2015-05-25 11:25:34季欣諺
先 探 周 刊 筆 記 0523~0529 ( no.1831 )
先 探 周 刊 筆 記 0523~0529 ( no.1831 )
封面故事：尋找外資低調吃貨股票。
今年陸股創業板IPO新股表現只能用『驚奇』二字形容，根據統計，到目前為止創業板今年IPO新股最低的漲幅居然達三倍，其中漲幅最大的是「暴風科技 (300431.sz) 」，從3/24上市至今足足大漲41倍，整體來看，創業板今年漲幅已達139.67%，個股平均漲幅逾七倍，成為全球表現最突出的市場。
尤其中國積極扶植包括「雲端、大數據、物聯網等」戰略型產業，包括金融、國企及一般企業等，在資安、軟體更新、系統功能升級等需求明顯增加，提供系統整合服務的企業快速崛起，中國目前及前任股王分別是「長亮科技 (300348.sz)」、「安碩信息 (300380.sz)」，主要都是從事系統整合業務，也都在創業板上市。放眼過去，台股中目前能夠與大陸創業板緊密連結的上市櫃公司只有精誠 (6214.tw)。
精誠旗下轉投資持股26.6%，主打華南地區金融IT業務的轉投資公司「四方精創 (300468.sz) 」訂於5/27在創業板上市，比較四方精創、長亮科技及安碩信息三家獲利，四方精創去年獲利是長亮的一倍、安碩的二倍，今年第一季更是安碩的三倍，但對照安碩目前總市值達260億人民幣，長亮科技市值亦高達250億人民幣，四方精創一旦在創業板上市，將可引發比價效應，法人推估四方精創總市值將至少有100億人民幣水準，屆時可為母公司精誠帶來龐大可觀的潛在利益。精誠持有四方精創成本約八億新台幣，若四方精創掛牌總市值來到100億人民幣，持股將稀釋至20%來計算，潛在利益將超過90億新台幣，折合每股潛在獲利高達30~40元，對精成潛在利益將超過三個股本以上，遑論若四方精創未來總市值再進一步接近安碩、長亮，那麼精誠潛在利益將增至七個股本以上，未來股價可望與四方精創等創業板股票高度連動。
外資已嗅到彼此間連動關係，過去四個月默默進貨，尤其今年將配發5元現金，股利殖利率逾8%，每股淨值55.42元，技術面多頭排列。一旦四方精創正式掛牌，或許將是股價整理結束往上攻擊的時刻。
本期提示：
1227佳格：食安風暴下的信任品牌廠商之一，首季EPS1.27元，營收及獲利年增率分別為35.4%、69.2% 。
1264德麥：以進口國際知名品牌乳品、食用烘焙原料為主，去年EPS11.42元，將配發10.93元現金股利。繼去年獲利創歷史新高，首季營收及獲利分別創下年增15.32%及32.9%水準，單季EPS3.23元為歷年同季新高。
1704榮化：經過大風大浪，處分業外以及卡達廠挹注1500萬美元，首季EPS0.38元，技術面底部逐漸成形。
2705六福：六福村進園人數創新高，及業外處分，首季EPS0.67元，前四月營收成長21.1%，營運漸入佳境。
2108南帝：近年油價下跌、化工原料降價，給了樹脂產業發揮空間。首季EPS0.54元，營業利益超過去年。
3081聯亞：中國全力投入解決「寬頻最後一哩路」問題，預計在今年完成4.5萬個老舊社區光纖化改造，光纖到府將覆蓋八千萬戶，2017年將全部城市由銅線改為光纖寬頻，由於GPON性價比較EPON高，市場需求暴增。核心技術為高階半導體磊晶開發及製作，產品用於光通訊上是不可或缺的關鍵上游元件，成為主要受惠者之一。首季交出營收年增36%、EPS3.3元成績，全年營收挑戰17~18億元，EPS逾17元，預計Q3上櫃。
5457宣德：電子產業面對「紅色供應鏈」壓力與日俱增。因獲得「紅色供應鏈」代表『立訊集團』入股，立訊已成為蘋果共應鏈一環，更扮演新一代Type-C重要角色，近期宣布持股增至31%，業績有望獲得加持。
9941裕融：中國汽車租賃市場不斷成長，中國同業「神州租車0699.hk」及「eHi Car (EHIC.us)」股價均創歷史新高。中國格上租車近年來業績穩定，Q1來自中國投資收益年增45.8%，前四月EPS2.35元，獲利表現佳。
4958 F-臻鼎：iPhone6、6PLUS席捲市場，法人估計即便Q2，每季仍有約五千萬隻銷量，舊機換新機活動更是打垮一票中國手機廠。上半年EPS挑戰4.2元，隨下半年6S上市，EPS有望從去年9.11元成長至12元。
4722國精化：營業利益提升，毛利率自10.5%上升至18.38%，首季EPS0.68元，今年EPS有挑戰3元實力。