論技術分析方法的發展與創新
論技術分析方法的發展與創新
一、價格變化的原因與模式
1原因
期貨價格變化的根本原因是商品供需平衡狀況及其政治、經濟、文化、自然、心理等各種影響因素。
2模式
價格波動的分類有許多種，按照時間可划分為長、中、短期波動；按照波動的原因，可划分為基本理論型模式、心理行為型模式和積極反應型模式。根據研究的需要，我們按照波動的外部原因對期貨價格模式進行划分，並詳細討論各種模式的特征。
(1)基本理論型模式。
市場是將商品、股票、債券、外匯中任何一種實際經濟中的需求與供給集約性進行對證的場所，此時的價格將成為行情。所以，假如行情中含有波動模式，而且如果在實際經濟中謀求生計的人們的行動也隨宏觀經濟模式而發生變化，那麼帶進市場中的需求與供給也將相應地發生變化。如果需求與供給的平衡有所變化，作為它的反映，價格就會波動。例如，如果你觀察一下3—4年經濟周期的景氣循環就會發現，隨著它的每個變化，利率有昇有降，股價有降有昇，這種循環性波動自然而然地在行情中出現。所以反映基本理論波動的模式也反映在市場之中。
(2)行為特徵型模式。這是需要特別關注的問題。市場中的一些人是靠在市場上賺取差價為生的，他們就是常被人們稱作投機商的人。他們瞅準外部環境的變化，然後乘機瞄準買賣差價收益。所以，假如在他們的行動中存在著某種行為模式，那麼它就有在市場波動中被反映的可能性。如果將剛才論述過的根據基本理論這種外部環境的市場波動稱作“他律性波動”，市場自身隨意波動部分便可稱作“自律性波動”。這樣區分開來觀察較容易想像。
(3)積極反應型模式。
這種模式與“自律性波動”有著密切關係。圖表在今天非常普及，圖表所顯示的買賣信號又被更多的行情參與者共同擁有。由於看著圖表行動的人不斷增多，就出現了行情是其自身實實在在運作的現象。圖表發出買進信號時，大家一哄而上，行情自然上揚，出現由圖表向現實行情方面波動的反應。
價格波動具有上述三種模式，技術分析所研究的經驗模型均是從這些模式中提取的。技術分析的任務就是從波動模式中提煉出價格行情波動的經驗模型。
二、研究價格變化的途徑與方法
在期貨價格預測研究中，我們可以根據某種原因與價格的關係，判斷價格變化，即當基本原因變化時，我們總是可以從科學理論的角度，給予合理的解釋，這是基本分析的任務。
另一方面，我們可以從價格變化模式角度來預測期貨價格變化。一種模式的背後往往是某幾類因素綜合作用的結果，但各類因素的名稱及其對價格作用的大小均不得而知，也就是說，當我們利用模式來研究行情的變化時，本身是利用一攬子因素來解釋價格的變化。只是由於市場的不完全性，我們往往分離不出模式形成時間段內對價格產生影響的具體因素，也不能確定各類因素對價格變化的作用。這就是我們利用價格模式預測價格時，說不出具體供需平衡及其外部因素的原因。利用價格模式研究價格變化，是技術分析的任務。
三、技術分析方法的本質
1技術分析的涵義
技術分析法是通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變化方向，即主要是將期貨市場往日有關價、量、時、空的日常交易資料，按照時間序列繪制成圖形或圖表，然後針對這些圖形或圖表進行分析研究，預測期貨價格走勢。
2技術分析的本質
技術分析本質上是一種應用經驗模型研究市場價格的方法。當我們按時間的順序將價格進行排列時會發現某種相對比較穩定的模式。例如，圖形型態分析中，上昇三角形完成後，一般會向上突破，而且這種模式在許多商品期貨價格運動中頻頻出現。於是，技術分析者就會判斷這種模式今後也許還會繼續出現，當它們再度出現時，就會根據已總結的模式去判斷未來價格的變化趨勢。不僅價格本身具有經驗模型，而且我們可以通過成交量、時間、空間分析，亦可以發現許多經驗模型，並加以應用。
進行技術分析時，我們一般將經驗模型內部的邏輯關係作為推理的基礎，從價、量、時、空、氣角度尋找行情波動的理由，從而賦予其因果規律。由此看來，技術分析探討價格走勢的原因及其結果的過程，都是在市場內部完成的。技術分析本身是有因果關係根據的，其探究的原因是從市場內部展開的，而不是從市場外部展開的。其探討原因的依據是經驗模型內部的邏輯關係，而不是外部的基本性原因。
從外部探討價格運動方向的原因，則是基本分析的任務。基本分析是一種科學模型，能直接說明促進價格變化的各種因素與價格的關係，是科學研究的結晶。
雖然我們進行技術分析時，涉及基本性原因較少，但任何一種經驗模型背后的基本性原因依然存在，它是價格變化的根本動力。利用技術分析時，要時刻關注基本面的變化。當一種趨勢完成後，要從反方向進行技術分析。從這個角度來說，沒有基本分析，是無法利用技術分析的。只有在利用基本分析判斷出價格的主體方向後，利用技術分析才能夠取得一定的效果。
3否定“技術分析是沒有原因的”說法
技術分析其實質是一種經驗模型，是從各種價格變化模式中提取的。技術分析是利用一攬子基本因素對價格進行分析，這時，我們要分析出經驗模型背后的各種具體基本因素，從說明價格變化根本原因的角度解釋價格，就十分困難。因此，我們是利用經驗模型內部所建立起來的各種邏輯關係來解釋行情的變化。建立經驗模型，主要是從價、量、時、空等幾個要素著手。我們有時說“技術分析是沒有理由的”是不十分確切的。嚴格來說，技術分析是有原因的，既有基本面的(但一種經驗模型背后的基本面原因難以分離，我們常常說不清)；又有技術面的(經驗模型內部的邏輯關係，我們常常利用它來解釋行情變化)。說“技術分析是沒有理由的”，應該是指“一種經驗模型背後的基本性原因說不清”這種狀況。
在討論了技術分析的本質及經驗模型的來源後，我們在技術分析方法的發展與創新中，就可以做到有的放矢。既然技術分析方法是一種經驗模型，那麼我們在進行技術分析時，可以不拘泥於現有的各種技術分析方法的已有結論，可以從更為廣泛的角度去總結新的經驗模型，並加以利用。技術分析方法的發展與創新有三種途徑：從現有的技術方法著手，進行發展，總結出新的邏輯關係，去解釋絕大多數期貨價格的變化；將現有的技術分析方法與具體商品結合起來，建立適合於特定商品的邏輯關係；發現新的經驗模型，創造新的技術分析方法。
1發展現有技術分析方法
(1)型態分析。
型態分析中，無論線勢型態或圖勢型態，我們都可以在實際工作中通過大量觀察，總結出新的型態，並用於實踐。只要是大概率出現的型態，都是一種經驗模式，都可以進行利用，而不要拘泥於現有方法是否論及。
型態本身就是型態，是多種市場力量較量的結果，本身是沒有向一定方向突破的理由，它是一個中性的東西。人為地將價格型態分為持續型態和反轉型態是不適當的，因為我們常常可以發現，同一線勢型態或圖勢型態，既可向上突破，又可向下突破。對於型態，我們必須結合基本分析確定方向，如果簡單地將其分為持續型態和反轉型態，容易造成誤區。建議利用型態分析時，堅持型態是一種中性的產物，從基本分析中把握其突破方向，既要考慮向上的可能性，又要考慮向下的可能性，而不宜簡單地認為某種型態應該是沿原方向向上或向下，而稱之為持續型態或反轉型態。
(2)循環周期。
循環周期有許多種，目前期貨價格預測中談及較多的有價格循環周期、經濟循環周期和季節周期。這里主要談談期貨價格循環周期的開發利用問題。
關於期貨價格循環周期的利用問題，主要有伯恩斯坦的觀點。從實際觀察中發現價格波動的一個時間周期後，則我們應用其判斷價格時，常常只能利用時間周期兩端的兩個低谷對價格后市進行研判，而價格循環周期內部的大量資訊並沒有開發利用。我們可以從三個方面入手研究：研究相鄰、相間循環周期的關係；研究循環周期內部的對應關係；研究高點形成的循環周期的應用。
(3)比率理論。
利用比率理論研判行情時，我們常常談及反彈或回調幅度是下降或上昇的1/8、2/8、3/8……倍。實際上，我們可以將這個概念擴展到1＋1/8、1＋2/8、1＋3/8……倍；2＋1/8、2＋2/8、2＋3/8……倍等範圍，這樣可以解釋更多的行情變化。
2將現有技術分析方法與具體商品結合起來
同一種技術分析方法應用於不同商品價格分析中后，由於各個商品本身基本面變化特征所引起的各種型態並不相同，這時，有必要分析同種方法應用到不同商品中去的特征，並加以擴展應用。
利用經濟循環周期、季節循環周期對不同商品價格進行分析時，可以發現，同一經濟循環周期、季節循環周期中，不同商品價格的變化具有許多不同的特徵，這些特征均可用於價格的預測。
3發現新的經驗模型，創造新的技術分析方法
(1)結構理論。
波浪理論是一種型態分析，它研究了圖勢型態、上昇行情和下降行情的相互關係，但對於上昇行情和下降行情及圖勢型態內部上昇段和下降段行情的研究，目前尚不充分。K線理論研究，涉及了上昇行情和下降行情中整理和反轉過程中的型態分析，即線勢型態分析，但對於上昇行情和下降行情內部的快速上昇或下降的行情變化並未涉及。如果總結出上昇行情和下降行情內部快速上昇或下降的行情變化，將有助於提高研判能力。
(2)時態論。
關於型態分析，現有研究較為充分，但對於價格的時態分析，尚有待開發。所謂時態論，是對於一個時間段價格的變化研究，不是著眼於其內部上昇或下降幅度的特徵，而是著眼於其內部各個上昇或下降段所花費的時間而進行研究。如果某段行情內部上昇段或下降段所花費的時間與另一段行情內部相對應的上昇段或下降段所花費的時間相等或成比例，則我們認為這兩段行情變化是同一時態的。
(3)吸收市場預測中的方法。
期貨價格分析其實是市場預測中的一個部分，預測學中市場預測的方法，可以應用到期貨價格分析中來。當然，市場預測中有許多方法是基本性方法，但亦有許多技術性方法。
五、技術分析方法發展與創新研究的意義
從理論上推斷提出了目前技術分析方法研究中某些尚未涉及的領域，有利於開拓視野，開拓新的研究方向，使技術分析方法更加全面、完善，有利於業界共同向這個方向努力；提出了現有技術分析方法的應用思路，有利於我們更加充分地利用現有技術分析方法，更好地為行情研判服務；揭示了技術分析方法的本質，有利於我們更好地處理技術分析和基本分析的相互關係，從而將二者更加有機地結合起來。
技術分析方法的本質是一種經驗模型，它解釋行情變化原因的依據是經驗模型內部建立起來的邏輯關係。從這一理念出發，筆者認為，技術分析方法發展與創新有三種途徑：一是從現有技術分析方法著手，進行發展，總結出新的邏輯關係，去解釋絕大多數行情的變化；二是將現有技術分析方法與具體商品結合起來，建立適合於特定商品的邏輯關係；三是發現新的經驗模型，創造新的技術分析方法。
一、價格變化的原因與模式
1原因
期貨價格變化的根本原因是商品供需平衡狀況及其政治、經濟、文化、自然、心理等各種影響因素。
2模式
價格波動的分類有許多種，按照時間可划分為長、中、短期波動；按照波動的原因，可划分為基本理論型模式、心理行為型模式和積極反應型模式。根據研究的需要，我們按照波動的外部原因對期貨價格模式進行划分，並詳細討論各種模式的特徵。
(1)基本理論型模式。
市場是將商品、股票、債券、外匯中任何一種實際經濟中的需求與供給集約性進行對證的場所，此時的價格將成為行情。所以，假如行情中含有波動模式，而且如果在實際經濟中謀求生計的人們的行動也隨宏觀經濟模式而發生變化，那麼帶進市場中的需求與供給也將相應地發生變化。如果需求與供給的平衡有所變化，作為它的反映，價格就會波動。例如，如果你觀察一下3—4年經濟周期的景氣循環就會發現，隨著它的每個變化，利率有昇有降，股價有降有昇，這種循環性波動自然而然地在行情中出現。所以反映基本理論波動的模式也反映在市場之中。
(2)行為特徵型模式。這是需要特別關注的問題。市場中的一些人是靠在市場上賺取差價為生的，他們就是常被人們稱作投機商的人。他們瞅準外部環境的變化，然後乘機瞄準買賣差價收益。所以，假如在他們的行動中存在著某種行為模式，那麼它就有在市場波動中被反映的可能性。如果將剛才論述過的根據基本理論這種外部環境的市場波動稱作“他律性波動”，市場自身隨意波動部分便可稱作“自律性波動”。這樣區分開來觀察較容易想像。
(3)積極反應型模式。
這種模式與“自律性波動”有著密切關係。圖表在今天非常普及，圖表所顯示的買賣信號又被更多的行情參與者共同擁有。由於看著圖表行動的人不斷增多，就出現了行情是其自身實實在在運作的現象。圖表發出買進信號時，大家一哄而上，行情自然上揚，出現由圖表向現實行情方面波動的反應。
價格波動具有上述三種模式，技術分析所研究的經驗模型均是從這些模式中提取的。技術分析的任務就是從波動模式中提煉出價格行情波動的經驗模型。
在期貨價格預測研究中，我們可以根據某種原因與價格的關係，判斷價格變化，即當基本原因變化時，我們總是可以從科學理論的角度，給予合理的解釋，這是基本分析的任務。
另一方面，我們可以從價格變化模式角度來預測期貨價格變化。一種模式的背後往往是某幾類因素綜合作用的結果，但各類因素的名稱及其對價格作用的大小均不得而知，也就是說，當我們利用模式來研究行情的變化時，本身是利用一攬子因素來解釋價格的變化。只是由於市場的不完全性，我們往往分離不出模式形成時間段內對價格產生影響的具體因素，也不能確定各類因素對價格變化的作用。這就是我們利用價格模式預測價格時，說不出具體供需平衡及其外部因素的原因。利用價格模式研究價格變化，是技術分析的任務。
三、技術分析方法的本質
1技術分析的涵義
技術分析法是通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變化方向，即主要是將期貨市場往日有關價、量、時、空的日常交易資料，按照時間序列繪制成圖形或圖表，然後針對這些圖形或圖表進行分析研究，預測期貨價格走勢。
2技術分析的本質
技術分析本質上是一種應用經驗模型研究市場價格的方法。當我們按時間的順序將價格進行排列時會發現某種相對比較穩定的模式。例如，圖形型態分析中，上昇三角形完成後，一般會向上突破，而且這種模式在許多商品期貨價格運動中頻頻出現。於是，技術分析者就會判斷這種模式今後也許還會繼續出現，當它們再度出現時，就會根據已總結的模式去判斷未來價格的變化趨勢。不僅價格本身具有經驗模型，而且我們可以通過成交量、時間、空間分析，亦可以發現許多經驗模型，並加以應用。
進行技術分析時，我們一般將經驗模型內部的邏輯關係作為推理的基礎，從價、量、時、空、氣角度尋找行情波動的理由，從而賦予其因果規律。由此看來，技術分析探討價格走勢的原因及其結果的過程，都是在市場內部完成的。技術分析本身是有因果關係根據的，其探究的原因是從市場內部展開的，而不是從市場外部展開的。其探討原因的依據是經驗模型內部的邏輯關係，而不是外部的基本性原因。
從外部探討價格運動方向的原因，則是基本分析的任務。基本分析是一種科學模型，能直接說明促進價格變化的各種因素與價格的關係，是科學研究的結晶。
雖然我們進行技術分析時，涉及基本性原因較少，但任何一種經驗模型背後的基本性原因依然存在，它是價格變化的根本動力。利用技術分析時，要時刻關注基本面的變化。當一種趨勢完成後，要從反方向進行技術分析。從這個角度來說，沒有基本分析，是無法利用技術分析的。只有在利用基本分析判斷出價格的主體方向後，利用技術分析才能夠取得一定的效果。
3否定“技術分析是沒有原因的”說法
技術分析其實質是一種經驗模型，是從各種價格變化模式中提取的。技術分析是利用一攬子基本因素對價格進行分析，這時，我們要分析出經驗模型背後的各種具體基本因素，從說明價格變化根本原因的角度解釋價格，就十分困難。因此，我們是利用經驗模型內部所建立起來的各種邏輯關係來解釋行情的變化。建立經驗模型，主要是從價、量、時、空等幾個要素著手。我們有時說“技術分析是沒有理由的”是不十分確切的。嚴格來說，技術分析是有原因的，既有基本面的(但一種經驗模型背后的基本面原因難以分離，我們常常說不清)；又有技術面的(經驗模型內部的邏輯關係，我們常常利用它來解釋行情變化)。說“技術分析是沒有理由的”，應該是指“一種經驗模型背后的基本性原因說不清”這種狀況。
四、發展與創新
在討論了技術分析的本質及經驗模型的來源後，我們在技術分析方法的發展與創新中，就可以做到有的放矢。既然技術分析方法是一種經驗模型，那麼我們在進行技術分析時，可以不拘泥於現有的各種技術分析方法的已有結論，可以從更為廣泛的角度去總結新的經驗模型，並加以利用。技術分析方法的發展與創新有三種途徑：從現有的技術方法著手，進行發展，總結出新的邏輯關係，去解釋絕大多數期貨價格的變化；將現有的技術分析方法與具體商品結合起來，建立適合於特定商品的邏輯關係；發現新的經驗模型，創造新的技術分析方法。
1發展現有技術分析方法
(1)型態分析。
型態分析中，無論線勢型態或圖勢型態，我們都可以在實際工作中通過大量觀察，總結出新的型態，並用於實踐。只要是大概率出現的型態，都是一種經驗模式，都可以進行利用，而不要拘泥於現有方法是否論及。
型態本身就是型態，是多種市場力量較量的結果，本身是沒有向一定方向突破的理由，它是一個中性的東西。人為地將價格型態分為持續型態和反轉型態是不適當的，因為我們常常可以發現，同一線勢型態或圖勢型態，既可向上突破，又可向下突破。對於型態，我們必須結合基本分析確定方向，如果簡單地將其分為持續型態和反轉型態，容易造成誤區。建議利用型態分析時，堅持型態是一種中性的產物，從基本分析中把握其突破方向，既要考慮向上的可能性，又要考慮向下的可能性，而不宜簡單地認為某種型態應該是沿原方向向上或向下，而稱之為持續型態或反轉型態。
(2)循環周期。
