簡單波段獲利法

人家說：「江湖一點訣，說破不值錢。」

很久以來，發現到有些人總是習慣於虧損30％就是不賣，獲利15％就受不了。未來，希望投資朋友可以忍受獲利30％不要賣，虧損10％，依照我們所見到的交易，而不要一廂情願地希望股價如何如何。

現在我將會很簡單地以圖形表示，同時配合自己的心裡這樣就夠了。在「機率」來說，未來將形成一個大波段的可能將非常大，而這個波段至少都有30％。

原則：

      （1）成交量同時破5日均量及10日均量。
      （2）股價(K線)由下而上的方式，站上 20日均線，方式最好是跳空或者是當日拉高收漲停板。
      （3）在高點看到異常的大量之後，馬上量縮而且價大跌時，立即走人。
      （4）不管股價低的或者股價高的，一律適用。
      （5）操作此類的股票，建議找股本適中的股票操作，因為獲利最大最豐碩。(個股須有相當的基本成交量能)
      （6）最後要的就是耐心，請不要每天在股市裡面衝來衝去，到頭來價差沒有賺到，只有虧到手續費。

上述的第（1）（2）點，最好都不要缺少。
其實，股海無涯，目前我也正在研究更好買點的方式。大家都知道，時機都已經歹歹了，希望我所敘述的，對大家都很有幫助

判斷股票底部的技巧
要判斷一個股票的底部，我們必須結合指標來判斷，最簡單的方法有以下幾個方面：

(1)KDJ 指標的 J 值在0以下，即負數；

(2)CCI 指標在 -200附近；

(3)股價在BOLL的下軌或以下；

(4)股價遠離5日平均線10%以上。

主有滿足了上面4個條件，一般情況下股價就面臨底部 。對於底部的操作應該 短 平 快

一般短線有3%以上的利潤。

股票操作?經驗?看看哪些較有用!
1.        看不懂、看不準、沒把握時堅決不進場。
2.        先學會做空，再學會做多。
3.        君子問凶不問吉，高手看盤先看跌。
4.        貪婪與恐懼，投資之大忌。
5.        僥倖與猶豫：僥倖是加大風險的罪魁，猶豫則是錯失良機的禍首。
6.        心態第一，策略第二，技術只有屈居第三了。
7.        如果說長線是金，短線是銀，那麼，波段操作就是鑽石。
8.        漲時重勢，跌時重質。
9.        短期均線最佳拍檔：強調5日均線，依托10均線，紮根30均線。
10.        股性是否活躍，是選股的重要標準之一。
11.        當媒體的觀點一邊倒時，你應冷靜地站到他們的對面去
12.        自古聖者皆寂寞，惟有忍者能其賢。
13.        耐心是致勝的關鍵，信心是成功的保障。
14.        老手多等待，新手多無耐。
15.        頻繁換股已表明信心不足。
16.        順勢者昌，逆勢者亡-順勢而為人棄我取，人取我予-反向操作。。
17.        整體行情是國家政策與市場主力共振的產物，個股行情則是莊家的獨角戲。
18.        學會做散戶的叛徒，就是與莊家為伍。
19.        伴君如伴虎，跟莊如跟狼。
20.        英雄是時代的產物，龍頭是行情的需要。
21.        下降通道搶反彈，無異於刀口舔血。
22.如果大市上揚，而您手中的股票就是不漲，那麼應分析原因：是時機未到還是本身缺乏上漲的動力，抑或是逆勢莊的惡作劇？
23.跟莊時一定要清醒地認識到您的成本和莊家的成本各是多少，如果相差不遠，不妨與莊共舞；如果相差太遠，則無異於與狼共舞。
24.跟莊時若想猜測莊家的心路則不妨設身處地的想一想，假如你是莊家，你會如何操作？
25.選時重過選股。既選股、又選時，則更加完美。
26.再差的股都有讓您賺錢的機會，關鍵是看介入的時機是否恰當。
27.拳頭往外打，胳膊往裡彎。只有胳膊往裡彎，拳頭往外打才有空間和動力。股價下跌，實際上是為將來的上漲騰出空間和積蓄能量而已。
28.任何時候不要輕易滿倉，這樣做，有利於保持常態，而且在操作上令您進可攻、退可守。
29.買賣要富有彈性，不要斤斤計較。
30.買賣得心應手的時候，忌得意忘形。
31.買賣都不順手的時候應立即退出來，待調整好狀態之後再尋時機。
32.適可而止，見好就收，一旦有變，落袋為安。
33.不要費盡心思去抄底和摸頭，頂部和底部是自然形成的，不是人為設定的，能夠吃到中間一段已經算是成功。
34.買股時勿衝動，賣股時要果斷。
35.貪與貧不僅僅是“一點”之差，而是一念之差。
36.買賣股票應忌貪戰、戀戰，更忌打持久戰。適當的休息是為了更好地迎接。
37.買股票之前一定要設定停損點，以免失手時損失擴大。因為重挫一次，要很長時間才能復原，既費時又費力，更易搞亂心態。
38.知錯即改，切忌小錯釀大錯；保存實力，才有翻身的機會。
39.判斷消息真假的最好辦法是對照盤面。頂部的利空和底部的利多不妨信它一回；而頂部的利多和底部的利空即使是真的，又能怎麼樣呢？
40.最大的利多是跌過頭，最大的利空是漲過頭。
41.常賺比大賺更重要，它不僅使你的資金雪球越滾越大，而且可以令你保持一個良好的心態。
42.股市“三個五”
?五項原則：一要穩、二要準、三要等、四要狠、五要忍；
?五種忌諱：一忌貪、二忌怕、三忌急、四忌悔、五忌拖；
?五個條件：知識、耐性、膽識、健康和資本。
43.股市“三位一體”技術、原則和人性。三者密不可分，缺一不可。
技術-所解決的是“怎麼做”的問題
原則-所解決的是如果做錯後“怎麼辦”的問題
人性-所解決的則是能否嚴格執行原則的問題。
44.股市三類人：
先知先覺者大口吃肉
後知後覺者還可以啃點骨頭
不知不覺者則要掏錢買單了
45.強者恆強、弱者恆弱，擇強汰弱是明智的選擇。
46.不斷地吸納股性，不斷地忘卻人性，只有這樣，才能與市場融為一體。
47.手中有股，心中無股。
48.用心去感受，用神去領會。圖形只是股價變動的表象，圖形的背後隱藏著的才是莊家的真實意圖。只有真正領會了莊家的意圖，才能與莊共舞。
49.無招勝有招：
做技術分析最重要的是要隨機應變。
分析工具可以幫助你把握股價變動的脈動，但最終還是要跳出分析工具的條條框框，去尋找一種行雲流水般的自然和流暢。無招並非真的沒有招式，它是指忘掉固定的招式，將自我融入其中，合而為一，這才是最高境界。
50.持現金時自己說了算，持股時則是市場說了算，
當你對市場沒有把握時，還是“自已說了算”比較好。
51.有子萬事足，無股一身輕。
52.該跌的不跌，理應看漲；該漲的不漲則堅持看跌。
53.根據個股不同的股性來決定不同的操作策略，這叫“對症下藥”。
54.量縮與無量有著本質的區別。前者是股價健康發展的正常需要，後者則是股價疲弱的表現。
55.均線變動的角度反映了股價變動的速度，成交量作用的力度決定了股價漲跌的幅度。
56.股市大跌時，護盤明顯或護盤堅決的個股，說明股份可能尚未脫離主力成本區。這種時候，您可千萬別讓黑馬從您的眼底下溜走。
57.資金流向排行榜是主力調兵遣將的顯示器。
58.量比排行榜是個股異動的紅外線監測器。
59.三十六計走為上計，千萬不能猶豫和拖拉。
60.得到的時候要懂得珍惜，不要等到失去的時候才知道珍貴。有錢賺的時候，任何價位賣出都是對的，
只不過是賺多賺的問題。如果有把握，可以繼續持股；如果沒把握，還是立刻兌現的好，不要等到將利潤還給莊家時而後悔。有錢賺的時候為什麼不走？
即使賣錯了也只是少賺而已，為什麼非要等到虧損時才想著要砍倉呢？
61.對技術指標最好的應用方式不是看指標本身，而是看市場對這些指標的反應。
62.嗅覺、感覺和警覺：
行情啟動前，應有靈敏的嗅覺；
行情發展中，應有良好的感覺；
行情發出危險信號時，則應保持高度的警覺。
63.若個股走勢脫離大勢而自成一體，則完全是莊家資金介入的結果。
64.通過股價走勢去研判莊家的意向，通過盤面變化去把握莊家的動向。
65.如果市場總是要利多消息輸氧來維持生命，那麼，請您趕快離開這個市場，因為它已經病入膏肓，一旦缺氧，生命就會危在旦夕。
66.人要比車兇，F1賽車與極限賽車，是需要不同的技術與心態的。
67.資金管理與風險控制~當你兩樣都作不好時~市場自然會有淘汰機制~多空不過就是兩種不同的力道罷了~
68.先戰勝自己，再戰勝莊家。

