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2022-07-21 04:00:00天光

【中國「斷供潮」會是金融海嘯怒潮?】

【中國「斷供潮」會是金融海嘯怒潮?】
 
問:中國房地產市場因「爛尾樓」導致大量房貸遭到集體「斷供」(拒絕續繳房貸)。請問這會演變成類似2007美國次貸風暴引發的2008金融海嘯嗎?
  
 
答:
   
2007年美國次貸風暴全面爆發前夕,次級貸款佔美國整體房貸市場的比重僅約7-8%,但透過骨牌連鎖倒閉的效應,導致股災並引發2008年全球金融海嘯。
  
今天中國房地產市場上遭到非預期停工的「爛尾樓」,整體面積規模有人估計佔所有在建項目的5%左右,違約房企佔所有房企總產能的25%左右,已是極為龐大的規模。但中共當局及各大公私企業一貫口徑稱「風險可控」。其實潛台詞是:最差情況頂多印鈔票解決,反正通膨數字有無造假,人們也未必看得出來。
  
目前,全中國到處都在管制提款,以防止擠兌。「流動性管制」的規模已經達到前所未見的程度。
 
顯然,中共高層事先透過大數據得知全中國各地銀行都瀕臨大規模擠兌的邊緣。所以提早在擠兌尚屬局部,而尚未明顯擴及全國之前,提早全面管制流動性,以因應危機。
  
中國不是市場經濟,所以沒有完全等同於金融海嘯的現象存在,但有類似而更緩慢的金融災情:中國有龐大無邊的「金融沼澤土石流沖積扇氾濫」,不斷在擴張沼澤規模。
  
由於極端疫情防控政策,嚴重打擊經濟,加上各種天災人禍,全球能源與糧食危機等因素,中國的房地產經濟前景,在可預見的未來,十分不樂觀。
   
河南因「存款戶變客戶」引發的擠兌潮與數千人大規模示威,只是整體金融危機大趨勢當中的一個環節,較其他地區更早爆發出來。但其他各省接下來必然也如接力賽般,陸續發生金融地雷連環爆。
   
由於中共當局必然強力介入,故連環爆雷的速度無法類比於西方資本主義高度自由化的市場經濟社會,不會出現突然來襲的大海嘯巨浪。
  
然而,中國的本土性金融連串災情正在「緩慢爆發」,規模類似2008美國次貸風暴後的金融海嘯的慘況,只不過骨牌連鎖倒閉的速度極慢。慢到讓你以為不是金融海嘯,所以掉以輕心。
  
骨牌連鎖反應這麼慢,主因是中國從來不是真正的市場經濟,政府高度干預市場,甚至人為操控數據,各類經濟數字一向虛假。
  
這使得每一經濟個體要花更長久的時間才能確認危機已經來臨,也要花更高昂的時間精力與成本,才能採取自保行動。
  
在無所不在的數字監控極權體制下,經濟個體的自保行動充滿各種障礙,要彼此串連採取集體行動更是難上加難。一有街頭集會立刻會遭到血腥暴力鎮壓。一有網路串連立刻會被封帳號、逮捕、拘留、鎖健康碼。
  
在如此的硬性維穩下,提款受阻、匯款受阻、打國際電話受阻、買賣任何資產...全都受阻。
  
因此,金融海嘯的「海水」,變成了「泥漿」
  
市場的「海洋」變成了無邊無際的「大沼澤」。
  
本該是海嘯捲起的大波浪,變成「沼澤沖積扇的土石流泥漿大氾濫」。
  
藍色海洋的大海嘯,張開巨口,露出成排白牙,咬碎所有沿海房屋車輛。這是世人對大海嘯的理解與想像。
 
但土色的大沼澤沖積扇的土石流泥漿氾濫,則是看不見巨口與白牙,就直接將所有地上物陷溺下去,全面吞沒;不只房屋車輛,連同山林樹木河川岩石田地野草,一概吞下無邊巨腹中。地上物直接抹除成為大片沼澤。速度極慢,但同樣來不及逃命。
  
一旦中國出現本土性的「金融土石流氾濫」,全球各國經濟與貿易都將受到重大衝擊,而引發嚴重的全球性金融與經濟危機。在一定的時間點,當中國金融土石流氾濫的規模跨越臨界點時,全球性金融海嘯,真的很可能一夕全面爆發。
  
(因各國政府多數不像中國干預市場那樣嚴重,故不是如中國那樣用「金融土石流氾濫」的方式緩慢爆發,而是更為快速,直接重演2008全球金融海嘯。)
  
屆時,與中國經濟高度掛勾的台商,將遭遇極為嚴重的衝擊。建議提早撤資,準備逃命,以免後悔莫及!
 
2022-07-16 FB
 
提醒:
 
1.在判斷中國經濟走向時,絕不能只根據正常的市場經濟原理去推論,而必須時時記得「中國不是市場經濟體制」這一根本前提。
 
2.其實中國經濟地雷非常嚴重的有好幾個。房地產只是其中一個。
 
3.人治社會翻船機率遠大於民主法治社會。然而中國這次要翻船,並非依循西方國家習慣的金融風暴模式。
 
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