析
4)交易的原則---通變
5)不測---敵我的鬥爭策略,主客的協調。通過把握陰陽去跟隨不測。
9、樞機之發,榮辱之主也
時機的把握是制勝的關鍵。
觀察盤面是什麼因素牽一發而動全身。
在關鍵的時間和空間做盤者的態度及由此引發你心理狀態的變化。
10、亢龍有悔。貴而無位,高而無民
後兩句是德隆票的寫照。觀察勢的進退消長軌跡,什麼時間收獲。
11、幾事不密則害成
只說不做,只做不說。----頂、底的寫照。----利益決定立場和行為。
12、慢藏誨盜,冶容誨淫
13、引而伸之,觸類而長之,天下之能事畢矣
比類思維:見此思彼,見利思害,由微思著。彈性的、開放的、隨時準備應變的思維。反復訓練還能讓你變的敏銳,不易墮入慣性思維的陷阱。股市中有人想給你看到聽到的未必是真,定式誘導是常見手段。在看盤時,別忘了“養--套--殺”(這也是講笑話的技巧)。
14、易無思也,無為也,寂然不動,感而遂通天下之故
這是易的根本法。不假後天的主觀判斷,而憑先天的鏡面感應而知。無思無為,是節省能量的本能反應,是技術化、習慣化不假思索的應激狀態。是反復認真看盤上萬小時後自動產生的“知”(智)的狀態----盤感(局部點放大後的“知”,可以明白一定時空下“勢”的前後變化狀態)。如果能夠反復對應正確的盤感進行對應的操作,就能出“會”(慧)。----ㄏㄏ,歪解“智慧”了。---“神以知來,知以藏往”,將過去現在未來一線貫串。
而這一條,也溝通了義理和象數派在預測操作上的分歧。因為,善易者不易,見象已知,何用再卜。當然對應這個方法還有一些前期的準備條件,還需要反復的大劑量的訓練,才能達到方法的正確後的技巧熟練。
15、易有太極,是生兩儀;兩儀生四象,四象生八卦
這是一個兩分法,兩兩分形,是電腦運行思維的基礎。電腦是死的,尚可完成大量的複雜性工作。但它的基本原理卻是基於兩分法。
一類比較高級的預測技術,比如所採用的就是這個原始的思路,對每一個問題採用“是/否”的內在性提問,然後根據體感或內在意識的回答進行選擇,然後再繼續“是/否”,直到出現問題的答案為止。有意思的是,這種方法也要事先進行“意識程序”的程式化,然後反復訓練(變成潛意識的一部分),才可使用。而這種方法,很早就有了,在西方的18世紀,一些靈媒,用做通心術。這種方法的使用設計思路,應該是現代電腦技術設計思路的先導。
具體把太極的觀點用在看盤上,要著重觀察兩種力量的對比轉化,我們可以叫它多空,也可以有很多對類象。注意每種力量都有一個動力核心(魚眼---預言),把握了這個魚眼的運動,就抓住了主要矛盾,就能夠預言(預估)今後形勢的演化,在形勢的變化過程中,還要全面的跟蹤,形成整體印象,注意資訊量的積累,採用一定的分析模式,達到自動處理。注意形的變化,因形成勢---形勢(一實一虛)。
最後,很重要的是太極點的選擇和變換。這可用於任何方面,一物一太極,其大無外,其小無內,所以任立一點,都有陰陽的變化,都能反映全體的資訊----一點看盤法(履霜知堅冰至,葉落知天下秋;飛花摘葉都能傷人,箭在弦上不得不發!)
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有空再續。胡說八道,皆易提供一些思路。
這是看待盤面反應政策資訊的思路。由此看管理者的真實心態。
如何研究均線(周期,方向,大小,拐點)
均線研究應當是你研究技術指標的開始,不可忽略.?就方法論而言,在股票市場市場你發現的永遠是必要條件,而不是充分條件,因此不論你的水平達到了怎樣的程度都不應該驕傲,面對市場永遠謙虛,要向別人學習,不要跟別人比.市場是你最好的老師.
