主 題: 怎樣區分反彈、反轉、拉升、誘多上升行情的差別？
　　
　　目前，很多公式指標都發生漏信號、假信號的誤區，我覺得是沒有處理好區分反彈、反轉、拉升、誘多上升行情的差別。超買的股票，也就是該跌不跌，指標進入超買區域的個股，是不是真正的強勢股，加怎樣的條件防範風險？
　　
　　“強勢股”怎麼強：
　　
　　1、有量，管他多方空方，MA5金叉40，不死叉；
　　2、強於關鍵均線EMA60+90/2怎麼樣；
　　3、強於大盤；
　　4、強於同板塊；
　　5、超強，指標超買；
　　6、恒強，時間之窗55天時還是上升通道；
　　7、長陽，漲幅15％，低開高走；
　　8、連漲，連續5天陽線。
　　
　　股市有波有浪，我只是想瞭解微瀾中的水紋推動。我看了很多公式，都出底部信號，但，沒有人做4種底部爆破的，你說奇怪嗎？
　　
　　只有兩類信號是正確的信號：
　　
　　1、超跌的信號：當個股超跌後，發出買入信號。據此可以設計成功率很高的公式。大部分的選股公式是這種信號，但這種信號大部分發生在熊市。
　　
　　2、強勢股的信號：當個股進入到狹窄的上升通道時發出的信號。這種信號大部分發生在牛市。
　　
　　從純技術角度區分上升趨勢的四種階段的差別？其實，強勢股解決了這個問題，就能在勝率上加重很多砝碼。
　　
 

　　
　　預警選股公式
　　
　　白色:=SMA(HIGH,21,2)*1.05;
　　黃色:=SMA(LOW,21,2)*0.95,COLORYELLOW;
　　綠色:=SMA(CLOSE,2,1);
　　領頭羊:=IF(CROSS(綠色,白色),白色*1.10,黃色);
　　領頭羊>黃色;
　　
　　綠線上穿紫線時，可作波段買入，綠線上穿白線時，很可能是大牛股。
　　
　　源碼解析：
　　
　　2天收盤價移動平均值上穿21天最高價移動平均值的1.05倍。
　　
　　21天，在我的時間之窗神奇數字中占很大的比重，20天＝4周＝1月（股市時間，生活時間為1.5個月），對短線趨勢而言十分重要，我經常用21、19天作為我的短線止損線，原創的意圖，我很喜歡。
　　
　　21天是重要的短線趨勢尾部變盤點，穿越此點的1.05倍也就意味中線上升趨勢成立。
　　
　　熱點來自第二句，2天的收盤價移動平均上穿，我曾嘗試修改，但不理想。1+2＝3，這是時間之窗的起步，3個數中為什麼不用時間之窗的3呢？我想作者可能取中庸之道，減少過分敏感和遲鈍。
　　
　　我現在唯一不理解的是權重2和1的目的，希望高手指點。
　　
　　這個公式作為預警系統很好，至少比翻81、83看五分鐘漲幅有效，盤中熱點會多次提醒，股市操盤很枯燥，有預警聲左右陪伴，倒也是生活中一大樂趣。
　　
　　不要說你不會搞預警，呵呵，搞笑。喜歡抄底的朋友可能不屑一顧。至於怎麼買，還是依照前帖“輸錢都難”之公式解析。
　　
　　要點：反復出現預警並成交手數放大，才可能有機會騎牛。
　　
　　那麼，怎樣追隨放量呢？請繼續往下看：
　　
　　明辨是非--預測成交量
　　
　　{N數據手 n=5，1，255}
　　總股本:FINANCE(1)/10000, POINTDOT;
　　流通股:CAPITAL/1000000, POINTDOT;
　　收益:FINANCE(33),COLORRED;
　　換手％:VOL/CAPITAL*100,COLORGREEN;
　　N天成本:SUM(AMOUNT,N)/SUM(VOL,N)/100,COLORFFFF00;
　　預測量:STICKLINE(DYNAINFO(7)=CLOSE AND DYNAINFO(10)=AMOUNT,VOL,MAX(VOL,DYNAINFO(17)*REF(MA(VOL,5),1)),7,1),COLORGRAY;
　　總手:VOL, VOLSTICK;
　　MA1:MA(VOL,5),COLORWHITE;
　　MA2:MA(VOL,40),COLORMAGENTA;
　　Var1:=MA(CLOSE,80)-MA(CLOSE,10)/3;
　　STICKLINE(IF(CLOSE< Var1 AND VOL/240>MA(VOL,5)/240 AND CLOSE>REF(CLOSE,1)*1.08 AND CLOSE< MA(CLOSE,13)*1.3,1,0),VOL/1.3,0,8,0),COLORRED;
　　STICKLINE(CLOSE>=REF(CLOSE,1) AND DYNAINFO(7)=CLOSE AND DYNAINFO(10)=AMOUNT,MAX(VOL,DYNAINFO(17)*REF(MA(VOL,5),1)),MAX(VOL,DYNAINFO(17)*REF(MA(VOL,5),1)),7,1),COLORRED;