以小敗來累積大勝
股市的技巧, 千千萬萬種, 五花八門,
但是最重要, 最實用的技術就是能夠教您危機解除和對應的策略,
所以不管第二天的方向是否如您所願, 您都有對應的策略和方法,這就是好的技術!
因為根本沒有人能夠預測明天會發生什麼事,只有學到應對的能力, 您才能解決問題,才能把危機化為轉機!
因為若方向給您"猜"對了, 那根本就不必解決,就像手中拿的都是好牌, 還需要頭腦, 還需要傷腦筋嗎?
但若方向"猜"不對, 那您要設法把爛牌好好打出去, 這才是真真的本事, 是真真的技術, 可以讓您賴以生存在股市的技術也!
關鍵價的進場點不重要,它最重要的地方是教您如何處理危機,如何處理第二天的跳空, 如何大賺小賠,以停損來換取勝利! 您知道項羽打勝了劉邦多少次嗎?
結果呢...誰當王?
以小敗來累積大勝也!

大趨勢選股法
有許多種選股的方法，讓人實在非常的「混淆」，以下是我對這個問題的一些思考。

技術分析者的惡夢

「方法I(價格波動率突破)首先透過擠壓來偵測價格壓縮程度，然後等待價格區間擴張，順勢而為。關於這套方法的操作績效，假動作的認知，以及成交量技術指標提供的確認，顯然都有所助益。觀察的潛在交易對象，數量上應該合理－－至少要有數百支股票－－每天都至少找出幾支可能的候選股票，進行最後評估。」這是技術分析大師包寧傑的建議(摘自「包寧傑帶狀操作法」)。

依據我實作的狀況，符合相同選股條件的股票，在某一段時期內的確會高達數十檔之多。那個「最後的評估」到底是如何進行的？也許你可以再設定許多參數使符合條件者縮減到少數幾檔，問題是這種參數的設定真的是有效的嗎？你有經過嚴格的「回溯測試」嗎？還是只是為了縮小範圍？

理性分析與口袋名單

包寧傑最後採取的解決方法應該是「理性分析」。

「..還有另一種重要觀念值得參考：理性分析 (Rational Analysis)。按照這種方法，唯有經過確認的強勢表現，才考慮買進；唯有經過確認的疲弱表現，才考慮賣出。所以，我們大可根據經濟基本分析方法，預先整理交易對象，分別編製買進與賣出清單。對於技術交易系統提供的訊號，我們只接受買進清單股票的買進訊號或賣出清單股票的賣出訊號。」(摘自「包寧傑帶狀操作法」)

問題還是存在，基本分析的定義為何？

投機家的遠見

安德烈‧科斯托蘭尼說道：「投機家是有遠見的戰略家，是三思而後行的證券交易人士，能準確的預測經濟、政治和社會的發展趨勢，並從中獲利。」

現在我們來看看偉大的投機家的下場。

「...以往言論相當受大陸投資界重視的大師羅傑斯，因為在07年1月26日，上證指數在2800點時分析指出，A股已經出現泡沫，但事實上，在不到4個月內，上證卻突破了4千點。另外，去年7月這位大師表示，只有中國股市漲3倍時他才會賣，並且預言大陸股市將有80年的榮景；雖然之後大陸股市確實再漲了1千點，但隨時就出現跌跌不休的行情至今未變。」

參考《不要預測股市》一文中所描述的有「遠見」者的下場，幾乎就是一幕幕的鬧劇與笑話，使用這種方法你成為笑話的機率也是頗高的，問題是，你可能還要賠掉一生辛苦賺來的財富，比如說你像羅傑斯一樣看多石油會漲到200美元而在100美元的時候進場，那現在的下場將如何？

