坐著賺錢還是跑著賺錢
坐著賺錢還是跑著賺錢
期貨交易的盈虧數額取決於兩個因素：一是每次交易的盈虧幅度即獲利或虧損的點數；二是每次交易的單量。舉例來說：如果你拿100萬的資金來操作，假設每年無論贏虧都是50％，一年盈利一年虧損輪流出現，那麼幾年以後會是什麼結果呢？第一年盈利50％，資金量達到150萬；第二年虧損50％，剩下75萬；第三年再盈利50％，達到112.5萬元；第四年仍虧損50％，就只剩下56.25萬元了，要不了幾個來回就迅速虧到肉里骨頭裡了。如果每年盈虧率提高到100％，100萬資金第一年獲利100％賺到200萬，第二年虧損100％，就賠光光了。這說明在期貨市場上賠錢比賺錢要容易，所以你必須做到看對行情賺錢時的倉位要比看錯行情虧損時的倉位重才能做到最終是盈利的。所以期貨界才流傳這樣一句話——“做期貨的人要有狼心兔子腿”，看對行情賺錢時要狠，看錯行情賠錢時要跑得快。
有句古話——“賺錢不吃力，吃力不賺錢”。這在期貨市場上同樣適用，賺大錢的人是坐著賺來的，不是用腦子想著賺來的，而既會思考又能坐住的人實在太少了。在實戰操盤中，我們總是在超賣或超買時先把獲利的單子平出來看看，等反彈或回調時再補回，但是多數人都一再地犯同樣的錯誤，就是反彈起來（或回調下來）時我們總覺得沒有反到位，結果在猶豫中價格又回到了我們倉價位以下，這時你便不願在這個價位補回，等到價格一跌再跌，你最終忍不住大膽地重倉介入時，行情往往已經到底或到頂了。
所以，我一直追求坐著賺錢的境界而不是跑著賺錢，但真要達到這一境界實在太不容易了。
凱利公式能用於資金管理嗎？
這是某人在某論壇上問的一個問題得到原版海龜交易規則的作者的回答：
Author: Curtis Faith (216.146.89.---)
Date: 01-29-04 06:11
The other thing about the Kelly formula is that it assumes you can keep on playing the game. In effect, that you have an infinite bankroll.
If you look at the original kelly paper, you'll find that the derivation comes from the mathematics of infinite series. A large string of losses and then an eventual turn around results in a positive outcome over time if you can continue to play.
Kelly was originally concerned with getting maximum throughput using digital transmission of voice signals. Losses don't matter so much there because the data just gets retransmitted.
With trading, there's real money involved, and I don't know too many of us with an infinite bankroll. If you go bust, knowing that you would have eventually made money if you had only had a little more won't be of much consolation.
My advice is NEVER, EVER, EVER use the Kelly formula. It is very dangerious to trade anywhere near the size it indicates. Ralph Vince, Ed Seykota, and the other proponents have done new traders a major disservice by promoting the idea.
Curtis Faith:
另一方面，凱利公式假設你可以（譯注：是說“可以”而不是“必須”）將游戲永遠玩下去，實際上，這是暗示你有無限的籌碼。
如果你看關於凱利公式的原創論文，你會發現它來自無窮級數的數學推理。因此，如果你可以不停的玩下去的話，面臨一大串連續虧損時你總可以等到最終來個大翻盤。
凱利（原創人）最初關心的是聲音迅號傳輸時如何才能得到最大的通過量。迅號損失（譯注：對應交易中的虧損）無關緊要，因為迅號可以重新傳輸。
而對於交易，那關係到真金白銀，我不知道我們有誰有無窮多的資本。如果你破產了，知道自己如果能夠再多那麼一點點錢就可以翻本，並不會起到什麼安慰的作用。
我的意見是，永遠，永遠，永遠不要使用凱利公式。無論在何時何處，按照它指示的頭寸進行交易都是非常危險的。Ralph Vince，Ed Seykota，和其它一些人對凱利公式的推崇，會對新入行的交易員造成極大的傷害。
Van K. Tharp的回答，但我不懂他為什麼這樣講。
Author: Van Tharp (---.nc.rr.com)
Date: 01-28-04 15:22
Kelly only applies to a binomial distribution such as heads (50% pays 2:1) and tails (50% loses 1:1). It does not apply at all to an R-multiple distribution like this.