循環周期有許多種，目前期貨價格預測中談及較多的有價格循環周期、經濟循環周期和季節周期。這里主要談談期貨價格循環周期的開發利用問題。
關於期貨價格循環周期的利用問題，主要有伯恩斯坦的觀點。從實際觀察中發現價格波動的一個時間周期后，則我們應用其判斷價格時，常常只能利用時間周期兩端的兩個低谷對價格後市進行研判，而價格循環周期內部的大量資訊並沒有開發利用。我們可以從三個方面入手研究：研究相鄰、相間循環周期的關係；研究循環周期內部的對應關係；研究高點形成的循環周期的應用。
(3)比率理論。
利用比率理論研判行情時，我們常常談及反彈或回調幅度是下降或上昇的1/8、2/8、3/8……倍。實際上，我們可以將這個概念擴展到1＋1/8、1＋2/8、1＋3/8……倍；2＋1/8、2＋2/8、2＋3/8……倍等範圍，這樣可以解釋更多的行情變化。
2將現有技術分析方法與具體商品結合起來
同一種技術分析方法應用於不同商品價格分析中后，由於各個商品本身基本面變化特征所引起的各種型態並不相同，這時，有必要分析同種方法應用到不同商品中去的特征，並加以擴展應用。
利用經濟循環周期、季節循環周期對不同商品價格進行分析時，可以發現，同一經濟循環周期、季節循環周期中，不同商品價格的變化具有許多不同的特徵，這些特徵均可用於價格的預測。
3發現新的經驗模型，創造新的技術分析方法
(1)結構理論。
波浪理論是一種型態分析，它研究了圖勢型態、上昇行情和下降行情的相互關係，但對於上昇行情和下降行情及圖勢型態內部上昇段和下降段行情的研究，目前尚不充分。K線理論研究，涉及了上昇行情和下降行情中整理和反轉過程中的型態分析，即線勢型態分析，但對於上昇行情和下降行情內部的快速上昇或下降的行情變化並未涉及。如果總結出上昇行情和下降行情內部快速上昇或下降的行情變化，將有助於提高研判能力。
(2)時態論。
關於型態分析，現有研究較為充分，但對於價格的時態分析，尚有待開發。所謂時態論，是對於一個時間段價格的變化研究，不是著眼於其內部上昇或下降幅度的特徵，而是著眼於其內部各個上昇或下降段所花費的時間而進行研究。如果某段行情內部上昇段或下降段所花費的時間與另一段行情內部相對應的上昇段或下降段所花費的時間相等或成比例，則我們認為這兩段行情變化是同一時態的。
(3)吸收市場預測中的方法。
期貨價格分析其實是市場預測中的一個部分，預測學中市場預測的方法，可以應用到期貨價格分析中來。當然，市場預測中有許多方法是基本性方法，但亦有許多技術性方法。
五、技術分析方法發展與創新研究的意義
從理論上推斷提出了目前技術分析方法研究中某些尚未涉及的領域，有利於開拓視野，開拓新的研究方向，使技術分析方法更加全面、完善，有利於業界共同向這個方向努力；提出了現有技術分析方法的應用思路，有利於我們更加充分地利用現有技術分析方法，更好地為行情研判服務；揭示了技術分析方法的本質，有利於我們更好地處理技術分析和基本分析的相互關係，從而將二者更加有機地結合起來。
K線說法
K.線語言打天下，股海邀游是老大。
K.線語言信號明，買賣操作就它行。
頂部如穿頭破腳，遇見堅決要跑快。
頂部出現吊頸線，肯定要判絞刑死。
烏雲蓋頂狂風吹，烏雲壓城城欲摧。
傾盆大雨太毒辣，下跌趨勢人人怕。
頂部昇起螺旋槳，落地就要把人綁。
雙飛烏鴉空中叫，頂部轉勢不祥兆。
三只烏鴉天上飛，高開低走個個黑。
淡友反攻疲憊樣，就是適宜作空城。
頂上射擊之星請，手中之籌碼快清。
平頂圖形氣數盡，迅速離場最自信。
頂上之身懷六甲，漲跌之細辨真假。
T.字線到達山頂，拋出籌碼最要緊。
見到下跌轉折線，細看圖形似寶劍。
遇到下降抵抗形，肯定陰線不見晴。
低檔盤旋藏殺機，麻痺大意坐滑梯。
黃昏之星走到頭，千萬別做死多頭。
頂部出現塔形頂，空方肯定設陷阱。
頂部出現假三陽，一定離場把它防。
頂部看到搓揉線，趕快離場錢兌現。
空方尖兵真是凶，下影試探求反攻。
遇見下跌三連陰，肯定大跌箭穿心。
一看下跌三顆星，別急仔細要辨清。
漲勢盡頭線出現，就要下跌把你陷。
降勢三鶴落圖上，三陽做客喜洋洋。
上檔盤旋藏殺機，時間過長會走低。
頂部站著黑三兵，轉向定要看得清。
兩個黑夾著一紅，多方可能要走熊。
頂部一見十字長，快快離場求安祥。
徐緩下降逞英雄，再不離場錢袋鬆。
下跌覆蓋線一見，說明頭部已出現。
平底出現細觀察，試探買入手不麻。
曙光初現地平線，搶點籌碼是理念。
旭日東昇放光芒，全倉買入就起航。
好友反攻探底明，肩底呼應更見晴。
底部現穿頭破腳，又見買入機會來。
底部見到錘頭線，雙底呼應又出現。
底部身懷六甲形，請試探搶入籌碼。
底部螺旋槳現形，只是等待風吹響。
早晨之星東方明，帶有缺口更見晴。
末期下跌三連陰，隨時進場撿黃金。
二紅夾著一個黑，多方笑著送春歸。
底部塔形底構成，裝水股價起昇程。
底部出現十字長，真是典型組合強。
陽線右肩十字長，初漲階段逞凶狂。
底部見到倒錘頭，上影線長喜心頭。
昇勢之中見三鴉，明明蓄勢在待發。
多方尖兵真是凶，插入空方陣營中。
底部出現紅三兵，均線之上北斗星。
倒T.字線到底部，上影線長高八度。
底部見到T.字線，莊家振盪把人騙。
底部見到盡頭線，典型組合是寶劍。
底部見到頭肩底，關注股價右肩起。
雙底圖形看頸線，突破回試是關鍵。
三典型的k線形態
V.形反轉真是凶，典型定式記心中。
底部出現三角形，三底相同一線昇。
上昇契形三角形，突破買入可真靈。
旗形上昇記心中，咬定兩點不放鬆。
下降楔形要記好，圖形形成就要跑。
島形反轉在底部，調整買入緊跟住。
圓底圖形細觀察，沿著弧度緩慢爬。
高空見到頭肩頂，頭肩離場腦清醒。
空中出現圓弧頂，緩慢下沉有人領。
尖頂圖形氣勢凶，一飛沖天去無蹤。
擴散三角是喇叭，振盪左小右邊大。
島形反轉在頂部，賣出就在缺口處。
上昇楔形假上攻，3天以後往下沖。
下降旗形是火坑，高點上移假拉昇。
下降直角三角形，低點處在同水平。
下降收斂三角形，振盪變小方向明。
雙頂圖形掛空中，呼應原理記心中。
k線說法要記牢，股市賺錢機會好。
分形
1973年，曼德勃羅（B.B.Mandelbrot）在法蘭西學院講課時，首次提出了分維和分形幾何的設想。分形（Fractal）一詞，是曼德勃羅創造出來的，其願意具有不規則、支離破碎等意義，分形幾何學是一門以非規則幾何形態為研究對象的幾何學。由於不規則現象在自然界是普遍存在的，因此分形幾何又稱為描述大自然的幾何學。分形幾何建立以後，很快就引起了許多學科的關注，這是由於它不僅在理論上，而且在實用上都具有重要價值。
分形幾何與傳統幾何相比有什麼特點：
⑴從整體上看，分形幾何圖形是處處不規則的。例如，海岸線和山川形狀，從遠距離觀察，其形狀是極不規則的。
⑵在不同尺度上，圖形的規則性又是相同的。上述的海岸線和山川形狀，從近距離觀察，其局部形狀又和整體形態相似，它們從整體到局部，都是自相似的。當然，也有一些分形幾何圖形，它們並不完全是自相似的。其中一些是用來描述一般隨即現象的，還有一些是用來描述混沌和非線性系統的。
什麼是分維？
在歐氏空間中，人們習慣把空間看成三維的，平面或球面看成二維，而把直線或曲線看成一維。也可以梢加推廣，認為點是零維的，還可以引入高維空間，但通常人們習慣於整數的維數。分形理論把維數視為分數，這類維數是物理學家在研究混沌吸引子等理論時需要引入的重要概念。為了定量地描述客觀事物的“非規則”程度，1919年，數學家從測度的角度引入了維數概念，將維數從整數擴大到分數，從而突破了一般拓扑集維數為整數的界限。
分維的概念我們可以從兩方面建立起來：一方面，我們首先畫一個線段、正方形和立方體，它們的邊長都是1。將它們的邊長二等分，此時，原圖的線度縮小為原來的1/2，而將原圖等分為若干個相似的圖形。其線段、正方形、立方體分別被等分為2^1、2^2和2^3個相似的子圖形，其中的指數1、2、3，正好等於與圖形相應的經驗維數。一般說來，如果某圖形是由把原圖縮小為1/a的相似的b個圖形所組成，有：
a^D=b,D=logb/loga
的關係成立，則指數D稱為相似性維數，D可以是整數，也可以是分數。另一方面，當我們畫一根直線，如果我們用0維的點來量它，其結果為無窮大，因為直線中包含無窮多個點；如果我們用一塊平面來量它，其結果是0，因為直線中不包含平面。那麼，用怎樣的尺度來量它才會得到有限值哪？看來只有用與其同維數的小線段來量它才會得到有限值，而這里直線的維數為1（大於0、小於2）。與此類似，如果我們畫一個Koch曲線，其整體是一條無限長的線折疊而成，顯然，用小直線段量，其結果是無窮大，而用平面量，其結果是0（此曲線中不包含平面），那麼只有找一個與Koch曲線維數相同的尺子量它才會得到有限值，而這個維數顯然大於1、小於2，那麼只能是小數（即分數）了，所以存在分維。其實，Koch曲線的維數是1.2618……。
Fractal（分形）一詞的由來
據曼德勃羅教授自己說，fractal一詞是1975年夏天的一個寂靜夜晚，他在冥思苦想之餘偶翻他兒子的拉丁文字典時，突然想到的。此詞源於拉丁文形容詞fractus，對應的拉丁文動詞是frangere（“破碎”、“產生無規碎片”）。此外與英文的fraction（“碎片”、“分數”）及fragment（“碎片”）具有相同的詞根。在70年代中期以前，曼德勃羅一直使用英文fractional一詞來表示他的分形思想。因此，取拉丁詞之頭，擷英文之尾的fractal，本意是不規則的、破碎的、分數的。曼德勃羅是想用此詞來描述自然界中傳統歐幾里德幾何學所不能描述的一大類複雜無規的幾何對象。例如，彎彎曲曲的海岸線、起伏不平的山脈，粗糙不堪的斷面，變幻無常的浮雲，九曲回腸的河流，縱橫交錯的血管，令人眼花僚亂的滿天繁星等。它們的特點是，極不規則或極不光滑。直觀而粗略地說，這些對象都是分形。
分形的定義
曼德勃羅曾經為分形下過兩個定義：
（1）滿足下式條件
Dim(A)>dim(A)
的集合A，稱為分形集。其中，Dim(A)為集合A的Hausdoff維數（或分維數），dim(A)為其拓扑維數。一般說來，Dim(A)不是整數，而是分數。
（2）部分與整體以某種形式相似的形，稱為分形。
然而，經過理論和應用的檢驗，人們發現這兩個定義很難包括分形如此豐富的內容。實際上，對於什麼是分形，到目前為止還不能給出一個確切的定義，正如生物學中對“生命”也沒有嚴格明確的定義一樣，人們通常是列出生命體的一系列特性來加以說明。對分形的定義也可同樣的處理。
（i）分形集都具有任意小尺度下的比例細節，或者說它具有精細的結構。
（ii）分形集不能用傳統的幾何語言來描述，它既不是滿足某些條件的點的軌跡，也不是某些簡單方程的解集。
（iii）分形集具有某種自相似形式，可能是近似的自相似或者統計的自相似。
（iv）一般，分形集的“分形維數”，嚴格大於它相應的拓扑維數。
（v）在大多數令人感興趣的情形下，分形集由非常簡單的方法定義，可能以變換的迭代產生。
1最早對分形有了概念還是看了那兩本經典‘期貨交易技術分析，那時叫波峰，波谷。後來看了老比的書，才有了定義’分形‘
在我看來，分形的最大好處是穩定，作為一種辯識標誌，只要形成，在其後的行情中它還是分形，不會像波浪一樣要隨時修正，這就給交易提供了一種定量的依據。
分形成立後它的作用就成立，只不過孀攀奔淶耐埔圃嚼叢講幻饗裕侵灰揮斜慌齙劍饔靡廊淮嬖凇?br> 2分形產生，就說明有阻力和支撐，給我們提供了一個觀察窗
觀察價格隨後的表現，來決定進出。
3以日線為操作周期，可以用周線分形來判別趨勢，30MIN分形選進場點
以本級別未被穿越過的最近一對分形和現價之間的比例來衡量風報比
4當價格如期產生了我們所希望的位移，一個新的上分形產生，這時，可以向左尋找同價位區域的分形，比較分形之間的高度，形成時間，依據自己的判斷，減倉或者平倉，等待新的下分形產生，是否提供新的交易機會。
5當上分形創新高，左側沒有可以比較的分形，可以比較最近的一對分形，看看兩對分形之間的比例
6當在同一區域出現重疊的分形，此時，要觀察混沌後的方向，可以提高一個時間級別；當希望選擇一個好的進場點，就調小一個級別，觀察這種慣性是否繼續，。
7每一個新分形產生，就提供了一個新的決策點，也為未來的分形提供比較的參照
8謝爾平斯基三角是分形自相似最好的直觀模型，任何一個大級別分形都是由小級別分形構成，同樣，任何一個小級別分形都受大級別分形的制約，明白這一點，對策略的運用幫助極大。
9有一些分形是無意義的，可只有當新分形產生，我們才能知道，這就說明，分形的應用也是藝術的，不能完全機械應用，也存在經驗和概率。
10分形就是一種秩序，是我們用來標識這個混沌市場的工具
也因為有了分形，市場在我們的眼中，從複雜回歸簡單。
每個分形都是不斷重復的結果，一個分形就象一個沙礫，我們無法通過一個沙礫辯識沙堆的坍塌，但我們可以把握，在每一個臨界，必然出現相同的特徵
穩定---------不穩定--------------穩定
臨界的把握是每一個交易者始終都在努力的方向，讓我們一起
積蓄----------臨界---------------突破
11一點竅門
最近大家都在關注大盤何時見底，用分形做是等突破上分形開倉
按照道氏的定義，熊市就是上分形不斷減低，下分形不斷減低，當一旦出現價格突破上分形，很多人會追買！這時，就提供了極好的觀察窗。
從根本上講，我的理解熊市就是不斷的逐級逐層套住追買成本，並在以後的反彈中呈現強烈的阻擋，當一個下降趨勢的下分形是否為底，關鍵並不在於突破前上分形，而在於解放左側追買成本，即突破前期依次抬高的兩個上分形，這時的確立，才比較有效。
當然，這樣也滯後一些，解決也很簡單，就個人的操作時間級別調低一級就可以了。
我所以取較高的上分形和較低的下分形，是因為我認為價格有重復過去走勢的傾向，即一個分形成立總是傾向與被穿越。同時，也可以避免對風險考慮不周和獲利預期過小而拿不住單子。
至於對一對分形的比較，當失去左側可比較的分形，所依賴的，只有之前的一對同向分形（杠該），當價格以均速位移的話，自相似保持，當價格加速或者減速時，自相似很可能被打破。而我認為，自相似的最終傾向是被打破，然后開始新的循環，這就又扯到臨界上去了。
槓杆操作法的買入方法
杠杆操作法主張在下面的情況時，考慮買入交易：
1）在簡單的上昇趨勢中；
2）在復雜的上昇趨勢的回調中；----一般要出現向下分形
3）向上突破新高點的時候；
4）向上突破趨勢停頓的時候；
5）在趨勢停頓的下沿買入，跌破下沿賣出；
6）在趨勢停頓的上沿賣出，向上突破上沿買入。
在你使用的時間結構中，或者，在上昇趨勢中，或者，在下跌趨勢中，或者，沒有趨勢。
比如，在上昇趨勢中，我們看到了不斷出現的新高價，那麼，市場“正是”在上昇------我們沒有必要特別注意，簡單持有你的頭寸就可以了。但是如果，市場“可能”不能保持這個上昇，情況會如何？現象非常簡單，出現分形！
好了，無論出現什麼樣的分形，趨勢一定會反轉嗎？你能夠在任何地點確定趨勢會反轉嗎？
不能！
另一方面，如果趨勢發生反轉，一定會出現分形嗎？
是的，一定會。
所以，我們應該這樣看待分形：當分形出現的時候，是我們應該關注市場的時候，盡管趨勢並不一定反轉；但是如果趨勢實際上發生反轉，那麼一定有分形出現。
分形是趨勢反轉的必要條件-------沒有分形，就沒有反轉；
分形不是趨勢反轉的充分條件-------即使出現分形，趨勢也未必反轉。
顯然，看見分形就作出交易行為是錯誤的--------這是教條主義。
混沌的一個重要啟示是：比較。
你必須比較分形與分形，槓杆與槓杆，趨勢與趨勢，才能作出做有利的對策。請注意，我說的是“最有利”，而不是“能獲利”，詳細的說就是，我們能夠做出對於我們的資本增長、風險控制的最有利的對策，但未必是一定獲利的策略。
比較還有一個含義，那就是：獲利的交易，未必是正確的交易；虧損的交易，未必是錯誤的交易。當然，總是虧損也不行，我的意思是要保持長期穩定的獲利，而並非一次兩次正確或錯誤的交易。
整體，也是混沌的一個重要啟示。
交易是一種整體性的行為，包括分析，判斷，選擇，決策等各項因素，絕非靠一個技巧，一個形態，一個指標能夠完成的。戰略與戰術的綜合運用，交易者與市場的和諧，紀律與發揮的統一，才是成功的源泉。
好了，說得似乎有點空。
：）
但是，混沌說，“有”可以來自“無”，“實”當然也可能來自“空”。
正確的交易思想是長期穩定獲利的唯一途徑。
分形從交易思想上說是趨勢可能停止的信號，被用作標定槓杆和描述趨勢演進的過程。槓杆才是我們判斷趨勢的精確工具，運用任意幾根相臨的槓杆（無論其長度相同還是相異），我們都可以為進化中的趨勢進行定性。
盡管分形不具備趨勢定性的功能，在分析市場的時候位於槓杆的從屬地位，但在實際操作中卻起著十分重要的作用，因為分形的出現往往意味著操作中我們的風險收益比處於有利的位置。
舉例來說，在上昇趨勢中漲勢開始逐漸減緩，表現為上昇槓杆長度相當下跌槓杆開始變短或下跌槓杆長度不變時上昇槓杆開始變短；要麼就是急漲後上昇和下跌的槓杆都開始變短，使得上昇的速率開始減小。這種情況下，複雜上昇趨勢的力度開始減弱的時候，通過向上分形的出現來選擇交易機會就成為操作戰略中至關重要的一步。
趨勢何時能夠反轉？這個問題不好回答，原因在於我們目前給出的解釋都無法兼顧及時與準確兩方面的要求。那為什麼不進行換位思考呢？記得莊周曾告訴我，趨勢的反轉的確存在一個臨界點，但這個臨界點通常都會被市場的自我保護功能幻於無形之中，否則投機就會變成很簡單的事情。所以真正去尋找這個市場的臨界點並不很重要，重要的是在市場出現轉勢徵兆的時候我們的態度與行動。