　　DRAWTEXT(VOL=HHV(VOL,0),HHV(VOL,30)*0.818,'歷史天量');
　　
　　STICKLINE(V>MA1 AND C>REF(C,1),V,MA1,7,1),COLORRED;
　　STICKLINE(V>MA1 AND C<=REF(C,1),V,MA1,7,1),COLORGREEN;
　　STICKLINE(CROSS(MA1,MA2) AND V>MA1 AND V>MA2,MA1,O,7,1),COLORYELLOW;
　　STICKLINE(CROSS(MA2,MA1),MA1,O,7,1),COLORBLUE;
　　
　　該公式來自于MACD股友“新成交量”討論帖，其思路為：
　　
　　1、放量後怎樣辨別多頭、空頭成交量：
　　
　　MA1:MA(VOL,5),COLORWHITE;
　　MA2:MA(VOL,40),COLORMAGENTA;
　　STICKLINE(V>MA1 AND C>REF(C,1),V,MA1,7,1),COLORRED;
　　STICKLINE(V>MA1 AND C<=REF(C,1),V,MA1,7,1),COLORGREEN;
　　
　　放量沖過5天均量、當前收盤價超過前一天，一般為攻擊量，在漲勢趨勢下，多為主力建倉或拉升的操作而形成，反之，則為主力超利潤出貨，或利空消息刺激空頭下跌量。
　　
　　一般要參照股價，量升而股價很小震幅時，才是使用多空量的契機（要點：放量關鍵要有持續換手率）。
　　
　　2、N天的莊家成本單價為多少：
　　
　　N天成本:SUM(AMOUNT,N)/SUM(VOL,N)/100,COLORFFFF00;
　　
　　用N天成交金額/成交量換算出N天莊家成本，我認為能夠比較好的控制介入價位，我一般用5、8參數，操盤選股時多留意 (要點：現價和N天成本價差不超過10%)。
　　
　　3、把全天成交量分割成240單位，根據當前即時成交量預測全天成交量：
　　
　　預測量:STICKLINE(DYNAINFO(7)=CLOSE AND DYNAINFO(10)=AMOUNT,VOL,MAX(VOL,DYNAINFO(17)*REF(MA(VOL,5),1)),7,1),COLORGRAY;
　　
　　這是該公式的核心，每天開盤後，就能看見預計的當天成交量，對於用直覺捕捉尤其關鍵。成交量漲縮也是持股信心的依據 (要點：預計成交量不能分別小於前三天成交量)。
　　
　　4、當天成交量是歷史天量：
　　
　　DRAWTEXT(VOL=HHV(VOL,0),HHV(VOL,30)*0.818,'歷史天量');
　　
　　這是一個很好的提示，一般有歷史天量的股票值得關心，我認為必有天價。例如目前的600296。
　　
　　我修改的部分：
　　
　　5、5天和40天均量線金叉死叉助漲點：
　　
　　STICKLINE(CROSS(MA1,MA2) AND V>MA1 AND V>MA2,MA1,O,7,1),COLORYELLOW;
　　STICKLINE(CROSS(MA2,MA1),MA1,O,7,1),COLORBLUE;
　　
　　這是一個決定性買入點，通過我的四個公式綜合考慮，我一般會在量金叉點買入。
　　
　　那麼怎樣追逐漲停呢？我用兩個公式，一個是KKDDJ老師的“精確漲停”，另一個用了股市新兵豆豆的“贏錢容易”。
　　
　　KKDDJ老師的公式源碼，大家很有爭議，而“贏錢容易”，我又一次用了未來函數應用在買入點上，所以，只貼源碼，不再做解釋。
　　
　　精確預測漲停板
　　
　　{WS是N的尾數，WS=0，尾數，0～9之間整數，可調節參數}
　　RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,15))/(HHV(HIGH,15)-LLV(LOW,15))*100;
　　K:=(SMA(RSV,10,1));
　　D:=(SMA(K,5,1));
　　KK:=INTPART(SMA(RSV,10,1));
　　DD:=INTPART(SMA(K,5,1));
　　N:KK+DD,LINETHICK2,COLORMAGENTA;
　　精確漲停:IF(CROSS(N,50),90,50),COLORGREEN;
　　接近頭部:IF(CROSS(160,N),95,160),COLORBLUE;
　　尾數:MOD(n,10),LINETHICK0,COLORYELLOW;