And most times, you''''ll lose your shirt betting Kelly.
Van
Van Tharp:
凱利公式只能用於二項式分布，比如（拋硬幣）的正面（50%的可能，收益是2：1）和反面（50%的可能，虧損是1：1）。它完全不能用於R-multiple分布（譯注：Tharp的R-multiple分布，他的書上有講）。
絕大多數時候，用凱利公式會讓你把內褲都輸掉。
如何理解和使用止損
止損的必要性
這是一個陳舊的話題，似乎人人皆知，然而，也正是因為太陳舊反而在交易中易被投資者忽略而不重視，巨大的虧損幾乎都由於沒有止損而造成，這種例子比比皆是，然而，期貨市場卻每天都在上演同樣的悲劇。
波動性和不可預測性是市場最根本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。交易中永遠沒有確定性，你的分析預測僅僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大，止損就這樣自然產生了。止損行為是人類在交易過程中自然產生的，並非刻意制作，是投資者保護自己的一種本能反應，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特徵，就如同健康的人有不同的生活方式，但是有病他們都會去治病一樣。
為什麼止損如此之難
止損的必要性人人皆知，然而止損為什麼如此艱難？止損如割肉，追求快樂回避痛苦是人的本能，割肉自然是人類難以忍受的痛苦，然而，這僅僅是表面現象。市場的不確定性，價格的波動性常常使你弄不清楚這肉該不該割，如果肉割對了你也許還會竊喜，若割錯了，則不僅會有肉體上的痛苦，賬戶資金的減少，更會使你有一種被愚弄的痛苦，心靈上的打擊才是投資者最難以承受的痛苦。
割錯肉的教訓會使投資者非常謹慎地對待割肉，並且，市場價格的反復也使投資者經常割錯肉。市場始終給人一種希望，這種希望就如同麻醉劑，在不斷地麻痺投資者謹慎的心。在這種麻醉狀態下，止損自然是難以執行。然而，這種希望卻是那麼的渺茫和不確定，但是只要有一線希望，投資者自然是不會輕易割肉的。除了割肉的痛苦和市場給予的希望使投資者難以止損外，無法確定對與錯也是止損難以執行的重要原因。
嚴格來講，我們恐怕永遠無法確定自己的交易是處於正確狀態還是錯誤狀態，即便盈利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是被套狀態。人類追求完美的本能會使每一位投資者不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。上帝不會告訴你是否該立即出場！個人在市場面前是那麼的弱小，所有的決策得由自己決定，這是一件非常棘手的工作，這也從客觀上導致投資者難以止損出場。
如何正確理解止損
投資者難以接受的是錯誤的止損，如何正確理解止損，本質上就是如何正確理解錯誤的止損。筆者相信，若有上帝告訴你，你已經錯了，你肯定會立即止損出場，但問題的關鍵是沒有人可以明確地告訴你是否此次止損是對還是錯。
錯誤的止損我們也應坦然接受。止損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括錯誤止損所造成的代價。若你的止損都是正確的，那豈不意味著你的交易都是正確的，而你的交易都是正確的，那止損又意味著什麼？
坦然面對我們的錯誤，包括交易方向相反的錯誤，也包括錯誤的止損行為，把它們看成是交易行為的一個組成部分，也確實是交易過程的組成部分。不要回避，更不必恐懼，只有這樣，你才能正常地交易下去，並且最終獲利，這就是筆者對止損的理解，包括對錯誤止損的理解。過去的就讓它過去，我們才能保證每次的交易都是嶄新的，充滿希望的。
如何使用止損
止損的使用絕不是如教科書所寫的那樣簡單，止損更大程度上是一種藝術，完全因人而異，因投資者的交易風格而異，就如世界上不存在統一的交易模式一樣，止損也沒有統一的方式，就如不存在完美的交易一樣，也不存在完美的止損。