而發現趨勢明顯減緩後的分形就能幫我們找到戰略制高點。
由此，我們就可以派試探性的頭寸進場，在沒有出現止損的情況下，如果趨勢真正出現反轉（可以通過槓杆形態觀察），我們將在反轉後第一次反彈中派平衡性頭寸進場；如果價格再次下跌，穿越了價格在高位震盪形成的重要支撐位置（這個位置可以通過傳統的技術形態或槓杆形態找出），我們將派出最後一部分攻擊性頭寸進場。至此，一次交易理想的戰略部署也就完成了。
可以說，分形在整個交易的過程中都發揮著非常重要的作用。從試探性頭寸、平衡性頭寸的建立到趨勢受阻時的減倉操作，基本上都是根據分形來完成的。真正通過槓杆完成的交易行為基本上只有建立攻擊性頭寸和止損兩類。
也就是說，槓杆帶來的交易行為大多數都是明確的；而分形帶來的交易行為多數都是試探性的，這與分形在分析趨勢時的不確定性有關。既然這樣，我們在利用分形搶占交易中的制高點時，就應對投入資金進行把握。
“身懷六甲”K線形態的技術含義
該K線形態還包括有兩種具體形態，一種是“十字胎”K線形態，就是後一根短K線是十字星；另外一種是嚴格意義上的K線形態，就是後一根短K線不僅被前一根K線的最高價和最低價所包容，還被前一根K線的開盤價和收盤價包容。例如昨日的走勢正屬於這種情況。
“身懷六甲”形態的出現，一般預示著市場上昇或下跌的力量已趨衰竭，隨之而來的很可能就是大盤或股價的轉勢。從週一市場的實際情況看，大盤雖然下跌20點，但是陰線實體並不長，表明目前市場已經進入多空平衡格局中，市場各方都在靜待消息面的明朗化，預計在重大消息出台前，股市將在新的平衡整理箱體中運行。
■“身懷六甲”K線形態往往與牛市相伴。
嚴格意義上的“身懷六甲”K線形態出現的次數並不多，在指數上大約只出現過30多次，但是其反轉信號的預示作用非常強，從歷史行情分析，在股市處於極度低迷時期出現“身懷六甲”K線形態後不久，大盤往往會形成急速上昇的牛市行情。
■“身懷六甲”K線形態的投資技巧
投資者在運用該形態時應注意以下幾方面問題：
1、成交量。該K線形態最理想的量能變化是前一個交易日成交量有效放大，而後一個交易日成交量又迅速萎縮，並且如果行情繼續調整，則量能也隨之減少，這表示後市行情出現反轉的可能性較大。
2、股價或指數。出現該K線形態後，走勢上一般會有一個短期整理的過程，使得原來大幅震盪的走勢逐漸平穩，然後再尋求突破方向，投資者如果在方向確認後介入比較穩妥；
3、市場的環境。“身懷六甲”K線形態如果是出現在極度低迷的弱市中時，往往更容易形成強烈的反轉行情。
對江恩理論的理解
你這只是最基本的理解，止損並非在於5%-8%。如果只是這樣的話，你就要經常割肉，但是要往往割錯肉，比如一個正常的回調，就把你涮出。
我的原則盡量在發現趨勢走弱前逃掉，而不是止損。比如3天應該漲5%，而只漲了1%，那麼你就應該注意了。何時應到何價，何時未到何價，這是兩個概念。
你的理解基本正確，但是還要配合形態，這點十分重要。時間是一把衡量趨勢強弱的尺，比如6、8、13....25等。角度線的用法，並不像你們所理解那樣。江恩先生並沒有道出角度線的真正用法，其實如果你仔細研究，你會發現角度線的45度角應該等於趨勢的反射角.....這點十分重要
學習江恩理論，關鍵是從江恩思想入手。現在一些關於這類書，里面誤導人的東西太多，甚至寫書的人，都沒有搞明白。那麼讀書的人，更難理解了。江恩的理論來源於自然界，那麼你帶著他的思想到自然中去找，會有發現的，這樣總比啃著一本不知道在寫著什麼的書強。
其實這些技術你早已掌握了，只是你沒有看見它。股市價格的波動原理，就在你的周圍。
比如皮球落在地上回彈起來，地面越堅硬，皮球彈得越高，角度越抖。如果皮球落在棉花堆裡就不會彈得多高。股市的上昇與反彈也就是這個道理，通過反射的角度與速度，我就知道底部的支撐有多大。比如說4天下跌了2元，如果6-8天反彈沒有超過這2元，那麼就要見頂了。很多的波動原理就在你身邊，而不是書上，如果你盲目的把書上寫的東西當成金科玉律的話，而不重視生活中事物波動的原理，那麼你真就慘了。這也是為什麼所謂的書本專家，都是賠家的緣故。
其實江恩的知識水準並不比我高多少，但他的知識來源於自然界，是對自然界運動的規律和人們的思維意識規律的總結。自然法則，就是自然界運動規律和人們思維意識運動規律的產物。股市價格的波動也遵守著這種法則。這種自然法則的數理基礎是建立在1、3、4上。
1代表整體的周期，代表循環。
3、代表能量的變化層次。
4、代表事物發展的次序階段。
關於波動率的問題：
這是一個在江恩研究者中長期爭論的話題，也一直在尋找。究竟波動率是什麼，我認識的一些國內高手朋友們，都各自有其見解，但是還沒有人麼能真正領悟。
我的認識也是個人的觀點，以下內容之供參考。
其實在我們自然界的運動規律都是相對的，都是在一定的條件下產生，失去其存在的條件，這種規律就會消失。
在我的研究中發現（完全拋開書本上的一切理解）以下幾點：
1、存在波動率
股市的運動中存在波動率，但這些波動率以數列出現，由弱到強。
2、存在波動結構
波動結構是波動率在股市中傳遞的數學模式。
3、波動率的強弱直接影響趨勢的強弱。
同一支股票在不同的趨勢中，波動率也是不同的。如果波動率是相同，每波趨勢就是一個模子刻出來的。波動率的強弱決定趨勢的強弱，也決定了趨勢的運行規律。比如5.19行情和平時的上昇行情，波動率是不同的。
4、只要有波動，就有波動率。
波動率是價格波動的固有屬性，但不是一支股票的固有屬性。它僅代表某種波動周期沿一定的波動結構而作用。
另外需要注意的，不同的波動趨勢存在一些的特定波動規律，但這種波動規律隨趨勢的死亡而消失。不要以為你在一個趨勢中找到某種規律，就可以搬到任何地方應用，那你就錯了。不同的成因，導致出不同結果，不同的規律。有時盡管在形上很相似，但是成因是不同。只有了解波動的成因，才能知道波動的結果。所謂的曆史重現，不是形上的重現，而是成因的重現。
在輪中輪中，時間與價格的共振只是揭示市場波動的一部分，你還缺1/3方面。比如一個拳頭打在一個強壯人的身上，和打在弱不經風人的身上，效果是不同的。趨勢波動角度與形態的研判，是剩下的1/3。你可以參考江恩角度線，但是絕不是用來判段高低點的，而是趨勢所在的強弱角度與時間的關係，其用法自悟吧，就到這里。
參考：輪中輪時間+價位
角度線角度+時間
4、6之時間循環是江恩時間的精華所在。
但是循環如果到達6、或7的平方時，那麼一個基本周期的循環也就結束了。後面的數字不宜再用，極不穩定。因該尋找新的起點，或用更高的周期圖表，比如周線、月線、年線。
前者：對市場的波動能進行充分分析了解。
1、並且能客觀估計出你的勝算率，嬴賠比率（即能嬴多少，賠多少）。
2、能估計出市場潛在風險，做好防範策略，即在不好的情況下如何逃跑，關鍵是什麼情況為不好，這就在於你功底了。
3、對買入和賣出的價位與時間做好正確的判斷。
後者：就是在不了解市場情況下入市，跟風，聽消息，或只憑感覺，和抽樸克牌游戲沒什麼區別，是好是壞，就不必評論了。
投資與投機的區別就是在這裡，任何市場投資與投機都是並存的，關鍵是在於介入的角色。
剩下的問題，我想你考慮明白的。
當漲不漲，不立則廢。
關鍵在於，何形、何價、何時看漲。
當跌不跌，不跌則強。
關鍵在於，何形、何價、何時看跌。
何時應到何價，何時未到何價。
這是我們用來判斷市場是否要出現轉折重要依據。
也就是說，一個價格，市場應在什麼時間，以什麼形態達到。達到了的話，市場將繼續延續走勢，沒有達到，市場在這個時間將發生轉折。
關鍵在於，究竟以多長的時間去衡量。其實這個問題我在前面的帖子中，已經隱喻了，有些東西，只有你自己悟出來，才是自己的，這樣可以靈活運用。
合理與不合理
就是技術分析與反技術分析，其實學會技術分析，你只能保本。但一旦領悟反技術分析的含義，你才會真正盈利。
因為你用技術分析看到，是大家看到的。那麼你用反技術分析看到的，是大家看不到的。
所謂的反技術分析，就是依據技術分析理論，發現異動股票。因為很多異動股在產生時，經常要違反技術分的一切原理，否則莊家賺誰的錢。
你看圓弧頂向下突破了，這是標準下跌的前兆，但是偏偏急速拉起，一去不回。嗨最慘的是，你剛之損就踏空了。
永不確認市場轉勢，直至時間超越平衡。我想這句話大家都牢記在心理，的確這是江恩理論中最精髓的一句，也是研究江恩周期，江恩的形、價、時與勢的關係的重要判斷準則。
時間是衡量事物發展的重要標尺，比如人的一生包含了很多階段，從幼年到青年、中年、老年。每個階段之間都有時間的划分，我們暫時稱作是臨界點。在時間沒有超越這個臨界點的時候，你不會錯把幼年人看成是青年人。一旦時間超越了這個臨界點，那麼就會發生了階段的轉折，自然界的周期運行也是這樣的，這就是周期規律的時間臨界問題，是研究股市周期運行規律的法則。但是關鍵在於，在股市中，存在的周期規律有很多
四個面向
[圓形的三百六十度，與九個位的數字，是所有數學的根源。在一個圓形表面，可設置一個四方形及三角形，但在其內，又可設置四方形及圓形，而在其外，亦一樣可以設置一個四方形及圓形，上述證明了市場運行的四個面向。]
其實這裡江恩暗示的很明白，其中：
“圓形的三百六十度，與九個位的數字，是所有數學的根源。”
也是指一切周期循環的根源所在。
“在一個圓形表面，可設置一個四方形及三角形，但在其內，又可設置四方形及圓形。”
在某種含義上：
是指趨勢中可以包含更小的趨勢
而在其外，亦一樣可以設置一個四方形及圓形。
在某種含義上：
是指趨勢之上存在更大的趨勢。
“上述證明了市場運行的四個面向”
在某種含義上：
任何一個市場趨勢運行都由四種基本的方面組成：即四個面向
1、時間2、價格、3形態、4活躍度（即市場的人氣，交易的成交量）
這也是分析市場必須的參考面，而不是單一的一個方面。
關於"當時間與價位成四訪形則轉勢即在眼前"
江恩的這句話比較隱晦，但是也很簡單。在這裡江恩所提的四方形，並不是隨意的四方形，而是特定的。比如說你在圖表上去畫一個四方形，當你把圖表的價位-時間坐標的比例改變，那麼它不再是一個四方形了。你如果找不到一個穩定的四方形，那麼江恩的這句話對你來講也就沒有意義，因為你沒有一個可靠的判定條件。
江恩所提的四方形，是指在某種比例上（圖表價位-時間坐標的比例）所繪制的四方形，當趨勢在四方形對角線上，即45角上運行時。趨勢應屬於平衡上昇行情或下跌行情。
平衡對於上昇行情來講，上昇力度不強不弱。當上昇角度大與45度時，趨勢走強。小於45度時趨勢走弱。所以這里的45度角是強弱分水嶺。根據周期運行規律會發現，當趨勢高於45度角運行時，價格周期起主要制約作用，時間周期起次要制約作用。當趨勢低於45度角時，時間周期起主要制約作用，而價格周期起次要制約重用。打個比方說，只有投資者信心充足時，才能使上昇趨勢高過45度角運行，這時如果遇到一個普通的高點時間周期，不會對上昇趨勢產生多大的影響，除非價格達到高度警戒區。反過來，如果投資者信心不足，或如驚弓之鳥，這時上昇趨勢很難高度45角，這時如果遇到一個普通的高點時間周期，都有可能對趨勢產生重創，甚至發生轉折。
但是當趨勢沿45度運行時，當重要高點時間周期與重要壓力重合時，這時二者對市場產生的作用相等，其所產生的共振是最大的，這也是平方數最大的原理。這種共振足以導致趨勢發生轉折。
所以“掛”這句話是指，當重要時間周期與重要價位阻力成四方形的時候，轉勢即在眼前。
最後關鍵你如何選擇這種圖形比例。
在股市中，存在的周期規律有很多，你是否能找到制約股市的這種臨界時間。比如一年有24節氣，每一節氣都是一個臨界時間周期，但是每一節氣作用不同。只有立春才標誌春的開始。
另外的一點，時間平衡問題是解決，形、價、時與勢關係的重要突破口。人們常說，久盤必漲或久盤必跌，這就是當趨勢在某一狀態維持時，這種狀態直至維持時間超越了最大的忍受度，即趨勢就會發生轉折。但是到底是向上，還是向下，這和趨勢的波動形態、波動角度相關，這種波動形態和和波動角度是由投資者的心態形成的。比如每次上漲時速度很快，角度就很陡。而回落時速度很慢，角度很緩。說明投資心態較好，買力充足，賣力較弱。這樣往返幾次，人們投資心理越來越來強，這種心理維持的時間一旦超越平衡點，趨勢就會爆發起來。如果反過來，上昇速度變慢，下跌速度變快，說明投資者投資心理開始疲憊，對投資開始喪失信心，這樣反復幾次，這種心理維持時間一旦超越平衡點，趨勢就要發生轉折。如果上漲與下跌同樣快，說明投資心理不穩，但一旦情況向上述兩種當中的一種情況發展，那麼趨勢就已經開始醞釀起來，直至時間突破平衡，單邊行情將展現出來。所謂的時間超越平衡，是投資心理的維持時間超越心理的最大時間忍受。比如有的人股票被套牢了，剛開始還可以，但是隨著時間的推移，心裡開始浮躁起來，天天看著別的股票在上漲，而自己的股票在不斷下跌，終有一天，會忍無可忍將股票賣出換股。這就是忍受時間超越平衡，趨勢發生轉折。持股也會這樣的，不是因為賠錢，而是因為**忍受不了。那麼話說回來，如果你好好想想，你就會整個形態分析有重新的認識，對技術分析會更深的領悟，多了解波動的本質，這樣你才會真正認識市場。也就是江恩所說，不同的成因導致不同的結果。這也是技術分析的本質，認識規律，了解規律，並研究規律是如何產生的，最後應用規律。
最後引用江恩的話永不確認市場轉勢直至時間超越平衡。
趨勢線突破有效的標誌
在市場中使用的頻率是相當高的。
就其關鍵的問題的闡述，所見不多。
應用趨勢線最為關鍵的問題，
在諸多理論書籍中，
也為能夠得到較準確的論述。
在綜合市場實戰的經驗和教訓後，
結合自身的體會，
個人認為，
在實戰中需要把握三個原則。
第一，突破收盤價的原則：
即收盤價突破趨勢線。這里需要說明一下，
以收盤價來定突破有效，
要比當日內的最高或最低價突破趨勢線，
要確實得多。
第二，幅度3%的突破原則：
這一原則主要用於中長期趨勢線突破的甄別上。
即突破後，距離趨勢線越遠，
則標著這突破月有效。
其基本點，
其收盤價突破趨勢線的幅度要達到3%，
只有達到這一標準，
才算突破有效，
其他現象為：假突破！
第三，時間三天原則：
股價突破中長期趨勢線後，
必須要經過時間的驗證，
標準是在趨勢線之上，
連續站穩三天。
（反之亦然）
突破趨勢線以後，
在趨勢線的另一方停留的時間越長，
突破越具有效力！
放量類型判別
1、其實質是，莊家為了回補在較高位置拋出的籌碼，而在較低的位置進行回補，以保證自己持有固定的倉位，保持自己對該股的相對控制地位；並非是為了發動攻擊性行情。
2、實戰中，往往表現為放量後的第二天該股股價沖高無力且成交量比昨日萎縮，說明莊家沒有投入更多的資金維持攻擊走勢的持續。
3、在技術體系上，其往往是周期要素或圖表、指標系統矛盾，不能形成共振。
4、應對辦法為，短線在其無法放量超過昨日的量時按照交易系統出局。
（二）攻擊性放量：
1、其實質是，莊家有計划、持續地投入資金推動自己做高股價的攻擊性行為。
2、實戰中，具體表現為巨幅放量後的第二天，莊家繼續投入資金對可能的拋盤進行攻擊，說明莊家繼續執行攻擊計划的決心。如果該股處於目前的熱點中，則其快速攻擊的意圖就更加確定無疑了。
3、在技術體系上，應表現為多周期、多要素的和諧共振。
（三）辨別放量性質的方法：迅速測算成交量
可用如下簡單的方法對全天成交量進行概算：開盤10分鐘的成交量*24。
如果大於昨日的量，則短線可繼續持倉，不為盤中洗盤震盪所迷惑；否則短線可逢
高先出局，不參與洗盤調整，避免陷入短線牛皮拉鋸而喪失其它短線獲利機會。
如何研究均線
"均"即平均的意思,"線"是表現形式.
為了理解並強調重視"均"的涵義讓我首先舉一個化學分析方面的例子:
如果某處發現一座金礦,究竟是貧礦還是富礦,有沒有開採價值,需要化學分析.
方法如下:從不同的地點而不是從一處採集樣本,混合後進行分析來判定是貧礦還是富礦.
平均是統計學,是概率,是科學的方法.
我認為研究均線應從四個方面考慮:周期,方向,大小,拐點.
(一)周期
(1)如果僅用於個股買賣建議你採用常用周期5，10，20，30，60，120，255等等
為了更貼近市場進行炒作。
（2）如果研究大盤可考慮運用其它時間序列，很多高手在這方面都有獨到的研究
並能發現許多規律。比如：兩線交叉產生的時間，金叉逃頂，死叉掏底等待。這已經進入了研究股票市場的正確之門。
(3)多周期共振.請你翻開物理書好好看看什麼是共振.如果你能真正理解共振並成功地應用於股票市場你會受益無窮.
(二)方向即趨向.如果該均線今天的值比昨天的值大(close>=ref(close,1)叫均線向上,反之叫均線向下
由於均線的定義使均線的方向跟歷史資料有關,你必須研究清楚這個問題.這點十分重要.如果長期均線向下一般都可以定義成上漲時為反彈.現在的大盤正是如此.
(三)大小一方面體現在該線的運行速率,另一方面體現在k線與該線間的乖離.乖離率是你必須考慮的
一個問題.同時考慮兩條均線的大小和方向會產生四種關係,只有短期均線向上並穿越向上的長期均線才是真正意義上的金叉.
(四)拐點即極值點,該線趨向發生改變的那一個點.仔細研究拐點的大小及相間的周期你會有意想不到的收獲.
均線研究應當是你研究技術指標的開始，不可忽略.就方法論而言,在股票市場市場你發現的永遠是必要條件,而不是充分條件,因此不論你的水準達到了怎樣的程度都不應該驕傲,面對市場永遠謙虛,要向別人學習,不要跟別人比.市場是你最好的老師.
