MSCI效應 台股將失血500億

2019-11-24 23:29經濟日報 記者趙于萱、大陸新聞中心／綜合報導

MSCI（明晟）最新一季權重將於明日調整生效，法人估計，因台股遭MSCI兩大指數「雙降」，被動式資金將流出500到600億元。 本報系資料庫

台股近來高檔震盪盤軟，主要是MSCI（明晟）最新一季權重將於明（26）日調整生效所致，市場預期將有賣壓出籠。法人估計，此次台股遭MSCI兩大指數「雙降」，被動式資金將流出500到600億元，金額雖不算太大，但仍將導致明日尾盤出現較大波動，投資人宜提防權值股賣壓顯現。

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MSCI提高A股納入因子將於11月26日收盤後生效，A股大型股納入因子由15%提升至20%，中型股也將以20%的因子首次納入。這是MSCI繼今年5月、8月順利完成兩次擴大後，今年內第三次擴大，也是今年以來最大幅度。

法人指出，MSCI將在明日調高A股納入因子至20%，是台股此次權重被調降主因。MSCI全球新興市場和亞洲（除日本）指數將分別調降台股權重0.37個百分點至11.46%、0.47個百分點至13.44%，MSCI全球市場指數則維持1.38%不變。

分析師表示，由於此次台股遭降幅度為近年較大，預估被動式資金將調節500到600億元，將促使明日尾盤權值股和大盤指數將大幅波動，而這也是近來權值股蟄伏不前、大盤指數高檔震盪的主因。

據統計，MSCI調降個股以權王台積電被下調0.2個百分點、權重降到36.15%最大，不過MSCI台灣指數和全球小型指數均增納中小型股，包括智邦、緯穎將入列MSCI台灣指數。

此外，宏捷科、雙鴻、超眾、嘉泥、是方、鈺齊-KY、智伸科、瀚宇博、健策、喬山、新唐、柏文、力山、立積、訊芯-KY、中裕等納入MSCI全球小型股指數，也預期尾盤出現波動並以買盤推升為主。

證交所指出，過去MSCI升降台股，與大盤走勢不必然有關，包括今年以來台股權重連續調降，但外資持股比逆勢衝高；摩根資產管理統計也顯示，外資進出台股以基本面因素的關聯最大。

至於對陸股的影響，一財網報導，據中金公司估算，本次MSCI提高A股納入因子有望為A股市場帶來約人民幣2,500億元至3,000億元（約新台幣1兆元至1.3兆元）的增量資金，相比今年5月和8月的兩次擴大所帶來的資金流入提高約50%至70%。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野分析，從前幾次外資投資對象來看，海外資金偏向獲利穩定、現金流充沛的龍頭公司，將重點布局電腦通信、大消費、醫療健康、金融地產、基建等股票，這些類股將率先受惠。