《幽靈的禮物》第十六章 交易計划 ---2
在你的交易計划中有兩種情況可能給你帶來優勢。第一是市場突變,第二是市場變動的第三種走向。市場突變是發生在當日交易中,不過它卻很少能讓人及時建倉獲益,因為當突變發生時,市場已經轉向了。
人們很少能夠調整自己的倉位,是因為他們不能在正確的位置清倉。你必須善用已經得到的知識,避免在同一種情況下屢被套牢。在建倉的時候,不管市場看起來有多麼牛氣沖天或者熊氣逼人,每天都會有一個好的位置讓你清倉,但在大多數情況下你卻很有可能無法找到那個位置。你會發現,它很少如你所期望的那樣出現在趨勢之中,而這就是為什麼你必須每天都有一個清倉的計划。
那麼我們怎樣制定這個交易計划呢?如果你用的是點線圖,你會經常看到45度的趨勢線和阻力線。經過幾次嘗試後,某一個反轉日會向下突破這條線。在這個位置上你應該出手止損,因為和你一樣想法的人很多,接著有許多委托單進場。當價格下跌時,又會有更多的委托單要求清倉。
在行情第一次突破這條線時,你不能呆著不動。即使趨勢很有可能會反轉,你也最好是先進行止損,然後在反轉的時候補倉,這樣才是比較穩健的做法。 一些趨勢性的變化,總是發生在突破一個長期穩定趨勢中的支撐點和阻力點之後。把這些標準納入到你的交易程序之中,即使你只是運用這個標準交易,它也將是你的程序中最成功的因素。
這就是市場可能變化的第三種方式。市場必定是沿著趨勢的方向運動,然後突破支撐位或阻力位。這和市場突變不同,因為突變一般是由於出現了影響市場的消息而導致行情反轉造成的。有時,突變也可能是這樣形成:當輿論朝一邊倒,而市場中沒有更多的交易員用倉位來回應輿論的方向,於是市場反而會很快轉到另外一個方向。
不論何時,你都必須把市場突變納入到你的交易計划中。經過我這些年來的研究,除了某一個特別的市場外,一般的市場突變,總是與開市時的行情方向完全相反(不過,你得靠自己才能找出這個特別的市場在哪裡)。你可以通過交易多個品種,擴展交易範圍,從而制定不同的交易計划。如果你交易五種不同的期貨,然後發現了只有其中一種可能形成的市場突變,你就會擁有自己的優勢。
在市場突變這個問題上,我不想給你們任何誤導。如果市場開盤時高開,收市時價位也比昨天高,但是比開市時低,這就是我所說的市場突變。與此類似,開盤低開,而收盤價比開盤要高,也是同樣的。好好研究開盤和收盤的價格,但是不用考慮收盤時是高還是低,只需考慮開盤就可以了。
市場突變讓你可以賺到大錢。 這是因為高手們不僅總是在絕大多數人之前清倉,而且在其他的交易員開始止損清倉的時候,就已經轉到反向了。
你應該制作一個資料圖表,在把它放進你的交易程序之前,仔細研究研究它。首先,市場有開盤價,之後相對開盤價還有收盤價。你的研究應該輸入這資料。那麼,在過去的六個月都發生了什麼?在明顯趨勢中你發現了什麼,趨勢不明朗時又發現了什麼?在你的交易程序中,要把這些資訊進行量化,或者用圖表方式來表示。 你會看到,開盤價對收盤價有很大影響, 因為市場開盤時有它特定的市場背影。 場外交易員從新聞報道中了解了市場資訊, 所以他們覺得這些資訊有一定的可信性。
有些交易員大多數時間裡只是知道開盤價、最高價、最低價或是收盤價。大多數情況下,開盤價都不會那麼讓人興奮。從開盤和昨收盤的差價中,我們時常可以預見收盤時的方向。學會運用技術手段來研究它們,然後把結果用在你的交易程序中。
在一個市場突變的開盤局面中,如果你已經做出了錯誤的決定,而沒能保護你的倉位,那麼你很難挽回局面。如果你碰巧在市場突變的開盤價上獲了利,那麼你應該暗自慶幸。但是你還是要研究自己的交易程序,如果你的程序要求你在高價開盤後就立即清倉,那麼即使你碰上了市場突變的情況,也要照例清倉。當行情走勢符合你的交易程序標準時,再返回市場進行交易。
通常來說,如果在開盤區間出現高開,情況對你會比較有利。尤其對那些專業的交易員來說,當新的委托單不斷地涌入市場,都順著相同的走勢推波助瀾的時候,離開就預示著繼續跟進是比較明智的選擇。 你必須在你的交易計划中考慮到這一點,同時,在開盤時,如果出現了跳空缺口,你也要謹慎對待。市場將會出現多空激烈對峙的情形,因為總是有許多交易員要套現。充分利用這一點,在這種情況下,這些套現會對你有利。我們當然要研究昨收盤價與今開盤價之間的差價,因為它就是你在開盤時判斷的指標,並且可以在瞬間改變絕大多數的交易計划。每天都利用你所收集的有關差價的資訊來實施你的交易計划,是一個行之有效的方法。回到我們前面說的市場變化的第三種方式,它並不是許多人認為的行情走在谷峰或者谷底。第三種方式,是你從已經存在的趨勢中看出的市場走向。這種走向缺乏連貫性,而且可能會在趨勢的某一點反轉過來,通常發生在支撐點或阻力點被沖擊和突破後。所以,每天你都要對支撐點和阻力點做到心中有數。 趨勢的第三種走向,通常會是市場中最強有力的走勢。如果你錯過了一波明顯的趨勢,你可以利用第三種走向,讓自己脫離現在的趨勢。不要等到支撐位或阻力位被触及後,才開始進行交易。
