What is money management
What is money management
The importance of money management can best be shown through drawdown analysis.
Drawdown
Drawdown is simply the amount of money you lose trading, expressed as a percentage of your total trading equity. If all your trades were profitable, you would never experience a drawdown. Drawdown does not measure overall performance, only the money lost while achieving that performance. Its calculation begins only with a losing trade and continues as long as the account hits new equity lows. **BINGO收集整理**
Suppose you begin with an account of 10,000 and lose 2,000. Your drawdown would be 20%. On the 8,000 that remains, if you subsequently make 1,000, then lose 2,000, you now have a drawdown of 30% (8,000 + 1,000 - 2,000 =7,000, a 30% loss on the original equity stake of 10,000). But, if you made 4,000 after the initial 2,000 loss (increasing your account equity to 12,000), then lost another 3,000, your drawdown would be 25% (12,000 - 3,000 = 9,000, a 25% drop from the new equity high of 12,000).
Maximum drawdown is the largest percentage drop in your account between equity peaks. In other words, it's how much money you lose until you get back to breakeven. If you began with 10,000 and lost 4,000 before getting back to breakeven, your maximum drawdown would be 40%. Keep in mind that no matter how much you are up in your account at any given time--100%, 200%, 300%--a 100% drawdown will wipe out your trading account. This leads us to our next topic: the difficulty of recovering from drawdowns.
Even worse is that as the drawdowns deepen, the recovery percentage begins to grow geometrically. For example, a 50% loss requires a 100% return just to get back to break even (see Table 1 and Figure 1 for details).
Professional traders and money mangers are well aware of how difficult it is to recover from drawdowns. Those who succeed long term have the utmost respect for risk. They get on top and stay on top, not by being gunslingers and taking huge risks, but by controlling risk through proper money management. Sure, we all like to read about famous traders who parlay small sums into fortunes, but what these stories fail to mention is that many such traders, through lack of respect for risk, are eventually wiped out.
Guidelines that should help your long-term trading success.
1. Risk only a small percentage of total equity on each trade, preferably no more than 2% of your portfolio value. I know of two traders who have been actively trading for over 15 years, both of whom have amassed small fortunes during this time. In fact, both have paid for their dream homes with cash out of their trading accounts. I was amazed to find out that one rarely trades over 1,000 shares of stock and the other rarely trades more than two or three futures contracts at a time. Both use extremely tight stops and risk less than 1% per trade.**BINGO收集整理**
3. Keep your reward-to-risk ratio at a minimum of 2:1, and preferably 3:1 or higher. In other words, if you are risking 1 point on each trade, you should be making, on average, at least 2 points. An S&P futures system I recently saw did just the opposite: It risked 3 points to make only 1. That is, for every losing trade, it took 3 winners make up for it. The first drawdown (string of losses) would wipe out all of the trader's money.
4. Be realistic about the amount of risk required to properly trade a given market. For instance, don't kid yourself by thinking you are only risking a small amount if you are position trading (holding overnight) in a high-flying technology stock or a highly leveraged and volatile market like the S&P futures.
5. Understand the volatility of the market you are trading and adjust position size accordingly. That is, take smaller positions in more volatile stocks and futures. Also, be aware that volatility is constantly changing as markets heat up and cool off.
6. Understand position correlation. If you are long heating oil, crude oil and unleaded gas, in reality you do not have three positions. Because these markets are so highly correlated (meaning their price moves are very similar), you really have one position in energy with three times the risk of a single position. It would essentially be the same as trading three crude, three heating oil, or three unleaded gas contracts.
7. Lock in at least a portion of windfall profits. If you are fortunate enough to catch a substantial move in a short amount of time, liquidate at least part of your position. This is especially true for short-term trading, for which large gains are few and far between. **BINGO收集整理**
8. The more active a trader you are, the less you should risk per trade. Obviously, if you are making dozens of trades a day you can't afford to risk even 2% per trade--one really bad day could virtually wipe you out. Longer-term traders who may make three to four trades per year could risk more, say 3-5% per trade. Regardless of how active you are, just limit total portfolio risk to 20% (rule #2).
9. Make sure you are adequately capitalized. There is no "Holy Grail" in trading. However, if there was one, I think it would be having enough money to trade and taking small risks. These principles help you survive long enough to prosper. I know of many successful traders who wiped out small accounts early in their careers. It was only until they became adequately capitalized and took reasonable risks that they survived as long term traders.
10. Never add to or "average down" a losing position. If you are wrong, admit it and get out. Two wrongs do not make a right.
11. Avoid pyramiding altogether or only pyramid properly. By "properly," I mean only adding to profitable positions and establishing the largest position first. In other words the position should look like an actual pyramid. For example, if your typical total position size in a stock is 1000 shares then you might initially buy 600 shares, add 300 (if the initial position is profitable), then 100 more as the position moves in your direction. In addition, if you do pyramid, make sure the total position risk is within the guidelines outlined earlier (i.e., 2% on the entire position, total portfolio risk no more that 20%, etc.).
12. Always have an actual stop in the market. "Mental stops" do not work.
13. Be willing to take money off the table as a position moves in your favor; "2-for-1 money management1" is a good start. Essentially, once your profits exceed your initial risk, exit half of your position and move your stop to breakeven on the remainder of your position. This way, barring overnight gaps, you are ensured, at worst, a breakeven trade, and you still have the potential for gains on the remainder of the position.
14. Understand the market you are trading. This is especially true in derivative trading (i.e. options, futures).
15. Strive to keep maximum drawdowns between 20 and 25%. Once drawdowns exceed this amount it becomes increasingly difficult, if not impossible, to completely recover. The importance of keeping drawdowns within reason was illustrated in the first installment of this series. **BINGO收集整理**
16. Be willing to stop trading and re-evaluate the markets and your methodology when you encounter a string of losses. The markets will always be there. Gann said it best in his book, How to Make Profits in Commodities, published over 50 years ago: "When you make one to three trades that show losses, whether they be large or small, something is wrong with you and not the market. Your trend may have changed. My rule is to get out and wait. Study the reason for your losses. Remember, you will never lose any money by being out of the market."
17. Consider the psychological impact of losing money. Unlike most of the other techniques discussed here, this one can't be quantified. Obviously, no one likes to lose money. However, each individual reacts differently. You must honestly ask yourself, What would happen if I lose X%? Would it have a material effect on my lifestyle, my family or my mental well being? You should be willing to accept the consequences of being stopped out on any or all of your trades. Emotionally, you should be completely comfortable with the risks you are taking.