投資熟悉的事業

也許你對於石油不是很在行，但你是某個領域方面的專家，應該可以靠這個在股票上賺大錢吧？

美國財政部端出清理不良資產大餐，全球市場多以肯定回應，但幾位諾貝爾經濟學獎得主看法南轅北轍，去年新科得主克魯曼唱衰此方案注定失敗。2001年諾貝爾經濟學獎得主史提葛里茲（Joseph Stiglitz）則痛斥，歐巴馬當局的計畫，簡直像在搶劫美國納稅人，讓他們承擔更高風險。相形之下，和史提葛里茲共享2001年諾貝爾經濟學獎殊榮的史賓塞（Michael Spence），對蓋納較有信心，認為成功機會很大。(參考《950325-別以為了，你是超級諾貝爾獎得主嗎？》)

如果你是克魯曼，那麼既然認為此方案注定失敗，似乎可以採取大舉放空的策略。也許你比三位諾貝爾獎得主的看法更精闢，也可以壓寶在是會成功或會失敗，但那是笑話嗎？

你不可能比分析師高明

也許那些題目太大了，那我們專注在「一家公司」如何？

但是你的分析不太可能強過股票分析師。要不然你以為證券公司花那麼多錢養一些分析師是在吃「白飯」的嗎？他們有專門研究「半導體」產業的，有專門研究「塑化」產業的，...他們經常去拜訪公司，他們有雇用一些電腦人員或工讀生幫他們統計、預估下一個月的營收或下一季的獲利預估，更可怕的是，他們有的妻子就是該公司的高級主管、他們有一些朋友在...，總而言之，你若以為你的分析會比那些分析師更高明，那是在說笑話嗎？

也許你會說，分析師又不準，他們是反指標。如果真是這樣，那他們還真是準的可怕，因為使用者付費，如果你得到的「免費」資訊是不準的，那表示他們的「付費」資訊是非常準的。

還好，準不準其實也沒佔到多少便宜。交易員的績效往往是由整體市場的波動或運氣所決定，而非對特定股票的精確分析。

總而言之，想靠超越分析師的分析而取得勝利是不智之舉。

尋找下一波的大趨勢

在過去幾年，如果能掌握油價、商品、新興市場的大趨勢，顯然有許多的機會足以致富。如果你想賺大錢，試試尋找大趨勢。但我們抓得到大趨勢嗎？預測未來不是一件非常困難的事嗎？我們是否需要具備異於常人的「遠見」？如果是這樣，那顯然你的成功機會不大，一般人總喜歡尋找與眾不同的成功方法，卻忽略了自己通常也只是一般人。還好，只要你稍微用一點心，大趨勢通常顯而易見。

市場對結構性影響的反應遲緩

「結構性的影響是深植於體系的因素，可以稱為「大趨勢」的基本面因素，它們對經濟產生緩慢持久的效應。印度和中國的廉價勞力供給，對西方經濟體產生緩慢且幾近隱約的衝擊。由於是結構性的影響，它不太可能一夕間消失，其效應甚至會持續數十年。

由於結構性的影響如此獨特，其效應可能難以預測和衡量。它們和一般的經濟循環不一樣，經濟學家沒有足夠經驗來預測其效應，就像他們預測利率的上揚或下降。這是我相信大趨勢的影響經常被金融市場低估的原因。這類影響需要相當時間才能充分反應在市場價格上。如果我們能辨識它們和可能產生的衝擊，就能找到有利可圖的投資機會。」(理查‧法瑞)

雖然眾所周知 ，趨勢持續存在

「趨勢可以提供投資人大好機會，藉押注在趨勢，你可以獲得多幾個百分比的機率讓你賺錢。

大多數金融市場的這類機會往被發現後，很快就會消失。如果你發現有個地方可以買到便宜的蘋果，轉賣給當地水果店後可以賺錢，你會全部買下，直到一個也不剩。市場也有同樣的效應：利用會導致消失。

不過，趨勢的韌性很強。因為它們只提供幾個百分點的優勢，所以不像便宜的蘋果那樣明顯和容易利用。

雖然趨勢是眾所周知的事，我相信這個市場無效率將持續存在，甚至是最後消失的一個。趨勢受到背後龐大的力量保護，它們不是單純的訂價錯誤所造成，而是一些韌性十足的重大基本而因素，所以不容易消失。趨勢的成因如下：

市場以漸進方式吸收資訊
價格因為慣性和懷疑而慢慢改變
價格上漲吸引買家
經濟循環形成市場循環
了解這些力量影響價格行為極其重要。如果能辨識和了解背後的原因，我們的觀察－－例如價格呈現趨勢性的移動－－才能產生更大的力量。」(理查‧法瑞)

趨勢代表資訊漸次散布

「趨勢的第一個原因是，重大資訊的全面影響無法立即被所有市場吸收。

你可能覺得很驚訝，市場完全吸收新資訊的速度竟如此緩慢。在我們的時代，不斷出爐的統計數字和宣布的消息，藉迅雷般的通訊快速傳播，製造出即時的反應。

不過，市場立即的反應並非全貌，消息的影響性往往曖昧不清，可能需要更多時間才能完全反應在價格上。

經濟和社會的趨勢性發展，例如中國的穩定崛起，經常被市場低估，它們未獲得像每月報告般這麼密集的注意和報紙報導。所以即使中國對市場極其重要，它的影響性卻無法以一個統計數字來涵蓋，而市場參與者只能按各自的步調來做反應。

這個策略的總結是：資訊和分析需要時間才能傳遍市場。反應的延遲就是價格趨勢的原因。」(理查‧法瑞)

價格反應因為慣性和懷疑而延遲

「人的天性是堅持己見，即使出現了相反的明確證據。這種天性也展現在市場價格上。

有時候當新資訊披露時，價格有充足的理由跟隨著大幅移動。如果價格末立即反應，其原因是有些人需要時間才相信。

這導致價格朝正確趨勢移動的速度減緩，無法立即做出調整。1990年代初期，通貨膨脹和利率出現大幅下降的壓力，但是許多人心存懷疑，尤其是經歷過1980年代通膨高漲的人。

我依稀記得，甚至連葛林斯班也經過一段時間才相信。他不是擔心1990年代中期金價上漲會帶來通貨膨脹嗎？現在他可能會自覺臉上無光，尤其是大家都把現在的低利率歸功給他。總之，公債殖利率緩緩下跌，形成了一個整體而言很好的趨勢。

分析師與經濟學家的群體本能，協助維繫了這種慣性。除了極少數譁眾取寵的專家外，大部分預測者不喜歡以名聲為賭注進行「大預測」。信譽得來不易，毀於一旦卻不難。很少人有勇氣預測那斯達克指數在1999年會上漲近一倍，或隔年下跌近80%。因此，所有人都慢慢調整對基本面和價格的預測，而這種遲緩反應造就了趨勢。」(理查‧法瑞)