絕大多數投資理論除了預測建倉位和清倉位外,不提供其他標準。因此必須進一步建立你的交易計划。雖然你對自己的投資理論很有信心,但除此之外必須有一個完整的交易計划。
雖然有一個完整的交易計划的投資理論並不常見,但還是存在的。我認為在選擇投資理論時,最好是在投資理論之外有一個交易計划。這主要是因為,有時你的系統可能導致一段時期內進行的交易都不成功, 此時你需要過濾掉那些失敗的交易,用我的規則來保護自己的利益。
許多投資理論的發明者都會勸你,必須時時刻刻應用這個系統。可是如果發生了無法預料的事件,以至於把一個有序的市場變成一片混亂,這時又該怎麼辦呢? 這就是我要求在一個投資理論之外,還要再加上一個交易計划的原因所在。
總而言之,生存法則主導一切。 所以我們經常說,最好的投資理論,就是可以讓你在整個交易日中能夠進行最靈活行動的系統。同時,生存法則比投資理論本身重要得多。但是,如果沒有投資理論,你仍將沒有機會去建立可靠的倉位。生存法則也可以叫做風險管理。你只有進行長線交易才有可能成功,注意長線交易和長期交易不同。長線交易可以讓你有機會在現在或是將來都處於有利的走勢中,但如果你的目標只是為了今天一天內成功交易,那你還不如去買彩票。不論你選擇哪一個投資理論,其缺陷都是不可避免的。你應該去選擇一個可以時常檢驗最近資料的投資理論,例如六個月左右。六個月的資料足以很好地反映出市場的頭部,如果系統能分析過去五十年的資料,卻不能分析最近六個月的資料的話,那真是個沒用的投資理論。我希望有一個投資理論可以檢驗兩部分資料,其一是海量資料,其二是最近六個月的資料。如果你自己來設計你的投資理論,對比一下長期資料和近六個月的資料,如果兩者有沖突,你就必須修正它,使其成為一個更好的信號反應器。如果你無法修正,就要同時使用這兩套資料,發現二者沖突時就舍棄你觀察的品種。這將是一個很好的交易指標的過濾器。更多情況下,你的不同指標之間會存在相互沖突,你將會發現大行情。建議不要同時給自己設計太多的指標,你擁有的指標越多,路越寬,交易就越難做。你很有可能因此而持有倉位時間過長,因為你建倉的時間太遲了。
過多的指標可能導致你經常建倉太晚,或者是在不合適的時候建倉。絕大多數的系統並不會給你一個當天內的反轉信號,因為他們更傾向於逐日連續信號。你需要讓你的交易程序在趨勢反轉時,為你標記出第三種趨勢方向。 不要逞英雄,也不要使用一個讓你沒有及時止損的糟糕系統。如果你選擇了這 樣的系統,你會發現自己錯失了反轉信號,得到的只是反彈。這將會改變最終的結果,有時還會使你所選擇的特定的系統失效。這就是你需要在選擇投資理論的同時還需要一個交易計划的另一個原因。
現在,我已經說明了關於交易計划的大部分內容,但是還不完整。每一個不同的品種,都有自己特有的信號,例如季節性的趨勢、數量、未平倉合約以及其他因素,這些因素會由於你所訂立的不同期貨合約,而都呈現不同特點。每一種期貨的信號大體上是相同的,只有細微的差別。記住,你只需要一個比較簡單明了的交易計划。投資理論可以複雜一些,因為它可能包含一些移動平均指標或其他的指標。不要使用太多的滯後指標,我們談論的是將來而不是過去。選擇那些領先的具有預見性的系統,因為交易瞬息萬變,變化莫測。
你想要什麼樣的信號?最重要的是,你要用自己的交易計划來避免被市場牽著鼻子走。你的投資理論可能要求你,買強、賣弱或者開盤買入。但是我不喜歡這樣的交易,你的交易計划中應該有過濾信號的功能,有分析兩種可能性信號的能力,要保證你能夠跟蹤你的指標。
投資理論並不知道你建倉之後市場會有什麼變化,但是你的交易計划知道,那就是你的優勢。這並不是馬後炮,而是在建倉的同時要拋售資訊。系統可能接二連三地給你信號,但這意味著在每一個信號出現時都是要加碼嗎?你的交易計划必須對此做出建議。我比較喜歡三次加碼,但你還是得有自己的想法。
我希望以上內容會對你有所幫助。我們的思想無休無止,但是你需要把思想匯集整理,然後保證你的交易計划相對簡單一些。