選擇最佳買點的定位儀
要想在股市中成為羸家,必須先了解何時可以買進,玆分買進時機及買點之選擇二點介紹。
一、買進之時機
1.股價已連續下跌3日以上,跌幅已經漸縮小,且成交也縮到底,若突然變大且價漲時,表示有大戶進場吃貨,宜速買進。
2.股價由跌勢轉為漲勢初期,成交量逐漸放大,形成價漲量增,表後市看好,宜速買進。
3.市盈率降至20以下時(以年利率5%為準)表示,股票的投資報酬率與存入銀行的報酬率相同,可買進。
4.個股以跌停開盤,漲停收盤時,表示主力拉拾力度極強,行情將大反轉,應速買進。
5.6日RSI在20以下,且6日RSI大於12日RIS,K線圖出現十字星表示反轉行情已確定,可速買進。
6.6日乖離率已降至-3~-5且30日乖離率已降至-10~-15時,代表短線乖離率已在,可買進。
7.移動平均線下降之後,先呈走平勢後開始上昇,此時股價向上攀昇,突破移動平均線便是買進時機。
8.短期移動平均線(3日)向上移動,長期移動平均線(6日)向下轉動,二者形成黃金交叉時為買進時機。
9.股價在底部盤整一段時間,連續二天出現大長紅或3天小紅或十字線或下影線時代表止跌回昇。
10.股價在低檔K圖出現向上N字形之股價走勢及W字形的股價走勢便是買進時機。
11.股價由高檔大幅下跌一般分三波段下跌,止跌回昇時便是買進時機.
12.股價在箱形盤整一段時日,有突發利多向上漲,突破盤局時便是買點.
二、盤中買點之選擇
1.開高走高,回檔不破開盤價時買進(回檔可掛內盤價買進),等第二波高點突破第一波高點時加碼跟進(買外盤價)或少量搶進(用漲停價去搶,買到為止),此時二波可能直上漲停再回檔,第三波就沖上更高價。
2.開低走高,記住最好等翻紅(由跌變漲)超過漲幅1\\2時,代表多頭主力介入,此時回檔多半不會再翻周,若見下不去,即可以昨日收盤價附近掛內盤價買進。
3.底部形成突破頸線壓力時,買進。無論開高走低或開低走低只要有底部(W底、三重底、頭肩底、圓形底等)形成,逢突破頸線壓力時,代表多頭主力抵抗直至護盤成功,開始往上拉抬,此時突破一定量大勿追,待其回檔時,最好(多半)不破頸線,此時是最佳之買點。特別注意,開低走低,雖然底部形成,但畢竟屬弱勢,最好等其突破頸線亦能翻紅,回檔時不再翻黑時才買進,否則,亦有騙錢、誘多之可能。
4.箱形走勢(開高走平,開平走平,開低走平)往上突破時,跟進。當日股價走勢出現橫盤時,最好觀望,而橫盤高低差價大時則可採高出低進法,積少成多獲利。但應特別注意,出現巨量向上突破箱頂價時,尤其是開高或開平走平,時間又已超1\\2時,此時即可敲外盤買進或搶進。至少有一個箱形上下價差可賺。而若是開低走平,原則上僅是一弱勢止跌走穩盤,少量介入跟進試試搶反彈,倒不必大量
投入。
三、賣出時機
玆將一般分析師對常見之賣出信號分析如下,供您參考:
1.在高價出現連續三日巨量長黑代表大盤將反多為空,可先賣出手中持股.
2.在高檔出現連續3~6日小紅或小黑或十字線及上影線代表高檔向上再追價意願已不足,久盤必跌。
3.在高檔出倒N字形的股價走勢及倒W字形(W頭)的股價走勢,大盤將反轉下跌。
4.股價暴漲後無法再創新高,雖有二三次漲跌大盤有下跌之可能。
5.股價跌破底價支撐之後,若股價連續數日跌破上昇趨勢線,顯示股價將繼續下
跌。
6.依艾略波段理論分析,股價自低檔開始大幅上漲,比如第一波股價指數由2500點上漲至3000點,第二波由3000點上漲至4000點,第三波主昇段4000點直奔5000點,短期目標已達成,若至5000點後漲不上去,無法再創新高時可賣出手中持股。
7.股價在經過某一波段之下跌之後,進入盤整,若久盤不漲而且下跌時,可速出手持股。
8.股價在高檔持續上昇,當成交額已達天量,代表信用太過擴張應先賣出.