The main point is that money management doesn't have to be rocket science. It all boils down to understanding the risk of the investment, risking only a small percentage on any one trade (or trading approach) and keeping total exposure within reason. While the list above is not exhaustive, I believe it will help keep you out of the majority of trouble spots. Those who survive to become successful traders not only study methodologies for trading, but they also study the risks associated with them. I strongly urge you to do the same.
I think the point 6/11/13 is be a great benefit to my system.
我如何順勢加碼
以前我曾經一度魯莽的決定，
一定要研究出一種方法來預測頂部和底部。
單從實際當中我發現，
研究預測頂部和底部的方法是不明智的。
反而覺得確認行情當下的現狀較為合理。
比方：現在我們知道價格在長期均線之上，
上穿了5日或10日均線（這要看個人的喜好來定），
那麼我們就可以確認先前的中長期底部已經形成了，
新的上漲趨勢有可能即將開始。
但是能確認嗎？
所以我會先購入少量倉位試試，
如果對了再加碼，
為什麼對了加碼？
如果一旦加碼錯了怎麼辦？
豈不是竹籃打水一場空，**BINGO收集整理**
到嘴的鴨子搞飛了還賠上一幅假牙。
以前偶也有這種疑惑。
就像歐耐爾等大師一樣提倡及時止損。
但是彼得.林奇等很多大師就說：
如果你看好了一個被低估的有價值的股票。
因為害怕浮虧而用止損的方式逃避波動，
這是一個愚蠢的決定。
我充滿了矛盾。
到後來我才知道，
要想沒有矛盾，
就必須要有自己的投資哲學，
只有這樣，才能真正知道應該怎麼作。
否則你就會死搬硬套，
即使做了也不知為什麼？
對了時就會迷信法則。
錯了時就會稀理糊塗，
把希望寄托在下一次上。
簡單的說就是不管你要怎麼作，
你都有已經深思熟慮的並且適合你的交易風格的經過驗證的原則來遵循。
這些原則會使你在執行的時候，
知道你自己在做什麼，
為什麼要這樣做。
無論盈虧起碼圖個明白，
也好總結經驗教訓。
所以我經過長時間的思索，
方才明白為什麼要順勢加碼，
而不能逆勢加碼。
我們都知，
逆勢加碼是大忌。
所謂，錯了加碼會更錯。
那麼反過來想，
順勢加碼也會是對上加對。
所以，我從此摒棄了一獲利就想跑，
恐懼加碼的心態一掃而光。
我常常是在信號發出時先小部分建倉，
如果行情展開了就再加倉，
這使我深刻的體會到順勢加碼的好處。
這裡有一個問題就是如何知道行情展開了？
辨別的方法就是：
如果你購進以後行情不是上躥下跳，
而是有序的平穩的上漲或下跌，
那就考慮加碼。
但是你要設定一個獲利的幅度以避免獲利因加碼而變虧。
比方我的方法是10％，或者在上漲趨勢中等待另一個上漲的信號再加碼。
因為真正的一個大行情總是由多個小波段組成，
所以我較鐘愛後者。
但是如果行情發展的太陡峭我可能會不加倉，
這些完全屬於當時的靈機應變，
無法量化成一句定理。
正如美國賭博專家薛高福所言：
我被問的最多問題之一,
是關於注碼法的價值.
注碼法是指通過押注大小的變化,
來減低或削除賭場所占優勢的方法。
都是獨立性的,
不能記憶之前的事.
過去已發生的,
和未來要發生的,
都是毫無關連的.
換句話說,沒有一個賽果是"該發生了".
如果你的目的是寧願贏取多次小錢,
偶而輸一次大錢,**BINGO收集整理**
那麼用愈輸愈加注的系統是可以的.
如果你不介意許多次小損失,
而想要一次贏大利的話,
那愈贏愈加注將幫上你的忙.
我琢磨了很長時間這些話，
以品味其中的奧妙。
並且建立了適合我自己的加碼方法。
在我採用加碼方法的時候，
我首先要做得事情就是先盤算一下我有多少錢，
我要交易的品種的10％是多少，
因為我有可能要承受10％的一次性交易風險，
乍一聽10％的風險太大了。
其實不然，
如果你用加碼法，
將你的資金分為3分或多份（不要過多的使用槓杆），
你的首次建倉只是你總資金的33％以內，
如果你的單次虧損為10％，
其實這筆虧損只不過是你總資金的3.5％，
如果對了再跟據情況適當的加倉，
這樣只要有了大趨勢，
你一定會賺錢。
再則加碼的方式必須要在順勢交易中。
千萬不能虧損攤平。
比方在順勢時，
你在長期均線的上方找看多信號看多，
這樣的話，你的工具準確率雖然只有50％甚至更低，
但是因為你在順勢你的成功率就會大增到70％--80％，
我們所說的50％準確率是講不順勢而隨機的檢測交易信號。
所以如果你要降低失誤率，
就必須要通過順勢來提高勝算。
再則，一波行情不是每一階段都是適合交易的，
你必須善於等到出現你所需要的行情出現。
加碼問題只說一點
所以才要小心的使用加碼法。
並且，要準備好20％的利潤可能是虛無的。
隨時被市場拿走。。
所以有時候你可能只能加個一次，
並且數目很少。。
即：你必須保證你的加碼可以流失部分利潤，
但絕不能因加碼導致虧損而惹禍上身。
怎麼作自己琢磨，**BINGO收集整理**
這涉及到數學。
加碼和減倉是時時刻刻相互作用的。。
不是行情一對了就要找地方加碼，
為了加碼而去勉強自己加碼。
我雖然提到加碼法，
但並不是毫無節制的不斷加碼，