止損是投資者交易行為的組成部分，是為交易系統服務的，絕不僅僅只是控制風險的。止損方式首先是適應投資者自己的而不是適合大眾的和市場的，是個性化的行為。成熟的投資者都有自己的交易模式，相對應的，也有與此交易模式相匹配的止損方式，不能把止損同你的交易模式割裂開來單獨使用，止損無法獨立存在，獨立存在的止損不具保護價值。獅子的自我保護方式和兔子完全不一樣，交易也是如此。看圖形構造的交易者有自己的止損點位設置，看趨勢線的也有自己的止損價位，看波浪的同樣有自己的止損設置，完全不盡相同。並且，同樣的交易方式，也可因投資者承受風險的能力不同，交易的數量不同而可有不同的止損點設置，在此筆者不一一列舉，只簡單介紹一下自己的止損如何操作。
首先，止損點是動態的，不是靜止的，隨著價格的波動，止損也相應調整。其次，不同的單量止損點也不盡相同，但總虧損控制在總資金而不是進場資金的3％— 5％之間。假設有1000萬元資金，若止損點只有10點，筆者可能進場50手，若止損點為50點，則只進場10手，若價格有利，則止損相應上調，若不利，則立即出場，不管對與錯。筆者的止損方式是與自己的交易模式相匹配的，中間也有許多細節，但不管怎麼講，它是為交易系統服務的，絕不僅僅是控制風險的，這才是止損真正存在的價值和意義。
刀疤老二：一封信
真的好感激您精闢的見解，一眼就洞悉癥癤之所在，我一定要謹遵教誨，改掉過去錯誤的操作方法。有個觀念一直無法釐清，可否請您指導糾正：投入股市必須做好資金控管，是否意謂著就是要有停損的觀念？
我們常在報章媒體得知持股比例3成、5成、7成不等，如果我們投入一定資金比例時，只要股價下跌，股票現值就減少，持有股票比例成數相對就會減少【股票市價/（手上現金+股票市價）】，若是股價持續下跌，持股成數遞減，無形中就變成保證持股低，卻虧損累累，若要維持持股一定比例，勢必要加碼，這樣的話不是增加風險，層層套牢嗎？現股該如何作控管呢？
如果想融券必須9成保證金，不是會影響資金水位嗎？我有個朋友在88年華通除權鎖單，避掉了兩國論時股價下跌的風險，但是在快速彈升時沒有解單，因為已鎖單(害怕股子上市時股價有下降風險)，導致資金凍結，沒有在底部回補，等到領到股子時，股價已經上漲，反而慘遭軋空必須追繳保證金，如果現股償還等於白忙一場，請問大大融券該如何資金控管呢？您的內力如此深厚，真令人敬佩，高手中的高手，實在是當之無愧，大大可否傳授心法指點迷津。
另外停損該用何種方式才是正確操作呢？請大大抽空教誨一番，解除我多年的懵懂和疑惑。
敬祝事事如意
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這封信，可以帶出幾個很重要的觀念
策略上的應用就在此巧妙
有句操作名言，{永遠不要加碼虧損的部位{
這句話，太太重要了，但卻是最多人忽略的
我想這波下跌，很多人有深深的感受
換言之，{永遠只加碼賺錢的部位{
這句話的精神就在於，{不讓你的虧損部位有機會呈倍數成長{
因為我們的資金是有限的，我們的判斷不可能100%正確，
為了考量風險，我們必須如此做
注意，這邊會有一些問題發生，我舉個例子
假如，我在8/10大盤碰到月線8100時放空，
過了3天跌下去了，但沒想到這不是個單波反彈，
大盤又做了第二波反彈，彈了上來，且還彈過第一波高點8105
又漲到8/21高點8305才反轉下來，接著做了一段很長的跌勢
當然，事後看來，8/21反而該加碼放空，這樣可以賺更多
但事實上，
{假設真的在8/21加碼，策略上是錯的!{
因為這個8100的空頭部位是虧損的，這樣的操作很危險
如果不幸走勢一路向上，虧損會變成double，
不要去ㄠ它不會發生，或者認為自己判斷能力一流
要往壞處想，要想想可能的風險
有虧損時，第一件重要的事是減少虧損，
所以我可以在9/5碰到12日線7800時加碼，因為我已經出現了利潤
但最佳放空點8/21的8300，我基本上無資格去放空
所以，就有了所謂資金控管的分配策略出現
以上述例子為例，假如我有200萬資金，我打算先建立一個80萬部位
而8/10的8100先建40萬，後來漲上去了，我判斷它過不了季線，
