☉出刊日期：2007/12/31

☉發行單位：法治國律師事務所∕撰文：張明宏實習律師  指導  王泓鑫主持律師

【事件】

    投資型保單日前掀起ㄧ股熱潮，業者主打此項商品同時結合投資及保險二項內容，並可與ㄧ般保險一樣免稅。而報載財政部卻打算研擬辦法加以課稅（2011年4月21日理財周刊新聞參照）。而此項產品到底課稅與免稅之情形為何？

【解析】

◎什麼是「投資型保單」？

    投資型保單與一般保單不同，不但繳納保險金並非定期定額，投資風險承擔亦有所不同。投資型保單係連結基金、股票、貨幣、指數等標的進行投資，通常要保人有專屬帳戶，並可自行選擇之投資標的及金額。

另外，保單帳戶價值是帳戶所有投資標的價值的總和而非如傳統保單保單價值一開始即已約定，且固定不變。因此，就風險而言，一般傳統保單是由具有共同風險的要保人、被保險人分攤（例如：意外險保單的風險是由全部投保意外險的人分擔，換言之，是由代表要保人、被保險人集合體的保險人承擔），但是，投資型保單是由要保人自行承擔投資風險，因此，目前法院見解認為，在購買投資型保單的人，通常是以投資理財為目的，而不是為了分散風險而保險（臺北高等行政法院95年度訴字第3067號判決參照）。

◎投資型保單可以節稅嗎？

    一般而言，壽險之所以可以節稅，主要是因為遺產稅課徵的對象是被繼承人的遺產，而壽險保單若有約定受益人，依據保險法第112 條規定，保險金額約定於被保險人死亡時給付於其所指定之受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產。也就是說，既然保險金歸屬於受益人，不是被繼承人的遺產，自然不用課徵遺產稅。因此，有保險業者就認為，既然投資型保單也是保單，自然也應該享有免稅的優惠。

惟財政部基於租稅公平的立場，認為一般基金、股票的買賣都要課稅，所以不能因為掛上投資型保單的名義就可以免稅，因此，反對不用課稅的見解。

另外，部分法院目前亦支持此一見解。這一個爭議，日前已經過行政院跨部會協調，財政部認為縱使將投資型保單視同一般保單而免徵遺產稅，但仍應改向保險公司課徵營利事業所得稅，這種見解將導致投資收益縮水（2007年12月21日經濟日報新聞參照）。

◎保單應著重於分散風險

    雖然投資型保單是否可以免稅，政府部門仍未明確宣示，但是站在一般大眾的立場，對於壽險的需求，應著重於風險的分散。所以傳統保單雖然在投保時已確定保單金額，而且採取定期定額繳納保險費，較不具備投資性質，而且亦不像投資型保單在操作績效好時會有獲利。但是傳統保單所具備分散風險功能，則是投資型保單所不能及。因此一般人仍應先行具備一般壽險的基本保障後，再行決定是否透過投資型保單進行投資。至於節稅的考量，仍應待政府部門的明確宣示後再納入比較妥當。因為不管怎麼說投資還是有風險的。