上漲中的價格會吸引買家

「在經濟理論中，價格上漲會減緩需求，而價格下跌會刺激需求。以蘋果為例，如果蘋果價格上漲，大家自然會減少購買蘋果，改買別的水果。另一方面，如果蘋果價格下跌，大家會多買蘋果。

不起眼的蘋果是很直截了當的資產，買來就是要食用，沒有人會預測它的未來。它的價格相當穩定，任何波動都很容易解釋。

但在金融市場，情況就大不相同。價格上漲實際上可能吸引買家，而價格下跌則會吸引買家。

在許多情況下，金融資產的購買者是著眼於未來的價格。和蘋果不同，這些資產沒有單純的原始價值，你不能吃你的股票憑證！購買金融資產是為了它能提供某種金融利得。一般而言，買家要有把握以後會有人願意以合理的價格，同他們購買這些資產。

不過，投資人要對未來擁有信心是相當困難的事。市場充斥各種資訊，要從不同的事實和傳聞中找到一致的訊息是一大挑戰。也因為有這種困難，心理因素在市場中扮演重要角色。

因為金融資產估價極為困難，我們很容易受到別人影響。看到價格上漲，我們非但不會因為較高價格而打消念頭，反而更受誘惑而買進。我們很自然有下列反應：

推斷和假設價格會漲得更高。
因為別人在買，所以是好交易。買家可能是「專家」。
因為別人買進而勇氣大增，因為你並不孤單。
局外人可能很驚訝地發現，金融並非完全是邏輯和數學！
這類行為同時影響專家和新手。上漲的價格吸引更多人買進，而下跌的價格造就更多賣出，這是市場呈趨勢性移動的方式。」(理查‧法瑞)

經濟循環造就市場循環

「經濟發展呈現循環性，通常不會隨機地升溫或冷卻。即使過去二十五年來呈現不錯的經濟擴張，還是有數個定義明確的小循環。

大多數(如果不是全部的話)的市場價格主要受到經濟情勢的影響，因此價格也傾向於以循環的力式移動。即使是著眼於未來的長期市場，如長期利率、外匯和股價，都深受循環影響，都反應出循環模式。

在完全效率市場，經濟循環可以完全預測，因為經濟一定會從衰退回升。然而，和其他大趨勢性的影響因素一樣，分析師也需要時間才會被說服。」(理查‧法瑞)

隨共識起舞很安全

「有一次我和幾位銀行家坐在倫敦一家酒吧，有人問我對市場的看法，我說同意共識的觀點。我立即從其中一位銀行家的表情看出，他認為我太沒有判斷力，或者更糟。「共識經常是錯的！」他不以為然地說。

我當然不同意。事實上，如果你想投入市場的大行情，在某個時候你需要共識站在你這邊。

我不相信媒體上的專家能事先猜中市場價格。不過，這不表示他們不能反應基本面的廣泛共識。在持有一個部位一陣子後，你買進的理由可能已經眾所周知、顯而易見。事實上，你可以在買進的理由已經眾所周知時，才建立部位。這些基本面因素即使已被廣泛討論，獲得許多注意，仍然可以繼續推動價格。

大趨勢通常涉及很長的時期，而推動它們的基本面因素早已被大家熟知，變得顯而易見。

日本股市的下跌是個好例子。1990年初，日經指數接近40,000點，到2003年跌到7，500點，然後反彈到約11,000點(譯註:迄2006年7月，日經指數漲到約15,000點)。令人驚異的是，大多數推動日股下跌的因素在市場下跌之初已廣為人知，尤其是銀行業疲弱和經濟成長不振。這些基本面因素長久以來就是共識。

另一個例子是油價。我先前討論過油價，在我寫作本書時，油價已創下每桶50美元的新高峰，推動它不斷上漲的原因幾個月以來都沒改變，包括中束緊張情勢、奈及利亞的動盪不安，和中國與亞洲其他國家的需求穩定增加。這些因素了無新意，人盡皆知(譯註:迄2006年6月，紐約期貨油價每桶約70美元)。

當這類市場出現這類大行情時，會吸引很多的注意。媒體報導和分析會愈來愈多。如果你有一個表現不錯的部位，這些注意會讓你緊張，你可能忍不住想，所有消息已經反應在價格上了。別擔心，與共識起舞很安全，而且在大行情中唯有如此才是上策。」(理查‧法瑞)

結合基本分析與價格行為

「我見過許多人有好點子，卻因為執行不良而造成虧損。他們有些壞習慣，例如在下跌的市場買進，或太早結清賺錢部位。和許多事情一樣，『時機就是一切』。最令人挫折的是看對市場，到頭來卻賠錢。」(理查‧法瑞)

所以你必須結合技術性的操作，在適當的時機出手，規劃加減碼的策略，同時作好你的風險管理。

大趨勢選股法

大量閱讀各種報章、雜誌，從中發現正在形成的大趨勢，你不需要比別人先行發現或預知，你只要及時跟上就可以了。
從技術線圖上你有時可以發現一些蛛絲馬跡，比如某個類股或個股的強勢或弱勢而得到一些訊息讓你集中注意力去研究。比如說：富士康與康師傅的強弱代表什麼意義？
將你的投資範圍擴大到全世界，不必只侷限在一個國家的股票。
『時機就是一切』，有了好的標的還要有好的時機，而再好的點子，如果缺少風險管理，那都是非常危險的。這一切，就是我們通常所熟知的「順勢操作」「嚴格停損」...等等。
所以你還是先準備好你的口袋名單，然後從其中挑選個股作技術性操作。但你的口袋名單，所依據的不是公司的基本面、老闆的品格、營收、獲利，或是你對於產業的遠見與先知等等，而是已經成形的「大趨勢」。