假如我在8/21高點8300再建部位，但因為我8/10的部位目前來說是虧損的，於是我只在8/21建一個20萬部位，也就是說原本我打算建的80萬部位我將其縮水為60萬，以對付伴隨而來的較大風險(假設漲上去會虧較多)，同時停損設在季線和年線交匯處稍上方一點
這個資金控管也可以轉移一些一開始部位建立的不夠好的缺點，同時也讓自己的風險控制在一個可以接受的範圍
這和一般人的操法，也就是越跌買越多，剛好相反
一個是以風險考量，一個是以利潤考量
但想想，走勢不如預期時，怎麼辦？
換言之，將一些利潤搬過來抵銷風險是不得已的做法，
{因為我們的資金有限，
因為我們可能會犯錯{
有人就會想到，依上述，那麼同樣的走勢，就會很多不同的操法，
且每個人都不同，
沒錯，這是操作較複雜的地方，
必須考量利潤，又必須兼顧風險
這個人可能在此減碼，但有人可能在此加碼
沒有誰一定對或錯
你那個融券的問題，我再用同一個例子舉例
還有一句話，{別讓原本的利潤變為虧損部位{
8/10的部位8100其實一建立後馬上就出現利潤了，因連跌了3天到最低點7821，但8/16的一根長紅棒漲到高點8023，此時就該準備將空單部位先做回補，因為{原本的利潤快要變虧損部位了{
也就是說，先將部位結束，看要怎麼辦再來說，
或許在8/24發現第二波整理要結束了，可能要向下
那8/24再建立部位也沒關係，
但8/16的空單回補(or8/17盤中回補)動作是必須的.....
以上的策略非唯一，你也可以自己設計
但務必以風險為考量，也就是說，
你的策略必須經的起考驗，別讓自己承受過大風險
那些會弄到斷頭，會賠的一踏糊塗的最大問題，都是在策略
看錯行情，每個人都會，
但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯，
策略的擬定，真的很重要...
以必死的信心去做期貨*止損篇
戰略上藐視敵人，戰術上重視敵人，期貨是我們的戰爭。
做期貨要有必勝的信心，如果認為結果是必死，那就不用幹 了，省下倆錢泡妞去的比較實惠。
但每次下單要有必死的決心。
為什麼
因為我認為通常單子的勝率在7成已經是極高了，就是說十做三錯。而且難免會有一次錯大發了的可
能。
如果每次下完單都抱著必勝的信心，那我看是真的完蛋了。
因為所謂必勝就是不止損，相信自己的大方向肯定沒錯。如果保證金抗的住，且運氣好點，行情真回
來了，還算苟延殘喘了一把。可總有大方向看錯的時候吧，那就只能爆倉了，沒機會翻本嘍：（
我個人認為，以必勝之心下單者，30次後就可以為其開個酒會送行了。因為那9次錯誤次次都能挺的
過來的概率實在很低，更何況這位仁兄雖然信心爆棚，可勝率還未必就有7成。
那怎麼辦，止損。 可止損很講究技巧。
我在我的文章止損篇內講過，最簡單的止損就是自己的心理承受點數。
在此我要指出，這個點數絕對不能超過你資金的15%，因為你自己可以計算一下連錯三次你還剩多少
，再翻本有多少難度就明白了。就算號稱9成勝率的高高手也難免會遇到連輸三場的局面，別說9成高手還
真找不太到呢。那就是說，每次止損超過15%你長期做下去總會碰到連輸幾次，輸得緩不過勁的一天。
於是，我們就必須在每次下單前抱有必死的信心。
因為那樣我們才會一心策劃著怎麼樣才能死的不太難看。 沒有全屍咱也得保住根：）
那也就是我常說的，找最易止損，且止損最小的單子下。
直白點說，在關鍵的位置上要背靠著做，止損位模糊的盡量不做。也就是說，你支撐位越多的行情越
不能做買單，因為人心總有弱點，套住的單子只要下面有支撐就一定會給自己找理由等一等。那你只要錯
一次就可以提前去定個好風水了。因為等所有支撐破位，已經不知道多少點位，而且你已經麻木，基
本處於死豬的狀態。恐怕那時候你在做的唯一的事就是不看盤面，抬著高昂的頭顱吟唱著天上掉下個仙女
反之亦然，不能在自己看得見重重阻力的情況下開拋。
還是回到概率上，分析水平7勝者，十次中會有三次面臨清盤可能。想來這都敢說必勝的老兄似乎離
那個數十年後我們都向往的有一幫子帶翅膀小天使的聚居地並不是很遠啊，概率簡直太大了。因為你根本