有時候哪有那麼大的行情讓你加碼。。
不要把滿倉暴富的手段又轉移到加碼上。。
在投機市場中存活
我既不會因為入市後虧損而加倉攤平，亦不會因盈利而隨意加碼。
如果在這樣的交易原則下，你仍然能夠在市場存活，那麼恭喜你，你可以以投機作為你的終身事業了。
這時，因為你心有成竹，知道風險在可控的範圍，你不再緊張，不再感到很大壓力，獲利將持久而穩定。你不會因為上個月賺了這個月卻收獲未如理想（甚至虧損）而為生計擔心，你自由了。你可以隨時以幾千元白手起家而不需到處招攬客戶的資金，經歷辛勞的你應該明白，這是多麼可貴的一點！
好的方法，可以在風險度確定的情況下（亦即帳戶凈值的回吐率）每月盈利20％－30％（也可以更高，但回吐率增大），由於每筆交易風險確定（不須加倉攤平），總的風險是收斂的（下單虧損後加倉攤平的方法，風險是發散的），因而帳戶資金可以按百分比全額使用，盈利變成了複利計算，帳戶增值曲線是指數增長。通常，好的方法不多，而且異曲同工。
開倉兩三天不盈利已經有很大機會出問題。進場找好位置和時機比老想著什麼時候加碼更加重要，可以大大減低止損機會。逆勢加碼，一次致命；就算順勢加碼，如果不是絕好時機，通常都是打平出場。加碼應該視同新單進場，問一問：此時此價開新倉是否值得？【BINGO 收集整理】
如果你是新手，不設止損，那麼，賭一次看命，賭10次必死。設止損，也是個死，只是會死得慢一點；
如果你是個高手，但沒有止損，賭100次也必死，因為凡事都有意外，市場常有出人意料之處。有止損，則形同虛設，實際上很少需要執行；
所以——
如果你設的止損多半要被執行，那麼設不設止損，結局都差不多，死是早晚的問題，認命吧！失敗是你的宿命。如果你要設的止損多半不會需要真正執行，那麼你又何必介意給你添一點小小的麻煩，來換取你的一生幸福呢！
有些止損，注定了是要被觸發的，那是找死。
有些止損，平時基本上不起作用，關鍵時刻才來救你。
如果你的勝率較高，止損不妨放寬一點，反正不易觸及，止損成本很低，不在乎多虧一點點。但我不得不承認，你是天才！
如果你的勝率不高，那就要仔細斟酌了：太寬，止損成本增加，算總帳會虧錢；太窄，增加無謂止損，止損成本同樣增加，而且扼殺盈利機會，亦不可取。總之，你有潛力可挖。
如果你的勝率折合盈虧比低於50％很多，而且表現穩定優異（也就是說總是穩定地虧錢），那麼恭喜你，你也是一個期貨奇才——去做反指吧，跟別人合作你至少也能賺錢了。
如果你的盈虧比接近50％（經常是白交了手續費），那麼很不幸，你天生不是做期貨的料——你去死吧，做反指也不會有人要你的！
大部分技術分析的書，純粹是從觀察的角度旁觀市場走勢，不考慮到操作者的處境，實際上不具可操作性。比如隨意追市就是大忌（什麼突破買進啊）。大部分技術分析的書，對振盪市並無有效對策，甚至沒有討論。而真實的市場又哪裡有那麼多的單邊市供你搏殺呢？
技術分析要解決的問題，除了區分振盪市與趨勢市，還要在趨勢市中找出合適的進場出場時機和價位，在振蕩市中，技術分析者也不一定休息，而是要找好位置低買高賣。只有在無序波動的市場，我們才需要休息。而市場的大多數時候，不管是振蕩市還是趨勢市，都是有序的時候居多。必須明白，波動是你的朋友，甚至——它也是趨勢的朋友，它是不請自來的。它不僅帶來風險，也帶來盈利機會。它對交易者是挑戰，但是對勇者也是機遇。
成交量、持倉量與價格的關係。別太注重這個。三者中，持倉量變化參考作用最小，成交量次之。應該主要看價格。外盤看不到即時持倉變動，不用做了？外匯連成交量也沒有，也不用做了？當然不是。成交量和持倉量不說主力可以作假，就是平時，大多數時候也是給出矛盾和雜亂的信號。1、關注價格；2、關注有沒有穩定的成交量；3、關注成交量或持倉量有無大的異常變動，但不必把此種變動與價格趨勢方向的聯系視為必然；4、關注成交量或持倉量是不是過大或過小。
在我看來，專業投機和業餘炒單的一個主要區別，就是對市場波動的認識不在一個層次。
真正的高手，必然對趨勢市和振盪市都有一套有效的應對辦法，而且，對於兩者之間轉換的臨界點非常敏感。什麼止損呀、資金管理的，就不用說了。
基本分析的，就別來攪和了，基本分析無法對入市機會進行精確量化，往往淹沒在市場波動的汪洋大海之中。就這樣直到被淹死…
實際上行情的發生不一定以橫盤開始，圓底、V形底、頂，何時何處是介入的合適時刻和價格，更考人。此外，我更看重價格形態是否已經表現出足夠的彈性和動力，而又不太過分。【BINGO 收集整理】
作為單邊市交易者，如果你的入市點位剛好是振盪市交易者的出場點，那麼，至少說明，你的入市位置風險極大。
實際上，我只關注隨後一天到幾天市場最有可能的走向。如果我覺得市場有明顯傾向，或者市場即將轉折，則我開始關心當前價格入市的風險度。如果價格處於我能接受的風險度範圍，則構成開倉條件，同時，止損幅度大致確定。開倉之後，我就進入根據市場實際走勢做出相應反應的階段。如果此後價格出乎意料迅速造好，我會部分平倉。如果到達止損價格，我會即刻平倉。但是，通常而言，符合上述入市條件的開倉，需要止損的情況不會超過50％，一般只有40％以下需要止損。由於是中線操作，對手續費不敏感，即使最壞情況——只有50％的勝率，也基本略有盈餘。因為平均盈利目標要比需要止損的幅度大。
更長時間之後的價格預測（比如半個月以後），基本不影響我的實際操作。
對於中長線，關鍵不是手續費，而是操作命中率（包含止損的情況下）。中長線不能寄托在看對方向上，需要找好入市點，然後對不同的走勢正確地反應。