9.短天期移動平均線下跌,長天期移動平均線上漲交叉時一般稱為死亡交叉,此時可先殺出手中持股。
10.多頭市場RSI已達90以上為超買之行情時,可考慮賣出手中持股。空頭市場時RSI達50左右即應賣出。
11.30日乖離率及為+10~+15時,6日乖離為+3+5時代表漲幅已高,可賣出手中持股。
12.股價高檔出現M頭及三尊頭,且股價不漲,成交量放大時可先賣出手中持股。
四、盤中走勢圖研判最佳之賣點
1.開低走低跌破前一波低點時,賣出(跌停價殺出)弱勢股。有實質利空時,開低走低,反彈無法越過開盤價,再反轉往下跌破第一波低點時,技術指轉弱,就應趕緊市價殺出,若沒來得及,也得在第二波反彈再無法越過高點,又反轉向下時,當機立斷下賣單。
2.開高走低,如下圖第二波反彈無法越過高值A,反轉至B點賣出,跌至C點時,跌破前波低值,則加碼賣出。B點尚是反彈翻紅,有時開高走低翻黑後,跌幅擴大,此時更顯弱勢,更應當作賣。而B點反倒成為選擇放空的好時機了。
3.頭部形成,跌破頸線支撐時應作賣,若此刻未賣,應也趁跌破形態,產生拉回效果,反彈上攻無產再反轉向下時,趕緊作賣。尤其當反彈高點在昨天收盤價之上時,或可少量放空,待低檔再補回。M頭形是右峰較左峰為低乃為拉高出貨形,有時右峰亦可能形成較左峰為高的誘多形再反轉下跌更可怕,至於其它頭形如頭肩頂、三重頂、圓形頂也都一樣,只要跌破頸線支撐都得趕緊了結持股,免得虧損擴大。
4.箱形走勢往以時殺出。
無論人為開高走平、開平走平甚至開低走平,呈現箱形高低震盪時,在箱頂拋出,在箱低買進。但是一旦箱形下緣支撐價失守時,應應毫不猶豫地拋光持股,若此刻下不了手,在盤上之箱形跌破後,也許會產生拉回效果,而此刻反彈仍過不了原箱形下緣,代表弱勢。
趨勢分析的活用
二、利用趨勢軌道決定買賣點
1.無論是在上昇或下跌趨勢軌道中,當股價触及上方的壓力線時,就是賣出的時機;當股價触及下方的支撐線時,就是買進的時機。
2.若在上昇趨勢軌道中,發現股價突破上方的壓力線時,證明新的上昇趨勢線即將產生。
3.同理,若在下跌趨勢中,發現股價突破下方的支撐線時,可能新的下跌趨勢軌道即將產生。
4.股價在上昇行情時,一波的波峰會比前一波峰高,一波的波谷會比前一波谷高;而在下跌行情時,一波的波峰比前一波峰低,一波的的波谷會比前一波谷低。
5.處於上昇趨勢軌道中,若發現股價無法触及上方的壓力線時,即表示漲勢趨弱了。
(1)買賣點分析:
1.在股價上昇趨勢中,當股價下跌而觸及股價上昇趨勢線時,便是絕佳的買點(買進信號),投資者可酌量買進股票。
2.當股價上昇而觸及股價上昇趨勢線之返回線時,便是股票絕佳之賣點(賣出信號)投資者可將手中的持股賣掉。
3.上昇趨勢之依艾略特波段分析認為:上昇分三波段,每一波段上昇幅度皆同,投資者可以等幅測量,比如第一波由45元上昇至60元,拉回50元,第二波由50元上昇至65元,拉回55元,第三波可上昇至65元左右。
(2)行情分析:一個多頭行情主要由原始、次級或短期上昇波動所組成,股價一波比一波高,每兩個底部低點即可連成一條上昇趨勢線,一般而言,原始上昇趨勢線較為平緩,歷經時間較長,而次級或短期上昇趨勢線較為陡峭,其歷經時間有時甚短。(原始上昇趨勢線:一般多頭市場之原始上昇趨勢線的建立往往曆經相當長時間(短則一二年長則四五年)的波動,其上昇仰角較小,約為300~450.(短期上昇趨勢線:指多頭市場之各次級捲動,以各波之底部低點為基準點向上延伸,其經曆之時間較短,一般為數周或數月這波動所建立,其上昇仰角較陡,約為450~600角,有時甚至在600角以上(尤其在多頭市場初期最易出現)。
(上昇趨勢線之支撐與壓力:在股價上昇趨勢中,遇到以往密集成交區或其他阻力位,在某個股價價位上,賣壓很大,足以阻止股價上昇,或進行使止昇走勢的股價反轉下跌,這種情況便是股逢壓力。
2.整理趨勢分析。矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價在某一價格區人上下移動,移動之軌道由兩條平行於橫軸之平行線所界定,其形狀就像幾何圖形的矩形或長方形,矩形整理亦稱為箱形整理。