不能保證你下的哪一次單子是在那7成裡面。
那我們就只有每次做好肯定是在那3成裡面的思想準備了。只要你有連輸5次都整不殘你的本事，你還
怕贏不到錢？
當然，你要有把握連輸28次，那趕緊來找我，我想聘這樣的倒霉蛋都快想瘋了，多好的指標啊：）
看到這基本有個止損理念了嗎？
多看幾遍，多想想體會一下。
如果能理解到，你恐怕就不太會被帶翅膀或長著角的一些人帶走了。然後，我們再來研究怎麼才能活
的更好。
在此，迫切希望今天看到這篇醜陋的文字的朋友多年後還能再有興趣看我寫的東西，那說明你還沒走
，我就滿足了。
其實不想走 其實我想留
最佳最易學的止損方法
心理承受力各人不同
但超出了容易麻木，影響判斷
到那點位，閉眼就砍，別給自己找理由，錯了也別冤，因為這樣你不會死
不死就是最好的止損
能做到這一點很不容易，但這是最易學
也是我最推崇的方法
我認為分析師該給客戶簡單易上手，可操作性強的建議
因為就分析而言，你買了以後套住，破了支撐，下面肯定還有若干個支撐位
老想下一個支撐能撐住，那還怎麼止損啊
不是成了賭運氣嗎，太容易死了
所以建議大家用這止損法
不過可能執行起來有點難度，朋友曾管理過近400個客戶他說
以前當交易部經理那陣主要負責砍倉：）
好像不暴兩三回的客戶都學不會止損：）
設了止損點也不執行
理由還特豐富，出本十萬個字可能之類的書籍不成問題
你勸他吧，比勸吸毒者要困難那麼一點點...
真是沒辦法
資金穩定增長的方法
獲利10%後，就可以適當提高止損的幅度，比方說提高到2%。10%的帳面利潤全部用來交易，就可以抵擋五次止損，如果系統勝率較高的話，連虧5次出現的可能性是較小的。所以就可以採用稍為積極一點的操作，捕捉把握不太大但報酬可能很高的機會，但無論如何，每次交易的損失限度為總資金的2%。實際上，如果此後一連損失了3次，就該減小止損幅度到1.5%了，一直到帳面利潤再次回昇到10%，才能再增加止損幅度到2%。
這裡設定了兩個警戒位，在10%帳面利潤已經達到以後，可以用2%的止損，而一旦其落回5%以下，就只能用1.5%的止損。盡最大可能保證初始資金的安全。當然如果資金不足則單次風險可能無法控制在1.5%以下，但盡可能做到吧。
獲利20%以後，就可以將部分利潤鎖定（比如7%），數目標注清楚，作為真實已經到手的獲利，不再投入交易。因此總資金的增加實際上就減少為13%，但總利潤仍然以20%計，只是此時我們的需要小心保護的資金就不僅僅是起始資金，還有鎖定的7%利潤。止損可以提高到2.5%，因為在7%之上到20%之間有13％的空間承受風險。
在止損提高到2.5%以後，同樣的道理，如果一旦總利潤回落到17%以下，那麼承受風險的空間只有10%了，止損就將降低到2%；如果利潤再降到12%以下，止損就降低到1.5%，總之，直到資金再次回昇到總利潤20%的狀態才能再將止損提高到2.5%。
因為止損度提高，如果系統穩定，運氣不錯的話獲利速度將加快，應該不久能達到獲利30%的目標。這以後，鎖定的利潤就將變為10%，另外20%的利潤可以承擔風險，止損就可以提高到3%了，能承受的次數也增加到了近7次。這裡，即使連續出現多次的損失，邊損失邊降低止損，將20%的利潤喪失殆盡，停手不干了，也仍然可以保住10%的利潤。
如此一路上來，如果獲利達到了60%，留成20%，帳戶中可用於承受風險的利潤有40%，止損在7%，這大概已經是最大允許值了（因為隨著損失量增加，損失效果大於獲利效果的效應也開始變得明顯）。在這種狀態下，盈虧比2：1的系統，一次獲利交易就能帶來總資金15%左右的增長，這是非常驚人的！這個可能性也不是不存在。
總的來說，這個方法的原理就是，階段性地將帳面利潤的1/3鎖定（也可以是1/2、1/4或者1/5，留的多增長就慢但穩定，留的少增長快但風險高，看個人愛好了），目的是不斷提高需要被嚴格保護的資金數量，同時又保證一定的利潤累積來增加風險承受能力以獲取大的收益。
特點是：使得資金有所留存的同時又保證有充分的止損空間可以應付連續出現的損失。當風險暴露程度提高後，一旦出現不利的資金縮水，每次交易的風險暴露程度即止損幅度也將隨之降低，之後只要系統運行正常，總會出現更多的贏利糾正資金暫時的回撤，回復到一定風險承受力後，就可以再將風險暴露程度提高一些。