入市後，如果市場沒有太大意外地如預期運行，就必須考慮出場位置了。為何要考慮出場位置？為什麼出場位置的判斷總是不夠準確？首先，進場是主動的，出場是被動的。你可以深思熟慮再進場開倉交易，沒有人可以逼你，你要是拿不定上漲的幾率有多大，你可以選擇不開倉，觀望。但是一旦開倉，你總是有一天要平倉離場的，要不被止損逼出，要不自己選擇有利的時機和位置。但是你不得不選擇，你不能因為拿不定你手中多倉回調的可能性是不是很大，就放棄選擇離場時間，因為你已經有倉位，我的盤算是，與其被市場逼出，倒不如自己尋找機會。因為是被動地出場，所以選擇的出場位置總是有點差強人意的。這也是無奈。但是如果讓市場逼使你離場，可以想象，必定更加不如理想。萬一走早了，可以再等下一個機會，而期貨市場，機會是無窮的，尤其是，如果你不是只作單邊市的交易。
我如何考慮進出場位置？基本上，我是以短線的視角進場的（我所謂的短線，是指兩三天的考量，進場則結合5～15天的中線考量）。而出場則先是中線考量（5～15天）其次才到兩三天的短線考量（因為你現在預計的出場時間可能不是在未來的兩三天，未到短線考量的時間），而5天以上中線總是沒有兩三天短線判斷準確的，況且這期間市況可能有變數，導致出場精度總是有限。
我不相信“洗盤”一說，但是市場到達某些關鍵位置或者走了一段以後，有時累了，有時因為市場情緒過分樂觀，都會導致回調。而如果市場中長期趨向未變，則調整會侷限在某種範圍——此時正是低風險的入場時機。一波大牛市（如果真正成立的話）它總是有反復的，總是有很多類似這樣的進場機會給你的。如果偶爾錯過，仍然還有下次機會，不過是少賺點。但是可以回避風險。期貨來講，長線是很縹緲的東西，市場瞬息萬變，應該把握好現在。
為何交易的執行那麼困難？是因為交易者對價格的走向沒有一個準確而客觀的判斷可供倚靠。是因為交易者無法對風險精確量化。又或者，是因為市場此時其實讓你無法窺知它的真正面目。如果你解決了上面的問題，你就會成竹在胸，你的交易便不容易受情緒波動影響。【BINGO 收集整理】
交易心理的良好控制，依賴於交易方法的完善有效。否則，工具太次，就是心態再好的人，就像乘坐在一條破船在風暴中航行，你怎麼控制得住恐懼心理？像我這樣膽小的人，要是住進美國航空母艦企業號的貴賓室，也可以任憑外面風吹浪打，我自歸然不動。
ATR作為入場工具的應用示例
評估交易機會決定交易規模
優秀交易者只追求穩定可靠的交易
小錢靠技術（聰明），大錢靠意志（智慧）。
長線（智慧）判方向，短線（聰明）找時機。
智慧成大業，聰明只果腹。
聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。
這裡的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。
止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對行情的“否”判斷（即止損完成不一定就會朝反方向繼續甚至多數不會，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過了自己的風險承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對〈=資產的5%）必須嚴格首要遵守。
至於止損太頻繁的損失需要從開倉手數和開倉位，止損位的設置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進。
大行情更應輕倉慎加碼（因行情大震盪也大，由於貪心盲目加碼不僅會在震盪中喪失利潤，更會失去方向從而破坏節奏徹底失敗）。
僅就單筆和局部而言，正確的方法不一定會有最好的結果，錯誤的方法也會有偶然的勝利甚至輝煌，但就長遠和全部來看，成功必然來自於堅持正確的習慣方法和不斷完善的性格修煉。
大自然本身是由規律性和大部分隨機性組成，任何想完全，徹底，精確地把握世界的想法，都是狂妄，無知和愚蠢的表現，追求完美就是表現形式之一，“謀事在人，成事在天。”，於人我們講是緣分而非最好，於事我們講究適應，能改變的是自己而非寄予外界提供。
利潤是風險的產物而非欲望的產物，風險永遠是第一位的，是可以自身控制和規避但不是逃避，因為任何利潤的獲得都是承擔一定風險才能獲取的回報，只要交易思想正確，對於應該承擔的風險我們要從容不迫。
正確分析預測只是成功投資的第一步，成功投資的基礎更需要嚴格的風險管理（倉位管理和止損管理），嚴謹的自我心理和情緒控制（寵辱不驚，處驚不變）。
心理控制第一，風險管理第二，分析技能重要性最次。
必須在交易中克服對資產權益的過度關注或攙雜進個人主觀需求原因，從而引發貪婪和恐懼情緒放大造成戰術混亂，戰略走樣最終將該做好的事搞得徹底失敗。
交易在無慾的狀態下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。
市場不是你尋求刺激的場所，也不是你的取款機器。
任何的事物，對他的定義越嚴格，它的內涵越少。實際的操作性才越強。
在我們的交易規則和交易計划的構成和制定中，也必須如此從本質和深處理解和執行，這樣才能保證成功率。
盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人）
掃止損的手法與對策
我的五大保命法寶
1. 單子進場後設好固定止損.
2. 單子進場後就出現虧損, 證明你的頭寸錯了,盡量減少虧損,能少賠錢就少賠,主動平倉出局,不要一定等到打止損.**BINGO收集整理**
3. 單子進場後,開始獲利,回調不超過前期高點就考慮加倉,加倉的單子有50點以上的獲利就先平倉出來.或者設好止盈單.盡量讓賺到的錢能拿到手上.賠錢的單子從來不加倉操作.
4. 單子進場後,獲利超過30點設止損在開倉上,以保證這筆單不會賠錢,獲利50點以上設20點止盈,以保證20點收益,50點以上的獲利每增加10點獲利立即提高10點止盈,隨獲利不斷增加,不斷提高止盈.以保證單子獲利能把獲利拿到手上.
5. 加倉單出來後,母單設好止盈,盡量用母單去獲得更大的利潤.其到行情反轉
注明:我是做兩天內的交易,通常情況下當天進場當天出來,獲利單根據實際情況會持有到第二天平倉,從來不超過三天 .