箱形整理形態通常出現在股價上昇走勢或下跌走勢之初期或中期,若箱形出現在股價上昇走勢或下跌走勢之末期,往往形成反轉形態,而非整理形態。
(1)箱形整理形態一般在股價上昇波完成或下跌波完成之後出現;
(2)成交量配合箱形整理的完成,起初大量而逐步萎縮,一直到股價突破箱形整理為止;
(3)股價最遲必須在三至四周內按預定的方向突破。
向上突破初期時箱形向上平移;向下跌破時箱形向下平移,暴漲暴跌的情況除外。若不符合上述特征,箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉。
3.下降趨勢分析
(1)下跌趨勢線之形成:一個空頭行情是由原始,次級或短期下跌波動所構成,股價一波比一波低,每兩個反彈之高點即可連成一條下跌趨勢線,一般而言,原始下跌趨勢線較為平緩,經歷時間較長,而次級或短期下跌趨勢線較為陡峭,其經歷時間有時甚短。
(原始下跌趨勢線:一般空頭市場之原始下跌趨勢線經歷之時間較原始上昇趨勢線為短,約為(一至二年),其下降之角度較為平緩約為300~450。(短期下跌趨勢線:指空頭市場之次級波動,以各反彈頂點為基準點向下延伸,其經曆之時間甚短,一般為數日或數周之波動所建立,其下降之角度約為600左右。股價下跌,遠離股價下降趨勢線,負乖離太大,30日乖離率這-15~-30時,股價會反彈。
(2)空頭行情時,一般下降波段分為三波段,完成後方有二波段之反彈行情。在多頭市場時,下降一般為二波段之行情。
4.中心趨勢線。
(1)在股價趨勢線中,除上昇、下跌、盤整等趨勢線外,有一種趨勢線,股價經常順著中心趨勢線,呈現上下對稱或不對稱的波動,這種股價圍繞趨勢線進行上下波動的走勢,最近被冠上流行新名詞,就是“X線”。
(2)中心趨勢線有三種:
A.上昇中心線。股價可以是從低檔上揚,先將上昇中心線當作是壓力線,在一次或多次上沖後,終於突破上昇中心線而上揚,在股價上揚後,仍有一次或多次拉回的走勢,中心線此庇裳沽ο咦С畔擼ㄈ繽?)。股價也可能是從高檔下跌,在下跌過程中,一次或多次因上昇中心線的支撐而反彈,但最後跌破中心線,在跌破中心線後,股價向中心線拉回,但反彈至中心線後,而臨壓力再下跌。
B.下跌中心線,股價圍繞下跌中心線在波動,股價走勢為:由上而下,中心線由支撐線轉為壓力線;
C.水平中心線,股價呈現箱形的上下整理,其中心線往往是水平線,股價可能在中心線下波動,然後突過中心線之上,或稱在中心線之上波動,然後跌破中心線而波動。
(3)中心趨勢線的使用要領:
1.壓力:無論中心趨勢線是上昇、下跌或水平,當股價由低點向上,常在接觸到中心線時,面臨壓力而下跌。
2.支撐:當股價由高點向下時,在股價接觸中心線時,會在臨支撐,股價通常在此反彈。
3.中心線的作用。長期高低點所連接的趨勢線,影響力最大,其次是中期高低點所繪的趨勢線,短期高低點所繪的趨勢線力量較小。因此,股價碰到短期趨勢線,僅短期回檔,若碰到中期趨勢線,則回檔在10%左右,若碰到長期趨勢線,通常會有一次中期回檔整理。
4.中心線也會出現扇形效果。有時趨勢線划起來可能很多條,因此有時會在某個價位形成多條中心線交叉,這個點便會因力量交叉凝集,而成為一個較大的支撐或壓力點,甚至使行情產生反轉。
古老而簡單的趨勢線分析
趨勢線是建立在普通坐標系上的,而不是對數坐標系(對數坐標上有另外的用法)。也就是說,隨著股價的推高,趨勢線所代表的上漲速度就越來越慢,反之亦然。這是為什麼?我的理解是:趨勢線反映的是一種資金趨勢,上漲時,資金按一個固定的速度增長,而下跌時則按固定的速度減少,於是,反映到股價上,就是一個勻速的變化過程。
趨勢線的基本用途是:趨勢線是支撐/壓力,穿透了就要轉向。其實這個方法的準確率並不高。想要提高準確率,就要看一個趨勢線上連了多少個點。“兩點成一線”,只有2個點的趨勢線,就不要信。如果連的點多了,比如3個,那準確率就大大提高了。
不過,在我的形態分析方法中,多數情況下是為了追求短期內的最大利潤。所以,趨勢線還不是這種用法。具體方法是:
股價上漲,從道理上講,應該是一個加速過程,無論周期多大。而由於股價的長期走勢是由業績決定的,所以,比較陡的趨勢線,不管連了多少個點,最終都要被擊穿,而擊穿了並不意味著行情結束。擊穿之後,還可以有另外一條比較平緩的趨勢線來撐住它。至於下跌,那就更不用說了。
