2012-07-02 12:11:15
未上市陳先生
瑞晶電子~美光封測訂單 力成有望通吃2012/7/2
美DRAM廠美光(Micron)與日DRAM廠爾必達(Elpida)簽訂收購合約,美光有意將旗下DRAM事業與爾必達整併,爾必達廣島廠及子公司瑞晶維持全產能投片,美光傳已同意,未來爾必達及瑞晶DRAM封測訂單仍將全部委由力成(6239)代工,美光NAND封測訂單也將擴大釋單力成。
力成第2季合併財報納入超豐營收,超豐第2季訂單穩定成長,法人估力成第2季合併營收將達116.5~117億元,季增率將高達33~34%,優於公司原先預期的季增20~25%,加上合併毛利率將守穩20%,法人預估,力成第2季EPS將逾1.8元,第3季EPS有挑戰2元以上實力。
爾必達年初宣佈聲請破產保護並進行重整後,陸續與多家半導體廠洽談合作,最後由美光勝出。
雙方在近日已經完成簽約,美光將以25億美元價格收購爾必達,未來除了取得爾必達的技術及廣島廠所有產能,美光也將進一步與力晶及金士頓協商,拿下瑞晶100%股權及產能。
爾必達聲請破產保護之後,最大封測代工廠力成面臨訂單流失風險,不僅將爾必達聲請破產保護導致的18.9億元應收帳款在去年財報中提列損失,今年上半年訂單也失去成長動能。
然而隨著美光併購爾必達一事塵埃落定,力成意外演出「逆轉勝」戲碼。據業界人士指出,美光在收購後,將再投資約12.5億美元(約1,000億日圓)升級爾必達廣島廠製程技術及擴大Mobile DRAM產能,繼續承接蘋果訂單,後段封測訂單則維持原狀,全數委由力成代工。
在瑞晶部份,力晶在股東會中宣佈將支持美光與爾必達整併計畫,美光後續也將收購瑞晶所有股權,瑞晶的DRAM產出仍將全數交給力成代工封測。由此來看,力成原本承接爾必達的DRAM封測訂單,將在下半年全數回復正常,且去年提列的應收帳款損失,也可望在下半年陸續回沖。
另外,美光與英特爾合資的NAND廠IM Flash去年下半年積極擴產,美光為了提升後段封測產能的運用彈性,去年第4季已首度將NAND封測釋單力成代工,隨著美光合併爾必達之事順利成功,美光下半年也會提高委由力成代工的NAND封測訂單。<擷錄工商>
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