反趨勢交易的風險控制
在一個參與者眾多，基本面變化相對穩定和緩慢的市場中，不大可能有一直漲到天上去的行情，也不可能有一直跌到地下去的行情，因此反趨勢交易通常具有較高的成功率。
反趨勢交易面臨的問題是：一旦遇到單邊行情，損失將持續不斷地擴大。
相應有兩個風險控制的方法：【BINGO 收集整理】
一是操作的部位非常小，這樣即使承受無比巨大的反向運動，所造成的虧損也極為有限。但這個方法的弱點在於部位太小，收益也就很有限。因此需要利用投資組合增加總的風險暴露。
二是操作的部位較大，那麼一旦風險暴露(賬面虧損)增加的速度超過一定範圍，就需要開始積極地減小部位(止損或對沖)，直到風險暴露重新落在操作者能夠接受的範圍內。
這兩種方法如果綜合在一起使用，可以達到更好的效果。
反趨勢交易是一種更加依靠於資金管理的操作方法，因為在市場上建立的部位有很多都不可避免將出現賬面虧損，所以積極地有準備地面對，甚至主動尋求出現賬面虧損，是以退為進的思路。【BINGO 收集整理】
有關風險控制，舉個實際的例子。若EURUSD的價格是1.1920，賣出一張合約，目標價位1.1900，不設止損。因為獲利目標與止損的比值是1比無窮大，從數學上來說我獲利的幾率是100％。但我並不需要這麼高的勝算，與高勝算相對應的是低回報，如果想增加回報，勝算就要降低。我根據利率差和目前價格形態將止損的範圍設為一年的波動幅度之上：2000點，那麼在一年內獲利的幾率可達99％。報酬與風險之比為1：100，一年內我穩賺20點的幾率幾乎為99％。就是說，即使行情逆我的建倉方向一去不復返走了1900點，都還可能最終回轉而讓我獲利平倉。以2000點的止損換取20點的利潤雖然把握非常大，但收益實在太少了，我希望能達到一個較合適的目標：以一年200天交易算，爭取每天20點，拿到4000點。這個目標是根據每日波動幅度來定的，就EURUSD每日波動幅度大約100點來看，完全可以實現。假設我設定為每周做兩單，一年做單100張，做單頻率由原來的一年一單增加了100倍。操作頻率增加造成風險增加，必然會在某些時候有大批的單子累積帳面浮虧。我操作的任務就是照看好這些浮虧，使之不超過我資金總量的一定範圍。本來100張單子所可能出現的最大虧損是100X2000＝200000點，但因為這些單子有多有空，不可能在同一時間全部做反並達到最大虧損值，所以實際的風險遠沒有那麼高。假設我給予該交易系統一個風險承受度為4000點，那麼因為我訂的一年獲利總目標也是4000點，我的風報比就達到了1：1。通常對應於純隨機市場，1：1的風報比意味著50％的勝算。但在這個交易系統中，4000點是個非常大的快取，幾乎可以應對各種不利的情況，可以容許20張單子同時出現200點以上的浮虧，或2張單子各被掛住2000點。當然，極端的情況還是可能出現的，因此當某一方向的浮虧增加到2000點的時候，就要開始減少浮虧的部位（止損），以保證資金未來的安全。實際的結果是，在大多數情況下（90％），都可以保證浮虧不會超過3000點，而因為有些止損和調整，最初4000點的獲利目標卻也許只能實現到3000點。也就是說，在1：1風報比的情況下幾乎可以達到90％以上的勝算。比起純隨機的50％勝算，可以算是一個巨大的飛躍了。
論資金曲線之趨勢跟隨
有其他成功的交易員認為這是一種良好的資金管理方式。它可以在系統運行不利的時候減小風險暴露，而在系統運行良好的時候增加風險暴露。當系統進入不利於系統運行的時期時，風險暴露越來越低，以至於資金曲線的波動越來越小，守住資金，不至於出現資金大幅的回撤。
很自然的一個問題就是：系統的績效好壞有時是交替出現的，如果在好的時候增加風險暴露，那麼接下來不好的時期必然造成大幅虧損，然後大幅虧損後再減小風險暴露，那麼接下來系統運行良好的時期又無法獲取足夠的利潤來彌補前面的損失。
但通常對系統來說最怕就是出現一連串的損失，這種情況下不知道是市場發生變化了還是正常的回撤，很容易放棄交易系統，如果此時風險暴露快速降低，資金變動趨於平緩，自然就可以繼續觀察一段時間看系統是否只是暫時進入了不順利的時期。當然這樣一來收益會減小，但此時資金安全更重要，因為可能面臨系統失效的風險。如果系統仍然是有一定優勢的，遲早會再次進入順利運行的狀態。【BINGO 收集整理】
而且，通常是根據資金的增長幅度來決定操作分量的，因此在資金回撤後，如果不回到超過前高的水準，操作的分量是不會增加的。這樣一來，系統將有可能在低風險暴露下度過一段不適應期或者恢復期。只有在資金返回回撤前的水準後，才可能重新開始增加操作的分量，因此也不擔心增加了操作分量以後系統又不靈了而對資金造成進一步的打擊，最多是在一個區域內來回盤整。
這麼做，也就是希望得到一個穩定緩慢運行向上的資金曲線，而非一條在上上下下波動中上行的資金曲線。
I don't use % based stops. I use 1/2% of account for risk per-trade. Ex. If I had a 100k account, then the max. risk per-trade would be $500. If I wanted to trade 5 emini contracts I could only risk 2 pts on each contract for each trade (500/(5*50)). I use it for my personal account because it's simple to calculate, test, and implement. My expectation is large enough that I don't worry about the drag caused by the % of account allocation.I retired from a investment bank last year. There, the money management and risk management were decided by the company. It chose a method that doesn't have % of account in the formula to avoid the drag. Here's something I posted elsewhere that gave a way to avoid the drag of the % of account method while being conservative to avoid the risk of ruin:A unprofitable trading method can't be improved through any money management strategy, so you must first have a profitable method before going forward.Once you have a profitable method, you need to know a couple of things about it's characteristics. You need to know the maximum drawdown and the % of losing trades before you can apply money management to your method. You should have a minimum of 100 trades (either real or hypothetical) to base the calculations. Why at least 100? Because we need a stable database. At 100 trades, the