但是,作為一個強勢股,必然是加速上漲,所以它的支撐線必然是一個比一個陡,這樣才可能出現大漲。如果一只股票在上昇途中,並沒有深的調整,但是一個平台比一個長,趨勢線一個比一個平緩,那就離下跌不遠了。
分析過程中,首先是找到該股的最低點,然後找到這個低點之後最明顯的一個低點,這樣就完成了第一個趨勢線。之後,再找第2個低點後的最明顯的低點,連出第2根線。如果第2根線比第一根緩,那這支股票戲不大;如果第2根線比較陡,那就划第3根、第4根,這樣下去,直到無法找到明顯的低點為止。能夠滿足越來越陡的股票,都是強勢股。
不過,即便不符合這個苛刻的條件,一樣可以選出大漲股。方法是:一旦股價擊穿了一根趨勢線,那首先看它下方的那個支撐線,如果跌到了那根線,就又是“一條好漢”了。如果離得太遠,那就看被擊穿的線的後一個低點,如果股價跌到比它低,也具備上漲的條件。
當然,這只是條件之一。從上千個股票中,通過一系列嚴格的篩選條件,最後剩下10支左右符合條件的股票。一般來講,這些股票都會有出色表現。
以上都是針對上漲,如果是針對下跌,反過來就行了。
趨勢線的使用技巧和方法
形態的意圖
一、 圓弧形
1、 形成原因
圓弧形的圖形形態是股票價格呈弧形上漲或下跌。圓弧頂(底)的形成是:股價經
過大幅度漲昇(或下跌)之後,市況開始進入一種牛皮的局面,每天的昇跌幅度很少,
上下波動幾乎呈水平狀態,成交量也減少至交易幾乎停頓。開始出現這種疲態,令投資
者一時間不知所措,預備購入的暫停購入,已經持有的則急於賣出。此時侯,市場上的
供需關係開始發行微妙的變化。股價先是緩慢地逐日向上(或向下)小步移動,漸漸再
緩慢地轉化為逐日向下(或向上)小幅度移動。這在形態上恰好構成了一個類似拋物線
狀的圖形,從整個形成過程中來看,不論是股價或成交量的變化都呈現出圓弧形變化。
2、 操作要點
在各種圖形形態之中,圓弧頂(底)所醞釀的時間是最長的。當圓弧頂在形態開始形
成跡象之時,我們思維上必須堅決抑制自已心中的過分貪婪,應當首先考慮賣出而不
是買進。一旦向下的突破形成,全線清倉則必定是我們的首先操作方式。若在此時我
們全線賣出,至少可以避免將近30%左右的跌幅所造成成的經濟損失。
而當圓弧底開始在形態上露出其形成的跡象時,這對於我們而言,則是一個絕佳的
買入時機,我們完全可以充分利用這種緩慢、有序的轉變過程,從容地吸足籌碼,以把
握好後市即將來臨的上漲。
與之同時,我們也必須密切地對整個形態形成的全過程進行跟蹤分析,防止整個形
態運行途中因為其他的因素如消息面影響而扭轉或改變了原來的形態。一旦出現這種情
況,此時,我們則應當順勢而為,決不可機械地死搬硬套圓弧形的操作原則。
在圓弧頂向下突破的趨勢形成後,成交量的變化,將可能出現價跌量增的情形。而
在圓弧底向上突破的趨勢形成後,價量的變化和圓弧頂的情形恰好相反,盤下時無量,
向上突破時放量。不論兩者之間多麼地有區別,但是它們最重要的相似之處就是:趨勢
一旦形成,股價突破頸線位置時,不管以前或者以後的成交量是怎樣地進行變化,但此
時此刻的成交量則必須放大,才能有效地配合其後市發展攻勢的力度。否則,即使是
突破,也只不過是假突破而已,這一點在其他的各種圖形形態之中,也同樣具有相當
大的實戰意義。
二、 多重形
(一) V形
1、 形成原因
V形底的形成是:市場大勢在連連下跌之後,此時侯一般情況下都會有極為恐慌
的賻形出現,再加上各種利空消息的滿天飛,導致恐慌性的大拋盤,大盤再一次呈現
出快速下挫的加速狀。當股價跌到一個相當低的位置之後,拋壓才開始大為減輕,
市場上沽售的力量消耗得差不多時,買方的力量開始逐漸占據上風,並完全控制了局
面,在這種情形下,大勢隨即掉頭向上。
V形頂的形成則剛好相反。當市場大勢在連續性上昇之後,持股的投資者獲利已
經十分豐厚,隨著股價的連續上漲,買方的力量開始逐漸步占據上風,在這種情形下,
拋盤一旦涌出,大勢即驟然轉變方向,走勢掉頭向下呈180度大轉變。
在V形底出現時,成交量一般都是逐漸地由小增大,並在V形最低處形成近期成交