均線流
其實為什麼叫流這是通過圖表資金在商品本身的具體流動狀態直觀顯示
均線另一個含義是時間所以有了1天均線2天3天20天30天等等到無窮大的時間命名名稱
它的本身不光是時間與平均成本那麼簡單它的內在本質含義包含了人性
人們日常生活中長久做同樣一件事物或者一項工作隨著時間的推移就會厭煩
所以人們就會由事物本身的發展產生情緒開始的積極到消極開始的憧憬到失望開始的熱情到冷淡
直到厭煩抵触時間久了形成潛意識忍無可忍的時候行動上會做出決定逃避躲避
均線流也一樣在圖表上體現的是不同時間段人買入賣出的心理狀態
當相近時間段周期買入或者賣出的人做出相近似的決定的時候那麼在圖表均線流上就會顯示出一種勢
這是圖表的勢能量的勢大眾心理的勢價格向上向下的波動就由此產生體現在均線流上就是彩帶向上一致彩帶向下一致
當單位時間內的均線流沒有產生一種勢的時候說明單位時間均線流買賣的人們內心並沒有做出相似的決定還需要時間還需要矛盾到統一的過程體現在均線流上就是交雜
實戰交易中即時價格與單位時間段匯集的均線流背離與趨同是辨證的指導辨別把握機會與陷阱的一種工具基準
也屬於方法一類與其他方法無二
技術分析是表屬於方法論不是本質論
更高一級別的分析應該對技術形態或者均線流現狀態本身形成的成因{跳出技術}目的動機結果進行分析才是高境界
價格圖表上漲的時機制約
月週日分時齊頭共振
合則立
不合則敗
分久必合合久必分
交易人要做的就是耐心等待圖表之合
分時為源日為流周為河月為海
月線有上漲之意圖
周線不配合月線則不立
周線有上漲之意圖
日線不配合周線則不舉
日線有上漲之意圖
分時不配合日線強而無勢
有形無勢形不穩
有勢無形勢不長
你中有我我中有你
放量換手的重點是研究誰在買誰在賣
放量的位置重點研究的是背後隱藏的目的與動機
關於循環周期的討論
循環周期理論代表事物重復出現的周期，大部分事物均會傾向於長短差不多一致的期間，一再露面。
杰克.博恩斯坦曾出版過一本書《時間之窗》，博恩斯坦的簡單定義：
周期分析只可以用於觀察行情的發展，而不是可以進行預測頂底的工具。假設分析者強行利用循環周期理論去進行預測工作，則分析必然偏於主觀，對於由自然的力量形成的市場走勢波動，從哲學觀點看是背道而弛。分析者將永遠無法突破自己，投資失敗將是必然的結果。
亞當理論戒條6也明確指出：不應試行尋找市場的頂或底。
偉大的江恩理論主要針對時間，但參悟者甚少，仔細學習後，只得出一條寶貴經驗：
跟勢操作是獲利的根源，是大眾的無奈選擇。預測則是你童年時對美麗同桌的盈盈酒窩的懷念，現在的她，呵呵酒窩變眼窩了~~~美麗總是過去式。切莫預測市場的頂或底，應由市場自己來決定。
喬.格蘭威爾說：最重要是與市場同進退~~~跟勢；
J.M.薛斯的循環周期的量化量化應用亦明確指出了如何跟勢操作；
還有，業內頗有爭議的只鐵，“坑害了”很多愚昧的投資者。其實其人應該被大家從新認識一下，人家把循環周期理論進行了完全的量化輸出，應用於實戰。他只舉其一，你該反其三才對嘛。看當前國內股票圖書界，亂七八糟，魚龍混雜。理論昇華與實戰應用方面，能出只鐵左右的作者嘿嘿……說愚昧你不愛聽了吧誰讓你只看招法不懂理念呀.賠錢活該.別賴別人。
以上各位觀點基本一致：市場最重視順勢而為，別脫軌。
基本周期概念~~~周期的划分
《一》以周期的長短分類，大致應分為四大類。
一：季節性周期
部分行業易受季節性周期的影響。
二：長期周期
平均跨度大於1年。
以博恩斯坦的經驗，超過15年的周期跨度很少見到，比如生鐵行業的平均周期是8~10年。
三：中期周期
通常以交易周為單位跨度為大於6個月小於1年。
四：短期周期
通常以交易日為單位以波動低點到另一個低點之間，跨度小於3個月。
《二》以周期的形態分類，大致應分為三大類。
一：低點到低點相距的時間作為度量基礎，其理想模型是時間相等，可以稱之為對稱式周期循環。其波動循環高點會在周期運行一半時出現。見圖1。此種類型極為罕見，絕大多數的周期都是時間不對稱的不規則周期。
二：波動高點周期，不規則周期之一
三：波動低點周期，不規則周期之二
不規則周期：每個周期時間相距不大，但絕不會時間等長。
度量單位：時間年月週日等
方法：
一：高點對高點。
二：低點對低點。
由於高點對高點的可靠性不如低點對低點，所以大家都習慣用低點對低點來划分周期；
例如以上圖為例
1~2運行9星期
2~3運行8星期
3~4運行8.4星期
4~5運行9.4星期
通過平均得出：（9+8+8.4+9.4）/4=8.7
這個8.7星期就是某品種的低點平均周期，即該品種平均每過8.7星期就會出現一個循環低點。
周期的特性
一.周期的期間
指時間的長度，以一個循環周期與另一個循環周期相距的時間作為度量基礎，通常以低點到低點來計算。
每一個重復出現的循環周期並不一定與上一個周期完全相等，但會傾向於集中在一定的長度之內，否則，也不可能成為可靠的周期。
二.可靠性
另一個普遍的特性，長短差不多的周期重復出現的次數越多，則該周期可靠性越高。
三.分割性
各種品種的長期周期經常可以分割為幾個低一級，也就是較低的的周期，一如波浪的波浪級數，可以由大到小的排列。例如：
某品種的長期周期是54年，其中可以分為：
（1）6個相等的周期，平均每個周期為時9年；
（2）9年周期又可以再划分為3個3年的周期；
（3）余此類推，就可以找出最短的周期期間；
把分割性與查爾斯.道的價格波動分級架構相結合，與愛略特的波浪級數相結合，應用於實戰中，會有更深更直觀的理解。
四.共通性
同類品種，如農業類，金屬類，按我們常說的版塊來划分，通常會擁有類似的周期期間。
以上幾點屬於周期分析中的重要特征。
另一方面，博恩斯坦認為循環周期並不受基本因素的影響。相反而言，循環周期具有領先作用，可以領導經濟事件跟隨一定的周期運行。
另一方面，循環周期並不受價位上落的影響，堪稱任憑風浪起穩坐釣魚台。即說，無論價格如何暴漲暴跌，循環低點仍會依時出現。
根據附圖來解釋下循環周期理論的具體應用：見圖二
第一：計算出平均周期長度，即460日；
第二：以點PP代表下一個循環低點出現的期間，畫在圖中。
第三：以15%的時間變動範圍，計算出循環低點最早及
最遲出現的可能日期，分別為460*85%（W1點），
460*115%（W2點）。
第四：（W1點）到（W2點）之間，就是最有可能變盤的
時間視窗。~~~~見圖一
經過以上四個步驟，可以幫助我們提前作出買賣的策略。
但時間之窗只是買賣策略中的一個組成部分，具體使用還要考慮到以下幾點。
（1）下跌趨勢到底的確實信號。
（2）其它周期的影響。（很重要的概念不同期間的時間
共振，其中代表人物J.M.薛斯的作品闡述最簡單明
確，樓下開貼具體談）
（3）短期即市的買賣訊號。（建議讀只鐵KDJ應用）
時間拐點的確認~~~變盤信號
現在我們已經知道了時間周期的應用方法，但還遠遠不夠，它畢竟是一個假設存在的周期，萬一它改變了怎麼辦？所以，我們必須要考慮到具體的操作信號~~~指標的交叉。
具體的買賣信號可以幫助我們確認周期分析的用途，否則單靠這個假設存在的周期會讓我們無所適從，缺乏信心。反之，單純依靠技術指標的金叉進場操作，缺乏周期的配合，很可能是我們變成一個依賴指標的傻瓜。所以，二者應該相輔相成，取長補短。這樣，就可以在適當的時間作出適當的決策，來增加我們獲勝的幾率。
實戰中主要的技術臨界點的判斷無非這麼幾項：
1.趨勢線
2.指標組合.
3.成交量
建議大家讀一讀只鐵的系列他對短線臨界的闡述非常精彩。
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時間拐點的確認以後的~~~操作的策略
分開考慮：
（一）循環周期高點只考慮做空；
（二）循環周期低點只考慮做多；
跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢跟勢
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好了大概的東西基本就這樣，能深入的越多就越有實用價值。
判斷趨勢轉變:有無有效法則
真假破位沒個準
關鍵點位設止損
過濾法則三個二
每次破位都當真
認識趨勢，首先要有辨證的觀點，無論是開盤價，最高價，最低價，甚至是收盤價格，都僅僅是漫長的價格運動中的一個環節而不是一個終點，某個價格可能是一個趨勢的終點，但是不會是所有趨勢的終點，只要市場存在，價格就永遠摻雜在趨勢中，不斷變化。當一個趨勢在向上發展時，其標誌是最高價格在不斷上昇，並引導同時間結構的最低價和收盤價不斷上昇。最高價的不斷上昇，表示大部分交易者(或者是持有大成交量的少數交易者)認同價格的運動方向，願意以比目前更高的價格買入這種商品(股票)，這種傾向性被不斷延續，直到交易者認為價格過高，不願意繼續追捧為止。
其次，我們可對趨勢進行適當的划分。把趨勢人為地分為簡單趨勢和複雜趨勢，這種區分並不影響市場變化，只是更加方便我們對整體趨勢的判斷。簡單趨勢包括簡單上昇趨勢和簡單下跌趨勢。簡單上昇趨勢：由一系列相鄰的或鄰近的K線組成，這些K線具有不斷遞增的最高價。“鄰近的”表示不超過兩只。簡單下跌趨勢：由一系列相鄰的或鄰近的K線組成，這些K線具有不斷下降的最低價，“鄰近的”表示不超過兩支。
複雜趨勢同樣包括複雜上昇趨勢和複雜下跌趨勢。複雜上昇趨勢：由兩個以上的逆向簡單趨勢組成，其中簡單上昇趨勢的長度必須大於與它後面的相鄰簡單下跌趨勢；如果是許多逆向簡單趨勢構成的負責趨勢，那麼每一個簡單上昇趨勢的長度都必須大於她後面的簡單下跌趨勢。複雜下跌趨勢：由兩個以上的逆向簡單趨勢組成，其中簡單下跌趨勢的長度必須大於與它後面的相鄰簡單上昇趨勢；如果是許多逆向簡單趨勢構成的負責趨勢，那麼每一個簡單下跌趨勢的長度都必須大於她後面的簡單上昇趨勢。
趨勢停頓：簡單趨勢停頓表示價格既不處於簡單上昇趨勢，也不處於簡單下跌趨勢；複雜趨勢停頓表示一個簡單趨勢既不處於複雜上昇趨勢，也不處於複雜下跌趨勢。
很顯然，如果是買入交易的話，應該在這樣的市場狀況才予以考慮：1.市場處於複雜的上昇趨勢中(長線交易)；2.市場處於簡單的上昇趨勢中(短線交易)；3.趨勢停頓區間較大，價格處於區域下限(橫盤的波段交易)；4.價格突破趨勢停頓的上限(追漲)。
這些都是買入交易的限制性條件，是原則性的。僅僅是這一點，就可以使你總是處於有利的市場位置。如果你能夠遵守這些原則，找出市場可能的反轉點，並按照另外一些交易原則進行交易，那麼就可以輕鬆地達到長期穩定的獲利目的。
趨勢改變的過濾法則實際上也是多種技術形態、指標研判的綜合應用，今天介紹的內容是一些普遍化的原則，投資者在實際操作中可以根據自己的實際情況和風格摸索更為個性化的方法。
關於市場流行的技術分析的工具
對長線，中線，短線，超短的理解
勢，指的是不同的周期的主要方向，有數分鐘內的方向，有一天內的方向，有一周內的方向，還有數月甚至長年的方向等等
時，指的是現在的各個勢裡，價格所處的位置
如果做數分鐘內的單，那麼要找到15MIN內的好的位置，十幾點就跑，因為或許根本來不及跑你原來的價格就過了，你抗著已經毫無意義，這叫超短，超短命中率比較累，很費勁賺幾點
如果要做日內的單，那麼要找到4H裡的好位置，一到兩個阻力或是黃金分割就跑，賺數十點，如果想再下，那麼你現在的位置也很可能被打掉。這是短線，你要弄清楚附近的各種阻力，支撐位置，然後在你最有信心的位置或者看15MIN小趨勢有反轉跡象就跑出來，也比較累。小贏則逃，幾十個點。
短線和超短線，贏的是反應，紀律和高命中率，絕不能貪心，否則很容易就賺不到！一般人是很難做到的，所以大多數人最後放棄了。這也是40平時跑的很快的原因，短線必須快進快出，不能貪心，因為它贏的不是風報比，而是命中率
如果要做數日數周的單，那麼我們稱為中線或中短線，通常有數百個點，做的是順勢而下，一路吃掉在這幾天內的大多數點數。然後，在發生趨勢反轉的時候，反手，開始反向的趨勢操作。中線以日圖為基準，依照4H和15MIN以下找到好的入場機會。然後，止損放在估計的扭轉趨勢或破壞趨勢的點位之外。等待著贏利慢慢擴大。
中線，贏的是趨勢的把握。減少風險的方法是找好的入場點以減少止損風險。然後，耐心等待日圖和4H圖轉向，目標至少是日級的較重要阻力位置。中線是高風報比的，而且不用長時間盯盤，所以很多人說，轉中線才開始能贏利。
長線，長線其實也就是更大級別的操作。思路上接近中線。但是長線更重要的是入場點。為了等一個長線入場點可能要數月的時間。還要考慮利息等因素。否則你這個點位進來要抗數百點，還天天被吃利息。或者等了幾個月，浮贏從數百回到0甚至負數，那麼一點意義都沒有了。
最後簡單說說我的理解，簡單的說就是在你判斷的趨勢反轉（長線趨勢，中線趨勢，短線趨勢）前，或是你能達到你的盈利目標前，一個防止你判斷錯誤的工具。也就是說，只要到了你的止損，你就算錯了。
解讀“移動平均”指標
前言
通過和有關的投資者接触發現有個指標是投資者不太理解，或者理解不深的，它就是移動平均。對秉承技術分析的投資者來說，移動平均可以說是一個相當重要的指標或分析工具。如果對該指標有了很深刻的理解對投資者分析市場和各股是十分有益的。
什麼是移動平均
移動平均是衡量在一定時間內某個股票的平均價值的指標。如果投資者要計算50天的移動平均的話，他只要將其欲計算的股票在這50天的收盤價格加總後除以50即可。由於，股票價格是既時變動的，由此股票價格的移動平均也是既時變動。
一般來說，常用的指標包括20、30、50、100和200天的移動平均。不同天數的移動平均對於同一個股票將來走勢的預示是很不同的。明顯地，越短時間的移動平均越容易受到當前股票價格變動的影響（例如20天移動平均數對當前股票價格變動的敏感性要遠高於200天移動平均數）。另一方面，天數越長的移動平均其表象越是平緩。移動平均可以用來分析股票價格可能的變化方向，使用移動平均可以剔除某些市場雜音，幫助對公司股票今後走勢的判斷。
一般而言，如果一個公司的股票在短時期內滑跌下50-100天的移動平均線以下，則往往暗示公司股票的一段時期內的價格疲軟，相反如果一個公司的股票在短時期內突上該公司50-100天移動平均線的上方，則往往暗示公司股票的一段時間內的強勁表現。
不同時間長度的移動平均有不同的意思
移動平均的信徒相信：一旦某個公司的股票上昇到某移動平均的線上方，則該公司股票值得投資。相反已然，即一旦某個公司的股票下降到某移動平均的線下方，則該公司股票應該賣出。
雖然以上方法看起來很簡單，但是有時候往往是簡單的奏效！
20天移動平均：該平均線變動幅度大，線條表象陡峭，它作為預測股票價格變化趨勢的能力相對較弱，但是其卻往往是那些做短波的炒家的最愛
30天移動平均：和20天移動平均類似，但是它和20天移動平均相比，其對趨勢的暗示更確定些。
50天移動平均：該指標表象和前兩者比更加平緩，該指標可以用來對相對中短期的趨勢進行判斷。
100天移動平均：和50天的移動平均類似，但是該指標卻要更平緩，可以用來對中期股票價格變化的趨勢進行預測。
200天移動平均：該指標是所有指標中波動最小，最為平坦的。該指標由於對股票市場價格的突變十分不敏感，由此在實踐中該指標很少用到。
一些使用移動平均的方法
不同的投資者使用移動平均方法，往往目的是不同的。比如有些投資者把該方法作為基本分析方法，而有些投資者卻是將它作為輔助工具。移動平均還有另外的兩個使用方法：
過濾功能
例如投資者可以使用移動平均方法輔助其做出某項投資。當投資者看好一個股票的時候，他可以選擇在該股票價格上昇到某移動平均（例如50天）線以上時買入，或者更保險些，在股票價格高於移動平均線10%以上時買入，或者等股票價格在持續3個交易日高於均價後買入。不同的投資者有不同的風險承受度，選擇不同強度的過濾器也是自然。以上過濾功能當然也可以用於股票價格下跌的情況下，道理是一樣的。
有些投資者可能會更保守些，例如他可能只願意買那種最短的移動平均線在兩個最長天數移動平均線上方的股票。
結論
對於技術分析投資者來說，移動平均分析方法是一種最有用和容易使用的方法。相對來說，該方法對於投資者判斷公司股票價格走勢不失為一個好方法，特別是在一個股票價格波動比較大的市場尤其如此。它可以幫助投資者剔除市場上那些的雜音，預測出公司股票價格走勢。
“技術分析”你真的掌握了麼？
著名技術分析大師約翰.墨非在其著作《期貨市場技術分析》一書這樣評價，“技術分析是歷史經驗的總結，其有效性是以概率的形式出現，技術分析必須與基本分析相結合有效性才能得到提高。”
韓國著名的技術派投資大師艾康老在談及其輝煌的投資生涯時說，“我是技術派，我把視為我投資成敗的利劍，但前提是我已經具備了良好的心理素質，合理的支配資金，嫻熟的投資技巧，沒有這些條件我的技術分析就是99次成功，最後1一次失敗也會輕易把我擊倒。”
可見即使靠技術分析發家技術分析大使對技術分析也是非常謹慎，大師對其制勝法寶尚且如此低調，我們對技術分析深入研究就更顯得重要。
技術分析，究其本源是相對於基本分析而言的。基本分析法著重於分析基本經濟指標的分析和判斷，以此來研究走勢運行方向和空間，衡量定價的高低，而技術分析則是透過對圖形技術形態指標的記錄，研究市場過去和現在的市場反應，推斷未來價格的走向，與基本分析相比技術分析更側重於研究對象的市場自身特點，而不考慮市場外部比如經濟環境、政策背景等。依據的技術指標的主要內容是由價格、成交量或漲跌指數等資料計算而得的。
技術分析原何如此重要
基本分析盡管有其把握市場比較全面，而且比較客觀的優點，但其也有“尷尬”的一面。
首先、基礎分析的結論必須具備科學性，分析材料與結論必須因果關係明確，結論是唯一確定的。把市場某一定時期所有有關的資訊綜合起來，通過供求規律的作用，最終推算出該時期該市場的內在價值，要作好這方面分析，不僅要對財務、會計、統計有很好的掌握，而且必須具備很高的分析能力來區分各種因素的影響力度和深度，真正能把握政治、經濟、社會脈搏的恐怕是經濟學家的專長，普通投資者顯然不具備這種能力。
其次、基礎分析要求擁有完備的即時材料，要求有足夠的資訊量。但現實中投資者要想收集市場中所有有用的資訊幾乎是不可能的。“資訊不對稱”是永遠存在的問題。
技術分析與基礎分析之辨
技術分析與基本分析各有長處。技術分析主要研究市場行為，基礎分析則集中考察導致價格漲、落或持平的供求關係。基礎分析者為了確定某商品的內在價值，需要考慮影響價格的所有相關因素。所謂內在價值就是根據供求規律確定的某商品的實際價值，它是基礎分析派的基本概念。如果某商品內在價值小於市場價格，稱為價格偏高，就應該賣出這種商品；如果市價小於內在價值，叫做價格偏低，就應買入。
兩派都試圖解決同樣的問題，即預測價格變化的方向，只不過著眼點不同。基礎派追究市場運動的前因，而技術派則是研究其後果。
一、基本分析判斷長期趨勢準確性較高
由於經濟周期、政策調整等對市場的影響時間跨度相對較長，一旦形成趨勢後，方向比較明顯。基本分析這種根據對影響供需關係種種因素的分析來預測價格走勢比較客觀。所以盡管存在上述缺陷，但只要抓住關鍵因素往往後市預測還是比較可靠的，所以可以用基本分析來把握大的方向。