standard error is 10% (1/sqrt(# trades)). This is acceptable when getting started. How often should you hit a new equity high? It can be calculated by using the % losing trades. Here's how, take the % of losing trades and multiply it by itself until the number is approx. .01 (meaning 99% chance of seeing a run of however many times you do the mutiplication). For example, if I have a method that loses 40% of the time, then the number will be (.4*.4*.4*.4*.4 = .0124). This means a method with 40% losers will have no more than 5 losers in a row 99% of the time. Next, take the number of consecutive losses and multiply by 3. In this case, the number will be 15. This is called the trading cycle. The cycle is the maximum number of trades that should happen before a new equity high is achieved. Draw a line every 15 trades on your statements and make sure a new equity high is hit within the 15 trade period. If not, the % of losers is probably greater than the sample used to caluclate this and is a warning sign of a unstable trading method. Use a higher % of losers and re-calculate until each equity peak is within every cycle. How many contracts should I initially trade? This is largely dependent on how much pain you can stand. If you don't mind a large % drawdown, then your number's will be higher than someone else. Take the amount of equity in your account and multiply by your maximum acceptable drawdown as a % of your equity. For ex. if you have 20k and you don't mind a 40% drawdown, then 20k * .4 = 8k. Next, divide the max. acceptable drawdown by the observed drawdown. For ex. if the method had a max. drawdown of 2k then 8k/2k = 4. This would be the initial number of contracts to trade in the market. When do I change the size? First, if the max. drawdown as seen in the past is hit, STOP trading. Once the new drawdown has stopped and a new equity high has been achieved (paper trading), then re-calculate the money management numbers and start over. As far as compounding goes, take the starting equity + (maximum drawdown * 3). Once the account equity goes above this number, you can safely add another contract. Ex. if I start with 20k and the max. drawdown is 2k then when the account goes above 26k, then I can add another contract. You should also do the initial calculation and make sure it's acceptable before adding to your size. In this case the 26k * .4 = 10.4k. The 10.4k / 2k = 5.1, so it's okay to increase from the 4 contracts to the 5 and stay within the acceptable drawdown. This method does not have a negative edge (as does all % of equity methods), so it'll let your account grow as you apply your edge to the market without the drag.這段比較經典，有空再翻譯一下。
通常認為，在交易系統中使用這樣的思路來配置每一筆交易是不當的。因為行情總是來回變換，這樣做的結果就是總是慢市場一拍，該下重倉的時候減了倉，該減小單量的時候下了重注。波濤有提到這個現象。因此他建議在系統持續有效的基礎上，出現回撤後加大分量。
但問題在於，沒人知道未來系統是否繼續會有效下去。因此對於交易系統來說，採用固定的單量比起試圖預期系統的不應期而採用動態的單量要輕鬆，也要穩定可靠些。【BINGO 收集整理】
從帳戶資金的角度來看，情況就不同了。畢竟，交易是為了資金的增長，而且需要穩定而回撤小的增長（大回撤於系統不利）。市場如何，交易系統如何，這些人都不能準確控制，但是，人可以通過準確控制交易的分量來控制資金曲線的運行落在上昇通道內，從而保證風險不超出預期的範圍。回撤到達－5％，交易量減小一半，回撤到達－10％，停止交易觀察系統表現。如果系統是有正期望的，那麼資金曲線就應該良好地運行在上昇通道內。實際上這個手法是對系統起到監督的作用。
這樣一來交易者的防守就很強，大不了系統運行越來越差，損失速度越來越慢，最終放棄系統，資金損失也很有限。或者，系統運行一帆風順，獲利速度越來越快，資金快速增值。
杰克·伯恩斯坦：讓利潤奔跑
你用什麼方法放手讓利潤自行發展？
除了忘掉你擁有的一個部位，找不到完美的方法放手讓利潤自行發展。我記得操作生涯的早期，曾有一段難忘的經驗。
我買了一些黃金，並迅速實現幾口合約的利潤，卻忘了還有兩口合約沒有賣掉。約八個月後，營業員打電話來，問我要不要軋平部位，因為馬上就要交貨了。真是不可思議。黃金市場每口合約漲了約15，000美元，而我還不曉得自己手上有黃金。【BINGO 收集整理】