　　IF(尾數=WS AND CROSS(N,50),115,50),COLORRED;
　　
　　贏錢容易－－穩坐釣魚臺版
　　
　　{自動坐標系：50；250；400}
　　LC:=REF(CLOSE,1);
　　動力:SUM(IF(CLOSE>LC,VOL,0),26)/SUM(IF(CLOSE<=LC,VOL,0),26)*100,COLORGRAY;
　　洗盤:STICKLINE(CROSS(250,動力),350,400,9,0),COLORGREEN;
　　舔血:STICKLINE(CROSS(400,動力),300,400,9,0),COLORMAGENTA;
　　關注:IF(動力<70,70,50),LINETHICK2,COLORCYAN;
　　WVAD10:=MA((CLOSE-OPEN)/(HIGH-LOW)*VOL,10)/1000+50;
　　真金:IF(CROSS(WVAD10,50) AND 關注>50 AND 動力<400 AND ZIG(1,19)>REF(ZIG(1,19),1),200,50),LINETHICK2,COLORBLUE;
　　白銀:IF(CROSS(WVAD10,50) AND 動力<400 AND ZIG(1,19)>REF(ZIG(1,19),1),150,50),LINETHICK2,COLORYELLOW;
　　銅錢:IF(CROSS(WVAD10,50),100,50),LINETHICK2,COLORRED;
　　Var2:=(CLOSE+HIGH+LOW)/3;
　　Var3:=EMA(Var2,10);
　　Var4:=REF(Var3,1);
　　持股:STICKLINE(Var3>Var4,258,288,2,0),COLOR0066FF;
　　持幣:STICKLINE(Var3< Var4,218,248,2,0),COLOR009933;
　　50,LINETHICK2,COLORYELLOW;
　　250,LINETHICK2,COLORMAGENTA;
　　400,LINETHICK2,COLORGREEN;
　　
　　慎用“贏錢容易”，真金、白銀，只是告訴你多空一個拐點，真正信號是不會逃掉，但我也曾選出新疆屯河、鳳凰股份等大跌股。要綜合VR（動力）買賣，不會用，還是不要用。
　　
　　
工具箱　　

【 ‧ 發佈:於瑤　 2004-09-28 19:04 】　　 
　　主 題: 我的公式之道--操盤源碼解析（三）
　　
　　大盤急挫不無奈
　　
　　今天是2004年4月15日，股市的氣氛很凝重，順勢而為、無人可就、政策利空、反彈出貨……無奈的心情包圍著關心股票的人，這算不算恐懼心理來臨？
　　
　　開心一下，明天要反彈，收大陽線！
　　
　　我突然有個念頭，《公式有道，賺錢是仙》是不是可以有系列連篇，每個實盤爭議點，都用幾個公式來反映一下，即分析當前大盤，又多瞭解公式，一舉兩得。
　　自不量力開個頭，算是嘩眾取寵！而豐富該文的是你、是他、是我、是各位股友和老師精英！希望大家回帖多談自我想法充實它，避免妙手空空！
　　
　　A斜率>45
　　
　　AA10:MA(C,10),colorwhite;
　　BB10:=atan((aa10-ref(aa10,1)))*3.1416*10;
　　STICKLINE(BB10>1 and AA10>ref(AA10,1), AA10,REF(AA10,1),8,0),colorred;
　　STICKLINE(BB10<1 and AA10< ref(AA10,1), AA10,REF(AA10,1),8,1),COLORgreen;
　　
　　AA20:MA(C,20);
　　BB20:=atan(aa20-ref(aa20,1))*3.1416*10;
　　STICKLINE(BB20>1,AA20,REF(AA20,1),8,0),COLORMAGENTA;
　　STICKLINE(BB20<1,AA20,REF(AA20,1),8,1),COLORbbcccc;
　　
　　原來：BB10:=atan((aa10-ref(aa10,1)))*3.1416*10;
　　改為：BB10:=atan((aa10-ref(aa10,1)))*180/3.1416;
　　
　　弧度換算成角度，那麼，BB10>45。
　　
　　公式解析：
　　
　　AA10:10天收盤價加權平均；
　　BB10:三角函數反正切值求值；
　　斜率＝價差/時間差*?*10（?＝圓周率、乘十＝去一位小數）；