一根K線助你功力三年

當我看到有人因為套牢而痛苦的時候，我都會告訴他。。。嘿嘿，你進步的空間還很大.為什麼這麼說呢！因為我也曾經經歷過那種痛苦才學會割肉停損。
股市的第一課不是買進而是停損。
沒有停損的觀念你是沒有資格進入股市的。不知道停損等於沒有學好技術分析，不會執行停損等於你還不會操作。
股市的法則是，贏家不到百分之十，而這百分之十的嬴家，贏的祕訣就是知道錯了要跑，而且跑得比任何人還要快。快到何種程度？快到只要損失一根Ｋ線就立刻停損。
我絕對沒有打錯，只要損失一根Ｋ線就立刻停損。而進場Ｋ線的低點，就是他的停損點。
    再說一遍，進場Ｋ線的低點就是他的停損點。這根Ｋ線可能是盤中的５分種線或是３０分種線,最長的就是日線的Ｋ線點。也就是說當你買進之後只有立刻脫離成本上揚。連回檔都不可以。
　　可能嗎？有人可能做得到嗎？大漠風你是不是在講神話？大漠風寫了這麼久的文章，你覺得我在開玩笑嗎？割肉停損的方法很多，但這種是最犀利的停損法才值得你去練習。也就是只有這一種方法可以快速增加你的功力。其它方法都沒這個方法有效。
　　停損的觀念通常大家都有，只是不會執行、不想執行罷了，因為通常到了你的停損點的時候都或多或少有了一定損失，這時候你可能會有砍不下手的問題，結果因為一遲疑稍待一會就是又增加損失，到最後變成。。。。。。
　　我看過很多買進後因套牢以至於斷頭斷腳而畢業的，卻很少聽到因為執行一根Ｋ線就停損而畢業的。如果買進後跌破這根Ｋ線，那表示你的進場點有問題，你應該快速離開再等待下一次進場的機會。
    剛開始執行這種操作時，你一定會一直下單停損，不過在你不斷的下單中你會突破一些觀念和領悟到一些訣竅。
　　慢慢地你會很慎重的選擇進場點。除非有八九成的把握你不會輕易出手，練習到這樣的程度你就成功了。你會減少很多不必要的進場點，也不會亂掛單，這種抓住進場時機的決竅一但成為習慣。你的進場點往往都是起漲點。這時反而不容易再出現停損的動作，只剩下止嬴的問題。
　　避免套牢的唯一法寶就是割肉停損。一根Ｋ線停損法就是避免套牢的法寶。小損失跑了那來的套牢問題？沒有套牢那來斷頭的問題？
慢慢想吧！想通了你的內力自然倍增。

中期買點
(1)中期移動平均線向上翻揚並助漲。(2)利用(週)DMI選擇(+DI)穿越(-DI)，而ADX亦上揚之個股。

捕捉"洗盤結束點"

能發現股價的底部並及時跟進者，無疑是股市贏家，但這種機會對多數人來說是可遇而不可求的，從股價在底部時成交量往往極度萎縮的狀況也可以看出，能成功抄到底部的人畢竟是少數幸運兒。但投資者可在主力洗盤結束之際再跟進，這樣即使錯過了第一波行情，卻能抓住主力股的第二春。大部分主力股在拉漲中途均有洗盤洗籌行為，主力一旦清洗完畢，往往便展開主漲行情，這時抄不到“底”的投資者亦可抄到一個半山腰。在洗盤結束點尋找買點的操作要點為：

  1、觀察近期正處拉漲趨勢、離底部已有一定漲幅但尚未出現放量急拉的個股，亦即是已有主力介入、但尚未展開主漲段的個股，將其列為重點關心名單。

  2、關心這些個股何時出現明顯的洗盤洗籌動作，未出現前可靜觀其變。

3、一旦洗盤結束後向上突破，投資者可待股價突破洗盤前的高點時介入。

  可見，這一策略的關鍵在於能正確判斷主力是在洗盤而不是出貨。主力的洗盤手法千變萬化、層出不窮，花樣不斷翻新，投資者可以把握這一點，就不會被浮雲迷惑了雙眼：可以洗盤總是刻意製造恐怖氣氛，主力往往採取凶悍砸盤、令股票放量下挫等惡劣行徑。以下是常見的幾種洗盤方式：

  1、陰雨連綿。
  指日線圖上收一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構築一個小整理平台，這通常是牛皮股在中場休息，主力在賣力洗日盤。經過一輪拉漲，在其股價增加一倍的位置附近收出成串的陰線，但股價並未下跌，主力洗盤意圖暴露無遺，放量突破整理區，此時即為很好的買點，隨後該股很快展開新一輪行情。

  2、長陰砸盤。
  有些個股在平緩的上漲通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤洗籌行為，在平緩的上漲通道裡爬行數個月，收一長陰線，但股價很快穩回漲。

  3、地面坍坊。
  有些個股在上漲通道上突然放量下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現坍坊，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待。開始構築上漲通道，突然拉出數根長陰，隨後便迅速收復失地，日線圖上挖出一個井，如投資者在井的右邊介入，很容易捉到最甜的主漲段。

理財與投資的憂鬱症
理財會不會有憂鬱症？當然會有。面臨柴米油鹽醬醋茶的生活支出沒著落時，內心的煩惱甚鉅，甚至壓力累積久了，成了一種生活的疲累感，正是所謂的理財憂鬱症。

理財有憂鬱症，當然投資也會有。當投資人在股市套房裡住久了，久久看不見陽光；或者基金淨值滑落甚久，久久爬升不起來，投資人進退維谷，賣出不甘願，等著上漲解套又遙遙無期，苦守寒窯久了，當然也會釀成憂鬱症。

許多人的憂鬱症不只一種，是理財加上投資，兩種憂鬱症一起爆發，稱得上是重度憂鬱症，那麼這種病情可就大條了。而會釀成這種巨災的根本原因，則是來自於許多人弄不清楚理財與投資有何種差異，甚至常將兩者混為一談，自然搞不清楚自己到底為何會讓日子憂鬱起來了。

朋友，文章看到這邊，您不要覺得一頭霧水，不曉得作者要說啥？

事實上，我只是看到近日有非常多的上班族煩惱很多，一下子煩惱股市崩盤、基金虧損；一下子又擔心裁員失業風潮爆發，自己即將丟飯碗；另外有些人競競業業工作，不怕丟飯碗，也沒有進行投資行為，但卻擔心年終獎金沒著落，所以跟著節衣縮食，將日子過得困窘不堪。

需要這麼煩惱嗎？

有時候，我對人類自尋煩惱的本事還真感到不可思議，明明自己的競爭力還在，存款積蓄也還夠用，卻要擔心百年難得一見的世紀金融風暴，以及經濟大蕭條風潮來襲，並在山雨未擊到自己面前時，就先被滿城風聲雨聲給擊垮了生活信心，這又何苦來哉呢？

我的意思並非說，金融風暴不可怕、經濟蕭條不用擔心，而是，每一個上班族只要做好因應生活艱困環境的萬全準備，那麼，憂慮就應該在理財方案備妥了之後，止於該處，而不應該再蔓延到生活的每一時、每一刻。