技術指標由於其設計上更貼近市場，對價格變化的短期波動比較敏感，所以對短期投資的指導意義比較大。投資者將技術指標應用於長期分析時，其結果可以說是“仁者見仁、智者見智”，很難達成統一意見。對一種圖形可以有多種解釋，所以技術分析對中短線投資的指導意義比較大，對長線投資指導意義不大。
兩者結合，用基本分析確定方向，用技術分析確定買賣點，其準確率才能有效提高。
技術分析精髓何在
技術分析有很多種方法，但總體來說只是形式上的變化。如果我們研究技術分析的整個歷史，會發現其數量和種類就像一棵大樹，不斷的開花結果，變的越來越枝繁葉茂。若用這些複雜化的分析方法去研究本就複雜的股票、期貨交易，其勝算可想而知。
“智者以靜制動”。溯其本源，技術分析可概括為三方面的內容：
1、市場包容一切
“市場行為包容一切”構成了整個技術分析的基矗純粹的技術派認為，影響價格的所有因素——經濟、政治、社會因素——實際上通過價格得到體現。不需要去研究原因只需要關注價格變動。能夠影響價格的任何因素——基礎的、政治的、心理的等等因素——實際上都反映在其價格中。其實質含義就是價格變化反映供求關係；供求關係決定價格變化。既然影響市場價格的所有因素最終必定通過市場價格反映，那麼研究價格就足夠了。這也就是那句“市場永遠是對的”本質含義。
2、價格沿著趨勢移動
“趨勢”理念是技術分析的核心。隨便打開一張走勢圖，我們都會發現，無論是期貨、債券，其價格的變動大部分時間都是運行在趨勢之中，出現最高點和最低點只是瞬間的事情。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢的發生發展的早期，及時準備的揭示，從而達到順著趨勢交易的目的。
3、歷史會重演
技術分析和市場行為學與人類心理學有著關係價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。過去有效，未來同樣有效。“上漲——下跌——再上漲——再下跌”，周而復始成為價格走勢的特點。波浪理論、道氏理論之所以能流傳，就是因為不僅過去證明過去是有效的，將來還會有效。
技術分析還得悠著用
進行技術分析孤陋寡聞必不可取，博學雖是好事但雜而不精也就未必合適。任何技術分析方法都不是萬能的，其成功率都是以概率形式出現的。而且每種技術分析方法都有假設條件，使用場合和時機以及對反映的市場狀況都有所不同。“觀其大略精於一技，取眾家之長補一己只短處”，此為古人治學之道，對技術分析照樣有效，萬事都有相通之處。波浪理論有效性在周線圖最高，分時圖中就差的多，我們就多研究周線圖；移動平均線對價格的反應往往比較滯後，預測短期價格走勢有效性極差，我們就截取其對價格的助長助跌的特性；KDJ、RSI指標在波動不大時，有效性比較高，但如果出現連續性上漲或下跌，指標將出現鈍化，預測效果就比較差，我們就截取其中間部分進行預測。
選擇幾種擅長的技術指標，寧缺毋濫。技術指標多了反而無益，選擇幾種重要指標仔細研究，掌握規律，多種指標綜合研判。每種指標都有優缺點，揚長避短結合判斷，會極大的提高準確率。
技術分析再好也是客觀事物，其主宰者還是人，正如艾康老先生所說不懂心理控制、資金管理、投資技巧的人，單存依靠技術分析只能是一條腿走路。技術分析是預測科學，我們不應將它萬能化，也不應否定它的作用，這也是對待任何預測科學的態度。我們中只有極少數可以成為投資大師。即使你將巴非特的投資訣竅背得滾瓜爛熟，也未必能成為巴非特。面對技術操作系統，最好是保持健康懷疑的態度。在劇烈波動的證券投資市場中，對於普通投資者來說，克服盲目投資的毛病，獲取正常利潤就是成功，並非一定要成為什麼大師。在投資過程中，保持正確的投資理念和良好的操作心態往往比技術分析更為重要。
三天圖和九點平均波動圖
一、三天圖
三天圖的基本原理是：當三天的最低水平下破，則表示市場將會向下；當三天的最高水平上破，則表示市場會出現新高。這種提法雖已有近百年的歷史，但思路仍然簡單明確，不加任何修飾，可以讓投資者清楚的理解。其作圖規則如下：
1.當市場從低位上昇，連續三天出現較高的低位及高位，圖標上的線應移至第三天的高點。若市場下跌兩天後第三天再創新高，則圖表上的線應垂直上移至當天的高點。
2.當市場連續三天創新低時，圖表的線便可下移至第三天低點的水平，若市場繼續下跌，則可將圖表上的線垂直下移至當天的低點。
3.若市場連續三天創新高，則三天圖便可回昇。
二、九點平均波動圖
九點圖的作圖規則可作如下表述：
1.在下跌市道中，市場的反彈低於9點，表示反彈乏力。
2.超過9點，則表示市場已經轉勢，在10點之上，則市場可能反彈至20點。
3.超過20點的反跳出現，市場則可能進一步反彈至30至31點，但市場很少反彈超過30點。
以上關於九點理論的表述來源於對20世紀初道瓊斯指數的詮釋，我們可以用某商品的價格波動來表述九點圖的內涵：
1.在下跌市道中，市場的反彈低於20點，表示反彈乏力。
2.超過20點，則表示市場已經轉勢，在22點之上，則市場可能反彈至50點。
3.超過50點的反跳出現，市場則可能進一步反彈至110至120點，但市場很少反彈超過120點。
理論的規則已經很清楚了，下面我們再分析一下其理論的內涵：
一、數字的學問
三與九在中國文化中有著很神奇的作用。“一生二，二生三，三生萬物”，三者數之變，以三為日期之界，證明了在三之中的趨勢都應該是一種合理和正常的表示，而三之外的趨勢就是趨勢變化的前導。而九在數字中是最大的，因此，九點體現了階段趨勢的最大波動幅度，其中包容了一切正常的波動變化。
三為時間的界限，九為空間的界限。在三的限制中，讓趨勢自然的增長；在九的空間中，讓時間盡情回蕩。
二、三天與九點
三和九是一種量化的概念，相當於對時間和空間進行量化，以判斷趨勢的變化，由此，它們也成為了兩種趨勢判定的基礎。
1.三天中的“三”是實數
由於時間的重要性和時間序列的嚴格性，使得三天圖不但容易理解，而且可以方便地應用在各種圖形的k線中，這種方法在周線和月線中也同樣適用。逢三則變，符合了一切變化的原理，抓住了變化的關鍵，就像打蛇要打七寸一樣，是這一方法的精髓。
2.九點中的“九”是虛數
九點應理解為一切空間的度量，即以空間最大來標志轉向的區間，因此，在對不同品種的了解上，應有不同的點位划分。
3.時空度
時間變化的性質決定了對時間判斷的準確性，因而以三作為時間度量的惟一性。空間變化的性質決定了對判斷空間變化的復雜循環性，形成了以九為空間度量的尺度。
三、買賣系統
趨勢的概念是由道氏理論提出的，但道氏理論只是將趨勢簡單地分為短期、中期和長期三種方式，而對於其中如何判定並沒有詳細表述。因而，對講求順勢而為的技術分析來說，趨勢的判斷成為分析的根本。江恩的趨勢決定理論以最簡潔的方式來表述復雜的趨勢變化，不但是對順勢而為的最好理解，而且已經具備了買賣系統的功能。關於其簡單實用性方面，更是其他多種買賣系統所無法比擬的。（完）
我怎樣看技術分析
記得在讀書的時候，曾看到數學家華羅庚談讀書有從薄到厚，又由厚到薄的過程。即開始時你什麼也不懂，書自然很薄，隨著學習，你發現該學的越來越多，書就變得很厚。最後你讀通了，明白要點就是這麼多，書就又變得很薄。這個過程可以推廣到學習任何技能，炒股也不例外。
今天的電腦科技已發展到國際象棋上擊敗世界冠軍的地步。因為國際象棋的變化有限，一旦把幾乎所有的變化輸入電腦，它的計算速度是人所不能及的。在機器面前，人就只有投降了。1996年，美國IBM的電腦深藍擊敗俄國的國際象棋世界冠軍卡斯帕諾夫曾經成為全球的頭條新聞。以電腦的計算能力，區區幾個股票走勢圖根本算不了什麼，但電腦迄今還只能是炒股的輔助工具！想想其中的原由，你就會明白炒股沒有這麼簡單。
《華爾街日報》登過一則這樣的故事：一位記者靠拋硬幣在十字坐標上畫線，硬幣出正面就昇一格，反面就降一格，拋了幾十次硬幣後就畫出一條曲線。他把這條曲線交給一位著名的技術分析專家研究，說是一只股票的走勢圖，請教他的意見。該技術分析家看圖後說該股票極具上昇潛力，一定要知道這只股票的名稱。記者如實相告，該技術分析家聽後勃然大怒，拂袖而去。這位記者便據此寫了一篇報道。你讀了這則故事有什麼感覺？就我看，這位技術分析家犯了個嚴重的錯誤，他沒有問交易量到哪兒去了？
這章講的幾個圖，看來極其簡單，但我敢講這是由“薄”到“厚”，又由“厚”到“薄”過程的後面一個“薄”。
你想跳過中間的“厚”而由“薄”直接到“薄”是辦不到的。一位過來人告訴你後面的“薄”是什麼或許能縮短你“厚”的過程，但你一定必須經過“厚”的階段。
不要把技術分析孤立起來看。研究股票的大市，研究公司的經營情況，研究公司的產品，再看股票的走勢圖，特別還要注重交易量的變化，只有在這個基礎上，技術分析才有意義。最最重要的是記住止損。
“M頭”和“W底”的轉換機密
比如，很多文章指出，“W底”已經築就，言下之意可以放膽買股票。但是開盤後，卻單邊震盪回調，而且，收盤後的圖形，你不能否認“M頭”的可能。也就是說，昨天剛剛做好了“W底”,股民可以買股票了，今天就給你“M頭”的可能，也就是說要警惕賣出了。
假如你等下去，明天重新攻上去創近期新高，從技術上看力度會加大；但是如果明天不漲反跌，恐怕圖形就更難看。不過，即便下跌，分析師的心裡不會沒有支撐位：比如5日10日30日均線都在下面嚴陣以待，隨時準備狙擊空頭的肆虐；再比如各類指標的強勢信號等等。分析師會按照慣例這樣告訴你：下面某某位置有支撐，可以密切關注，如果某某位被有效擊破，大盤則可能向下考驗雙底的支撐力度。
按照這樣的分析，你不管怎麼操作，都有可能出錯，甚至出大錯；但是，分析師的分析卻會一直很正確。所以拿著錢的和拿著牙的感覺差異太大。這就要求，拿著牙的說話要辯證，客觀，全面，最好是有充分詳實的資料作為分析依據；而拿著錢的投資人，在獲取分析資訊的時候，就特別需要有一個再分析的功夫，就是對所有專家分析文章的真實性、可靠性、準確性來一個比較和研究，否則，賠錢的永遠是你，說對的永遠是他。
事實上，大盤或者個股的走勢，永遠都在運行著各種形狀的“M頭”和“W底”，只是看起來模樣各不相同而已，比如有的左邊右邊高低相同，形態比較標準，有的左右高度不同，有的甚至有一定的差距，但依然是“M頭”或者“W底”的形態；換一個角度看，所有的曆史走勢都是“M頭”和“W底”的不斷演變，走完了“M頭”，後面就會有“W底”，或者走完了“W底”，接下來就會有“M頭”。
投資人最要緊的，就是要弄清楚這些“M頭”和“W底”的轉換時間，轉換形態，然後適時進退。
但是很遺憾，絕對沒有人可以完全弄清楚真些“M頭”和“W底”的走勢轉換機密，也沒有人能總是準確無誤地在“W底”買進，在“M頭”賣出。至高無上的投資大師，對自己的判斷準確性要求是大於6成，最好是7-9成。沒有真正的投資大師希望自己的判斷達到10成，除非從神經病醫院砸鎖逃出來之後。
既然所求的只是一定的相對比較高的準確度，那麼就要首先承認自己不是神仙，有些為了獲得公眾投資者的信任的咨詢機構，在廣告中把自己推荐（或者操作）股票的曆史紀錄打扮成每戰必勝，實際上就是要告訴公眾他是騙子。
因此真正科學的分析，就是要準確率高一些的概率。要做到這個概率比較高，就至少要從兩個方面著手：一是自己扎實研究，比如最近的走勢，你不僅要看雙頭的可能性，還要考慮均線的支撐；而更重要的，還有近期主力資金進場的能量分析——我們永遠要記得：主力資金是大盤方向的決定者。在此基礎上，你還要看這個“M頭”和“W底”所處的位置：在高位則前者可能性加大，後者可能性變小，換位則相反；高位高到什麼程度，低位低到什麼程度，政策資訊對走勢的影響，影響是否已經消化或者部分消化等等，有很多東西值得參考，列舉100條絕對不是難事。這就要看自己的工夫了，而這種功夫在看盤時候的表現，必須是快速反應，否則一個一個研究，永遠沒有操作性可言。
另一個方面，就是尋找一些確實有水準的分析報告，進行研究決策。
只有這樣，才能最大概率地準確揭示出“M頭”和“W底”轉換的機密。按照這樣的研究和判斷，今天的走勢即使可能形成雙頭，也應該是一個小雙頭，而如果近期沒有重大問題的影響，立即向下破位的可能性就比較小
三七二十一均線系統
３、７、２１、４２、６０天均線系統設置的原理首先，價高三天，尖底三天反轉，寶塔線三平底頂反轉都顯示三天時間的重要性，而且有所謂“知三日行情，富可敵國”的說法。其次，７天，一周半的時間，也是江恩理論最重視的數字之一，涵蓋一兩周的市場交易成本與趨勢變化。２１作為神奇數字與３天、７天均線設置相匹配的交易月市場持倉成本價的估值。最后，以４２天雙月線及６０天季線輔以中長線趨勢判研可增加勝算。
３、７、２１、４２、６０天均線波段操作系統的優缺點：
１．３、７、２１天三線死叉及空頭發散堅決高拋，高位逃頂跑得快是本交易系統重視逃頂的突出的優勢與要點。３、７、２１天三線金叉及多頭發散，則必須有價量及盤口配合，積極吸納，有效金叉往往能捕捉黑馬的暴漲波段。３天、７天與上傾的４２天、６０天線金叉，或與下降的４２天、６０天線死叉，亦可做中短線買賣參考。
２．３天、７天的均線組合明顯比之５、１０天的常規設置敏感，但缺點是盤局中信號較相對頻繁，無效交叉較多，故本信號體系對使用者的基礎盤口判研能力有一定要求，對捕捉盤中交叉訊號力求先機以及靠市場經驗印證訊號。同時，投資者須格外重視金叉信號的質量及時效性，並配合大盤的波段高低位操作，從而盡量避免不必要的短線頻繁操作。
３．３天、７天轉折處拐點較５天１０天拐點早半拍這對波段操作頗為可貴，３天、７天金叉死叉亦較５、１０天交叉快半拍，但敏感而不失穩健，且往往可部分避免被主力利用，從而避免一買即套的現象。特別是轉折點為明顯銳角的轉折轉勢信號，對於熱門強勢股活躍股的抄底逃頂的預警乃至實戰操作指導意義。
４．３天、７天均線較貼近股價收盤價，對Ｋ線雙頭、雙底、頭肩底頂的形態體現更為清晰且可避免盤中主力做盤假創新高新低的騙線所蒙蔽，重視本均線體系的形態力學並配合盤口的疲弱與硬朗即可減少操作頻率又可增加勝率。
十種經典K線組合意圖分析
強勢吸貨形態特徵：在大盤處於強勢時，吸貨的經典形態是上漲有量下跌無量的窄幅盤昇組合，此時的OBV指標盤昇，尾市有打壓股價現象，運動節奏逆市。
弱勢吸貨形態特徵：逆市放量上漲或者箱體震盪間歇放量上漲。
二、出貨形態
強勢出貨形態特徵：順市放量滯漲或者箱體震盪間歇拉鋸放量。弱勢出貨形態特徵：放量下跌。
三、套利形態
連續強勢放量後，走出緩慢的下降通道，震盪節奏與MACD有關。這種情況的個股死亡期較長。
四、反擊形態
螺旋槳圖形或者窄幅橫盤圖形，先單邊恐慌性下跌，後報復性上漲，出現這種情況的個股容易成為階段漲幅較大的個股。
五、回補形態
高位被套的個股在局部低位進行抗跌性的橫盤走勢，這種形態在大勢不配合的情況下，很難在趨勢上擋壓力位之上停留時間太久。
六、反叛形態
先出現一個大K線，隨後又緊跟一個反向的大K線，但沒有形成單邊方炮的組合，後一個K線的方向力度會比較大。
七、消息形態
個股在進行正常的技術走勢後，遇見應該影響股價消息的走勢，應該進行反映。遇見利多的 該積極反映，否則更壞；遇見利空應該消極反映，否則應該加大研究力度(特別是非實質性利空)。
八、陷阱形態
大盤或者個股已經單邊運行了較大幅度，然後繼續同方向加速，這種加速形態往往是陷阱走勢。
九、逆市形態
在大盤弱市時無量的逆市是有效的，有量的逆市是無效的；在大盤強勢中無量的逆市是無效的，有量的逆市是有效的。
十、兩極形態
大盤在長時間或者快速單邊走勢後，出現放量的或者極端反向走勢，同時配合經典的技術佐證，如跳空星型大K線周KDJ線的K值到達15以下或者85以上等，是見底或者見頂的典型信號。
相對強弱指標RSI原理與實戰指南
在風險投資市場中，供給與需求的平衡是價格穩定的必要條件。但是，在一般情況下，由於受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價格也隨之不斷的變化。一般來說，供給大於需求，商品價格下跌，供給小於需求，商品的價格上漲。相對強弱指標就是基於這個供需平衡原理而產生的，主要用於測量股票或期貨市場買賣力量的強弱程度。
一、相對強弱指標簡介：
在風險投資市場，注重短線進出的人占投資總人數的比例非常高；這些熱衷於短線進出以求差價的投資者就特別注重對研判買賣時機的技術分析方法的研究，從而紛紛引進諸如K線、移動的線、趨勢線等技術分析方法。一些投資者吸取技術分析的優點，改正其不足，來建立準確性牧高的技術分析方法。強弱指標就是其中的一種，這種技術分析方法簡稱RSI（ReIative Strength 1ndex），簡單地說，強弱指標就是從一定時期的股票/期貨價格變動關係去推測未來期價變動的方向。最初，這種完全使用資料的測算方法，主要用於價格變動迅速、風雲莫測的美國期貨市場。在國外，強弱指標早已為進行商品投機的期貨交易者所運用，近年來，國內也有一些投資者在使用強弱指標來分析股票期貨行情。
強弱指標的準確性不亞於其它技術分析方法，如果強弱指標與其它技術指標，如移動平均線相配合，就能更為準確地研判期貨市場未來的變動趨勢。
二、強弱指標的基本計算方法
在風險投資中，某品種的當日收市價與上一口收市價之間價差額代表了當日某市場的供應力量或需求力量。在某一時期中，該品種當日收市價與上日收市價之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時期某品種市場的買方力量或賣方力量，前者和後者之間的比值就是相對強弱指標。其計算公式如下：
相對強弱指標（RSI）
N日內收市漲幅總和
（RSI）= ------------------------------------- x100％
N日內收市漲幅總和+ N日內收市跌幅總和
三、強弱指標圖形的制作
由於風險投資具有持續性的特徵，因此，把一段時期的相對強指標值畫在坐標圖上，就能夠研判風險投資價格買賣力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下：
（1）首先計算出相對強弱值RS，公式為，
N日內收市昇幅總和
RS= -------------------------
N日內收市跌幅總和
再計算出相對強弱指數值，公式為：
1
RSI= 100x (1 - ----------)
1+RS
（2）選定坐標。以方格紙的橫坐標表示日期，以方格紙的縱坐表示相對強弱指標（RSI）值。
（3）以日期為序將求出的RSI值標在方格紙的正確位置。
（4）用平滑曲線將各點順序連接，整個RSI圖形就制作完成。
四、RSI圖形的作用
趨勢理論指出，漲勢過程中各次級波動的低點一波比一波高，將各波的低點相連接，便可連成一條直線，這就是上昇趨勢線，跌勢過程中各次級波動的低點一波比一波低，將過去的低點相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢線。根據上昇趨勢線和下降趨勢線，就可以看出一段時期內的期價變動方向。
