板友們晚安，今年至今你的基金賺多少呢? 小弟以往有在CFP板發心得文，這是第一次 在Fund板分享自己對債券型基金的了解和 心得，希望對想了解債基的朋友們有所 助益，歡迎留言交流與指正~thx! 彩色好讀無音樂完整網誌版>> https://bit.ly/2OXHBXA 黑白純文字精簡版>> §債券型基金Q&A直接說 ※閱讀需知 投資理財有賺有賠，沒有完美的投資方式 與商品，一切視投資者的個性、財富配置 、理財目標等而有所不同，本文為奈米戶 的見解和經驗分享，供參考並共勉之。 ※前言 理財投資平台前次寫理財心得都超過半年了，一直有想 動筆再寫幾篇作為分享，這次以債券型基 金的Q&A作為起點，日後視情況再延伸 幾篇相關的經驗和概念文章，希望一切 順利也希望能對閱讀者有所助益XD 內容會盡可能簡化，期許用最易懂的文字 讓閱讀者不會感到累又難以吸收~gogo! ※本文開始 以下債券型基金(Bond fund)會以BF簡稱 Q1.什麼是BF? A:*男朋友(Boy Friend)(誤) 債券是有資金需求的國家或公司等在市場 上發行有價債券，依發行方的條件與評等 不同有數種類型，發行方得定期支付利息 且於其到期日時償還本金給持有方； BF是專業基金經理人匯集同類型題材的 債券進行操作，故購入BF等同於買了一堆 的債券，近似於同綑包的概念。 *也可說備了好幾個幫你賺錢的男朋友(誤) Q2.為什麼要買BF?有什麼好處? A: 簡單說明BF的特性供參考: a.債券可稱為「固定收益產品」 相較於其它投資商品來說，債券只要 沒違約且持有至期滿就有固定的獲利， 如果發債方的信用評等高如成熟國家、 國際型大公司等便不需太擔心違約問題； b.債息收入為BF的主要收益來源，所以 投資它多會有定期的配息收入，可能每月 、每季、每年等，這種現金收入可以打造 所謂的「被動收入」或是「退休金」 收益上較為穩定且現金配息也能再投資。理財投資平台 筆者認為所謂的「投資」有3個要素: 財富增長、規避風險、生活無虞 而BF的風險相對於其它商品(如股票) 是比較低的(視類型而定，本篇不談) 將閒錢交給專業的經理人投資管理， 讓財富在較小的風險下得已成長， 心情無需經常因投資損益得高低起伏； 如果不想承擔太多的風險，追求的是 穩定又優於定存的投資報酬，亦或是 做為資產配置和分散投資風險， 那麼BF會是相當好的投資選擇! Q3.那BF有哪些種類?買哪一種好? A: 類型很多但大致分為以下幾種: a.成熟國家政府公債 b.全球政府公債 c.投資級公司債 d.新興市場債 e.新興市場當地貨幣債 f.高收益債 多數時候風險程度由低至高為a->f 報酬率高低與風險程度通常成正比， 這不是說絕對但想藉投資賺錢就必須有 承擔虧損的準備，否則若肯投資就一定 能賺錢，那誰願意辛苦上班呢? 每一種BF都有其值得投資的優點存在， 至於買哪一種好，閒錢夠可以全包呀XD 這不是說笑而是基於分散風險的概念， 現實操作和各類型BF的優缺點日後有空 再細談，總結而言投資哪種BF都好， 前題是先評估過自己的狀況及做過功課， 否則隨便亂投錢那不叫投資而是賭博； Q4.那BF可以取代定存嗎? A: 無法，沒有任何投資商品能取代定存 在定存範圍之外的任何投資都有風險， BF能提供較高的利息收入但無法保證 絕對不會有虧損，只能說是相對穩健； 別再相信儲蓄險/投資型保單是穩賺不賠 的笑話了，錢不該用在不美好的事物上:) Q5.所以投資BF有什麼風險和缺點? A: 基金的淨值有漲有跌，當總配息收入 少於淨值的跌幅時就會有虧損，不過相對 而言淨值上漲時就能賺到資本利得(價差) 根據申購計價的貨幣別不同，也可能會有 匯率上的虧損or賺錢，若擔心可選擇 相對穩定的美元計價； 另外有所謂的「信用風險」如果發債方 在債券到期前無力償還利息或本金， 便會造成倒債問題而使基金淨值下跌， 可挑選整體信用評等較高的BF作為投資 標地，例如投資等級債。