營業員對我說：“我從沒看過有人一筆交易賺到那麼多錢，並持有部位那麼長時間，除了虧損套牢之外。你是怎麼做到的？”
我說：“當我初學操作的時候，期貨交易所有位老先生告訴我，如果你真的想賺錢，而且認為趨勢將上揚，那麼就買進，丟掉一邊，忘掉它。我就是這麼做的。”
除了喪失記憶，你喜歡用什麼方法來處理賺錢的操作？
前面談到順勢操作時（注：順勢操作在另一章節），我所提到的通道進場法是很簡單的方法。如果你抓到一個好趨勢，它會讓你一直站在市場正確的一邊。
那個指標包含一個移動平均線通道（注：可以參考當沖高手1，2），由十支高價移動平均長條圖和八支低價移動平均長條圖構成（注：即分別是10期高價的移動平均線、8期低價的移動平均線）。如果你有連續兩支價格長條圖完全在移動平均線高點之上，那麼趨勢便已轉趨上揚。在連續兩支價格長條圖完全在移動平均線低點之前，趨勢仍為上揚，接下來趨勢便告下跌。你必須留著賺錢的操作，直到這個指標反轉。
大部分人最後都使用某種尾隨停損點策略，讓利潤自行發展。你對這件事有什麼看法？
我不是很清楚，但我記得某人在某個時候曾用統計數字指出，傳統的尾隨停損點形式行不通。要是你使用很緊的尾隨停損點，市場會找上門來。
你必須給市場夠大的轉折空間。我曾在市場走勢對我有利時，沒有太快上下調整停損點，而賺到最大一筆利潤。市場需要很大的空間，而且現在需要的空間可能大於以往，因為大型基金和投資組合造成波動加劇。使用尾隨停損點很好，但不要放的太緊。
所以你把尾隨停損點放的相當寬鬆，並期望你的系統在市場觸及你的停損點之前，於趨勢反轉之際帶你出場。
一點沒錯。另一個策略是改變時間架構。我的意思便是這個樣子。假設你用每日資料的系統發出訊號，要你進場操作。又假設市場往對你有利的方向大幅波動。這一來，你可以改變時間架構為較短期的時間架構，如分時資料。再下來則根據分時資料發出的訊號出場。
我想你接下來會講反轉的情形，不過這里我們所談的是放手讓利潤自行發展。我想，你會說，觀察每日的價格發出的訊號，一旦有了利潤，就要轉為看每周的價格以便出場。可是你說的恰好相反－－看分時資料。如此怎能讓利潤自行發展？這會使你更快出場，不是嗎？
這話對那些擁有很多利潤，感到焦慮不安，不曉得尾隨停損點應該怎麼放的人講的。他們想到放個很緊的停損點，卻不想使用圖形點，因為他們曉得那可能行不通。他們可以轉為觀察盤中走勢圖，並根據分時走勢圖運作他們的系統。
另一個我覺得很有用的方法，是在操作的另一邊買個選擇權。那會花你一點保險金，卻可求得保護。
你是買賣權（put）還是買權（call）作為保險？
要是你大量做多，而且市場漲了不少，你可以實現部分利潤，投資購買賣權。它們到期時可能一文不值，但能給你若干保障，以防市場反轉。
所以你不會過早出場。【BINGO 收集整理】
對。這裡有另一個重要的哲學層面。大部分操作系統的準確率都在40％到50％之間。我們曉得市場的隨機成分至少占價格波動的40％－－60％。因此注意每一檔的價格跳動或認為每一檔或每一個圖形排列都具有意義是不合邏輯的。它們並非如此。
太多交易人從過於嚴謹的分析觀點看市場。市場中發生的大部分事情都沒有意義。為什麼去試著解釋每一個小波動、每一個小反轉、每一個小跳動？
由於想要做太多事情，他們實際上過於注意市場。他們恪守猶太基督的工作原理：“如果你是好孩子，工作勤奮、付出很多心力，就會賺很多錢。”我不認為用在操作上是這個樣子。到了某一點，報酬會遞減。你必須和市場保持一段距離。只有這樣，你才有心理資源讓利潤自行發展。你不會看著每一檔的跳動，心驚膽戰的加以解釋。
杰克·伯恩斯坦： 《當沖高手I、II》作者
7條資金管理黃金原則
資金管理的7條黃金原則
1． 下任何一張單，都要有止損。
把損失降低到最低是長期獲利的根本保證。所以為了使你的損失最小化，下的任何一張單都要有止損。
2． 風險/獲利的比例至少應該是1：1.5。
當你要下一張單時，一定要想清楚獲利和損失的可能性。假設獲利的空間是￥4000，而損失的空間只是￥2000，那麼風險/獲利比是1：2，則值得一試。.**BINGO收集整理**
3． 不要讓你的賬戶負荷過重。
因為外匯交易可以放大資金控制量，痛常比例是100：1。意思是說1000美金就可以控制100，000美金。那麼這種資金放大的功能就像一把雙刃劍，高額的回報伴隨著巨大的風險。所以審慎的投資者痛常會把每一次的最大損失控制在10%以內，則利潤就會是穩定而長期的。所以我們的目標應該是一個好的投資者，而不是一個投機商。
4． 接受失敗，盡快轉移注意力到下一次交易。
這個世界上沒有人能保證他的每一筆交易都是賺錢的，所以當你的某次交易虧錢時，盡快忘掉它，並且把注意力轉移到下一次交易中。否則，你就會虧得越來越多而無法自拔。
5． 制定一個切實可行的活力目標。
不要把感情和金錢牽扯到一起。簡簡單單地把每一次做單看作是一次商業交易，不要牽扯感情。如果有損失，學會接受它，並且朝前看。學會如何接受失敗比成功更重要，它就類似於一句古話，失敗是成功之母。無感情因素，遵照交易原則去交易一開始是很難適應和習慣的，但你不得不去適應它，因為它是賺錢的不二法則。
6． 當你的交易獲利時，保護你贏得的利潤。
保護你的利潤是另一個是你獲得穩定，長期利潤的重要因素。當你處於一個獲利的位置時，很重要的一點是把你得止損點相應的提高。這樣盡管你希望持有這個倉為更長時間，獲得更多的利潤，至少你的最小盈利獲得了保證。**BINGO收集整理**
7． 交易的規模控制在你能承受的損失範圍之內。
盡管每一個人都知道交易的金額超過你能承受的範圍是一件愚蠢的事情，但這種蠢事在我們交易人當中還是非常普遍。我們做交易的目的是讓我們的生活品質提高，所以我們不應該動用那些我們不該動用的錢，例如：每個月的生活費，養老儲蓄，以及不要借錢來進行交易。因為如果你這樣做，你的心態就與一般賭徒無異，最終的結果痛常是輸得傾家蕩產。
接受虧損是建立交易系統的關鍵
我個人認為要想長久的獲得穩定的獲利，建立一套適合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。
任何成功的投資家都有一套自己的交易系統，交易系統中包括如下要素，第一是選擇條件，在眾多的市場和品種中，選擇那個市場和那個品種？符合什麼條件的情況下可以關注。第二是入市點，在滿足什麼條件的什麼點位進入市場。第三是止損位，在什麼價位市場可以證明我錯誤，我必須堅決的退出市場。第四是獲利出場位，在什麼價位出場或者分批出場，第五是資金管理戰術，應該採取多少量的倉位，占總資本的百分之多少，以及如何採取分批入市的策略如何採取分批出場的策略，以及如何採取底位回補攤平成本以增加倉位的策略？研究過交易策略的朋友基本上都對上述要點十分了解了。
在此提出一個經歷大量實戰的交易員才能真正領悟的一個問題，就是必須真正的接受虧損才能建立起自己的交易系統而且才能夠貫徹到底，而只有建立起自己的交易系統而且貫徹下去的交易員才能在市場上生存下去，才能獲得穩定持久的贏利。很多交易員僅僅把接受虧損概念化停留在思維意識中，知道在止損的價位到的時候必須堅決止損，但真正能做到的人根據我的觀察很少很少，原因基本上是人的心理上的，對承認失敗存在恐懼，或者對金錢的虧損存在恐懼，不想虧錢，這類的交易員最終的命運往往就是在更低，幾乎是很低，幾乎是底部的價位拋出虧損的倉位。但這點的害處不僅僅是財務上和心理上的，更大的危害很多人都沒有看到，更大的危害是使交易人員失去了開發建立自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。**BINGO收集整理**
原理上交易系統並不神祕，大部分交易系統源於一項古老的觀念，限制虧損，讓利潤奔跑。