目的在於盡最大可能保證資金的安全，減小業績向不利方向的波動，同時又保證具有增加獲利速度的潛力。就好像一個賽車手，他既希望能夠通過比賽的收入來昇級機器，好去參加獎金更高的賽事，但他又不希望把所有的獎金都拿來昇級部件，總是隨時需要使用比賽所帶來的收入改善他的生活和為將來儲蓄，這畢竟是他的職業，將來可能有一天賽車因事故而撞壞了，他的職業生涯也結束了，他仍然可以依靠他參加比賽期間的所得開拓他的未來。
開始階段一定要用很小的止損慢慢地走向贏利，不到贏利10%不增加止損幅度，如果虧損達到10%則停止交易一段時間，重新調查研究后再來過。同時系統一定要是勝算50%以上和盈虧比2：1以上的系統，否則穩定性很差，效果不大容易保證。
風險報酬的比率
看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神
許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的
因為他仍停留在{猜行情{階段，最大虧損與最大利潤不成比例
只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家
基於以上所說的，
研究盤勢，只有一個目的，
那就是找尋交易機會
永遠將潛在利潤與風險做為做大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易系統才是你要放最多心思的地方
下面是風報比為1：3時，交易進出為10次的盈虧情形
停損為100點，假設只做一口單
0勝：-1000點 = -20萬
1勝9負：-600點 = -12萬
2勝8負：-200點 = -4萬
3勝7負：200點 = 4萬(扣掉交易成本約2.5萬還有賺)
4勝6負：600點 = 12萬
5勝5負：1000點 = 20萬
6勝4負：1400點 = 28萬
7勝3負：1800點 = 36萬
8勝2負：2200點 = 44萬
9勝1負：2600點 = 52萬
10勝：3000點 = 60萬
由上面得知，10次交易只要贏2次，虧損就會大幅減少，
換言之，假設平均一個月進出10次，目標只要放在3勝即可，接下來都是獲利
甚至於，我很肉腳，這個月進出10次全杠龜
只要某個月出現5勝5負，則又打平了
在這樣的系統架構下，我們才會有較佳的獲利機會
因為每個人的資金大小不同，
操作風格也不同，
能忍受的風險也不同
操作周期長短也不同，
所以每個人自己的操作系統也不同
由這個觀點，會出現一些情形
1. 有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳
2. 有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀
3. 別人買進的點，並不一定適合你進場
4. 你進場的點，別人也不一定適合進場
5. 所以別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義
如果，這個部份可以真正領悟弄懂
{穩定的績效{將不會再只是夢幻似的目標
{要成功必須跳脫猜行情階段{
你一定要領悟{這句話的含意
任何技術分析、基本分析、求神問卜...都是猜行情
換言之，當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功
我們不能將命運交給上帝，
不能將勝敗ㄠ在行情的漲或跌上
系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境
每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統
某位外國期貨交易員，在自己建立一套成功的交易系統後
他說，交易很無趣，部位一建立，設好停損和停利後，
中間的時間就很無聊，不知要怎麼打發
ㄏㄏ，交易本來就是這麼單純，不是嗎？
ps.