　　因為ref(X,A)引用若干週期前資料函數的週期取1，所以時間差可忽略；
　　斜率大於1，不就是大於45度（要溫習三角函數哦！高中的，暈）？
　　畫柱狀線；
　　以下以此類推。
　　
　　公式用意：
　　
　　用短線10天均線，中線臨界點20天均線，作為兩套股價支撐均線系統。以上升斜率大於45度作為多空分界，並附以10、20均線金死叉增強效果。
　　
　　公式引申：
　　
　　我對股價角度的看法是，90～85度超強勢、85～70度強勢、70～45度多方主導、15～345度盤整、315～290度空方主導、290～275度弱勢、275～270度極弱勢。有了這些，我們能不能擁有多空**、**冰火之類的區分強弱的公式？股價角度，只是區分強弱的冰山一角。
　　
　　莊見愁
　　
　　莊家籌碼估算值:EMA(WINNER(C)*70,3),colormagenta,linethick2;
　　散戶籌碼估算值:EMA((WINNER(C*1.1)-WINNER(C*0.9))*80,3),colorgreenl,inethick2;
　　
　　公式解析：
　　
　　3日內70倍收盤價獲利盤比例的指數平滑移動平均；
　　3日內漲停板獲利盤比例減去80倍跌停板的指數平滑移動平均。
　　
　　公式用意：
　　
　　對原作為什麼要這樣計算不是很明白，80、70倍取值意義？但實戰公式與股價對比倒蠻貼切，能夠看出莊散籌碼變動：
　　
　　1、莊和散差值（開口大小）與股價漲跌速度和頂底區域有關；
　　2、莊散同步同方向漲跌，可判方向趨勢；
　　3、莊散上下互動，可定回檔；
　　4、60以上是風險區，20以下收益區，0附近粘連極好買點；
　　5、主散金死叉重要分界點。
　　
　　　指標不是系統
　　
　　一個被經常問到的問題是各種技術指標的相對價值，例如有些人會問“MACD和布林帶，那一個更好？”或者“ADX和CCI，那一個更能賺錢？”
　　
　　這些問題說明有些人將指標和交易系統混淆在一起了。我們最好把技術指標看作是交易系統的一部分，而不能把它們看作是交易系統本身，我們認為理解這一點非常重要。一些典型的評論其實毫無意義，比如“我用過指標X，發現它毫無用處”，或者“我用過ADX，覺得該指標很好”，這些評論暗示著指標被當作系統來檢驗了。
　　
　　在我們眼裡，不存在好的指標和壞的指標。指標最好被看作是用來解決特定交易問題的工具，一個指標可能在解決某一問題時非常有效，但在解決另一問題時沒有價值。任何一個指標的價值取決於其使用方法。作為系統開發者，我們必須避免“指標A比指標B好”等等諸如此類的籠統的判斷和評價。我們的任務是要知道解決某一特定問題有哪些最合適的指標可選，同時保證我們現在使用的任何一個指標對當前任務來說是合適的。
　　
　　每個指標都有其缺點和優點，關鍵是要看我們怎麼使用它們。例如，我們發現移動平均指標是一個很差勁的入場信號觸發器，但卻是一個優秀的方向指標。5天移動平均線高於20天移動平均線說明趨勢是向上的，此時它是一個可靠的指標；但這並不是說我們應該立即買入。相反，波動幅度向上擴張是個優秀的入場信號觸發器，但在辨別趨勢方向上沒有價值。
　　
　　如果我們能綜合這兩個指標，在5天移動平均線高於20天移動平均線的情況下，如果出現波動幅度向上擴張，我們就立即入場做多，在此基礎上我們就能構建出一個可靠的系統。然而，如果我們僅憑一個波動幅度擴張指標或者僅憑一個5／20天移動均線交叉指標就做出買入或賣出決定，那麼我們很快就會發現這些指標沒有價值。
　　
　　經過多年的分析和研究，我們開始明白各種指標有不同的用途，我們不應該只從入場時機價值的角度來判斷和比較這些指標。
　　
　　我們已經明白指標不應該被看作是系統，它們僅僅是工具；同時我們也應該明白使用工具的基本知識。如果我們想用鋸來釘釘子，我們會將鋸子當作沒用的工具扔掉。如果我們想用錘子來鋸木板，我們會發現錘子是一種沒用的工具。一旦明白了這一點，我們的任務就是去尋找能解決某一交易問題的工具，我們就不會再試圖去尋找或購買或發明所謂的最好指標。
　　
　　……我們不應該僅將目光停留在那些作為入場信號觸發器的指標上，我們還應該更多的思考那些起設置作用的指標（這些指標幫我們確定在我們入場交易前市場所處的狀態），同時我們也應該更多的思考那些能提高我們離市能力的指標。在我們看來，技術分析界現有的指標數目多於我們知道其用法的指標數目，而且最近出現的那些沒有設計目的的指標增加了這種混亂。我建議那些企圖引入新指標的人應該清楚的闡明該指標的目的及其用法，並給出一些檢驗結果證明它能有效解決特定任務。
　　