為日常生活的各項支出做好準備，而且連最壞狀況下的準備都做好，諸如失業、發生疾病意外等等，這個行為，就叫做理財，而非投資。當這些理財架構下的日常收支與急難支出都打點好了，有了腹案以後，一個理財者應該要做的，不是持續無止盡的為將來不知會發生何事而憂慮，而應是打起精神，應付大環境不景氣中，自己日常生活裡每一種難以預料的艱困考驗。

理財的目的就是要為生活做好準備，以免將來＂么巴肚＂（餓肚子）。

但是，投資可不是這樣了。投資是冒著虧損的風險以追求報酬率，這就好像拿著魚餌釣魚一樣，沒有一個釣魚的人不曾損失過魚餌的，重點是，投資人要忍受多長的套牢、虧損或停損成本，來賺取將來可望到手的投資報酬呢？這件事情，投資人可得事前與過程中理性思量清楚，然後才能鼓起勇氣與忍耐精神，好好與市場的風浪搏鬥下去。

投資人如果為短期入住股市套房而憂慮不已，這就好像釣客為了一整桶的魚餌全部泡湯而爆發憂鬱症一樣，是完全沒有在享受釣魚過程中的樂趣了。沒錯，釣竿拉起來，魚餌跑了，或者投資人面臨財務損失的窘境，確實令人難過，但是，如何再接再厲，學會看準時機拋竿、拉竿，以及，學會自己去估算能用多少時間與耐心來等待魚兒上鉤，不正是釣客享受釣魚之樂的一環嗎？

沒有一個投資人不用花時間等待獲利時點浮現的，即使是在風風雨雨的日子裡，大環境不利於釣客出海捕魚時，漁夫也只能耐心的等在家裡，等著撥雲見日的時候再出海抓魚。這種等耐，也是投資必修的一門學分。

投資人為投資虧損而抱憾，甚至釀成重度憂鬱症，是非常不值得的一件事情。

同樣的，上班族只要備妥理財方案，那麼，收支失衡的憂鬱症也應該止於門外，不應該要嚴重打擊到理財者的日常生活。

上班族如果明白投資與理財的差異，以及各自的遊戲規則與目的之後，也許會恍然大悟，許多人的理財憂鬱症，是來自於投資失利，導致日常收支失衡。而也有許多投資人的投資憂鬱，是來自於理財收支面臨資金乾枯壓力了，而滿手股票、基金還離解套之日遙遙無期，當然不甘心賤賣資產而憂慮起來了。

說來弔詭，理財與投資明明是不一樣的兩回事，但多數人卻混淆不清，導致理財者因為投資失利而憂慮，或者投資者為理財收支失衡而煩惱。兩樣東西本應相輔相成，透過投資來協助理財，或者，透過理財架構來做好投資，結果，多數人卻是左手打右手或右手打左手，彼此掣肘而陷入重重煩惱之中了。

可惜阿，憂鬱症沒有萬靈解藥，理財與投資的憂鬱症，必須讓罹患此症者，自己搞懂自己的心病起源於何處，才有辦法心病心藥醫。

投資人聽再多投資專家的話，看再多財經達人的部落格文章，能找到投資理財的解套方案嗎？我覺得還是省省這些徒勞無功的時間吧，回頭檢視自己的理財架構，觀察自己的投資流程，看看煩惱癥結發生在哪裡，是遠比尋求理財專家或大師來得重要的！

空頭市場的跌幅滿足點估測
在我的書中曾這樣說過：在空頭市場不要有貿然做多的企圖，因為那就像是走在已被掏空了路基的道路上。為什麼我會這麼說？所根據的即是我對群眾心理鑽研後的心得。

群眾不會無緣無故進入市場淌渾水，一概都是受了求取獲利的引誘而開始進入市場的，說的具體一點，就是群眾乃基於貪婪心理之作祟進入市場。貪婪之性質起初為含蓄，然後逐漸壯大至瘋狂，最終被恐懼完全替代；恐懼為貪婪的附屬情緒，與貪婪同生共存，而由勝出的一方暫時主導群眾的行為，當貪婪處在壯大的過程時，恐懼似乎已經不存在，實則恐懼一直也都隨著貪婪在壯大，僅是暫時被貪婪壓制於無形而已，當貪婪遭遇挫折之時，恐懼就會伺機顯現來替代貪婪，若貪婪之壯大已到達無以復加之時，若又遭遇重大的挫折，貪婪就會徹底地崩潰，所謂崩潰就是一直以來累積的貪婪遭到恐懼的完全替代，所累積的貪婪有多高漲，被替代的恐懼就會有多深沉。

如圖，上一次空頭市場出現中級反彈後，拉回未破新低，形成一個W底部後，正式展開多頭市場的起漲，也就是群眾的貪婪是從這裡開始累積的。一直到達9800點附近重複遭遇挫折導緻崩潰，故這一段逐漸累積的貪婪將完全被恐懼替代，恐懼完全替代則當初的起漲點必會跌破，而跌破也就意味著跌幅到達滿足點，於是我對未來之趨勢就出現了這樣規劃的輪廓──

若這個月的K線沒有再破低點，那應該就是已開始進行空頭市場後的中級反彈，將來中級反彈結束後的拉回若也未再破新低，那麼就有重新蘊釀多頭市場的機會。當然這僅是長期的規劃，而且是輪廓性的規劃，將來實際的情勢有變時，我仍會視情況來調整我所規劃的輪廓。

此外，所謂的中級反彈屬於群眾的貪婪表現嗎？我認為嚴格來說並不是，而是屬於恐懼在徹底宣洩後的自然情緒回復，就好像是一直被強壓的皮球突然被放開那樣。

當初指數位於8600點以上時，我曾經發表過一篇《不要不相信趨勢》指出空頭市場已正式降臨的文章，雖然事後證明並不是憑空臆測，但發表之初隨即遭到不少網友的不屑，我想這篇應該也不會例外。不過，我也希望不以為然的大大們，踴躍提出自己的看法，這並不是實戰操作，就算看錯也不會有所損失，就當是相互切磋琢磨好了。

