基本面無虞 高收債買點浮現
基本面無虞 高收債買點浮現
魏喬怡/台北報導
受到美國電信公司Sprint和T-Mobile的合併案告吹、美國參眾議院對於稅改法案內容有所分歧,以及美國高收益債ETF近期走跌的影響,全球高收益債指數近期出現回檔。
不過,柏瑞投信表示,隨著全球經濟持續穩健成長,高收益債市的債信體質已明顯改善,不但今年來的違約率仍持續下降,而且債信評等獲得調升的企業也比遭到調降的還多,顯示高收債健全的基本面並沒有改變,現在反而是中長期投資人趁市場拉回進場布局的好時機。
國際貨幣基金(IMF)10月發布最新預測,看好全球經濟持續復甦,上調全球今、明年經濟成長率到3.6%和3.7%,包括美國、歐元區、中國和多數新興國家展望皆獲得調升。此外,美國稅務基金會(Tax Foundation)近日提出稅改評估方案指出,若目前的稅改法案通過將對美國經濟長期帶來3.7%的增長,並大幅降低美國的財政成本。另有經濟學家認為,實施稅改有助於提振美國經濟已成為國會共識,因此稅改法案通過只是時間問題。
柏瑞全球策略高收益債券基金經理人李育昇表示,今年來風險性資產價格已來到相對高點,因此年底前難免出現獲利了結的賣壓而造成市場波動。不過,美國兩大電信公司合併破局只是單一個案,而美國高收益債ETF下跌主要是散戶逢高調節資金所致,並不會改變高收債市目前良好的結構。此外,國際油價近期明顯反彈也為高收債市提供部分支撐。
由於全球高收益債市今年來呈現上揚表現,根據投信投顧公會的資料顯示,柏瑞全球策略高收益債券基金績效表現相對優異。
近幾年來市面上的配息商品琳琅滿目,但是對有領息需求的投資人而言,在全球利率水準高低不一,股債市場來到相對高點的環境下,面對未來收益率可能越來越低,想在既有資產中找到相對穩定的高息標的困難度也越來越高。柏瑞投信表示,為了提供投資人在配息選擇上更多彈性,滿足想要高度掌握利息收入的族群,柏瑞全球策略高收益債券基金正式推出全新的Bt級別。
所謂的「Bt級別」,是屬於申購手續費前收型、新台幣計價、月配息的配本金級別,所採用的配息策略為在可運用本金之條件下,提供相對較高配息水準的機會,而主要的發行目的在於增加投資人在資金運用上的彈性。至於配息來源的組成,除了資本利得、投組收益和外匯避險收益之外,會再加上一部分的本金。