　　從需要和使用價值的角度來說，我更想尋找的是這樣一種指標，它能幫我們選出在隨後幾個月內最有可能出現一個強勁趨勢的市場。我想如果一個指標即能測量波動性又能判斷市場運動方向，那麼這會是一個非常好的指標。
　　
　　在未來幾周裡，我們會盡力與大家分享我們對一些指標的見解，我們認為這些指標能有效的解決我們在構建交易系統時遇到的一些典型的具體問題。……以下一些例子可能有用：我們正在尋找能指示盤整市場的設置；我們正在尋找能預測波動性增加的設置；我們正在尋找那些能告訴我們什麼時候該收緊我們的止損點的離市設置。我們正在尋找那些能作為可靠的入場或出場觸發器的短期模式。
　　
　　為什麼要使用多重離市策略？
　　
　　當我們開發交易系統時，關於入場的代碼通常只有寥寥幾行，相反離市策略及關於離市的代碼通常很複雜。我們在如何更準確的離市上花費如此多的勞力與心力，其原因在於經過多年的交易生涯後，我們開始認識到準確離市的重要性及其難度。
　　
　　入場是簡單的。在我們每一次下單前，我們能清楚的知道之前發生的所有事，如果這些事件和市場條件能滿足我們系統的交易規則，我們就得到了一個有效的入場信號。入場是簡單的，因為我們可以設置一些條件，只有當市場滿足我們的條件時我們才入場，否則我們就什麼也不做。
　　
　　然而，一旦我們進入交易後，任何事情都有可能發生。既然，我們建立的那些暴露頭寸面對無數種可能性，那麼如果我們希望通過一兩條簡單的離市策略來有效處理這些可能性的想法是極不明智的。然而，在實踐中這些不明智的想法隨處可見，事實上，許多流行的交易系統的離市規則僅僅是入場規則的反面。
　　
　　我們相信好的離市策略需要大量的事前計畫，我們也相信簡單的離市策略不會比一整套經過精心策劃的離市策略有效，因為後者考慮到各種可能性。我們的離市策略必須能完成一系列至關重要的任務。我們想保護我們的資本不出現任何災難性損失，因此我們需要一個可依賴的資金管理止損，它不僅能限制我們的損失規模而且要能防止我們兩面受損。
　　
　　然後，如果交易向有利於我們的方向發展，我們就會把止損點設得更緊，這樣就能減小或者消除我們資金面對的風險。如果需要，我們會設置一個不賠不賺的止損點，這可以防止我們的盈利交易變成虧損交易。As soon as possible？？（意思是什麼，我的字典查不到）Whipsaw兩面受損：價格開始沿一個方向波動，隨後不久，又向另一個方向波動。這種市場經常產生虛假買入和賣出信號，導致兩面受損。
　　
　　在大多數交易系統中，我們的目標是每筆交易都要實現最大盈利，因此我們並不打算略有盈利就急著平倉獲利。這個目標意味著我們的離市策略不僅要能保護最初獲得的小額盈利，同時還給我們提供獲得大額盈利的的機會。如果市場每天都向著有利於我們的方向發展，那麼離市會變得非常非常的簡單。然而不幸的是市場很少這樣運行，因此我們必須考慮在每個交易日內出現的小幅波動。
　　
　　為了更好的實現我們的每筆交易都要實現最大盈利的目標，有時我們可以將我們的離市點設得更遠，這樣可以防止過早被止損出市場。例如，讓我們看看我們以前討論過的YO YO離市策略，該策略的理論基礎是如果市場在某個交易日內向著不利於我們的方向大幅運動我們就退出市場。
　　
　　該離市策略是非常有效的，通過衡量當前價格偏離上一交易日收盤價的程度來選擇該策略的止損點。例如，如果當前價格偏離上一交易日收盤價的程度是1.5ATR，那麼我們就立即退出市場。然而，如果收盤價不斷向不利於我們的方向移動，而且價格的日內波動不大，這樣我們的止損點就永遠不會被觸發，因而這種基於波動性的止損點就會不斷向著不利於我們的方向上移或下移。顯然，這種有可能無限上移或下移的止損點無法控制我們損失的規模，因此YO YO止損策略必須總是與其它固定止損點的止損策略合用。
　　
　　現在我們已經討論了可以用YO YO止損策略來保護我們的交易免受在交易日內出現的不利價格逆轉的傷害，但我們還是沒有討論關於如何獲取贏利的問題。到目前為止，我們已經討論了防止我們巨額損失的止損點、盈虧平衡止損點以及讓我們在趨勢突然逆轉時退出市場的止損點，但我們還沒有討論關於獲取交易利潤的重要問題。
　　
　　點評：
　　
　　1、ATR指標不由讓人想起標準差，兩者實質上是一樣的。如果，標準差備受批評的理由是成立的，那麼使用ATR也是值得懷疑的。兩者在對待市場波動上的態度是有區別的。在學院派理論中的標準差，是假定市場發生數倍標準差的事件使小概率事件，可以認為不會發生，因而沒有討論發生小概率事件時的情況。而ATR指標是假設在一定倍數ATR範圍內的波動可以認為是隨機波動，是雜波，可以忽略。而當發生範圍之外的波動時，就認為情況有實質性的改變，必須止損。