平衡點止損技術
平衡點止損是最為有效的止損技術之一，同時由於它使用簡單，所以更適合普通投資者和新手。一般而言，平衡點止損通常用於短線投機交易。

　　平衡點止損的方法如下：在你建倉後，你根據市場的活躍性、你的資金損失承受能力、或價格的阻力/支援位情況，設立你的原始止損位。原始止損位離開你的建倉價格根據情況不同可能會有5-8%或1個價格點位的差別。(關於原始止損點設立，以後將在其他文章中討論。) 當價格向你期望的方向移動後，你儘快將你的止損位移至你的建倉價格，這是你的盈虧平衡點位置，即平衡點止損位。在這個時候，你有效地建立了一個“零風險”的情況，或一個“免費交易”。你可以在任何時候套現你的部分贏利或全部贏利；當你止損出場時，你沒有損失，最多在交易佣金和價格滑動方面有些微小損失。

　　對交易者而言，交易的首要關鍵是“不輸錢”，而不是如何贏錢。平衡點止損就是為了幫助你達到這個目的。如果你能每次都使你的損失降低在最低程度，那麼你離成功就不會太遠。

　　平衡點止損起到另外一個重要作用是可以讓你的心理調節到理想的狀態。交易的本質是一種心理遊戲，很多時候，一個交易者為二種心理因素所左右：恐懼和貪婪。這二種因素使得交易者不能客觀地看待市場的變化。採用平衡點止損技術，可以幫助你在心理上找到平衡。因為，在這個時候，你知道你的交易已經不會損失了，你所要做的唯一事情是找到一個最好的清倉位置。如果說，平衡點止損沒有幫助你去處貪婪的話，它至少幫助你消除了恐懼心理的存在。

　　平衡點止損也可以有很多種不同的使用方法。我個人喜歡將止損位高出建倉價格一點點，這樣當止損出場時，我也能夠彌補佣金損失。同時，你也許一開始會對平衡點止損不習慣，因為這樣你可能會有一半交易被止損出場。你最好能夠習慣這一點，因為這些交易你本來是要損失錢的。

　　平衡點止損建立好以後，你的下一個目的是套現平倉。如何套現平倉具有很強的技術性，而且每個人根據自身的情況不同、市場的情況不同會採用不同的平倉方法，我們將在其他的文章仲介紹平倉技術。但是不管你採用什麼樣的平倉技術，隨著股票價格的上升，你必須相應地調節你的止損位置，以適應價格的變化。下面是一個例子來說明平衡點止損的運用：

　　你在10元的地方買入一個代碼為xxx的股票，你的原始止損位設立在9.20元。這時股票價格可能會發生幾種變化：

　　股票價格自你買入後從來沒有上揚，一路下跌，於是你在9.20元止損出場。

　　股票價格上揚至10.60元，於是你將止損位改變為平衡點止損在10.10或10.00元，股票隨後下跌，跌破你的止損位，你在平衡點清倉出場。在你買入一個股票後，即使這個交易後來被證明是錯誤的交易，但你通常仍然有很多機會將止損位移至平衡點。

　　你做了一個正確的交易，股票開始朝你期望的方向越走越遠。這時，你不要急於套現清倉(恐懼利潤的損失)，同時也不要貪婪，你必須要有平常心態看待市場的波動，併合適地調整你的止損位。比如，當股票價格上升至12元，你也許希望將止損位調整為11元；或價格升至13元，止損位在12元。如何調整止損位取決於幾個因素：市場的波動性(活躍性)、你的交易時間段(線路越長，止損越寬)、支援位情況(如果該價格附件有重要支援位存在，可以考慮在支援位下面一點點的地方止損)。然後尋找合適的目標價格，套現平倉。

巴菲特的獲利秘訣——“5+12+8+2”

巴菲特是當今世界具有傳奇色彩的證券投資家，他以獨特、簡明的投資哲學和策略，投資可口可樂、吉列、所羅門兄弟投資銀行、通用電氣等著名公司股票、可轉換證券並大獲成功。以下我們介紹巴菲特的投資理念———
　　贏家暗語：５＋１２＋８＋２
　　巴式方法大致可概括為５項投資邏輯、１２項投資要點、８項選股標準和２項投資方式。
　　５項投資邏輯
　　１．因為我把自己當成是企業的經營者，所以我成為優秀的投資人；因為我把自己當成投資人，所以我成為優秀的企業經營者。
　　２．好的企業比好的價格更重要。
　　３．一生追求消費壟斷企業。
　　４．最終決定公司股價的是公司的實質價值。
　　５．沒有任何時間適合將最優秀的企業脫手。
　　１２項投資要點
　　１．利用市場的愚蠢，進行有規律的投資。
　　２．買價決定報酬率的高低，即使是長線投資也是如此。
　　３．利潤的複合增長與交易費用和稅負的避免使投資人受益無窮。
　　４．不在意一家公司來年可賺多少，僅有意未來５至１０年能賺多少。
　　５．只投資未來收益確定性高的企業。
　　６．通貨膨脹是投資者的最大敵人。
　　７．價值型與成長型的投資理念是相通的；價值是一項投資未來現金流量的折現值；而成長只是用來決定價值的預測過程。
　　８．投資人財務上的成功與他對投資企業的瞭解程度成正比。
　　９．“安全邊際”從兩個方面協助你的投資：首先是緩衝可能的價格風險；其次是可獲得相對高的權益報酬率。
　　１０．擁有一檔股票，期待它下個星期就上漲，是十分愚蠢的。
　　１１．就算聯儲主席偷偷告訴我未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我的任何一個作為。
　　１２．不理會股市的漲跌，不擔心經濟情勢的變化，不相信任何預測，不接受任何內幕消息，只注意兩點：Ａ．買什麼股票；Ｂ．買入價格。
　　８項投資標準
　　１．必須是消費壟斷企業。
　　２．產品簡單、易瞭解、前景看好。
　　３．有穩定的經營史。
　　４．經營者理性、忠誠，始終以股東利益為先。
　　５．財務穩鍵。
　　６．經營效率高、收益好。
　　７．資本支出少、自由現金流量充裕。
　　８．價格合理。
　　２項投資方式
　　１．卡片打洞、終生持有，每年檢查一次以下數字：Ａ．初始的權益報酬率；Ｂ．營運毛利；Ｃ．負債水準；Ｄ．資本支出；Ｅ．現金流量。
　　２．當市場過於高估持有股票的價格時，也可考慮進行短期套利。
　　某種意義上說，卡片打洞與終生持股，構成了巴式方法最為獨特的部分。也是最使人入迷的部分。
　　長期制勝的法寶：遠離市場
　　透徹研究巴式方法，會發覺影響其最終成功的投資決定，雖然確實與“市場尚未反映的資訊”有關，但所有資訊卻都是公開的，是擺在那裡誰都可以利用的。
　　沒有內幕消息，也沒有花費大量的金錢。是運氣好嗎就像學術界的比喻：當有１０００只猴子擲幣時，總有一隻始終擲出正面。但這解釋不了有成千上萬個投資人參加的投資競賽中，只有巴菲特一人取得連續３２年戰勝市場的紀錄。
　　其實，巴菲特的成功，靠的是一套與眾不同的投資理念，不同的投資哲學與邏輯，不同的投資技巧。在看似簡單的操作方法背後，你其實能悟出深刻的道理，又簡單到任何人都可以利用。巴菲特曾經說過，他對華爾街那群受過高等教育的專業人士的種種非理性行為感到不解。也許是人在市場，身不由己。所以他最後離開了紐約，躲到美國中西部一個小鎮裡去了。
　　他遠離市場，他也因此戰勝了市場。