峰量值。此時的成交量越大則日後的上昇攻勢越猛烈。在V形頂出現時,成交量的變
化則一般不是很明顯,但是在V形頂部形成的前一兩個交易日之中,成交量同樣也會
形成近期成交的峰量值,股價上下波動的幅度也會加大。這也意味著買方力量已經日
趨窮盡,大勢則基本上已經到了強弩之末。
2、 操作要點
V形轉向態一經確認,其走勢的潛能或殺傷力度一般都是相當驚人的。根據V形
態勢把握買賣的時機,首先應當具備超人的勇氣和膽識,以及敏銳的判斷應變能力。
在V形底部開始形成之際,要敢於果斷進場抄底,前期下跌的幅度越大,則後市上漲
的空間就越大,投資者切不可仍然停留在"熊市"的思維和心態之上,以致錯失制勝
的良機。
而在V形頂部開始露出跡象之時,投資者堅決不能仍然流連在以往"上漲"的牛
氣之中,應當果斷地作出拋售套現的決定,以免延誤時間,慘遭套牢而虧損累累。
與V形底一樣,V形頂的前期上昇的幅度越大,則一旦轉勢之後,其下跌的空間也就
越大,其殺傷的力度也就愈強。
1、 形成原因
雙底的圖形形態恰好與英文字母相似,故人們一般又稱之為W底。這種圖形形成的
原因是:一輪行情開始下跌之時,股價由A點開始逐漸向下跌落,經過一段幅度的下跌
之後,到了B點時,因為買方力量的逐步增強,才開始有漸漸止跌的勢頭,並逐步因穩
反彈,上漲至C點時,股價又開始掉頭向下回落,形成2次探底的形態,並且在D點見底
回昇。日後,一旦這種形態趨勢突破了上部的勁線位置時,其上昇的最少量度昇幅應
是其前下跌幅度BB,的幅度。(圖略)
雙頂的圖形形態恰好與英文字母M相似,故人們一般又稱之為M頭。這種圖形形成
正好與雙底相反,其原因是:一輪行情由A點開始啟動,逐步上昇到了B點,因為賣方
力量的逐步增強,股票價格漸漸開始回落,一直跌到了C點,才慢慢地出現走穩走高的
趨勢。當股價上昇到前期高點附近的D點處,再一次出現了上漲無力的情形,於是,強
大的拋盤紛紛涌出,將股價打落,並形成向下突破的勢頭。日後,一旦這種形態趨勢
突破了下部的勁線位置時,其下跌的最少量度跌幅應是其前期上昇幅度BB的幅度。
(圖略)
2、操作要點
雙底或雙頂也不一定完全是反轉形態,有時也可能會是整理形態。如果兩個底點
或頂點之間的時間非常近,在它們之間只有一個次級上昇或下跌,所出現的這種情形,
大部分屬於整理形態,股價的趨勢將繼續朝著原來的方向發展。
與之相反,如果兩個底點或頂點之間出現的時間相距甚遠,而且中間又經過了幾次
次級下跌或上昇,那麼,所出現的這種情形大部分屬於反轉形態。
如果雙底的形態並不成立的話,那麼投資者則會立即慘遭套牢。故此,一般在股
價突破勁線後回落至G點確認之時,人們才會果斷地跟進,在通常情形下,獲利的面
會是相當大的。而在雙頂形態中,機敏的投資者往往都會在第二波上沖的峰頂處出
貨了結,這種做法在某種情形下,有時能賣出一個較好的價位。但是,此時的圖形形
態若並非是雙頂形態的形成,則投資者馬上就成了第二次漲昇行情中的踏空者,因而
損失了最大的一段行情所產生的利潤。
故此,從穩健的投資出發,我們一般都會在正式確認了下跌趨勢的G點處,拋出自已
手中的籌碼。這樣果斷的平倉方式,雖然有時會失去了一部分利潤,但是其操作的
成功率在一般程度上卻是極高的。
(三) 三底(頂)
1、 形成原因
三底或三頂的形成在一般情況下,是控盤主力莊家為了消磨投資者的耐心,特意
制作的圖形形態。
在反復的盤底或造頂過程中,自然會比一般圖形形態的形成要延長許多時間。市
場上那些沒有毅力和耐心的投資者,在形態還沒能完全確定下來時,已經變得猶豫不
決,無法忍受了,他們往往都急於跳出或跳進,並希望其日後的股價走勢會如自已所
想像的一樣。根本未料到走勢卻剛好與自已猜想的相反。
三底和三頂與前面所述的雙底和雙頂從某種程度上而言,實質上並沒有很大的差別,
在成交量的變化上,它們基本上相同。唯一的區別它們只不過是在前者的時間是的
拖延罷了。但是,在日後,一旦形成突破趨勢之時,後者的力度則往往要遠遠大於
前者。
2、 操作要點
在三重底(頂)波谷之間的距離與時間一般都不必相等,其中的峰頂值也不一定
需要在同一水平線上。