　　
　　2、ATR是一種價格運動速度的衡量尺度，可以有效地捕捉價格運動速度的變化。對ATR不滿意的地方是，第一，是使用2根K線，還是10根K線，或者是20根K線計算ATR值？很難決斷。第二，是使用1小時K線，還是日K線，或者是周K線、月K線計算ATR值？更難決斷。
　　
　　3、TR從其定義上來說是表明構造K線的週期內價格的平均波動幅度。ATR雖然是TR的平均值，但不大受所取平均的天數的影響。10期ATR和20期ATR，最大最小範圍基本相同，因為無論是10期平均還是20期平均，單根K線週期內的波動幅度是大致不變的。外匯市場每週內沒有跳空，而分時和日的起點也可以任意選擇以避免圖中出現跳空。因此，TR的本質特性還是週期，一旦構造K線的週期由一小時擴大到4小時，TR的值必然發生很大變化。週期不能算是一種可以穩定依靠的現象。圖表中最顯著的價格移動都是在極短的時間內完成的，這時候TR的顯示是滯後的。
　　
　　4、《真實波動幅度均值》這篇文章，對於趨勢追隨者而言，完全可以稱作趨勢觀止。運用其中的方法，可以構建出簡便，實用，有力的交易系統。再加上《海龜法則》和《通向金融王國的自由之路》已經足夠，至於其他書本，不需要再看了。其實，再好的交易系統，也只是一把倚天劍、屠龍刀而已。刀，本身是不會殺人的，如何運用，還要看個人的內功修為，這，就不是一兩本書能夠解決的了。
工具箱　　

　綜合使用通道止損策略和吊燈止損策略
　　
　　我們喜歡在交易初期使用通道止損策略，然後當價格離開我們的入場點時使用吊燈止損策略，如此就可以保護我們的浮動盈利。通道止損點僅盯牢價格低點，有時不會隨著盈利增加而上移。當然，經過一段時間後，當前期低點落在我們的計算週期以外後，隨著使用更高的價格低點，通道止損點也會向上移動的。通道止損點會隨著時間的增加逐步上移，但不會因為最近價格達到新高而上移。這就是為什麼我們需要在合適的時機引入吊燈止損策略的原因，我們要確保我們的止損點不會遠離價格高點。
　　
　　通過綜合使用這兩種離市技術，我們可以在交易初期獲得一個逐步上移的止損點，然後當市場向著我們持倉的方向奔跑時我們又可以擁有一個迅速上移的止損點，這可以保護更多的浮動盈利。通道止損策略適合用於前一個止損點，而吊燈止損策略更能滿足後一個止損點的要求。從保護浮動盈利的角度來說，這種止損策略的轉換是合理的，當市場創出新高時，吊燈止損點總是能同時跟著上移。吊燈止損策略的這個優點，使其成為在我們盈利交易中所使用的最合理的離市策略中的一種。
　　
　　正如你看到的，吊燈止損策略是一項非常有用的工具。然而在TradeStation中為吊燈止損策略程式設計卻不是一件容易的事。為了方便我們的會員，我們將相應的TradeStation程式放在我們的網站上：
　　
　　http://www.traderclub.com/toolkit.htm#chandelier
　　
　　多重交易系統概念思考
　　
　　無論是在單一市場還是在多個市場中，交易者都只使用一種交易系統，這在過去是一種典型的做法。因為跟隨趨勢交易有可能獲得巨大的盈利，因而趨勢跟隨策略吸引了大多數交易者。Richard Donchian等眾多技術分析先驅都在宣導這種趨勢追隨策略，他們以及另外一些專業交易顧問還給出歷史盈利記錄來證明對該策略的偏愛是有根據的。70年代的巨大趨勢讓那些早期趨勢追隨者變得富有，整個技術分析世界徹底相信趨勢追隨策略顯然是一個最有利可圖的交易方法。
　　
　　最近所謂的海龜交易系統就是一個很好的例子。海龜們及許多其它職業交易員已經明白的證明：將這個簡單但有效的趨勢追隨策略應用於不同的市場，同時實行嚴格的資金管理（他們成功的真正秘密），真的能獲得一個有盈利的資金曲線。
　　
　　在過去的幾年裡，沒有通貨膨脹，世界經濟政策也缺乏諧調，在我們看來正是這些原因使得趨勢在最近比在過去發生的更少。由於追隨趨勢獲利的頻率降低，趨勢追隨者已經開始尋求多樣化，在世界市場範圍內不斷構建越來越龐大的投資組合。
　　
　　然而在如此眾多的市場中分散投資需要大量的資金，而且大部分長期趨勢追隨者都會遇到經常出現的而且幅度很大的回撤，海龜們以及其它職業交易者也不能倖免。在非趨勢市場中經常出現的損失，只能通過偶然出現的巨大盈利來抵消。不幸的是，只有極其廣泛的多樣化才能保證趨勢追隨者能抓住這些難得的市場機會。不斷增加的市場多樣化需求，使得現代交易者需要雇傭一支龐大的雇員隊伍，一天24小時瘋狂的交易世界各地的市場。
　　
