停利點的應用

在投資經驗裡,鮮少有人是沒有虧損的!
當我們回想過去,那些刻骨銘心的痛,其實正是投資人常犯的錯誤.
我們以為挑到不好的股票或基金,其實這都不是主因,而是不知而時該踩煞車？該獲利出場？
很多人說,投資只要有錢就可以,但是決定賣點反而是門高深學問!
今天跟大家談的就是賣點的抉擇...

贖回基金第一個心法：「分批贖回」。
因為我不知道基金贖回後，市場會繼續漲還是反轉往下？所以停利點至少設兩個以上。
假設我投資某檔基金,會設第一停利點在20%,第二停利點30%,第三停利點40%.
當基金漲到20%,我會先出脫1/3基金單位,如果基金又漲到30%,我會繼續賣掉1/3的單位數,直到漲到40%,我把最後的1/3單位數賣掉,並且停止扣款這檔基金.

有人可能會說：那會不會賣的太早？
其實這就是一般人常犯的錯誤：希望賣在最高點？
如果我可以賣在”相對的高點”,其實我已經滿足.要賣在最高點？我想連華倫巴菲特也沒有十足的把握！
透過有紀律的方式,我相信投資人可以避免高點沒賣到、長期套牢的惡夢！
這種逢高部份贖回的方式,可以提高投資報酬率,降低虧損的機率.

贖回基金第二個心法：「因地制宜」。
不是每支基金的停利點都設的ㄧ樣！你應該區別出不同基金的屬性,積極ㄧ點的、風險較高,基金的停利點就高,譬如新興市場或單一國家基金...
若是債券型基金或全球股票型基金,這類風險較小的,相對的停利點就比較低.
有一個比較科學化方法，是利用基金的年化標準差設為停利點。標準差由是變異數的開跟號得來，變異數指的是一組數值（可以是一週、三個月或更長時間）與其算數平均數（或期望值）差異平方的平均數，因此標準差可以含括高點與低點的機率很高。如果採用的是三年標準差作停利點，選取期間較長、樣本數較多，準確度較高，若只是幾個月的標準差（換算為年化），距離現在市場最接近，敏感性較強，適合短線操做的參考，但是長期參考性較差。

另有ㄧ個停利點的設法,叫「移動式停損」，這是適用在主升段行情或大多頭的市場.
ㄧ開始先預設停損點,譬如-10%,假設距離基準點回檔有超過10%才賣.
但是基準點是以最高點往下回推，而不是買入點，所以基準點會隨著基金起伏而變換，這是移動式停損點的精髓。
如果遇到像韓國、印度、俄羅斯,這種大漲行情的市場,用移動式停損的獲利是最可觀的！

以上談的是贖回基金的心法,無論是單筆投資或定期定額都適用.
記得喔！設停利點是獲利的關鍵之一,要時常練習喔~~