高成功率的交易系統基本上極少，即使存在也因為選擇了過於嚴格的限定條件，而使得交易的機會極少，或者縮短交易期間來換取高成功率但相應的獲利空間會極小，以至於一個大的虧損就將數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統處於50%準確率，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有20%的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就是限制虧損，讓每筆的虧損達到10%或者5%之內，而用捕捉到的20---50%幅度的利潤來彌補。試問沒有一套鐵的紀律來執行止損，又怎麼能繼續使用下去，直到捕捉到大趨勢呢？
所以做交易必須有一個大局觀，全局觀，策略觀，知道在什麼時候什麼情況下來捨棄一些，而換取在別的地方獲得更大的利益。而不接受虧損的抱著僥倖的心理拒不平掉虧損的倉位會對使用開發交易系統帶來如下危害，一，基本上對交易系統失去信心，交易系統本身造成的虧損是交易系統本身設計好的，合理的，以換取更大利潤的戰略性虧損，如果嚴格執行交易系統長期下來自然會嘗到甜頭，獲得穩定持久的利潤，而違反交易系統拒不止損造成的虧損一般極為巨大，投資人的心理傾向會認為是交易系統的入市信號很爛，從而心理上不在對交易系統有信心。二，財務上的大幅損失，失去了繼續使用交易系統的能力，套牢一般會持續很長時間，如果全倉進入，則這期間失去了繼續使用交易系統捕捉新的交易信號的機會。**BINGO收集整理**
三，在開發交易系統時，天真的認為提高準確度是關鍵，造成不重視交易系統的止損功能，從而對虧損存在放任心理，遭遇巨大虧損徹底使交易者失去了開發交易系統的信心和態度。
因此接受虧損，真正的接受虧損，並真正理解限制虧損，讓利潤奔跑的古老格言，是開發和使用交易系統獲利的關鍵，投資者必須重視起來，通過模擬的或者現實的止損訓練來讓心理接受虧損，從而讓交易系統發揮它本身具有的能力。
對一些新手的警示
過去的事例沒必要拿出來炫耀，即便是現在，熟悉我的朋友都知道我拿著非美的多單一直拿到現在，幾乎可以說是超過1千點的盈利，比起那些無聊的匯評師來的實在。但現在重要的不是談我如何分析正確，操作得當，而是我一直沒有爆倉的經歷。
我很重視資金管理。我接觸過不少市場上超過30年，40年的朋友，他們說的話都十分讓你佩服，看空看多一句話說完，從來沒有太多的疑慮。但他們最實在的事情是，資金管理。跟我談的最多的也是操作手法之類，而不少是資金管理里的範疇。
不知道我說明白了沒有，我讀書不多，但投機的道理懂的不少。我最好還是讓維克多朋友的書來說明。維克多他說過，風險不能超過3%,簡單來說，就是你2000美金的話，下注後的止損必須少於60點，否則你的單子就是風險單子，是不及格的單子。而且，你的損益比必須超過1：3。這些道理必須懂。不設止損等於把自己暴露在敵方前面，任由別人來開槍掃射。
我從進入匯市以來沒爆過倉，我還是要重點再重複這句話，因為我怕你沒聽清楚，注意，是我做外匯以來，近幾年以來，從來沒有爆過倉。甚至連爆倉的滋味也忘了。估計你聽見這樣的話的時候要驚訝，你驚訝正是我想要的，因為這樣你能更明白一些，資金管理很重要。而是就親身實踐過。跟你說，很好。希望你也明白這很好的味道。【bingo 收集整理】
現在爆倉的朋友幾乎讓我覺得是難以接受的，因為這本來應該放到最基本的課程上，可有人偏偏要忽視，要用死抗這樣的方式來操作市場。我已經舉過很多例子說明死抗這樣的方法不可行的。現在1。7×進場的朋友，何年何月能得到平反？老索阻擊英鎊前2。4以上進場的朋友，要等25年後的今天才能有平倉的機會。一個投機者，一個正確的投機者會浪費這25年的時候去等平倉的機會嗎？
我不是在分析匯市，我只是說明資金管理的重要。當然，現在行情很明顯，跟趨勢作對的人同樣得不到好的結果。
真正賺錢祕訣：順勢加碼
Soros：『價值緊密關係著自我的概念-如果存在的話，它是一種反射性的概念。我們自身與我們對於自身的看法，兩者之間不可能可以全然對應，但這兩個概念之間存在著一種雙向的互動。當我們繼續生存在此世界，對於自身的看法便會發生變化。我們自認是什麼與我們實際是什麼，是一種主觀的生命意義。』
我用這樣的觀點去解釋市場的本質，你永遠不知道市場真正是什麼。
我們對於市場的了解、感受，都只是我們個人主觀的看法，並未代表市場本身，我們所看到的反射出我們的意識，完全主觀的。
有些人認為，市場是衡量基本面因子的函數，
這反應出，這些人是較追求理性的
有些人認為，市場是人為陰謀下醜陋的掠奪行為，
這反應出，這些人是缺乏安全感的人【BINGO 收集整理】
有些人認為，市場提供了無數的機會，
這反應出，這些人有成功的野心
有些人認為，市場總有一天會為他們帶來幸運只要他們堅持的話，
這反應出，這些人天性上是較天真而善良的
就像Soros說的，你認為你是什麼，你就會創造自己成為那個樣子，但仍不代表就是真正的你，但你認為你是什麼的意識就會影響到真正的你。
你認為市場是什麼，那樣的市場就會反射到你眼前，你就以為市場就是如此，同時你也創造了你眼裡那樣的市場
每個人眼裡的市場都是不同的，包括過去的你和現在的你看到的市場都會不同
未來的你所看到的市場，仍會不同
沒有人真正知道市場的本質，但這卻不重要
而透過你所看到的市場卻可以幫助你認識自己
而認識自己更透徹，你就會越接近市場的本質，這就是所謂雙向的互動
一直以來不都是這樣嗎？
你在一段不如預期的行情後，痛罵市場如此險惡讓你產生重大虧損
你不斷的無助的叫罵，只希望這可以讓你好過一點
後來，
你突然看到自己潛藏在本性下的情緒
你改變自己的行為，不再叫囂，
你冷靜的處理每次小虧損以防止它成為傷害你的巨大的虧損
你發現，你更了解市場了
事實上，你只是更了解你自己，但這也幫助你更接近市場
我坐在電腦報價屏幕前，
我會想像我就站在正坐在電腦前的我的後面，
我看著自己，
看到自己緊張、興奮、憤怒、猶豫...
原來在市場面前，我赤裸裸的將自己反射出來了
這是天性，你必須了解這點，你不可能沒有情緒，但要試著控制它
幾千萬年前，原始人就擁有這些天性，靠這些天性保護自己不被環境滅絕
他看到一隻野獸，全身腎上腺素開始發動
他很緊張，卻也充滿憤怒，因為這是場生死之戰
與野獸的纏鬥中，他的興奮、憤怒為他帶來了力量，讓他生存了下來
所有的動物都是如此，情緒是種本能的求生工具
動物遇到生命威脅時都是這些反應
生物演化至此，大部份動物仍保留這些天性來對抗最慘忍的物競天擇
但人類太聰明了，最後佔領整個地球 【BINGO 收集整理】
隨著人類的智慧，發展進步的科技，人類已沒有天敵
人類不再需要情緒來對抗野獸，但這些情緒仍被完整的保留下來
現在，這些情緒被用來對抗市場，似乎市場隨時都會反咬你一口
這些情緒也被人類當成自殘的武器，
你被自己的情緒擊敗，市場自始至終並未傷害過你，
甚至在你感受到被市場傷害時，你根本不知道市場長的是什麼樣子
有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己
有人始終不了解錯誤並非來自於市場，而是自己將一切搞砸了
感慨的同時，
猛然一看，是啊，我從未真正了解過市場
只不過，更接近自己罷了…
不要迷失在預測行情上了
能成功預測行情的人，不一定就就能賺錢
因為，能成功預測行情，
但不敢拿金錢下去大力背書的情形，佔了絕大部份
真正賺錢祕訣，不在轉折點的預測；
而在於順勢加碼，
在於賺時，讓它賺到增加一倍
我想，大部份人，都是進去3個部位，出來3個部位
所以賺錢的報酬率，取決於選擇操作品種的好不好
但會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提昇!
只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼...
我想這段話對很值得領會。。。
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