　　所有這些多樣化的努力都是根據我們的一個假定，即我們只能使用一種交易系統，所以我們只能竭盡我們的所能以在盡可能多的市場交易。尋找那個在所有市場中都能成功交易的系統，常常被暗指為尋找那個很難找到的聖杯。在多年的尋找後，我們決定轉向尋找一種更好的交易方法，我想我們已經找到了，我們想在不同的市場中使用不同的交易系統。
　　
　　我們一直都在宣導市場有三個方向而不是只有兩個方向，我們認為市場有上升趨勢、下降趨勢和橫盤整理三個方向。將這種觀點再推進一步，我們還發現市場的這三個不同方向有截然不同的特徵。上升趨勢普遍遵循一種有序的模式，這與下降趨勢極為不同；橫盤模式與上升趨勢和下降趨勢沒有一絲相似之處。如果有這種概念，為什麼我們要在上升趨勢、下降趨勢和橫盤整理市場中使用同一種系統。
　　
　　我想我們應該設計一套多重交易系統，每一個都有特定的應用範圍，難道這種想法不合理嗎？例如，我們可以很容易的設計出能在上升市場中運行的很好的系統。我們也能給這些只建立多頭倉位元的系統設計一個開關，當市場停止上漲時這些交易系統就會自動關閉從而不再發出交易信號。我們不想在一個下跌市場中使用一個隻做多的交易系統，不是嗎？只需要一點常識我們就能在交易事業中做得更好。
　　
　　在一個下跌市場中，我們希望使用一個做空的交易系統，而且該系統能利用我們對下跌市場一般形態的概念。經驗告訴我們下跌市場往往既迅速又劇烈，因此我們應該比在上升市場中更快的變現盈利。那句古老的格言“讓利潤滾動起來”更適合於上升市場。畢竟，沒有一個商品市場會跌到價格為零的（然而，最近一兩年某些對商品市場的熊市觀點，讓我們懷疑市場不可能跌到零的觀點）。我一點也不懷疑實物商品市場的上漲空間比下跌空間大，因此“讓我們的多頭倉位的盈利充分的滾動起來，將我們的空頭倉位盈利儘早的實現”的觀點顯得更合理。
　　
　　此外，橫盤市場需要一個完全不同的入市和離市策略。當市場在一個區間內波動時，不論是讓利潤向多頭方向滾動的想法，還是讓利潤向空頭方向滾動的想法，都很難實現，因為這只會使盈利交易變成虧損交易。由於受波動區間的限制我們的利潤是有限的，因而我們的入場時機必須盡可能得準確，只有高成功率才能彌補偶爾出現的大虧損的傷害。
　　
　　對上漲、下跌和橫盤這些不同的市場條件，採用不同的交易系統是非常合理的，對這一點我們很少懷疑。我們一直都想建立能在多重市場條件下應用的多重交易策略。我們不僅想多樣化我們的交易市場，我們還想多樣化我們的交易系統。
　　
　　現在我們已經快實現我們的目標——為債券市場建立一個完美的多重交易系統工具包。作為我們偉大計畫的一個例子，讓我們簡短看一下我們是如何使我們的債券交易系統配合我們的策略的，我們的交易時間包括從開始到結尾的完整的價格週期。
　　
　　從價格週期的底部開始，Phoenix系統是用於建立多頭倉位的，而此時的趨勢被大多數定義定義為下降趨勢。如果這種炒底系統成功的話，也就是市場逆轉後象我們預期的那樣開始一個上升趨勢，然後25X25系統和Big and Little Dipper系統就會確認這種上升趨勢，並在不斷加強的上升趨勢的各種規模的回檔中買入。當後面的這兩個系統開始探測到上升趨勢並在上升趨勢的各種回檔中買入時，Phoenix系統很可能還在耐心的持有一個有著不錯盈利的多頭頭寸。
　　
　　此時我們不想只擁有一種多頭頭寸。經驗告訴我們，一個結實的上升趨勢是一種風險最低且有盈利潛能的市場類型。這種非常有序的市場為我們提供了一個持有多重頭寸的非常理想的環境。在整個上升趨勢期間，Little Dipper系統交易的是短期趨勢，25X25系統和Big Dipper系統交易的是中期趨勢，Phoenix系統則在耐心的堅持著長期趨勢。我們不僅使用多重交易策略，我們還在交易多重時間框架內的上升趨勢。
　　
　　隨著價格週期的進行，市場改變原先的趨勢進入寬幅盤整期或者顯示出某種下降趨勢的跡象，這時只做多頭交易的系統自動關閉，而Serendipity和Sidewinder這兩個既能做多又能做空的系統就會自動打開，它們會在反彈中賣出、回檔中買入。這兩個系統變成我們的主要交易策略，因為它們是專門用於橫盤市場和下降趨勢市場的。
　　
　　如果債券市場恢復先前的上升趨勢，只做多頭交易的系統又會自動啟動。如果市場繼續下跌，Serendipity和Sidewinder這兩個系統會繼續在下降趨勢中的回檔賣空。最後當一個劇烈且持久的下降趨勢結束時，也即一個完整的價格週期結束時，Phoenix系統會再次試圖炒另一個底，一個新的週期開始了……
　　
　　如上所示，我們的計畫並不是設計六七個能在債券市場中賺錢的系統。我們的計畫是建立一個多重交易系統，正對當前的市場環境選用最合適的系統。每個系統都有它自己特定的任務，每個系統都在我們偉大的計畫中扮演著重要腳色。