股票價格走勢若是以三底或三頂的圖形形態來運行,就會經常令投資者感到迷惑。
在三底或三頂完成後,若是股價並未確實地形成向上突破或向下突破頸線的趨勢,
也同樣並不適合投資者作出買進或賣出的決策,因為此時的時機還未成熟,控盤
主力莊家此刻若是還未完全達到自已的既定目標,就往往已經改變了以前的主意,投
資者的貿然行動,只能適得其反。
故此,為了穩健地控制風險,我們在一般的情況下,都會在已經形成民明顯突
破後的回檔確認處H點,迅速果斷地作出我們的操作決策,這樣的操作在某種程度上
可能會使我們失去一部分利潤,但對我們手中所掌握的投資資金而言,則是相當安全
的。
(一) 頭肩形(頂)
1、 形成原因
在股價經過長期的下跌之後,成交量開始相對地減少,此時市場上的拋壓已經大
為減輕,股價一直下跌到A點處才開始逐漸回昇。待股價上昇到B點處,前期餘震的恐
慌心理再一次引發了巨大的拋售,股價在空方的打壓下迅速一路走低,並再一次創出
了近期的新低,而其成交量在下跌過程中並未減少,甚至趨於增多。在C點處,由於在
市場上期待已久的抄底盤的迅速介入下,股價再一次開始逐漸回昇,成交量也隨之迅
速增加,並一直上漲到了D點,方才止住了反彈的腳步,然後開始逐漸地慢慢盤落到
了E點,股價又再度開始十分活躍起來,成交量也迅速同步放大,股價在強有務的買
盤推動下,再一次形成新的一輪強大攻勢。
與頭肩底正好相反,在一段不漲昇勢均力敵中,股價一直上昇到了點,才開始因
為市場上獲利籌碼的拋壓而出現逐漸回落;一路跌到了B點時,才開始有一部分資金介
入搶反彈,股價逐步企穩並且在大量買方力量的推動下,再度強有力地穩步上昇,並
超過了前期的高點A,在到達了C處時,由於獲利籌碼的大量傾巢涌出,股價才見頂回
落,一路下跌至與B點相差無幾的D點時,才再一次在市場抄底資金的介入下,又一次
回穩後上昇,這第三次上昇,已不再出現像過去那麼龐大的成交量,漲勢也不再凶猛,
大約上昇到了與前期A點差不多的E點處,由於推動昇勢的力量疲乏,能量明顯一不足
起來,股價開始向下跌,跌勢迅速蔓延,並形成向下突破的趨勢。
圖形形態上的複合頭肩底(頂)從某種程度上講,是頭肩底(頂)的變形形態,它在圖形形態上只不過是左右肩部多次的重復而,已,同時從時間的角度上講,也同樣是延長了一段相當的時間,這樣也就更便於能量的聚積,因而從某種意義上講則更具有效力。
2、 操作要點
頭肩頂在形成之後,向下急跌時並不需要成交量的有效配合;但是頭肩底在向上
快速上昇時,都必須要有成交量的有效配合。而當圖形形態的頸線位置被放量突破
時,我們一般都應該在正式確認後,迅速地作出相應的決策,以確定自已日後正確
的操作方向。此時成交量所出現的放大程度,是我們決定操作方向的指明燈,且不
可輕率待之。
頭肩形形態的出現,其準確性一般都是相當高的,而且其攻擊的力度(或殺傷力)
也同樣是相當強的。從某種意義而言,頭肩形形態的出現,由於其在時間量度上的長
期動作,並且由於其操作的控盤主力莊家在操盤程序上的耐心與信心,都極具異常。
因而,其在形態圖形上所凝聚的能量在某種意義上,則要較之其他種類的圖形形態而
充實得多,其日後所突然爆發的沖量與動量也同樣是其他種類的圖形形態所無法比擬
的。
作為一位冷靜的投資者,當頭部開始現形成的跡象時,應當保持高度的警覺;
當底部漸漸開始萌芽之時,應當關注其運作思路的持續性,我們只有這樣密切地關
注後市的發展,隨時捕捉買賣時機,才能夠從根本上占據有力的優勢地位。
從短線的角度上而言,在分時圖上的30分鐘和60分鐘K線圖的次級波動形態上,正確
地分析、把握好頭肩形的出現頻率,有時則是短線高手們經常運用並獲利致勝的法寶。
從短線的角度上而言,在分時圖上的30分鐘和60分鐘K線圖的次級波動形態上,正確
地分析、把握好頭肩形的出現頻率,有時則是短線高手們經常運用並獲利致勝的法寶。
移動平均線研判
3.評 價
優點:
(1)適用移動平均線可觀察股價總的走勢,不考慮股價的偶然變動,這樣可自
動選擇出入市的時機。
(2)平均線能顯示“出入貨”的訊號,將風險水平降低。無論平均線變化怎樣,
但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是,若股價(一定要用收市價)向下穿破移動平