波浪理論是什麼？有用嗎？
常看到電視第四台的投顧老師，拿筆指著股票技術分析圖上的線型說：「現在是反彈波，反彈滿足點為XX點」、「主升段還沒有到，目前只是第一波」、「根據波浪理論，這一波上漲滿足點為XX點」等等。

事實上，這些技術分析語彙都來自於「波浪理論」。而「波浪理論」則是在所有技術分析工具中，最不具科學效果的技術分析工具，因此，從波浪理論所延伸出來的技術分析方法與概念，投資人在實際運用上應該要特別小心。

所謂「最不具科學效果」的意思，是因為在五花八門的技術分析工具中，只有「波浪理論」的發明者（或發現者？）宣稱自己在股市中找到了如同大自然中的牛頓運動定律，並可以藉此來臆測股價的發展方向。而實際上，這種說法完全是「不科學」的。

因為「波浪理論」陳義甚高，也導致運用者失敗率特高。換個角度說，多數的技術分析理論並不敢斷言自己具有100%預測股價變化的能力，唯獨「波浪理論」有，這也使得該理論特別危險。

1938年，美國有一位叫艾略特（R．N．Elliott）的人出版了一本書，名為《波浪理論》（The Wave Principle）。緊接著在1946年時，更深入的一本書《自然定律----宇宙的奧秘》(Nature’s Law—The Secret of the Universal )也出版了。

在這些書中，艾略特堅信股價就跟物理世界的三大運動定律一樣，也會依循著自然法則運作。這個神祕的運作法則，就是「黃金比率」(又稱「費波納奇數列」)。

艾略特在第一本書中指出，一個股市的完整多頭行情中，將會有五個上升波，以及三個下降波，可以稱之為「五浪三波」。

五波的上升趨勢可分為三個推動波(impulse  wave)以及二個修正波(corrective wave)；三個推動波分別為第 1、3及5波，而修正波則為第2及第4波。緊接其後的，是下降趨勢波，分為a、b、c三波。

這個股市波動的型態，來自於艾略特對於美國道瓊工業指數的歷史經驗觀察，通過歸納整理後，所得出波浪型態的基本原型。在這個基本型態之下，雖然仍會有變異型態，比如在每一波中，又含有更小的波浪整理型態；又或者尚未出現第5波，整個股市就跌入a波下跌段等等。

但重點是，艾略特第一本書的理論根據，是建立在草率的經驗法則之上。但等到第二本書推出時，他的立場又幡然一變，成為建立在演繹法嚴謹基礎上的科學理論。

艾略特在第二本書中認為，股市的漲跌幅可以根據黃金切割率計算出來，也就是一個上升浪可以是上一次高點的1.618倍，修正波的低點，則是前浪高點的0.618位置處。然後，修正波再乘以1.618倍，又會得出下一浪的滿足高點。以此類推，則每一波、每一浪的滿足點都會被「科學化」的尋找出來。（1.618、0.618都是黃金切割比率，完美的蘊藏在股價波動背後）

至於每一波的時間持續長短，艾略特也引用費波納奇數列論斷，修正波的持續時間與漲跌幅，大多在第3、5、8日反轉，很少能撐到13日；而推動波的力道較為強勁，通常能持續8、13、21、34或55日才發生反轉。

在該本書中所引述的這些數字，很快就成為日後股市名嘴與技術分析愛用者所據以推斷股市未來走勢的重要概念。

但弔詭的地方就在這裡，艾略特第一本書中所明示的波浪理論是建基於歸納法則經驗的觀察，但第二本書卻跳躍式的成為自然定律般的演繹法則。這種立論點的前後矛盾與衝突，以及無法證明其歸納法則為真的理論，所演繹出來的當然是一套「偽科學」，是經不起科學檢驗的。

但不知道為什麼，這套前後立場矛盾的偽科學理論，卻廣泛受到技術分析愛用者的喜愛，成為時下流行的投資語彙。什麼「上漲滿足點」、「反彈波」、「多頭主升段」、「末升段」、「變盤」等等，全都可以在此找到語彙的濫觴源頭。

投資人不明白的是，波浪理論充其量只是經驗法則所歸納出來的股價走勢型態，並沒有辦法藉以成為一套可以演繹出未來股價走勢的預測工具。

更何況就歸納法來說，只要經驗案例中有例外法則，就無法具足說明該法則的科學有效性。而在實際上充滿千變萬化的股票市場中，投資人很快就能找到一籮筐波浪原型的例外狀況，據此就沒有辦法讓「五浪三波」成為具有說服力的經驗通則。

在一套沒有科學嚴謹基礎的理論系統中，投資人卻企圖據以掌握市場的運作方向，甚至想要預測未來，其投資結果自然可想而知。這也是為何在股票市場殺進殺出者眾，而能賺到錢的投資人卻寥寥可數。

如果投資人沒有辦法溯本求源，探究時下股市流行語彙與概念背後的真相，則肯定會錯上加錯，走入股市迷宮而不自知了。

鎖單
就是公司派跟基金經理人講好要買的張數及退佣百分比，
例如均價50元買進1000張，共花了5000萬元，講好退佣比例是10%，公司派就退500萬給經理人。

目前的一般市場行情投信鎖單退佣比例大約是7%至10%，和認養的道理一樣，鎖單也是買的價錢愈高，經理人拿得退佣愈多，不同的是，認養通常由低檔買起，經理人把股價推到切換價格之上，才開始自己拿錢，而進行鎖單時經理人不用費力推升股價，因此，公司派要在高檔出貨時，就會找投信鎖單，在高檔大量倒給基金，公司派順利出貨，基金套牢，經理人中飽私囊。