宣告利率


■ 記者 李淑慧

「利率變動型年金」最大特色，就是年金險的宣告利率採取浮動策略。所謂的宣告利率，就等於保戶可以收到的報酬率，宣告利率愈高，保戶的收益率也愈高。
為了確保保險公司利變年金的宣告利率，會隨著市場利率變化，目前保險局對於宣告利率訂有上、下限。根據示範條款，宣告利率依據四大行庫2年期定儲利率加、減碼，最高可加碼1.5個百分點，最低可減碼1個百分點，壽險公司每年宣告一次。為了與銀行競爭，各大壽險公司都是定存加碼計算，而且多家都加碼到最高上限。目前市面上利變年金宣告利率，最高為3%。

一旦保險局將宣告利率上限改為10年期公債殖利率，依照目前的水準，宣告利率將比過去低得多。保險局取消利率下限之後，未來銀行存款利率上揚，利變年金的宣告利率不一定跟著上揚，甚至可能低於銀行存款利率1個百分點以上。

不過，宣告利率只能算是一種「名目利率」，如果要看「實質利率」，必須要扣掉費用率。以「附加費用率」來看，，主要做為佣金、出單費用、公司的營銷費用等，目前約在1.25%至3.5% 之間。不過，只在投保第一年收取，第二年以後不會再收。

因此，購買利率變動型年金前幾年的收益率不一定高於銀行定存，必須要拉長投資年期，一般而言，過了第四、五年以後，平均報酬率會逐漸高於銀行存款，投資年期愈久，平均報酬率愈高。

【2005/04/14 經濟日報】 ＠ http://udn.com