風報比這很棒的概念能用在交易上，是由偉大的Victor在{專業投機原理{上提出，此人連賺18年，平均每年72%報酬率，其中有5年賺100%以上
許多人有個錯覺，交易要成功就需要極高的準確預測率，我要說，這是天大的錯誤。
“有人一生中花下所有的時間不斷努力研究行情，只想提昇預測準確率，結果一輩子無法成功與致富”。
許多人以為失敗是因為沒看準行情，所以將看k線功力提昇就可以成功。殊不知應該去檢討為何會連續不斷的”小賺大賠”或”大賺再大賠”，這些才是失敗的本質，千萬記住，虧損是獲利的一部份，發生虧損是很正常的，當然產生利潤也是很正常的，因為一個部位不是賺就是賠，也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮，這些都是再自然也不過的事。賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份，沒有一個能夠有”一致性”與”保障交易資本”的交易策略與技巧，再高的預測準確率都是枉然。
能夠把預測準確率提高到100%的，只有神...
善用你的注碼
有很多騙錢作家，經常推出一些注碼法，聲稱可以利用這些方法，輕易在賭場的純運氣的游戲中取勝，例如百家樂，大細，輪盤，番攤，這些方法都是教你在連續輸之後加注，直至贏回一把。
這些系統的邏輯，是假定你始終總會嬴一次，到時就可把之前輸掉的，即使不全贏回來，也大部份贏回來。這種愈輸愈加注的方法，的確經常給玩家許多次贏到小利，因而沾沾自喜。然而，只要一次倒楣，那玩家便會把以前贏的小錢全部輸回去。
它們是建基於一個錯誤的概念，就是，久未出現的賽果，即將出現的可能性便愈大，押注便愈有利。這簡直是謬論，輪盤或大細每次開出的結果，都是獨立性的，不能記憶之前的事吧。過去已發生的，和未來要發生的，都是毫無關連的。換句話說，沒有一個賽果是"該發生了"。
我並不完全反對使用注碼法。如你樂於使用就用吧。如果你的目的，是寧願贏取多次小錢，偶而輸一次大錢，那麼用愈輸愈加注的系統是可以的。
如果你不介意許多次小損失，而想要一次贏大利的話，那愈贏愈加注將幫上你。
雖然如此，最終的輸錢預期凈值，都會與理論上的賭場占先度接近。說到底，所有的注碼系統都是沒用。
如你不信，請參考大英百科全書，關於賭博的一個專題： "有一個叫機會的成熟性之學說，或叫蒙地卡羅謬論，是賭客常犯的，就是錯誤地假設，每次開出的結果不是獨立的，並且出現偏低的結果，會於短期內平反過來，得以達致平衡。市面上大部份的系統，主要都是根據這個謬論而發明的；賭場當然很鼓勵玩家用這樣的系統，同時很歡迎這類忽視機率法規，和不相信賽果獨立性的賭客。"
大英百科全書還提及有關輪盤的："最久和最常用的注碼法，是叫輸後加倍法 (Martingale)，教你每輸一次，注碼便加大一倍。這大概源自於輪盤的發明，此後，每天都有刪刪減減類似的新發明，真是層出不窮。多年過後，這些"必嬴系統"最終都不管用，依然要敗給賭場那個不敗的系統，那個克服不了的 0 或 00 的占先度。"
只要我還在，我知道永遠有人，在數學上向我挑戰，繼續設法和我辯論。他們將聲稱，以其開明，不會被既定之機率理論所規限，而另覓數學真相。他們還將聲稱，電腦分析不能穿破注碼系統，因為電腦不賭錢，是人賭。他們會吹盡一切，去誘使你買那些系統。
事實是，千百年來，還沒人能證明一個行之有效的賭博系統。賭場還是日益興旺。沒人打敗過這些游戲所依靠的數學理論，以後也永遠不會。
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