　　
　　上面的這種多重交易策略應用效果怎麼樣？我們無法給出一個肯定的答案，但我們認為我們的想法是合理的，歷史測試結果也是很有利的。但最終的結論往往在於未來的證明。
　　
　　使用多重系統時如何進行頭寸管理
　　
　　在上一貼中我們解釋了在多重市場中使用多重系統，有助於獲得持續一致的盈利和更為平滑的資金曲線。在本帖中，我們將給出在實踐中使用這種策略時會碰到的一些有關控制頭寸規模的問題。
　　
　　我們要建立多少頭寸？當多頭信號和空頭信號同時出現時我們該如何建立頭寸方向？等等這些問題是我們在同一市場中使用多重策略／系統時必然要面對的問題。其中一些問題是可以避免的，只要能協調好系統間的關係，當一種系統被觸發時與之相反的系統就會自動關閉。我們不難通過建立一些規則來排除大部分相互矛盾的交易信號。
　　
　　例如，在產生買入信號前我們要求價格必須在某一移動平均線之上，在產生賣空信號前我們要求價格必須在某一移動平均線之下。儘管這樣的規則能避免產生一些相互矛盾的信號，但不能完全避免。比如當價格低於某一移動平均線時系統發出賣空信號，然而此時我們還持有在價格高於該移動平均線時建立的多頭倉位，也就是說在我們持有多頭倉位的時候又接到一個賣空的入場信號，這種相互矛盾的情形是有可能出現的。
　　
　　儘管理論上我們可以同時持有兩個或兩個以上的帳戶，因而能同時持有多頭和空頭頭寸，但一般的解決方法是簡簡單單的持有兩者相互抵消後的淨頭寸。兩個多頭頭寸和一個空頭頭寸相互抵消後的淨頭寸是一個多頭頭寸；一個多頭頭寸和一個空頭頭寸相互抵消後的淨頭寸為零。許多使用多重系統的商品交易顧問（CTA）通常只建立淨頭寸，其中有些人能同時輕鬆的使用50種以上的系統（譯者的疑問：同時使用50種系統，太誇張了吧）。
　　
　　當我們要限定交易暴露的風險時，也即規定同時持有的合約數目的最大量，我們會面對另一種可能出現的問題。例如,假定我們同時使用6個債券交易系統，而且我們同時持有的合約數量不得超過3個。一開始債券交易系統被設計成不會讓我們在同一個方向建立3個以上的倉位，然後我們持有3個多頭頭寸，再然後出現第四個信號讓我們再次入場做多。我們可能選擇忽略第四個信號，僅按原先的入場基準堅持倉位。然而，作為這些債券系統的設計者，我相信還有更好的解決辦法。
　　
　　我則建議根據最新的信號進行交易。如果我們已經建立了3筆多頭倉位，然後又得到一個入場做多的信號，我會將之前建立的第一筆多頭倉位元的交易基準轉換到最新信號上，這樣該倉位元就像是根據最新的入場信號建立起來的。比如，我們根據系統A、B和C建立起3筆多頭倉位元，然後系統D給出一個買入信號，雖然此時我們沒有再次進行新的交易，但效果上相當於做了一次虛擬的交易，因為我們現在是根據系統B、C和D來持有多頭倉位的。
　　
　　我之所以選擇這種方法是因為每個系統的設置都是經過精心設計的。設計這些設置的目的是在我們入場交易前市場背景必須滿足一定的條件。這些市場背景不僅告訴我們趨勢方向（上升、下降還是橫盤整理），在很多情況下還能告訴我們當前趨勢的力度以及我們應該選擇的交易時間框架。
　　
　　把原先系統“A”的頭寸轉換為系統“D”的頭寸，我們就能使用系統D的離市策略，這會使我們受益，因為系統D有可能更適合當前的市場狀況。我喜歡把這種轉換過程叫做“系統更新”。在這個系統“更新”過程中，我們既不需要下訂單，也不需要經紀人，需要的僅僅是取消原來系統A設置的止損單，代之以系統D設置的止損單。
　　
　　另一種情況是我們可以將我們的交易限定在長線交易策略和短線交易策略範圍內，這樣即使我們同時檢測6個交易系統，我們同時持有的倉位也不會超過2筆。如果我們已經建立了一個長線倉位，那麼我們僅當得到短線交易信號的時候才入場建立第二筆倉位。我們要麼忽略以後得到的所有長線交易信號，要麼採用前面所示的“更新”技術。
　　
　　如上討論，同時使用6個交易系統並不意味著在交易過程中的某時某刻我們會同時持有6筆倉位。事實上，我們的債券市場多重交易策略的一個內含準則是：我們一般不同時持有一筆或兩筆以上的倉位，除非我們正處在一個強勁的牛市，此時交易即簡單而且通常風險也很低，在這種理想的市場環境中我們會在資金和系統允許的範圍內持有盡可能多的頭寸。按照我們設計的系統，在這種理想的條件下，我們最多同時持有4筆頭寸。超過該頭寸規模的可能性很小而且也很難管理。
　　
　　總之，多重系統本身應該能自動照顧自己的頭寸規模。但是，如果我們想限制我們的頭寸暴露或者使用其它頭寸調整方法，我們還能通過許多合理的有創造性的策略來限制我們的頭寸規模，我們僅列舉了其中部分可能的方法。