均線,便是沽貨訊號:反之,若股價向上沖移動平均線,便是入貨訊號。利用移動平
均線,作為入貨或沽貨訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率,尤其是當股價剛開始上
昇或下降時。
(3)平均線分析比較簡單,使投資者能清楚了解當前價格動向。
缺點:
(1)移動平均線變動緩慢,不易把握股價趨勢的高峰與低谷。
(2)在價格波幅不大的牛皮期間,平均線折中於價格之中,出現上下交錯型的
出入貨訊號。使分析者無法定論。
(3)平均線的日數沒有一定標準和規定,常根據股市的特性不同發展階段,分
析者思維定性而各有不同,投資者在擬定計算移動平均線的日子前,必須先清楚了解
自己的投資目標。若是短線投資者,一般應選用10天移動平均線,中線投資者應選
用90天移動平均線,長期投資者則應選用250天移動平均線。很多投資者選
用250天移動平均線,判斷現時市場是牛市或熊市,即是,若股價在250天移動
平均線之下,則是熊市;相反,若股價在250天移動平均線之上,則是牛市。
為了避免平均線的局限性,更有效掌握買賣的時機,充分軌揮移動平均線的功能,
一般將不同期間的平均線予以組合運用,目前市場上常用的平均線組合
有“5、10、20、60、120、240、日平均線”組合;
“5、13、21、55、120、240、日平均線”組合等,
組內移動平均線的相交與同時上昇排列或下跌排列均為趨勢確認的訊號。
均線 成交量結合看趨勢
成交量、股價、均線共同作用
為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短,從而發現成交量、股價、均線
三者的共同作用,總結出:股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量
有關。根據這一理論,投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。突破:股價突
破移動平均線時,成交量必須放大,特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均
線的運行角度與股價的運行角度互反時,突破後的股價會有回抽的要求,當日成交
量過大(當日成交量比前一日成交量放大3倍以上時),若當日收盤為中線特別是
光頭K線出現時,這種反抽會發生在次日或者第三日。
例如,放量突破相反運行的5日均線,並當天收出光頭中陽線,從而在次日才出現回抽,如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平(特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時)
,這種突破往往是假的。
支撐:移動平均線能否對股價構成有效支撐,不僅要看移動平均線的運行角度,
同時也要注意成交量的多寡。例如,移動平均線是向上運行而股價回落,這種移動
平均線的支撐力度就大於走平或者回落的移動平均線,如果股價回落至移動平均線,
發生支撐反彈時,必須有成交量的配合,否則投資者可視這種支撐為無效支撐。例
如:出現止跌走紅,但是成交量則比前一日減少,說明這種支撐的可信度不高,投資者可不按傳統的移動平均線的買賣技巧來進行。
壓力:股指或者股價在下跌過程中出現的反彈,往往會遇上移動平均線的壓力。
這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數有關,同時還與移動平均線的角度及成交
量有密切關係。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大,
相反的壓力就越大,特別是無量上攻移動平均線,失敗的可能性就越大。
以上移動平均線對不同時期都有指導意義,只不過不同時期的均線的支壓力不
同而已。
股市、期市各門各派兵器點評
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