在強弱指標圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來所形成的圖形極不規則，但事實上，在上昇的趨勢裡，由於期價向上移動，相應地，強弱指標也隨之向上移動，而下降趨勢裡期價向下移動，強弱指標值也隨之向下移動。換言之，將強弱指標圖形所顯示的低點與低點連接起來，或將高點與高點連接起來，也可以畫出上昇的趨勢線與下降的趨勢線。
從以上分析和計算可以看出，RSI的作用主要表現在：
①RSI值在變化範圍均在0-100之間。一般來說，RSI值保持在50以上時，為強勢市場，低於50時，為弱勢市場。
②RSI值在50-70之間波動時，表示市場出現超買現象，如繼續上昇，超過90時，則已到嚴重超買區，價格已形成頂部，極可能在短期內轉昇為跌。
③當RSI值下降至50-20時，表示市場已進入超賣狀態；如果一旦下降至10以下，表明進入嚴重超賣區，價格可能止跌回昇。
④超買及超賣範圍的確定，還取決於兩個因素：第一個因素是市場特性；起伏不大的穩定市場一般可以規定RSI值在70以上為超買，在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規定RSI值80以上為超賣，20以下的超賣。應該注意的是，超賣和超賣本身並不構成出入市的信號，有時行情變化得過於迅速，RSI值會超出正常範圍，這時RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號的作用。第二個因素是計算RSI所取的時間參數。時間參數不同，超買超賣的界定不同。
⑤RSI上昇而價格反而下跌，或RSI下降而價格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場可能反轉。
一般情況下，在K線圖中談論壓力線與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。其實RSI值作為買賣雙方強度的一個指標，用壓力線和支撐線對其走勢進行分析，仍可對股票價格走勢作出準確度相當高的預測。
一、RSI支撐線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成的一波比一波低的低谷，當三個低谷位於同一條直線上時，則由左上向右下連接此三低谷的直接即為支撐線。
支撐線最原始的作用，只是用來研判回檔時的支撐時進一步的探討，可以發現支撐線除具有支撐功能外，也提供了股票最佳買賣時機。
1．當新RSI值高於支撐線第三個支撐點的RSI值時，是買進的好時機
2．支撐點在股票投資中是極為重要的概念，此一關卡萬一跌破，猶如戰略據點的失守，對後勢的成敗有極為關鍵的影響，也正因為如此，每當價格走勢達此重要時刻時，專家們總會提醒投資者哪裡是支撐點，哪裡是壓力點，當跌破支撐點時，也正是賣出時機。
值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買點，不一定在短期內即可找時，有時需經歷幾個月甚至更長的時間，適宜的點才可能出現，提醒這一點，主要是想告訴投資者，分析是屬於統計工作的範疇，如果沒有確實可靠的資料或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。
二、RSI壓力線與買賣時機
RSI圖形隨股價下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當3個波峰位於同一條直線上時，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來是規避風險的利器，事實上，如果進一步探討，可以發現壓力線除具有規避風險的功能外，也提供了股價最佳買賣的時機。
1. 當股價無法突破壓力線時，經過一段時間的低檔、整理，股價上昇，新RSI值沖過壓力線第三個波峰的RSI值時，是股價的買進時機。用這種方式研判買點，其最大的缺點是不能買到最低價位。
2. 壓力線形成以後，隔日無論股價是否上昇，其RSI值仍低於第三個壓力點的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，後市會繼續下挫一段時間，此時正是賣出時機。
用RSI研判空頭、多頭市場的買賣時機
當股票價格剛由空頭市場轉入多頭市場時，RSI會明顯地戶弱轉強，反之，當股票價格剛由多頭市場轉入空頭市場時，RSI則會明顯地由強轉弱。
一、多頭市場與RSI的關係
（1）RSI明顯轉強。
（2）RSI轉強後，K線圖上陽線出現次數比陰線出現次數明顯增多，且呈集中排列。
（3）上昇階段初期RSI的走勢呈現相當的陡峭，在上昇行情即將回檔時，RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸趨於平滑。
（4）在多頭市場，即使價格已經回檔整理，但RSI值很少回至25以下。
二、空頭市場與RSI的關係
（1）RSI明顯轉弱。
（2）RSI轉弱後，K線圖上陰線出現次數比陽線出現次數明顯增多，且呈密集排列。
（3）由多頭市場轉入空頭市場時，RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。
（4）空頭市場，即使價格反彈，其RSI值很少超過75以上。
（5）空頭市場初期RSI線圖會出現一峰比一峰低，一谷比一谷低的現象。
對相對強弱指標的評價
相對強弱指標與其它技術指標一樣，也不是十全十美的，它的優缺點亦是顯而易見的，具體的說有：
一、優點
1．RSI能顯示市場超買和超賣的情況，預期價格將見頂回落或見底回昇等。
2．RSI值作為多空雙方強弱的研判指標，可以隨時判斷股票市場的大趨勢。
3．可以用RSI值來研判股票的進出場時機，且準確率較高。
二、缺點
1．背離不一定出現反轉，有時背離兩次甚至三次才出現反轉，所以，要根據其它指標綜合考慮。
2．當RSI值在40一60之間波動，時常屬於牛皮盤檔行情。有時含RSI值突破支撐線或壓力線時，價位並沒有明顯地上漲或下跌。
3．當行情波動很大，收盤收於當日最高或最低時，RSI值就不足以反應該段行情的實際波動。
4．超買區與超賣區的確認：RSI值是否在70以上為超買，30以上為超賣，因周期的長短而定。在特殊的漲跌行情中，RSI值漲到95或跌至5不足為奇，因此對超買區與超賣區的確認，必須非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真現象，無法反映價格波動真相。
目前有的分析人員採用改進的方法來計算RSI值，用每日最高、最低和收盤的平均值來代替收盤價，或許能彌補這一公式的缺陷。
三、RSI應用的新發展
1．RSI圖形可採用傳統圖形的趨勢線分析，利用相應的支撐點、阻力點及趨勢線，作為買進賣出的依據。
2．可比較兩個不同周期的RSI圖形，利用曲線的交叉信號作為進出場點的參考依據。如將9日與14日RSI比較，以更準確的判斷買點或賣點。
3．可運用一個周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動平均線，通過觀察這兩個值在圖上形成的交叉信號作為進出場點的參考依據。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移動平均線相比較。總之，RSI（雖然有一些缺點，但作為輔助分析的工具，仍是重要指標之一。投資者可以根據RSI研究市場的多頭與空頭氣氛，將它作為買賣的參考依據。正確運用RSI的要訣是使用者需對所分析的市場有足夠的了解與認識
空間定位之謎:解析KDJ指標
KDJ的指標公式如下：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/ HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:SMA(RSV,M1,1);
D:SMA(K,M2,1);
J:3*K-2*D
公式中的常用參數 N M1 M2 9 3 3
以中文表述公式的意思：（收盤價減去9天內的最低價）除以（9天內的最高價減去9天內的最低價）。這是整個公式的出發點，以下的K、D、J都只是將這個結果平滑計算一下，J值只不過將K與D的差異擴大化而矣。
讓我們先來說明一下這個公式：
這個公式求的就是A點處箱體空間的位置。
這個原理是將股價首先假設在以箱體運行的條件下，當股價達到箱體上方時，視之為超買；當股價達到箱體下方時，則視之為超賣。
那麼我們從上圖可以看到，這個距形就是KDJ指標的生存空間，A處於超買點，B點處於常態點，C點就處於超賣點，D與E是KDJ指標失效的點位。
以上講的就是KDJ指標的基本原理，但是KDJ的計算中還加上多重的加權移動平均（SMA），這就在時間上對KDJ內核進行了延伸，這也就是D值移動速度最慢原因，因為D值是對K值的平滑。
接下來讓我們再深入的來解析一下KDJ指標的時間平滑算法，首先我們來考慮一下資料引用的周期，在基本內核中，N基本值為9，第一個SMA參數是3，也就是說要引用最RSV的周期為3，包括本身的一個，那麼向前移動兩個，即9+2=11，第一次的SMA周期為11，第二次則相同再加上2，11+2=13，周期數為13。也就是說，KDJ以9、3、3為參數設置的話，那麼引用時間周期是13天。也就是說考慮的是13天箱體。
由於算法中使用的加權移動平均（SMA），這是一種對計算資料時間作用進行特殊考慮的算法，即對最近的資料加大權重，幾乎不考慮以前資料的重要性，我們來看一下SMA的計算公式：
算法: 若Y=SMA(X,N,M)
則 Y=[M*X+(N-M)*Y´]/N,其中Y´表示上一周期Y值,N必須大於M
從這個算法中可以看出，公式中引用的常數只有兩個：X（當前值）、Y’（第一個Y’值為前一個X值）。這與簡單數術平均算不同，簡單算術平均必須保證周期中所有資料的到位才可以運算，而移動加權平均則只要求當前值X與前Y’值。也就是同樣的9天移動加權平均（SMA）與9天算術移動平均（MA），SMA從第2天就可以進行運算，而MA則必須要等到第9天才可以開始運算。
這就是為什麼KDJ指標對當天漲跌的反映如此敏感的原因了，下面我們還將就實際應用的KDJ指標進行解析。
一、 當前股價相對於以13天為單位的周期箱體所處的位置決定指標值的高低。
二、 上下影線對於指標運算的影響。
三、 當日漲跌幅對指標運算的深刻影響。
前兩點在圖中都作了比較明確的示例，第三點中關於當天漲跌對於指標的影響則可以說是隨處可見了，這是由SMA的算法所致，這與移動平均線算法有極大的不同。這個算法對指標的影響也是非常大的，它加重了當天及上一日資料的重要，同時也假定了以前資料變化是按照最近兩日資料變化的條件來進行的。
而上下影線對指標的影響主要體現在，這個上下影線為周期中創出新高點，或新低點的影線，並不是空間中的任何影線都能起作用的，因為公式是收盤價與周期內最大振幅的比較。當日收出創新高長上影線的K線，這段上影線的長度就會加到分母中去，使得公式中的分母額外的增加，這就是到一定時候，明明在上漲但KDJ卻向下跌，或明明下跌而KDJ卻向上昇的原因所在。
KDJ指標一般的書名稱之為隨機指標，但根據算法來看，這個名稱並不合適，確切的講KDJ指標應該稱之為周期空間定位加權移動平均指標。KDJ指標並不是隨機，它是通過加權平均計算股價在周期空間所處的位置來判斷股價目前所運行的狀態。這就是市場行為理論提煉出來的東西，在市場行為理論中，我稱之為空間定位判斷法。這在市場行為理論的整體中只屬於外延技戰術中的一部份，包含了兩個應用上的層次：
一、 在判斷箱體的基礎上，以箱體的上軌與下軌作為阻力與支撐，箱體可以變形為非常規箱體。
二、 在整體研判的基礎上，評估箱體相對於曆史整體所處的位置，判斷箱體結構改變的可能情況。
這就是KDJ指標內核的合理性，但其算法的簡單與局限無法將這個合理內核全面清晰的表達出來，在實用中非常的含糊與模棱兩可，因此在專業研究及投資操盤的高層次領域這個指標就沒有什麼價值，變得無足輕重了。探尋股票規律的進階者則可以通過對指標內核的揣摩來突破指標對技術分析的局限，這樣才是邁入技術分析殿堂的第一步。其實在我看來，基本分析與技術分析並沒有本質上的區別，兩者在理論內核上是完全相通，只是所選用的處延技戰術上的專業不同。
空間是研究股票規律中的一個重要研究因素，但也僅僅是規律其中的一個內容，對於股票規律來說，這個在指標內核中討論的問題在股票規律中可能就只能成為一個外延部分，KDJ指標連這個基本因素都表述不清，其實在我看來所謂技術分析就是指標分析的說法真是對技術分析研究的一種莫大誤解，也可見現在技術分析研究水準之低，希望借此文章拋磚引玉，共同追尋股票研究的終極之道。
實戰技巧之日K線分析
因為周K線是把一周內五個交易日的走勢,機械地畫為一根線，取名叫周K線。只有統計學上的意義，根本無什麼科學依據。每5天就不分青紅皂白定為一組，就是周線的本質。
這種硬性分組常割裂了日K線之線本來內在的聯系。比如：週五，主力啟動個股大漲，下個交易日週一週二又大漲。週五週一週二本來是一個連續的上漲過程，但不幸被周線的划分割裂了。週五的大漲和週一週二的大漲只能分別屬於兩根周K線。
月K線更是如此。
那麼中長期走勢怎麼分析呢？
看日K線的壓縮圖，對其中感興趣的地方進行放大。（這只是我個人習慣）
分時走勢的分析也要服從K日線的判斷。
K線分析的本質：是通過K線形式，去研究供求關係的變化。主要落實在去分析供求關係的主體－－人在做什麼。
不要被K線的這種形式束縛，它的靈魂是供求關係。如果，你能知道供求關係的變化，捨去K線不看也是可以的。識破市場中的陷阱和陰謀是最主要的。K線分析就是為此服務的。
人們在線分析中會犯很多錯誤，這主要是由於人們盲從書籍和權威造成的。
K線分析的要點：一K線分析應是一個有充分準備的分析。這是一個職業高手的習慣。
現今很多人分析個股，幾個小時甚至幾分鐘就做決策：買或賣。即使是短線炒作，也應立足中線去分析。近量要多研究幾天，多觀察幾天。如果你把操作股票當作職業的話，一定要有這個習慣。很多高手都是這樣選股的。觀察的時間相當長。
二、不要等到線被主力畫出來，才去分析。
要盡力在下個交易日前，就預先給主力畫出來。（看看主力畫的線和你給主力畫的線是否一致？）或更早一些時侯就畫出來。
有一次，我看到一篇文章。是一個被銀行套牢的人寫的。文章大意是：“他要明早在銀行尚未開門時，就侯在外面，爭取第一個進門。進去後先把在銀行建立的信用卡取消掉，然後取走在銀行的所有存款。手中持有的股票先不賣，他要等銀行增資以後再賣。他要拋給承銷商，讓他們包銷!”
當時，我忍不住笑出聲來。但轉念一想，這是個機會！以後，我一直在注視此銀行的增資進展情況。果然，最後有一少部分增資股落到承銷商手中。
承銷商手中這點股票不足以讓此銀行長期走牛。況且，基本面並不是很突出，承銷商一般不會長期持有該股。他們一定會找機會還給市場。比如增資價8.45元。增資後就一直在9元上方振盪上行，到增資股上市前漲到10.38元附近。這說明有一股力量在公然拉昇它的股價，不是承銷商，也必是和他們有密切關係的資金做的。其目的就是要先用少量資金推高股價，為以後增資股上市後能以一定的利潤空間出貨作準備。增發股上市的第一天，開盤大幅低開，我馬上買單。以9.6元多的均價成交。此時已經畫出
此銀行的後市走勢圖：突破10.38元後出貨。（承銷商手中的千萬股籌碼，不創新高是無法出局的。況且，增資前他們就是這樣設計的。他們總不會給自己設計一個10.38元的阻力位吧？）以後的幾天，做一路小跌狀。其實質是為了讓參與增資股的8.45元成本的股民中不堅定分子出局。為以後的拉昇掃清障礙。
要往這個方向努力。要事先洞悉主力的陰謀。
三、當遇到無法畫出K線的時侯或無法理解主力用意的時侯，要採取空倉的策略。
打開一張K線圖，我們看一段走勢。比如，它有80根日K線。這其中只有13根是可測的。其它64根是完全隨機的。這和圍棋有些類似。圍棋中，有的地方是定式，是可測的。這幾個子只要落在這個位置，接下來的發展局勢是肯定的。或一定能成活，或一定能得到先手。而更多的子，其後勢發展很難預料。股市實戰中，經常會遇到這種情況。
下面舉一個隨機買入的例子：
1、**高手的買入實例：一只股票連續下跌，有一天收中陰。**高手這天收盤前殺入。記者採訪他為什麼這個時侯介入，他說感覺跌到位了，明日如再跌則止損出局。
這是一種典型的在不可測的情況下，介入的實例。其後勢發展實質是隨機的。買入後就是一種博殺，無絲毫勝算可言。
**很幸運！不久此股連連上漲。而我們的￥￥高手就沒那麼幸運了。
￥￥高手的操作比**穩當的多，他買股的環境和**很相似。他介入某某股的前一天，收的是小陽星。並且是在盤中有拉昇情況下才買入的。但此主力急於出局，￥￥高手無奈以微利出局。
這種隨機的不可測的K線形態，一定要清楚。不可測的K線比例多於可測的。我們只掌握關鍵的K線及位置還不夠，還要知道不可知的
均線兵法-----趨勢轉折的研判（底部和頂部）
市場趨勢的具體表現是市場成本的變化，而均線所代表的正是市場在某一時間段內的平均交易成本，均線的方向就是該時間段內的市場趨勢方向，例如，30日均線的方向代表了過去30個交易日內的市場趨勢，年線的方向代表了過去一年內的市場趨勢。
股票市場的波動是千變萬化的，也是非常頻繁的，那麼，我們如何根據過去的走勢來預測未來的趨勢呢？，這個問題是股市中的一個永恆的話題。在這裡，我想和大家簡單談談我個人的一點看法。
我們知道：市場的趨勢在K線圖上的最直觀的反映就是均線（我把均線理解為市場成本的變化趨勢）。在長期的實際操作中，我一直在不斷的研究均線與趨勢的關係，通過大量的研究證明，通過均線分析可以在很大程度上非常有效的把握趨勢。
在趨勢判斷中，最重要的兩個問題是：趨勢的延續性和趨勢的轉折。
在這裡，我想先和大家談談趨勢的轉折，也就是市場中經常提到的底部和頂部。至於趨勢的延續性問題，等以後我再抽時間和大家討論。
通過長期研究，我把底部和頂部分為兩種類型：
A，“牛市”的波段回調底部和波段上漲頂部。（牛市中的每一個上昇浪的頂部和回調浪的底部）
B，“熊市”的波段下跌底部和波段反彈頂部。（熊市中的每一個反彈浪的頂部和下跌浪的底部）
大家注意：我在這裡提到的是“波段”，這個波段指的是中期波段。
在分析問題之前，我們首先要知道當前市場的長期趨勢是牛市還是熊市。這個問題很簡單，長期均線的方向就是長期趨勢的方向。例如，在目前國內股市的周K線圖上，幾乎所有的長期均線的方向都是向下的，很顯然，目前市場的長期大趨勢處於熊市狀態。與此相反，在2年以前的大盤周k線圖中，無論大盤怎樣漲跌和中短期均線怎樣波動，但是，大盤的長期均線是始終向上的，這說明當時市場的長期大趨勢屬於牛市。了解了這一點以後，我們才能夠清醒的認識市場所處的大環境，這是我們進行下一步分析的前提條件。
1，牛市的波段底部和波段頂部。