理財投資平台 最後利率的變動會影響債券的價格， 各國政府的貨幣政策往往會為因應國內 經濟狀況與國際局勢變化時有所調整， 當利率上升時債券價格則下跌， 反之利率下降時債券價格上漲， 不過將投資時間拉長來看影響不會太大。 BF的淨值起伏較不會大起大落，無法像 股票一樣有機會在能短時間內大富大貴， 需要較長時間投資並持有才能看得出投資 成效，可說是較安全卻也較無趣的選擇； Q6.如果BF的配息率高，長期持有的話 可以達到配息金額大於投入成本嗎? A: 基本上難度非常高，筆者是未曾看過 或聽到有人達成過，因為配息率、淨值 、匯率都是會變動的，對於一支優秀的BF 來說我會期待它淨值穩定且提供"合理" 的配息率，然後績效能長期向上是最好了 Q7.聽說買基金的相關手續費高， 不如投資ETF或台股才能賺錢是這樣嗎? A: BF的管理費與申購手續費相較於股票型 基金來的低，再者可以向基金銷售平台如 基富通、鉅亨網、先鋒，或是各家的投信 投顧公司來做申購，都能以較低廉的成本 費用做投資，並且不時有優惠活動! 每一種投資都有成本，筆者認為選擇適合 自己的才重要，當然相關費用的支出不能 夠忽略，但因噎廢食或選擇了不適合自己 投資理財屬性的商品會是最浪費錢的。 ＊時間也是成本 Q8.聽說買BF只是把左手的錢換到右手， 分配的債息其實會從本金裡提撥出來， 長期淨值會下降根本賺不到錢? A:簡敘一下配息來源>> a.債息 b.資本利得 c.前期未派發的利息收益 d.本金 (投入的初始金額) 各家基金公司、經理人的配息策略會有所 不同，而各類型的債券有其"合理"的配息 率，有些公司為討好投資者便推出以超高 配息為賣點的BF或股票+債券組合的 平衡型基金，在市場好時沒問題，一旦 景氣反轉時高配息率就成累贅，只能從 本金中挖錢出來作配發，久而久之淨值 陸續下滑，賺到配息卻賠了本金； 部份配息取自本金的作法是錯的嗎? 這部份未來再提，篇幅有限XD 各家基金的配息組成是查得到的， 筆者建議可針對這部份先做功課，再來 挑選自己看好且能接受配息組成的基金。 ＊絕不要只看配息率就買，績效才是重點 Q9.你講這麼多到底買哪一支好? A: 等神仙託夢後我再告訴大家! Q10.你的文章寫的不好有看沒有懂， 可是對BF有興趣想了解怎麼辦? A:網路上有非常多教學文章可以找來看， 可以搜尋「Jim男的投資與旅遊經」、 「怪老子理財」、「基金探險家」 他們都是值得學習的老師喔! ※總結 BF可以是簡單的投資入門商品，它提供 不算暴利的報酬，但能換來相對安穩的 投資心情與作為資產配置的一項利器， 前題是絕對要選擇「適合自己」的BF， 政府公債/投資級債/高收益債...等等 能買的商品很多，只是投錢進去前一定 要做足功課，網友、理專、老溼們都只是 一張嘴，能作為參考但不能盡信， 錢是辛苦賺的，別浪費在不對的地方喔! 這篇Q&A沒有太多的理論和數字，只想提供 未入門和初入門的投資者一些簡單概念， 有不足或錯誤之處歡迎留言或來信交流， 最後祝自己和看到這的您都能在人生路上 無需為錢苦腦、有無虞自在的生活:) 最後要謝謝看到這裡的您，感謝:) 2019.8.10 by grass §歡迎留言交流討論，如欲轉貼或引用 麻煩來信告知，切勿盜用謝謝:) -- 理財心得>投資前該準備什麼? https://bit.ly/30AmcFf 理財心得>>如何開始理財? https://bit.ly/2xxFSgi 電影心得>幸福綠皮書 https://bit.ly/2Zq75l8