在牛市中，市場的大趨勢是向上的，但是股市不會簡單的向上，而是以波段的方式上漲。波段的底部不斷抬高，同時波段的頂部也不斷抬高，從而完成牛市的螺旋式上昇。
均線分析認為：股價始終是圍繞均線進行波動，因為均線所代表的是市場的成本變化。很多朋友都曾經問過我：均線分析的核心是什麼？我的回答是：乖離率。所謂乖離率就是指股價偏離均線的程度，無論在上漲還是在下跌趨勢中，當乖離率增大到一定程度以後，市場本身就會對其進行修正。而這一修正過程就是牛市中的回調和熊市中的反彈。在牛市中，股價會依托均線系統逐漸上昇，此時，市場處於多頭排列的狀態。股價、短期均線、中期均線、以及長期均線等從上到下依次排列。隨著股價的上昇，整個均線系統也隨之上昇，但是由於各條均線的周期長短不同，因此他們的上昇速率也是不同的，當股價上昇過大過快以後，短期均線就會遠離中長期均線，此時整個均線系統就表現為“均線發散狀態”。從成本上看，短期成本上昇過快，而中長期成本上昇的速率跟不上來，在這樣的情況下，市場內就積累了大量的獲利盤，而巨大的獲利盤給市場帶來了巨大的賣壓，同時，市場的做多能量也隨著股價的上昇逐漸受到消耗。這個過程是一個從量變到質變的過程，當這種量變積累到一定程度後，市場的趨勢就會發生變化，從而形成波段頂部。總結：牛市的波段頂部是發生在短期成本嚴重高於中長期成本的情況下，此時的均線系統形成“均線發散”的狀態。
在“均線發散狀態”下，牛市的波段頂部隨之形成，此時市場就會出現波段性回調，股價將向下方的中長期均線靠攏。隨著股價的不斷下跌，市場內的獲利盤也隨之迅速減小，拋壓也隨之減輕，而多頭的能量在這樣的情況下又開始逐漸重新積聚，由於股價下方的中長期均線在牛市中始終保持穩步上行，因此，市場的中長期成本（中長期均線）不斷上昇，對股價構成了強大的向上支撐力。當股價回調到某一條中長期均線附近以後，由於市場成本的原因，使股價受到支撐，此時的短期均線也快速回落到中長期均線附近，經過一定時間的消化整理，市場的均線系統逐漸由頂部時的發散狀態變為底部的收斂狀態，在成本上的含義就是：短期成本與中長期成本趨於一致。當均線系統經過這樣的變化以後，牛市中的波段底部也就隨之形成了。總結：牛市的波段底部是是發生在短期成本回歸到中長期成本附近，兩者趨於一致以後，此時的均線系統表現為“均線收斂”的狀態。
2，熊市的波段底部和波段頂部。
在熊市中，市場的大趨勢是向下的，但是股市不會簡單的下跌，而是以波段的方式逐漸走低。波段的底部不斷下降，同時波段的頂部也不斷走低，從而完成熊市的逐波下跌。
均線分析的核心是“成本偏離（乖離率）”，它能夠從客觀的角度“科學的解釋股價的漲跌現象，帶有極大的普遍性，它不但適用於上昇的牛市，同時也適用於下跌的熊市。
在熊市中，股價受到均線系統的層層壓力，此時，市場處於空頭排列的狀態。長期均線、中期均線、短期均線、以及股價等，從上到下依次排列（空頭排列）。隨著股價的不斷下跌，整個均線系統也隨之下降，但是不同周期的各條均線的下降速率也是不同的，當股價下跌的幅度過大過快以後，短期均線就會遠離中長期均線，此時整個均線系統就表現為“均線發散狀態”。從成本上看，就表現為短期成本下降過快，而中長期成本下降的速率跟不上來，在這樣的情況下，市場的短期成本就嚴重低於中長期成本，市場內的籌碼迅速成為套牢盤，同時市場的做空能量也隨著股價的下跌逐漸受到消耗。當這個過程積累到一定程度以後，投資者普遍出現了巨大的虧損，願意賣出股票的人越來越少，市場的拋壓就會逐漸衰竭，高位賣空的空頭開始回補，場外觀望的資金也開始進場承接，此時市場的趨勢就會發生變化，從而形成熊市的波段底部。總結：熊市的波段底部是發生在短期成本嚴重低於中長期成本的情況下，此時的均線系統形成“均線發散”的狀態。
在“均線發散狀態”下，熊市的拋壓逐漸衰竭，波段底部也隨之形成，此時市場就會出現波段性反彈，股價將向上方的中長期均線靠攏。隨著股價的反彈，市場內的抄底獲利盤以及解套盤隨之逐漸增多，市場拋壓開始增強，空頭的能量又開始重新積聚，由於股價上方的中長期均線在熊市中始終處於下降狀態，因此，市場的中長期成本（中長期均線）不斷下移，對股價構成了強大的向下壓力。（注：均線的運行方向決定其對股價構成壓力還是支撐，而均線的運行角度決定了壓力或支撐的強度大小）當股價反彈到中長期均線附近以後，股價開始受到中長期均線的壓力，此時的短期均線也逐漸回昇到中長期均線附近，經過一定時間的震蕩，市場的均線系統逐漸由底部時發散狀態變為反彈頂部的收斂狀態，在成本上的含義就是：市場的短期成本與中長期成本趨於一致。當均線系統經過這樣的變化以後，熊市中的波段頂部也就隨之形成了。總結：熊市的波段頂部是是發生在短期成本回歸到中長期成本附近，兩者趨於一致以後，此時的均線系統表現為“均線收斂”的狀態。
結論：
牛市的頂部是發生在均線發散狀態下，此時的判斷依據是乖離率很大，股價嚴重高於中長期均線，市場在這樣的情況下，一旦發生籌碼鬆動（表現為劇烈震盪，放量滯漲）或者做多能量衰竭（表現為成交量在高位萎縮），那麼一個牛市波段性頂部就形成了。與此相反，牛市的底部是發生在均線收斂的狀態下，此時的判斷依據是乖離率重新得到修復，股價回歸到中長期均線附近，市場在這樣的情況下，股價受到了向上的中長期均線的支撐，那麼一個牛市波段性底部就形成了。此時的分析重點是：“牛市的底部將產生在某一條重要的中長期均線附近”。
熊市的底部是發生在均線發散狀態下，此時的判斷依據是乖離率很大，股價經過連續下跌，嚴重低於中長期均線，市場在這樣的情況下，一但出現放量回昇，那麼一個熊市的波段性底部就很可能形成了。與此相反，熊市的頂部是經過反彈以後發生在均線收斂的狀態下，此時的判斷依據是乖離率重新得到修復，股價回歸到中長期均線附近，市場在這樣的情況下，股價受到了向下的中長期均線的強大壓力，那麼熊市的一個波段性反彈頂部就形成了。此時的分析重點是：熊市的反彈頂部將產生在某一條重要的中長期均線附近。
分析要點：
A，判斷牛市波段頂部要看均線系統的乖離率大小以及籌碼是否鬆動，做多能量是否衰竭。
B，判斷牛市波段底部要看中長期均線的支撐力度，牛市的底部將產生在某一條重要的中長期均線附近。
C，判斷熊市的波段反彈頂部要看中長期均線的壓力大小以及量價關係，熊市的波段反彈頂部將產生在某一條重要的中長期均線附近。
D，判斷熊市波段底部要看均線系統的乖離率大小，以及市場是否開始出現多空分歧，做空能量是否衰竭等。
這個結論僅僅給大家提供了一個科學的分析思路，在實戰中還需要對其進行具體量化，同時還要把成交量分析與均線分析相結合。在均線分析中，大家要養成正確的分析習慣，中長期均線的意義要遠遠大於短期均線。均線的三要素是：周期，方向，角度。均線周期代表了趨勢的時間長短，均線方向代表了趨勢的牛熊，而均線的角度代表了支撐或壓力的大小。關於均線的量化以及其他方面的問題，我以后再找時間和大家討論。
最後再和大家談談技術分析的注意事項：
我們知道：人的肌體是最完美最精密的機器，人體器官的構造和布局是經過長期進化後形成的，是非常科學的。在平時和朋友們討論技術分析的時候，我經常會問大家一個問題：你知道人為何要長兩只眼睛嗎？答案是：因為一支眼睛看到的物體是兩維“平面的”，只有兩支眼睛從不同的角度看到的物體才是真實的“三維立體”！因此，我們在分析問題的時候，要採取不同的分析方法，從不同的角度來分析問題，如果用不同的分析方法從不同的角度都能得出一個相同的結論的話，那麼我們的分析結論的準確性就會大大提高。
在實戰中，我把均線分析，籌碼分析，K線分析，成交量分析以及形態分析等不同的分析方法結合到一起運用，基本上能夠判斷出頂部和底部的大體區域，在實戰中，我們不必過分追求點位的精確，因為“精確”是不可能做到的，我們不要把有限的精力浪費在不可能實現的事情上，影響股市漲跌的因素很多，任何一個人，任何一種分析方法都不可能精確預測出具體的點位，這是股市波動本身的最基本特點。因此，我們在研判大勢的時候，不要專牛角尖，要認清事物的內在本質。
只要我們能夠基本上把握好“區域”就已經足夠了。
均線技術兵法:均線背離
股價在一般情況下都是沿著均線的方向波動，而均線的周期長短是十分關鍵的因素，周期短的均線的敏感度高，但是準確性相對較低，而周期長的均線敏感度低，但穩定性和準確度相對較高，例如，3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的周期長，但240日線所代表的趨勢的方向更準確，周期越長的均線越重要。
均線背離現象在實際抄做中經常能夠遇到，它對於把握短線機會很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：
1，當股價下跌見底後，從底部上漲時，此時中長期均線的運行方向一般都是向下的，當股價突破一條均線以後，股價的運行方向與所突破的均線的方向是“交叉”並相反的，這就是均線背離。
2，另一種情況是，當股價上漲見頂後，快速下跌的過程中，此時的中長期均線的運行方向仍然向上，當股價快速擊穿一條中長期均線後，此時股價的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向上的，股價與被擊穿的均線的方向也是“交叉”並相反的，這也是均線背離的現象。
均線背離現象一般發生在暴漲或者暴跌時，他對於判斷底部和頂部很有幫助，股價對均線有拉動的作用力，而同時均線對股價也有吸引的作用力，股價與均線的方向發生交叉背離，這是一種不正常的市場狀態，是短期的行為，由於均線的吸引力，將導致這一現象得到修正。同時由於均線在很大程度上代表了趨勢的方向，而一個趨勢的形成是多方面因素作用的結果，因此趨勢會對出現偏差的股價進行修正，從而出現反彈或者回調，這一方法對於判斷短期的底部和頂部很有效。
股價與均線的交叉背離現象是很常見的，這種方法只是技術上的一種參考指標，並不是絕對的，但是它作為一種參考指標，還是很有應用價值的。我們在運用均線背離時應當注意幾個問題：
1，股價的K線與均線必須發生交叉，並且在方向上相反，如果股價與均線沒有發生交叉時，即使此時兩者方向相反，也不屬於均線背離。
2，在均線背離發生後，判斷短期的底和頂時，應當注意：股價必須出現劇烈震盪的情況下才可靠。如果在均線發生背離後，股價並沒有出現劇烈的震蕩，而是出現強勢盤整或者下跌抵抗的情況下，表明市場並不理會均線背離，原有的上漲或下跌狀態仍將持續。例如某某股在突破120日均線後，股價與120日均線發生交叉背離，但此時他的股價在高位進入控盤狀態，小陰小陽的方式震盪上行，股價在均線背離的情況下，並未發生劇烈的震盪，因此，此時均線背離已不適用，因為股價進入控盤後的“超強狀態”，此時所發生的現象屬於另一種均線狀態-----“均線扭轉”。關於“均線扭轉”的問題以後再和大家討論。再例如，大盤在2007年7，8月份時的大頂破位後，當時也出現了短時間的“均線背離”現象，但是大盤後來所出現的是在均線下方進行下跌抵抗來修復均線背離，此時表明市場進入“極弱狀態”，這時的情況下，也不能運用均線背離技術，此時的均線狀態也屬於“均線扭轉”的一種情況。
3，均線背離技術只適用於一般狀態下的市場，當市場進入“極強”或“極弱”狀態時，應當運用“均線扭轉”理論來判斷大勢。此時的市場狀況是有兩種情況：
A，極強市場。此時是連續放巨量突破均線與均線發生背離，突破後股價在高位強勢整理拒絕回調，判斷這種現象的關鍵因素在於“連續”放巨量，成交量的“連續”是十分重要的。
B，極弱市場。此時是連續陰跌破位後所出現無量的下跌抵抗，股價無力回彈，即使股價暫時起穩，也不能進場搶反彈，因為股價是在半山腰被動等待均線下壓，屬於均線的被動修復，一旦上方的均線壓下來，股價仍將破位下跌。
k線模式判斷的因素
一，k線模式形成大體所處的形態中的位置
1，期貨價格最近形態中的位置，即上漲中，下跌中，還是回調中，還是在反彈中；
2，外盤引領做出判斷；
3，重要整數價位關口；
4，習慣的價位位置；
二，判斷開盤價的一般依據：
1，外盤漲跌的幅度空間；
2，國內品種多空人氣轉換；
3，整數關口的壓力或支撐；
4，均線系統中的重要壓力和支撐位；
5，電子盤的引領；
6，莊家習慣的技術點位；
三，最高價的判斷
在下跌趨勢裡，調整的行情裡去找，而在上昇或反彈過程中忌諱的。
1，外盤漲跌的幅度，
2，可能就是開盤價；
3，均線的壓力線價位；
4，形態中的高點。（可能是反轉賣出的好點位）
四，最低價的判斷
在上昇趨勢裡，反彈行情裡找，而在下跌或調整行情中別去自作聰明。
1，外盤漲跌幅度；
2，多空人氣值；
3，均線的支撐價位，
4，整數關口的支撐；
5，形態中的低點（可能是做多的反轉價位）
6，開盤價；
五，收盤價的判斷
1，當天分時均線價；
2，電子盤引領的漲跌幅價；
3，人氣帶動；
4，關口或習慣價位；
六，動能態勢的判別
1，上漲趨勢裡，外盤低開少追空；以買為主，外盤高開，或少量追多，或回調後買進為主；
2，下跌趨勢裡，外盤高開少追多。以賣為主，外盤低開，或少量追空，或反彈後再賣出為主；
3，一而再，再而三，三而竭！不管三天的漲，或三天的回調，不管三天的跌，或三天的反彈後，在基本面沒有根本的改變前，小心翼翼多點反向思維！
4，在下跌的趨勢或調整中，當天如果期價在下跌的幅度空間裡剛好探到整數關口或重要的10日、20日均線，則關口和均線價位會成為暫時的支撐價位，此時是反彈買入的好點位；後幾天一旦某一天開盤跳空向下突破該整數關口或均線，則關口和均線價位就會變成阻力價位，是做空的好點位。
5，在上漲的趨勢或反彈中，當天如果期價在上的幅度空間裡剛好探到整數關口或重要的10日、20日均線，則關口和均線價位會成為暫時的阻力價位，此時是回落賣出的好點位；後幾天一旦某一天開盤跳空向上突破該整數關口或均線，則關口和均線價位就會變成支撐價位，是做多的好點位。
周線技術
關於周K線的運用方法其實並沒有一種非常成熟的系統的理論體系，我們平時看到的關於周K線的運用方法大都是很零散的東西，真正成書公開發表的更少，我本人在1997年看到過夏日風的《周K線圖測市應用》一本書，他用了半本書的篇幅講了如何用周K線，這已經是較系統的了，但對許多的技術指標的運用也沒有涉及，他也說這種新技術要不斷改進和完善。其他的我還看過朱耀忠的《贏家周線》，但此書不如夏日風的書寫得好，另外就沒有看到過有關於周K線的書。夏日風的書成了我學習周K線的啟蒙，後來我在實際的運用中又加了許多自己的實戰經驗，把夏老師的方法和我的方法結合起來了。希望有周K線運用經驗的朋友在我的貼子後進行跟貼，把自己的不同的觀點提出來，進行善意的討論，共同提高，同時也使廣大朋友受益。
我們的股民朋友在操作時，基本都會看看各種股票軟體的K線圖，看看是不是能買和賣。
可是我經常碰到有的股民朋友問我，明明K線在高位，指標也在高位，但我賣出股票，它卻又大幅上漲。而有時明明K線在低位，我買進股票，卻又不斷下跌。為什麼？
我問他，你看的是什麼K線？他說日K線呀。我就說：問題就出在這裡。
可以告訴大家的是，其實從實戰的角度來說，日K線並不是我們散戶朋友特別需要關注的技術指標。有的時候，它更多的是被機構、莊家利用來做騙線和在牛皮市（也有人叫鹿市、猴市）時那些短線高手用來快速進出的指標。
為什麼呢？
因為它是一天一條線，機構要使指標好看，集中力量一拉盤，技術指標馬上變好。機構要使指標難看，一砸盤，馬上技術指標就變壞了。
日K線還有一個大問題，就是它可以長期鈍化，在大牛市時，它可以長期在高位不動，而在熊市時，它又可以長期在低位盤桓。這就是人們說的指標失效的情況。這時看日K線根本沒用。
那麼是不是日K線一點用都沒有呢？那也不是，我的經驗是散戶朋友平時可以少看日K線，只是在要買賣時，做為一個短線的指標，參考一下，盡量使自己的買賣更加合理一點。也就是大不看，小看。
那我們散戶朋友看什麼K線呢？
我的經驗是盡量多看看周K線，為什麼？
因為股市的走勢是講趨勢的，一個趨勢一但形成，短時間內無法一下子改變。那麼大家知道日K線肯定不能正確地反映中長期的趨勢，因為它有太多的變化和容易產生太多的雜亂的資訊。而月K線總體來說反應太慢，它所反映的是特別長的有時是幾年的走勢，因此很難反映出我們需要的一年中的一到二波的大波段的走勢。所以只有周K線是中線大波段的真正代表，是我們特別需要關注的技術指標，而且周K線能最正確地反映出大波段的走勢，這也正是我們在操作中所最需要認真掌握的技術指標。
看周K線，做中長線還有一個大好處，那就是不容易受機構莊家的騙。
為什麼？因為周K線一星期才有一條線，要做這樣的騙線，機構莊家不但要化大量的時間和金錢，而且很容易被發現，這樣做對他們是極其不利的，也是很困難的。
周K線與日K線相比有以下優點：1準確性更高。2看得更長遠。3信號更明確，波段更分明。4周K線還兼容了部分日K線的優點。
周K線與日K線有本質的區別，不能將周K線當日K線來分析，把日K線的那一套拿過來分析周K線，周線與日線的本質區別在日線反映一天的股價，周線反映一周的股價，我們要學會習慣用周K線的思維來研究周K線圖。
[周線技術之二]單根周陽線的市場含義和運用
先做點交代：因為周線理論沒有公認的系統標準，所以歡迎大家一起來做善意討論。
下面我們談的是單根周K線的測市方法，要注意的是，單根周線測市，只是周K線運用的基礎，不要機械簡單的運用，要注意結合K線的位置和其他的周技術指標以及組合幾根周K線來綜合運用，那樣才會比較準確。
一、單根周陽線的市場含義和運用
第1號、我們先來看單根周線中的光頭光腳周陽線，它說明了在一周的交易時間裡，買方有明顯優勢，賣方無還手之力，如果是大的光頭光腳周陽線的話，就孕育著危險，下周走勢由向上而變為下跌的可能大，但如果是一根較小的周陽線的話，經過換手，大市還有上昇空間。
第2號：短下影光頭周陽線：指本周賣方一度出擊，但買方在後面反擊，並大勝。這種線出現在短線反彈中為多，後面多為長上影十字或帶上影陰線。但是，如果股價是經持續下跌，並K線較短，下周繼續上揚，如果是上昇途中，並本周跳空高開，下周回調。
第3號：上下影周陽線：指全周有多空雙方的較量，走勢有反復。買方力量仍大，但賣方也有一定力量。意義：1股價經持續或大幅下跌，產生這種實體不是很大的周陽線，股價繼續上昇。2股價經持續或大幅上昇，有這種線，且實體較大，股價會下跌。3上昇途中，有與上周陽線相似的這種線，股價再上昇。但上下影明顯大於上周，拉高出貨可能大。
第4號：短上影光腳周陽線：本週一開盤，買方拉高股價，但在高位出現賣壓，使買方不能以最高價收盤，這可能是買方主動的短線調整，說明買方主力控制了局面，行情不會馬上結束。這是最強的周陽線。
第5號：長下影光頭周陽線：說明上半周賣方一度占據上風，買方後發動反攻，並收復失地，以最高價收盤，表面看買方勝，實際上賣方已動搖了人們的信心，拉高所產生的獲利盤有回吐的念頭，她表現為一種短線的行情，下周將面臨著較重的拋壓。
第6號：長上影光腳周陽線：一周沖高受阻回落，買方先發動攻勢，賣方在後面反攻，買方在全周仍占一定優勢，但買賣雙方力量已發生變化，買盤漸弱，賣盤漸強，走勢發生逆轉的可能性增大。
第7號：長下影周陽線：本周賣方先發動攻勢，但買方把價格拉了回來，但上檔賣壓明顯，買方不能以最高價報收，它反映了雙方的爭持，買方在較低的價位有較強的實力，賣方在較高價位也有力量，它是一種整理行情，而且往往表現為反彈行情的完結，將重返跌勢。
第8號：長上影周陽線：買方頂住了賣方的試探性進攻，並大幅推高股價，但賣方在上檔也很強大，將大部分地盤又收了回來，買方在較低價位實力不弱，終於以高於開市價的價位報收。出現了雙方分庭抗禮的局面，是進入整理行情的標志。
一、周陰線的含義及運用
1、光頭光腳周陰線：本周賣方占盡了優勢，買方力量薄弱，毫無還擊之力，賣壓在很大程度上的得到釋放，下半周前半段還會有一定賣壓，但力度削弱，技術上有反彈要求，，常出現在下跌過程中。
2、短上影光腳周陰線：買方一度試圖推高股價，後賣方反攻，將股價節節壓低，以最低價報收，它的短上影有二種可能，（1）上檔賣壓重。（2）買方拉高出貨。下周應順勢賣出。
3、短下影光頭周陰線：本周開盤股價被賣方壓低，但在低位有較好的承接力，使股價不能以最低價報收。本周市場以做空為主導，若股價在下跌之初，則下影線是下跌抵抗，若股價在持續下跌之後，說明低位有建倉盤。
4、上下影周陰線：本周買方一度推高股價，但被賣方打了下來，但在低位買方頑強抵抗。這種周陰線常出現在由上昇轉向下跌的轉折點，或跌勢將盡的前一周，有預警的意味。
5、長上影光腳周陰線：本周開市後買方展開積極的攻勢，但賣方在較高的位置組織反攻，將股價壓低到最低點收盤。它表示買方正試探賣方實力，不動聲色地組織一輪上昇攻勢。
6、長下影光頭周陰線：本周開盤，賣方發起進攻，當股價壓低到一定程度的時候，買盤顯露出來，且願意以較高的價格買人，買方在低位建倉顯露無遺。
7、長上影周陰線：本周買方曾發動一輪攻勢，但上檔賣壓沉重，股價被打了下來，買方於是在較低價位抵抗，使賣方不能以最低位收盤，它有2種行情，
（1）上昇行情中沖高受阻，發生逆轉可能性大。
（2）在經下跌後的低位，它反映整理尋求突破的行情。
8、長下影周陰線：本周買方一度推高股價，但很快被賣方壓了下來，但當賣方將股價壓得較低時，又遭買方反擊，顯示買方在低位仍有優勢。這種周線往往出現在由強轉弱的關口，其長長的下影線是下跌抵抗形態，或是買方的拉高出貨。
二、周十字星的含義和運用：周十字反映買賣雙方處於一種相持階段。陰陽對周線來說，意義不大，重要的是它所處的位置和與其他K線的組合，在大多數情況下，周十字預示股價走勢經短期整理，原有發展趨勢不變。
[周線技術之四]周線組合1--見底回昇信號
周線組合有無數，夏日風老師從中總結出部分有實用價值的5類組合，我們主要談裡面最重要的2類，見底回昇信號和見頂回落信號。（聲明：並不是見頂、見底一定要有這種組合，而是有這樣的組合，見頂、見底可能性較大。）
一、見底回昇信號：
1、三陰見底：指在二根大的周陰線之後，緊接著出現一根長下影光頭周陰線，這種組合意味著股價已達到中長期的底部，大勢將逆轉。上海股市中的許多個股有這樣的情況。
2、雙陰變勢：指股價走勢在接連拉出數根陰線後，出現了2根陰線孕育陰線的周K線，第2根周陰線的最高最低價，均沒超出前面1根周陰線的範圍，這種周線組合如果處於下跌一段時間之後，則孕育著上昇行情的到來，上證指數有許多這樣的情況。
3、上影召陽：指在2根或2根以上的周陰線後面，緊跟著拉出1根上影線很長的陰十字星或上影線很長的周陰線的走勢，它召喚著大陽的到來，如果它是在大跌之後，那它是見大底了，如果只是在小跌之後，就意味著有反彈行情。
[周線技術之五]周線組合2--見頂回落信號
二、見頂回落信號
1、黑柱擎天：指股價經持續上昇或大幅急昇之後，在一根很大的周陽線後面，緊跟著拉一根長上影大陰線的周線組合，並且成交量較大，這種組合往往出現在股價中長期上昇的盡頭，它的殺傷力驚人，避開為妙。
2、上影孕陽：指股價走勢拉出一根帶有長上影的陽線之後，再拉出一根最高價未能超越這根長上影陽線的小陽線的周線組合，一般第二根小陽線的成交量小於前面那根陽線，它反映了上昇乏力，買方力量竭盡，通常出現在中期的頂部或大幅反彈之後。大家應逢高賣出。
3、陰陽齊天：股價走勢出現一陽一陰，先陽後陰，長度大致相等的周線組合，陰線的成交量小於陽線，通常出現在股價經過急跌之後，中級反彈的頂部，它是中期見頂的信號，大家應逢高賣出。
[周線技術之六]周移動平均線的運用方法
移動平均線是將一段時間內股票收市價的平均值連成一條趨勢線，用於分析股市的一種工具。
周移動平均線的運用方法為：
1、周移動平均線的時間參數的設置為5周、13周、34周。
2、當股價在5周均線之上收陽，而5周均線也同步上揚，其後收陽可能大。
當股價在5周均線之上收陰，但沒破5周均線，且5周線繼續上昇，股價為短線調整，下周繼續上昇可能大。
3、當股價在5周均線之下收陰，且5周線處下行狀態，其後下行可能大。
當股價在5周均線之下收陽，而5周線仍處下跌狀態，為短線反彈，其後下跌可能大。
4、當股價持續上昇後收周陰線，且破5周線，而且下周均線掉頭下行並且高於股價，則股價要作中線調整，應離場。
5、當股價持續下跌后收周陽線，且收市價高於5周線，而且下周均線掉頭上行並且低於股價，則有中級上昇行情，應中線持股。
6、短期周均線與中長期周均線形成黃金交*，且中長期均線橫走或開始上昇，股價有中長期的昇勢，短期周均線與中長期周均線形成死亡交*，且中長期均線橫走或開始下跌，股價有中長期的調整，
7、當股價處中期盤整，均線無大的意義，應多注重周線本身的分析和成交量的變化。
[周線技術之七]周線相對強弱指數（RSI）的實戰應用
相對強弱指數（RSI）是通過對一段時間內收市價漲幅和收市價跌幅的平均比率，來反映股市買賣雙方力量的強弱。
在周K線中，一般採用4周RSI能夠較好地反映股市的走勢。
周線RSI的應用原則如下：
1、只有處於牛市，4RSI才會進入80以上的超買區，而反彈行情4RSI大多只能到75左右，而且最多只能維持一周，就掉頭回落。
2、周線4RSI一旦有效進入80以上的超買區，股市不但不會下跌，反而會在一段時間內呈現強勁的上昇。
3、4周RSI到76以上，進入警戒區，但並非要立即賣出，而是要提高警覺，一旦股價和4RSI都回落，應賣出，並中期空倉。
4、股價突破前一高點，並創新高，而4RSI卻沒有突破前一高點創新高，或回落，是頂背馳現象，這意味著股市走勢發生逆轉，要進入中期調整，此時應賣光手中股票，離場觀望。
5、當周線的4RSI值跌至15以下時，對中長線投資者來說，是適量買入時機。
6、當股價已經跌穿前一低點，而4RSI值仍高於前一低點時的值，或上昇，是底背馳現象，這是股市將有中級行情的信號，應買入股票，中線持有。
7、在小幅盤整時期，可以不看4RSI，而著重研究周線的單根形態及其組合形態，作出正確的判斷。
周線RSI的運用，可以用4RSI和10RSI二個參數，以形成金*和死*，從而對股市走勢作出正確的判斷。
能量潮的應用注意以下幾點：
1、當股價、OBV同步上昇，說明昇勢穩健，後勢繼續上昇：當股價和OBV同步下跌，說明跌勢未減，後勢繼續下跌。
2、股價上昇創新高，而OBV卻沒創新高，是頂背馳現象，股價將回落。
3、股價沒有創新高，OBV卻創新高，是超買現象，股價將回落。
4、股價創新低，而OBV沒有創新低是底背馳現象，是買入信號。
5、股價下跌幅度不大，而OBV卻大幅下跌，是超賣現象，如果在超賣之後，OBV跌勢明顯減緩，可以考慮買入
[周線技術之九]周線隨機指標（KDJ）的實戰運用
周線隨機指數（KDJ）是通過計算幾周的最高價、最低價以及收市價的波動比率，來反映股市強弱的一種技術指標。
周線KDJ應用的參數設置為3K、3D、9J。
周線隨機指數（KDJ）的測市應用原則是：
1、J線：
（1）當9J經過高位回落，在20以下形成雙底上昇應買人。如果只是單底，可能只是一種反彈。
（2）當9J進入90以上的區域，為超買警戒信號，應提高警覺，但是否馬上賣出應結合其他指標綜合判斷。
2、當3K的數值高於3D，且呈上昇狀態，股價繼續上昇可能大。當3D的數值高於3K，且呈下跌狀態，則繼續下跌的可能大。
3、當3K與3D跌至20以下為超賣，應關注，但不一定馬上買入，可*的買入信號是當3K在超賣區上穿3D，形成黃金交*，尤其是9J也形成雙底，這時是絕對買入時機。
4、超買現象要重點觀察3D，3D進入65以上是超買，這時不一定馬上賣出，應關注，可*的賣出信號是3D在超買區掉頭回落，並且3K下穿3D，形成死*之時，如果同時9J也在高位形成雙頭，並與3K、3D死*，那更是絕對賣出時機。
5、隨機指標的頂背馳是指當股價創新高，KD並沒有創新高，是賣出的預警信號。隨機指標的底背馳是指股價創新底，KD並沒有創新底，是買入的預警信號。
[周線技術之十]周平滑差異（MACD）的運用
平滑差異（MACD）是在移動平均線的基礎上發展而來的，可根據短期均線與相對長期均線之間差異的程度予以數值化，從而對股價的走勢作出更全面的判斷。
周MACD時間參數的設置、以6周為快速移動平均線，12周為慢速移動平均線和9周的差異值配合使用較為適合。
周MACD的運用：
1：當周MACD在0值之上拉正柱，且正柱呈拉長趨勢，股價處強勢。
當周MACD在0值之下拉負柱，且負柱呈拉長趨勢，股價處弱勢。
2：當股價上昇，周MACD只在0值之下縮短負柱，股價只是反彈。
當股價下跌，周MACD只在0值之上縮短正柱，股價只是短線調整。
3：當股價上昇，周MACD的正柱卻沒有相應拉長，反而縮短，是頂背馳。
當股價下跌，周MACD的負柱卻沒有相應拉長，反而縮短，是底背馳。
4：當周線6DIF從0值之下上穿12DIF時，且6DIF在近期形成雙底，為買入信號。
當周線6DIF從0值之上下穿12DIF時，為賣出信號。
在實際操作中，本人發現該指標通常相對比較滯後，所以在實際運用中還使用一種更為簡便的方法，即主要看紅綠柱的變化來判斷股市的變化。
具體如下：
1、當周MACD紅柱已連拉數根，且開始由拉長變為縮短，這時應引起注意，是否到了要賣出的時刻，這時我就同時參考其他周指標，作出最後的判斷。
2、當周MACD綠柱已連拉數根，且開始由拉長變為縮短，這時應引起注意，是否到了要買入的時刻，這時我就同時參考其他周指標，作出最後的判斷。
3、當紅、綠柱已經縮短到將要沒有了，而反方向的綠、紅柱將要出來時，大盤基本可以判定已經要轉向了。
這樣可以比較快速正確地判斷股市的變化。
[周線技術之十一]論技術運用的基本理念（代小結）
前面用了十章的篇幅談了一些關於周K線的實戰運用方法，其實周線的技術還有許多，這裡講的是本人在實戰中用的比較有心得，並且是成功的一些指標的簡單運用方法，對其他不常用和不是很熟悉指標，以及那些雖然我也用，但比較麻煩的（如周線中心值運用等等），就不講了，以免誤導大家。
總之周線的運用是要在周指標低位或高位時關注，底背離或金*時買人，頂背離或死*時賣出，特別要注意周線指標鈍化後的二次見底及二次見頂的情況，在各種指標中要有一到二種自己用的比較好的或用起來比較正確的為主，再輔以其他的三到五個指標，互相印證，以提高準確率。
此外想說的是，技術分析是一門大的理論體系，在這個體系當中，分支林立，學派眾多，常見的有指標學派、K線學派、切線學派、波浪學派、形態學派、以及周期學派等，各種不同的學派、不同的技術指標、不同的分析方法各有不同的側重點，大家必須要熟練掌握一種最適合自己的方法，再參考其他的方法，這樣分析起股票來才會得心應手。
現在，股市上的大部人都是使用日K線指標來分析股票的，如果你再看看周K線組合形態和周線的技術指標的話，相信你的判斷會更加準確。
另外，做技術分析，應該是綜合性的、全面性的，如果是中長線的操作分析至少將以下的分析結合起來：宏觀基本面、波浪分析、周K線組合形態以及周成交量、周RSI（相對強弱指數）、周KDJ（隨機指數）、周MACD（平滑差異）、中長期移動平均線等。
還有，技術指標的分析必須要客觀，要跳出自己有股或無股的立場，以客觀的眼光來進行分析，不能有股看多，無股看空，只有這樣才能在分析後得出客觀正確的結論。
最後，技術分析還必須與國家的政策面、股票的基本面結合起來，這樣你的分析才會更準確。
利用「簡易目測法」獲取「波段大利益」的祕訣
壹、操作方式幫助
操作對象：以加權期指為參考對象，個股大體上也適用。不考慮交易手續費，與進場時價格偏離預估值的情形。以台股月線圖為操作對象，記得這是大波段的操作方式，起始資金一口大台以20萬開始，要資金充裕才好辦事。不考慮加碼，不考慮中途退出，不考慮月中合約到期轉倉的手續費支出，或換現股操作，一波到底。
運作方法：要在起漲點與起跌點時立即進場，時機一錯過了，人都有觀望的壞毛病，等到身心都完全考慮好了要投入市場時，通常指針都已經來到極高極低檔了，真是一買就跌，一賣就漲，相信很多人都有此慘痛的經驗。
下單方式：在下跌末段要隨時注意波段跌勢告終的訊號是否出現？簡易的判別法，出現第一根月線收紅，下月高點突破該紅棒的頂端，立即進場，表示跌勢退出了，所以這就是在找搭順風車，找強勢的上漲行情之義。因為月線是一個月的成交總合，突破月K線最高價，等同根據日線21日之月均線翻揚時進場之義，這是最穩當的操作法。要放空時一樣，要在波段最高點時留意月線有沒有收黑，以及再下個月向下跌破上月最低價時進場作空。要注意的是，突破處要有前面被突破者二分之一以上的貫穿，或是吞噬才不會生成騙線。舉例幫助，今年8月月線高低收如下。
開--5365
高---5692
低---5174
收---5650
可知這是一個有285點的紅K實體，其二分之一正是5508。9月收小黑，收盤價為5611，符合進場第一要件---月收黑。注意10月份最低點來到5560，未足二分之一的點數吞噬，故屬無效，繼續看多。
貳、實例印證
1、4044以來的操作績效
今年波段低點出現於4月28日的4044，4月收黑，觀望。5月收425點的大長紅，完全吞噬4月的黑棒實體上緣4275，也將近吃掉該月長上影線的五分之四，.收盤價是4555點---此點很巧合的也是周新三價的向上轉折處，故知此方法確實可靠，此恰有績優的技術指針做背書，此例證很多。5月最高點4639，故6月的進場點是在4640，進場做多一口大台指。
因為這套系統是要待月收盤之後才有所動作，故每月最後一天再觀察收盤情形據以行動即可，未達反轉訊號則一路抱，不要預設立場，不要辛苦作盤勢預測，實乃天下第一好用的指針也。非常有利於長年在外工作，或無暇看盤的投資人。
(續前)---6月收4872---紅
7月收5318—紅
8月收5650---紅
9月收5611—小黑，據前幫助，未發生賣訊，繼續持有未賣出。
10月今日收5924
累計至今日未實現利益(5924－4640)×200＝256，800
一口大台累積的利益已經超過25萬元。將近賺到兩個資本額，延續時間是4個半月。還可繼續持續。
2、6484至3845的操作績效
上面看的是上漲波，下跌波同樣適用。
2002年4月收6065，下跌101點，前月紅棒二分之一處是5919，故知5月一見到5918，就是多頭最佳賣點與波段放空點。
5月收5675---黑
6月收5153—黑
7月收4940---黑
8月收4764---黑
9月收4191---黑
10月收4579---長紅
要注意了，10月高4682，故知11月4683是停利出場點，總計這口單子獲利（5918－4683）×200＝247，000
延續時間是6個月，賺兩個資本額。
我們隨機取樣，這次選大波段10256的上漲波作研究。
1996年1月收4763，下跌，黑K實體二分之一位置是4981。
2月收4797，小紅，上影線最高4882，也可以視突破上月最高點立即出手，我們還是等到4982看到再行動較保險，買價高，買的安心也。
我們一路追蹤下去。4983看到買一口。
1996年3月收5032，收盤創新高。
4月收6134，紅，續留。
5月收5966，黑，觀察是否轉向。
6月收6560，紅，本月一開盤即往上，續留。
7月收6106，紅，續留。
8月收6324，紅，續留。
9月收6504，紅，續留。
10月收6426，黑，觀察是否轉向。
11月收6826，紅，本月一開盤即往上，續留。
12月收6933，紅，續留。
1997年1月收7283，紅，續留。
2月收7875，紅，續留。
3月收8004，紅，續留。
4月收8485，紅，續留。
5月收8163，黑，觀察是否轉向。
6月收9030，紅，本月一開盤即往上，續留。
7月收10066，紅，續留。
8月收9756，黑，觀察是否轉向。上月紅棒一半位置在9580，故知9579是多頭最佳賣點與波段放空點。
9月收8708，黑，已轉向。9579停利出場。
總計一年半都無賣點，實現利益是(9579－4983)×200＝919，200，一口單子獲利90幾萬，可證這是極佳的系統！
參、停損位置要放在那裡？
再優良的指針都會有缺點的，上面看到的是好的記錄，吾人不能太一廂情願相信任何的技術分析，除非能證實它是進可攻退可守的，也就是要考慮停損點置放的位置了。
舉3845至5141為例，這一段是賠錢的。
2002年10月收4579，紅，觀察下跌波是否退出。
2002年11月收4646，紅，突破上月最高點4682與前面二分之一黑實體，4683處買進一口。
2002年12月收4452，黑，觀察是否轉向。
12003年1月收5015，紅，本月一開盤即往上，續留。
2003年2月收4432，黑，觀察是否轉向。
2003年3月收4321，黑，上月黑棒全部吃掉再前月紅K實體，上月低點4385，故停損置於4384，總計4個月來交易是虧損的(4683－4384)×200＝59，800。
一口單子虧近6萬元，相較於前面所見，動輒獲利數倍，乃至上百萬的輝煌記錄，此系統是可用的好指針。
所以，我們知道停損要置於沒有續突破新高，而反向挫低，連續兩個月行情是往下的，並跌破上月實體二分之一處，或前月黑K最低點時，要立即運行，以免損失擴大。反之，空單時亦應嚴格遵守。
結語
這套系統我追蹤了好幾年，我的心得是，這套指針是最適合無暇看盤的上班族與出差族使用。要確實運行，其前題是一定要相信它，它才會為你衷心耿耿的服務，將最甜美的果實奉獻給最聽話的投資人。而且使用此指針要完全拋棄所學的技術分析，多練幾次，熟悉後以肉眼即可判斷多空。真是不划圖、不看盤、不聽消息，每月看一天，可繼續原來的工作而不會上班分心。
其次，這套系統我有比較過不同的時間參數應用的績效，分時線、日線、周線、年線，皆無法與月線相媲美。投資人可自行比對過往線圖，即知此言不虛。還有這是要在起漲起跌點就要進出的系統，以現今指數位置稍嫌高些，風險倍增。當然要嘗試可以小台指試單，以降低風險，培養信心，迎接下次大波段的到來！
小波段反復的膠著行情有時會失靈的，如前所述。一般說來，這是操作大波段的投資人夢寐以求的好工具。個股應該適用的，可自行比對即知。
還有這套系統適合各種金融市場，當然，其他的股市一體適用。
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